ИНВЕСТИРУЙ И БОГАТЕЙ

Делюсь списком каналов, которые сам регулярно читаю и действительно могу рекомендовать. Здесь проекты, которые считаю сильными и полезными – советую подписаться и закинуть себе в закреп. Финансовый кружок – канал, на который я подписался из-за его доходности. Портфель 2016 года: +896% за 10 лет, обогнал Nasdaq, и S&P 500. Реальные сделки, эфиры, программа на Радио РБК. Подписывайтесь! ИнвестДоход – Собираю шаг за шагом инвест портфель из акции и облигации, рассчитанный на стабильность и реальный результат. Стратегия долгосрочного дивидендного инвестирования. INVEST PROJECT – 25 навыков обращения с деньгами для финансового благополучия (которые должны быть у каждого) Вокруг Денег – канал для тех, кто хочет стать богаче. Автор Дмитрий Цибизов - инвестор и основатель клуба инвесторов DSTS. Отчеты компаний – Канал в котором я выкладываю отчеты по чистой прибыли эмитентов по РСБУ и МФСО. С уважением Лариса Морозова. Антон Клевцов – закрытый канал про финансы. Автор ищет «рыночные неэффективности» с максимальной дотошностью. Показывает, как думать своей головой и забирать деньги у тех, кто ищет «легкие иксы». Рекомендую подписаться.

1️⃣ Спорим с брокером БКС Мир Инвестиций рассказал, какие облигации можно купить на ближайший год. Что говорит брокер? Вот какие есть преимущества у облигаций перед вкладами: Более высокая доходность. Компаниям приходиться предлагать больше, чем платят банки, чтобы привлекать инвесторов. ✔️ Можно продать в любой момент. Вклад нужно держать до конца, иначе всё накопленное пропадёт. В случае облигация продать можно когда угодно. Покупаем на ИИС. Таким образом мы не только освобождаем себя от уплаты налога с дохода до 30₽ млн, но и получаем ежегодный вычет до 88₽ тыс. 🟢 Максимальная ставка по вкладам в рублях в июне = 12.8%. 🏛 Индекс ставок по вкладам от Мосбиржи показывает ещё меньше: 12.2-12.4%. В то же время облигации с рейтингом АА-ААА (со сроком погашения чуть больше года) предлагают 13.5-15%. ➡️ Какие облигации предлагает брокер и свою мнение будет в следующем посте!

✅ Лента по 3000₽ #LENT не стоила столько ещё никогда. Максимальная же цена была в январе 2026 года, превышала 2260₽ за акцию. Сможет ли Лента за пару лет сделать +50%? Всё возможно, но обязательно нужно следить за квартальными отчётами. В них мы увидим, как Лента управляет новыми активами. Менеджмент снова рискует — покупает убыточные активы и планирует сделать их прибыльными. 🟢 Окупится ли данный риск? Вполне, для начала достаточным будет, чтобы купленные активы (ОКЕЙ и OBI) выходили +- в ноль и не ухудшали финансовый результат всей компании. Это возможно на рубеже как раз пары лет. За два года +50% в стоимости, но без дивидендов. Доходность приличная, но не гарантируемая. 🍏 Ленту всё равно считаю неплохой акцией, на которой уже зарабатывали трёхзначные доходности. Для дальнейшего роста нужны причины получше. Достаточным будет незначительный рост ЧП и рост выручки на 25% в год минимум, а также сильная операционка.

💿 Проблемные места НЛМК Металлург, у которого больше рисков, чем у тех же ММК или Северстали. 🔘Главная уязвимость НЛМК — ограничения со стороны ЕС. Сейчас Европа является основным рынком сбыта для компании. Проблема в том, что с октября 2028 года экспорт слябов (именно их экспортирует металлург по большей части) будет ограничен. Но как понимаете это негативный сценарий, который всё же стоит учитывать. В базовом же можно закладывать перенос сроков ограничений раз за разом. Не менее важный момент — конъюнктура. В случае НЛМК смотреть нужно на две вещи: курс американской валюты и цены на сталь внутри страны. Рубль оставался крепким долгое время, из-за чего отобразили минусовой СДП по итогам 1-го полугодия 2026. 📌НЛМК не рассматриваю. Металлург с устойчивой бизнес моделью, но есть лишние риски, за которые мы и платим. Вспомните Лукойл, тоже никто не верил, что зарубежные активы продадут, поэтому и тут может быть всякое.

2️⃣ Время покупать Магнит? Вот несколько причин обходить стороной акции ритейлера прямо сейчас: ✅Денег нет. Второй год подряд Магнит работает в минус для себя. Свободный денежный поток в 2024 был = -11₽ млрд, а уже в 2025 = -211₽ млрд. Сейчас ситуация только ухудшается, и как компания будет выходить из текущего состояния пока не ясно. ✅О дивидендах и прибыли акционеров можно забыть. Менеджмент не одаривает миноритариев вниманием, даже минимальным. Магнит может гибко менять подход к дивидендам из-за нынешней див. политики. ✅Ситуация в отрасли далека от благоприятной. Ритейл сталкивается со снижением продаж и посещаемостью. Теперь ещё и растущие расходы на логистику из-за временного дефицита топлива. Не представляю, что должно произойти, чтобы #MGNT смог выйти на положительный СДП. ⏩️Магнит стоит покупать, если Вы готовы к риску, причём серьёзному. Ждать можно сколько угодно, пока компания поправит своё фин. положение. В теории, даже если полностью обрубить расходы на Capex Магнит всё равно останется в минусе из-за процентных расходов, которые за 2025 = 100.4₽ млрд.

1️⃣Время покупать Магнит? Динамика за последний месяц: 🍏 #MGNT +4.7% 🏛 Индекса МосБиржи +0.4% Акции обгоняют #IRUS. Почему обгоняем? 🔘От компании ждут перемен. Снижение капитальных расходов, реструктуризация долгового портфеля и погашение казначейских акций дали бы положительный эффект на финансах Магнита. 🔘ДКП всё мягче. Для долговых обязательств Магнита это плюс, ведь ставка по кредитам падает, а значит, что и процентные расходы будут снижаться. 🔘Акции за 10 лет упали на 82%. Последний нисходящий тренд длится с апреля 2024. Дорога с 8400₽ до 1900₽ заняла менее 2.5 лет. Бесконечно падать не можем, отсюда и минимальные скачки вверх. Подходящее ли время для покупки? Идея с повышенным риском. Конечно, можно ждать глобальных улучшений от менеджмента, однако, на практике, движения в лучшую сторону бывают редко. 📌Потенциал Магнита не высок из-за кучи факторов. О них расскажу в следующем посте!

‼️Чистая прибыль ВТБ по МСФО за 1П2026 года сократилась на 19.8% При этом банк хочет заработать за весь год минимум 600₽ млрд. Как же достичь поставленной задачи? Если кто забыл, то ВТБ планирует в скором времени провести очередную допэмиссию. Выпуск и продажа новых акций принесут дополнительный доход. Только вот всё пойдёт на приобретение доли в WB Банке. Сам факт проведения допэмиссии — огромный негатив для текущих инвесторов. Доли размоются сильно, новых акций станет почти в 2 раза больше, чем есть сейчас. 🔘Дивиденды не компенсируют эффект от допки, хоть их и можно назвать приятными. Только за 2025 год пришло по 16.5% на акцию. Если бы банк не имел проблем с капиталом и получше относился к минорам, 50% от ЧП обеспечивали бы конкурентное преимущество в секторе. Даже со Сбером можно было бы поквитаться. Но мы имеем обратное. Норматив достаточности капитала близок к минимально допустимой границе. Сейчас он = 10.7%, а минималка 10%. По ROE ВТБ отстаёт от других банков: 16.1% за полгода и 13% за 2-й квартал. В общем, в качестве #VTBR так и не прибавил. Ухудшает положение ещё и длительное смягчение ДКП, поскольку банку хорошо работается только при однозначной КС. 🏦 Не лезу, и вам не советую. Банк будет распродавать непрофильные активы, чтобы хоть как-то приблизится к своему же прогнозу по ЧП. И какой бы доход за 2026 не был, пэйаут твёрдо и чётко составит 25%.

✅ Нам нужна такая облигация? Оценим выпуск от Газпромнефти. ISIN: RU000A10BK17. Рыночная стоимость — 634.7₽. Номинал — 1000₽. Размещение было 7 мая 2025. Погашение состоится 11 апреля 2030. То есть в обращении бумага будет больше 3.5 лет. Теперь о доходности: 🔘Эффективная — 15.95% 🔘Купонная — 2% 🔘Частота выплат — каждый месяц Мои мысли Редко увидишь облигацию с настолько низким купоном. Так почему же вообще её стоит рассматривать? Из-за погашения. Эффективная доходность адекватная для данного кредитного рейтинга. Заработать можно будет либо при продаже досрочно, либо при погашении. 🏷️ Меня больше интересуют облигации с большими купонами, но возможно кому-то будет интересны и такие выпуски. Брать можно, если купоны не слишком важны.

2️⃣ Время покупать HeadHunter? Вот почему акции #HEAD могут расти: ✅ Менеджмент платит по полной. Годовая див. доходность превышает 15%. И если этого было мало, то объявили байбек, который также увеличивает прибыль на одну акцию + поддерживает котировки. ✅ Доходы компании не растут, но это временно. В отличие от цикличных бизнесов тут важна высокая деловая активность, которая достижима при довольно низкой КС. ✅ Сильная сторона — дивидендная политика. Компания направляет на выплату дивидендов до 100% от скорректированной ЧП. И чаще выплаты идут именно по верхней границе. Итого мы получаем отличную дивидендную акцию, которая быстро превратится в растущую при определённых условиях. ⏩️ Шикарная компания, которая, что важно, не подводила акционеров. Акции HeadHunter предлагают всё, что нужно инвестору — приличные дивиденды, байбек, потенциал роста на смягчении ДКП.

1️⃣Время покупать HeadHunter? Динамика за месяц до остановки торгов: 🔖 #HEAD +2% 🏛 Индекса МосБиржи -1.4% Акции немного обгоняют #IRUS. Почему обгоняем? 🔘Был объявлен байбек. HeadHunter направит 15₽ млрд на выкуп собственных акций в течение 12 месяцев. Это примерно 10% от капитализации. 🔘Нет скрытых рисков. Максимально прозрачный бизнес с уверенной генерацией СДП. Долговые обязательства отсутствуют, менеджмент умеет грамотно распоряжаться прибылью. 🔘Дивиденды платятся. Выплата за 2025 была совершена, а дивидендный гэп закрыли за неделю (8.6%). Компания платит дважды в год и не подводит. Подходящее ли время для покупки? Однозначно. Лично меня устраивает управление, бизнес-модель и зарплата акционеров. 📌Что повлияет на рост акций компании? Расскажу в следующем посте!

2️⃣Спорим с брокером Теперь добавлю от себя: Сразу обозначу своих лидеров в этом списке: 🔖 HeadHunter 🏦 БСП 🩺 Мать и Дитя В выплатах от этих компаний я даже не сомневаюсь. Первые две вообще предложат годовую див. доходность свыше 13.5%. Самое важное, что эти дивиденды предсказуемы. Конечно, я бы немного скорректировал размер выплат, но в целом с брокером согласен. Остальные выплаты менее интересны, хотя они не обязательно должны быть слишком высокими. Долгосрочно привлекательны акции следующих акций из списка: 📱 Яндекс 🍗 Черкизово 💵 Займер ⛽️ Татнефть ✅Дивиденды также скорее всего выплатят Т-Технологии. И ещё может быть 1 сюрприз, но пока это только мысли. МТС в скором времени изменит див. политику, и были слухи, что компания может перейти на 2 выплаты в год.

2️⃣Время покупать Позитив? Вот на чём акции #POSI смогут идти выше: ✅ Рост отгрузок. Это основной показатель, на который нужно смотреть в первую очередь. Год к году темпы роста должны оставаться свыше 25%, чтобы акции переоценивались. ✅ Операционная эффективность. Компания уже проделала немалую работу по сокращению расходов, но нужно ещё. Нельзя снова допустить траты не пойми на что, чем ранее Позитив грешил. ✅ Динамика КС. Смягчение ДКП — ключевой момент для роста акций, поскольку именно от неё зависит, как много клиентов найдут деньги на оплату услуг и продуктов эмитента. Позитив сократил отгрузки в 1-м квартале 2026, однако, повторюсь, начало года вообще не показательное. ⏩️Удалось снизить дебиторскую задолженность, как и процентные по обязательствам. Теперь Чистый долг/EBITDA = 0.51x. Позитив однозначно идёт на поправку, но интересна ли бумага сейчас? По текущей оценке интересна, правда стоит закладывать возможную паузу в снижении КС, что прямиком скажется на потенциале роста #POSI.

1️⃣Время покупать Позитив? Динамика за последний месяц: 📱 #POSI +9.9% 🏛 Индекса МосБиржи -5.9% Акции обгоняют #IRUS. Почему обгоняем? 🔘Полугодовой отчёт отличный. У Позитива начало года всегда не показательное, однако, убыток в 1-м полугодии 2026 сократился, а выручка выросла аж на 41%. Смогли снизить долговую нагрузку за счёт увеличения EBITDA. 🔘В акции Позитива было заложено худшее. Падать ещё ниже котировки могут, да и тем более у компании намечается какое-никакое восстановление. Всё-таки снижающаяся КС помогает. 🔘Компания отложила допэмиссию. Ранее были планы при каждом удвоении капитализации выпускать новые акции, но менеджмент отложил данное решение, т.к. капитализация рухнула. Подходящее ли время для покупки? Вполне себе, если отчёт за 2-й квартал будет лучше прошлого года, а так скорее всего и будет. 📌Что потянет котировки вверх? Расскажу в следующем посте!

‼️ Убыток ММК по МСФО за 1-е полугодие 2026 года составил 19.11₽ млрд Давненько металлург не получал убыток. За 2025 прибыль вышла = -14.1₽ млрд. За полгода 2026 ещё больше. На удивление, слабые результаты не так уж и страшны. 2-й квартал порадовал: Выручка выросла на 18.8% EBITDA -27% СДП увеличился на 482% Конечно, в глаза бросается огромный убыток, но его можно объяснить — ММК обесценил сегмент "Добыча угля" на целых 20.2₽ млрд. То есть, если не учитывать эффект от обесценивания, то прибыль есть, хоть и небольшая. На куда важнее глянуть на операционные показатели: Выплавка чугуна +2% Производство стали не изменилось Продажи металлопродукции +2.1% Производство угольного концентрата не изменилось 💿 В целом есть некоторое восстановление спроса, ещё бы долгосрочно его удержать. Снижение КС будет способствовать росту активности в стройке и соответственно у металлургов.

✅Нам нужна такая облигация? Оценим выпуск от ОДК. ISIN: RU000A10FG76. Рыночная стоимость — 982.8₽. Номинал — 1000₽. Размещение было 18 июня 2026. Погашение состоится 2 июня 2029. То есть в обращении бумага будет почти 3 года. Теперь о доходности: 🔘Эффективная — 18.69% 🔘Купонная — 16.5% 🔘Частота выплат — каждый месяц Мои мысли Стоимость чуть ниже номинала уже радует. Но тут играет роль кредитный рейтинг A+. Купонная доходность выше текущей КС. И до июня 2029 эмитент будет выплачивать по 16.5% в год, если финансовое положение резко не ухудшится. 🏷️Мне данный выпуск нравится. Не нужно переплачивать, приятный и понятный доход, не зависящий от ставки. Без оферты и амортизации, но не с лучшим рейтингом.