کلینیک اقتصاد - دكتر على سعدوندى

مجله هفتگی «فردای بازارها» 🗓شنبه ۲۴ مرداد - ۳۵ صفحه 🔗 مرجع فرصت‌های سرمایه‌گذاری ◻️بازارهای ۱۴۰۵ شبیه چه سالی است؟ ◻️سه سناریوی پیش‌روی بازارها ◻️پایان اصلاح طلا؛ صعود در راهه؟ ◻️پیام کمپین بنزینی علیه ترامپ ◻️آینده بورس در گرو ۲ ترس ◻️ترمز تابستانی به موج دلاری مسکن ◻️دو نگاه به آینده مسکن ◻️ایده دو نوبلیست برای سرمایه‌گذاران ◻️تغییر معنادار جایگاه طلا در پرتفوها ◻️پیام آمار تورم آمربکا به بازارها ◻️کوچ سنگین مس از لندن به شیکاگو ◻️بازگشت گاوها به بورس کره ◻️کریپتویی که ۲۰۰۰ درصد سود می‌دهد ◻️هفت اصل استراتژی سرمایه‌گذاری ◻️خطای «همان همیشگی» ◻️پیشنهادهای خبرگان برای این هفته ◻️فرصت‌های سرمایه‌گذاری جدید 🔗 مجله هفتگی «فردای بازارها» در آخرین ساعات هر هفته منتشر می‌شود تا شما را برای تصمیمات بهتر در هفته بعدی آماده کند. با مطالعه این مجله به تحلیلی جامع از روند بازارها و سناریوهای آینده مجهز می‌شوید. معرفی فرصت‌های سرمایه‌گذاری درهفته آتی یکی دیگر از بخش‌های مهم این مجله است. رسانه «فردای اقتصاد» را برای دسترسی سریع به فایل مجله فالو کنید. ◻️رسانه تصویری فردای اقتصاد⬇️ @Feghtesad

جلسه اول دوره جامع تحلیل بنیادی سهام منتشر شد ◀️اگر می‌خواهید به جای تصمیم‌گیری بر اساس شایعات، ارزش واقعی شرکت‌ها را تحلیل کنید، این دوره برای شماست. 📹 مشاهده رایگان جلسه اول: https://youtu.be/DgeY0CfRyDw 🙂 دوره جامع تحلیل بنیادی سهام در حال برگزاری است و ثبت‌نام همچنان امکان‌پذیر است. https://econclinic.com/?p=10562 @econclinic

🇯🇵 چرا قدرت اقتصادی ژاپن تضعیف شد؟ ⬅️ افت ۱۳ درصدی تولید ناخالص داخلی اسمی ژاپن از ۵٫۰۴ تریلیون دلار در سال ۲۰۰۰ به ۴٫۳۸ تریلیون دلار در سال ۲۰۲۶ و تنزل رتبه آن از دومین به چهارمین اقتصاد بزرگ جهان، ابعاد رکود ۲۶ ساله این کشور را نشان می‌دهد. این در حالی است که سایر اقتصادهای برتر جهان طی این دوره رشد چشمگیری داشتند؛ ⬅️ برای مثال حجم اقتصاد آمریکا با رشدی سه برابری به ۳۲٫۳۸ تریلیون دلار رسیده و اقتصاد چین نیز با جهشی ۱۷ برابری از مرز ۲۰ تریلیون دلار عبور کرده است. ⬅️ ژاپن به دلیل بحران جمعیتی و کاهش نیروی کار، تورم بسیار پایین و بهره‌وری ضعیف با وجود اجرای برخی سیاست‌های تسهیل پولی، از مسیر رشد جهانی بازمانده است. وبسایت کلینیک اقتصاد @econclinic

🔎 تورم آمریکا: حق با بازار است یا مردم؟ ⬅️اختلاف عمیق میان آرامش وال‌استریت و واقعیت زندگی مردم، خطری جدی برای اعلام پیروزی زودهنگام بر تورم ایجاد کرده است. ⬅️در حالی که شاخص‌های بازار اوراق، «تورم آتی» را آرام و نزدیک به هدف ۲ درصدی فدرال رزرو می‌بینند، مردم در خریدهای روزانه خود فشار تورم را حس می‌کنند. ⬅️بر اساس نظرسنجی فدرال رزرو نیویورک، انتظارات تورمی ۳ ساله مصرف‌کنندگان به بالای ۳٫۳ درصد رسیده که بالاترین سطح از سال ۲۰۲۲ و حتی بیشتر از دوران پیش از جهش قیمت‌ها در سال ۲۰۲۱ است. موضوعی که نشان می‌دهد اگر باور مصرف‌کنندگان مبنا قرار گیرد، شرایط فعلی دقیقا مشابه مقدمات شوک تورمی قبلی است.  وبسایت کلینیک اقتصاد @econclinic

📈 رکوردشکنی معاملات بازار بورس: واقعی یا پوشالی؟ ⬅️ارزش ریالی معاملات بازار بورس ایران در هجدهم مرداد به حدود ۶۶ همت رسید که یک رکورد جدید به حساب می‌آید و دو برابر معاملات مشابه در سال ۱۳۹۹ است؛ با این حال اگر دلار را معیار قرار دهیم شرایط عوض می‌شود. ⬅️ارزش دلاری معاملات فعلی فقط حدود ۳۵۵ میلیون دلار است؛ درحالی‌که در ۱۸ تیر ۱۳۹۹ این رقم به حدود ۱٫۳۸ میلیارد دلار می‌رسید. یعنی معاملات امروز فقط ۲۵٫۵ درصد رکورد دلاری آن دوره را پوشش می‌دهد. ⬅️با دلار فعلی، برای رسیدن به رکورد واقعی سال ۱۳۹۹ ارزش معاملات روزانه باید از محدوده ۶۶ همت به حدود ۲۵۷ تا ۲۷۰ همت برسد؛ یعنی تقریباً چهار برابر سطح کنونی. بااین‌حال یک نکته مثبت وجود دارد: ⬅️بورس امروز از نظر دلاری بسیار کوچک‌تر از سال ۱۳۹۹ است، اما نسبت معاملات به ارزش کل بازار کمی افزایش یافته؛ نشانه‌ای از اینکه بازار کوچک‌ترِ امروز، نسبت به ابعاد خودش گردش مالی بیشتری دارد. دوره تحلیل فاندامنتال سهام @econclinic

📉 بازار بورس: رشد با حجم معاملات پایین ⬅️بازار سهام ایران آخرین روز کاری هفته را پرقدرت به پایان رساند؛ به گونه‌ای که شاخص کل با رشدی ۱٫۴ درصدی به ۵,۷۳۶,۵۱۲ واحد رسید. تابلو بازار امروز سبزپوش‌تر از روز گذشته بود و ۳۹۳ نماد (معادل ۷۰ درصد بازار) رشد را ثبت کردند. ⬅️با این حال قدرت اصلی بازار در صف‌های خرید مشخص شد؛ به گونه‌ای که ۲۴۴ نماد در صف خرید قرار گرفتند و ارزش این صف‌ها به بیش از ۷۵۰۰ میلیارد تومان رسید؛ در مقابل صف‌های فروش تنها با ۲۵ نماد و ۱۰۸ میلیارد تومان تشکیل شد. ⬅️ارزش کل معاملات نیز اندکی نسبت به روز گذشته کاهش پیدا کرد و به حدود ۲۳ همت رسید؛ از طرفی سرانه خرید هم پس از ثبت قله ۱۰۸ میلیون تومانی در روز شنبه همچنان در روند نزولی قرار دارد و امروز به ۷۳ میلیون تومان رسید که کمتر از میانگین بلند مدت است. دوره تحلیل فاندامنتال سهام @econclinic

👾 مارپیچ استقراض در ایالات متحده 💠بدهی دولت آمریکا از ۴۰ تریلیون دلار عبور کرده و هزینه تجمعی بهره آن تنها تا ماه ژوئن به ۸۲۷٫۶ میلیارد دلار رسیده است؛ مسیری که انتظار می‌رود تا پایان سال مرز یک تریلیون دلار را نیز پشت سر بگذارد. 💠تداوم کسری بودجه باعث شده بخشی از استقراض جدید عملاً صرف تأمین هزینه بهره بدهی‌های موجود شود؛ فرآیندی که با افزایش حجم بدهی، خود زمینه رشد بیشتر هزینه بهره در سال‌های بعد را فراهم می‌کند. 💠فشار زمانی بیشتر می‌شود که اوراق قدیمیِ صادرشده در دوره نرخ‌های پایین سررسید می‌شوند و دولت ناچار است آن‌ها را در محیط نرخ‌های بالاتر جایگزین کند. خالص هزینه بهره در سال ۲۰۲۶ حتی از مخارج دفاعی آمریکا بیشتر شده و معادل بیش از نیمی از کسری بودجه این کشور است. ◀️پیامد این وضعیت محدود به بودجه دولت نیست؛ بالا ماندن بازده اوراق خزانه می‌تواند نرخ وام مسکن، تأمین مالی شرکت‌ها و سایر هزینه‌های اعتباری را نیز بالا نگه دارد و در نهایت بر سرمایه‌گذاری و فعالیت بخش واقعی اقتصاد فشار وارد کند. وبسایت کلینیک اقتصاد @econclinic

✅ تحلیل بنیادی، فراتر از شناخت چند نسبت مالی است؛ مهارت اصلی، توانایی تحلیل و ارزش‌گذاری شرکت‌هاست. 💎 دوره جامع تحلیل بنیادی سهام کلینیک اقتصاد، با هدف آموزش اصولی، عملی و استاندارد تحلیل سهام طراحی شده است؛ از مفاهیم پایه تا صورت‌های مالی، تحلیل شرکت و ارزش‌گذاری. ویژگی‌های دوره: 🔹 آموزش از مقدماتی تا پیشرفته 🔹 بیش از ۶۰ ساعت آموزش کاربردی 🔹 تدریس بر پایه منابع معتبر بین‌المللی از جمله CFA Institute، McKinsey، Damodaran و Investopedia 🔹 اسلایدهای دوزبانه فارسی و انگلیسی برای یادگیری ادبیات تخصصی بازارهای مالی 🔹 کلاس‌های آنلاین همراه با دسترسی به ویدئوهای ضبط‌شده 🔹 پشتیبانی آموزشی در طول دوره 🔹مدرک معتبر و قابل انتشار در لینکدین مدرس: دکتر علی سعدوندی 🗓 یکشنبه و سه‌شنبه‌ها ساعت ۲۰ 📌کلاس‌ها در حال برگزاری است و امکان پیوستن به دوره وجود دارد. 💎 اگر می‌خواهید به‌جای دنبال کردن توصیه‌های دیگران، خودتان توانایی تحلیل شرکت‌ها را به دست بیاورید، این دوره برای شماست 📎 ثبت‌نام و کسب اطلاعات بیشتر: https://econclinic.com/?p=10562 پشتیبانی تلگرام: @econclinic1

‏✍🏻 بعد از ونزوئلا با تورم ۳۸۷ درصدی، ⁧ #ایرانِ_مظلوم⁩ با تورم ۸۸ درصدی در تیرماه ۱۴۰۵، نایب‌قهرمان تورم در جهان شد! ‏با این حال، باسوادترین رئیس‌جمهور کائنات می‌فرماید: «⁧ #تورم⁩ راهکار ندارد.» ‏حق هم دارد؛ اگر راهکاری داشت، لابد خودش و این همه نابغه اقتصادیِ دوروبرش تا حالا پیدایش کرده بودند! اینستاگرام | توییتر | وبسایت | لینکدین @econclinic

📊 جریان نقدینگی در صندوق‌های بورس ایران ✍️ جریان نقدینگی در صندوق‌های بازار سرمایه امروز کاملاً غیر متقارن بود؛ به گونه‌ای که بیشتر بخش‌ها از لحاظ ارزش معاملات تضعیف شدند و جریان خالص نقدینگی در آنها اندک بود. 💠صندوق‌های سهامی نسبت به روز گذشته کاهش قابل توجهی را در ارزش معاملات خود تجربه کردند و در نهایت به صورت خالص فقط ۴۶ میلیارد تومان جذب سرمایه داشتند که بیشترین ورود سرمایه در صندوق‌های تکپاد، اهرم، موج و آگاس بود. در مقابل صندوق‌های درآمد ثابت با اینکه اندکی کاهش در ارزش معاملات را تجربه کردند، ولی توانستند پس از ۵ روز، ورود مثبت نقدینگی را ثبت کنند. 💠در نهایت حجم خالص ورود پول در صندوق‌های درآمد ثابت به ۳۱۷۳ میلیارد تومان رسید که صندوق‌های پاسارگاد، تداوم، یاقوت و کیان در صدر این جذب سرمایه بودند. 💠صندوق‌های مرتبط با طلا نیز همچنان در روند کاهش ارزش معاملات قرار دارند و امروز خروجی معادل ۱۹۶ میلیارد تومان را به صورت خالص تجربه کردند؛ همچنین بیشتر خروج نقدینگی از صندوق‌های عیار، آتش، ناب و کهربا اتفاق افتاد. 💠صندوق‌های بازار نقره هم از تب و تاب چند هفته پیش خود فاصله گرفتند و کل ارزش معاملات آنها به حدود ۵۷۰ میلیارد تومان رسید که در نهایت منجر به خروج خالص ۳۰ میلیارد تومانی از این صندوق‌ها شد. 📎 دوره تحلیل فاندامنتال سهام @econclinic

بورس ایران: شتابگیری دوباره به لطف بزرگان بازار 💠شاخص بازار بورس ایران پس از حرکت آرام دیروز، دوباره شتاب گرفت و توانست رشدی ۱٫۷ درصدی را تجربه کنند و به ۵۶۵۴۱۷۷ واحد برسد. 💠امروز از مجموعه ۵۶۷ نماد فعال بازار، ۳۸۴ سهم سبز پوش شدند که معادل ۶۸ درصد از کل بازار بود؛ همچنین بخش قابل توجهی از این رشدها تحت تاثیر عملکرد خوب سهام‌های بزرگ بود که روی رکوردشکنی شاخص تاثیر زیادی داشت. 💠به علاوه، برتری قاطع در صف‌های تشکیل شده نیز با خریداران بود؛ چرا که ۳۶ درصد از کل نمادها در صف خرید قرار گرفته‌اند و ارزش این صف‌ها به حدود ۶۳۰۰ میلیارد تومان رسید. در مقابل فقط ۱۷۴ میلیارد تومان در صف‌های فروش تجمع پیدا کرد. 💠سرانه خرید نیز پس از رکورد شکنی روز شنبه همچنان در روند نزولی قرار دارد و امروز به حدود ۸۰ میلیون تومان رسید که تقریباً نزدیک به میانگین‌های بلند مدت است؛ ارزش کل معاملات بازار هم از قله‌های ابتدای هفته فاصله گرفت و در محدوده ۲۴٫۵ همت تثبیت شد. دوره تحلیل فاندامنتال سهام @econclinic