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重新思考「规模优先」 （本文作者为 白熊消费，钛媒体经授权发布） > 文 | 白熊消费，作者 | 黄晓军 美国密歇根州，几张中年高管的照片很有意思。 在他们的西装翻领上，有一枚不显眼却意味深长的时尚小配饰浮雕金属胸针，形状是数字“29”。 这是通用汽车公司的高层佩戴的胸针。它并不是为了纪念某个周年、某款发动机排量，或者某一年的新车型数量。当时，通用汽车希望在北美市场拿下29%的市场份额，并为实现这一目标集中调动和投入了全部资源。 即便后来公司没有达到这一目标，一些经理人仍然坚持佩戴这枚写着“29”的胸针。 这些照片，被“世界隐形冠军之父”赫尔曼·西蒙，写进了《小而精》。 他说，想找到一个足以象征当代企业管理深层困境的醒目符号，其实无须翻看美国《破产法》第11章的申请档案，也不用仔细研读那些轰动一时的欺诈案庭审证词。 你只要看这几张照片就够了。 01 《小而精》，是当下中国商业环境下最值得看的一本书。关键是它第一章就言明——利润优先，而非市场份额。 恰好，中国的街边，正在重复和29号胸针一样的醒目符号。 比如，前几年还在疯狂拓店的鸡排、卤味品牌，不少门店悄悄贴上转让告示；曾经挤得比肩接踵的“奶茶一条街”，大半招牌都换了新面孔。 街边店的一兴一衰，是整个中国商业世界的缩影。 毕竟，从极海品牌监测数据反馈来看，街边店其实是最抗跌的。 据统计，2026年上半年，全国餐饮门店从839万家降到798万家，净减少40多万家，净增长率为-4.85%。 这其中，商场店净增长率为-6.09%，办公店为-6.20%，街边店为-4.70%。 你看，体面的商场店，干不过街边店。 正新鸡排从1.6万家的峰值缩水至1.2万家，绝味两年关店超5000家，华莱士从新三板退市；就连两年狂飙万店的库迪咖啡，也陷入了增长停滞、关店多于开店的困境。 回头来看，连锁品牌追求的“万店规模”，又有几个在利润优先？他们和通用汽车高管领口的29胸针一样，希望拿下市场份额，并为实现这一目标集中调动和投入了全部资源。 哪怕是亏损。 02 规模，曾是互联网世界的神话。 在互联网之前，根据马克思主义经济学说，市占率过了30%就算垄断。互联网... 白熊消费 | tmtpost​.com • Aug 15, 2026

实测GLM-5.3：同一个模型，为什么会像两个AI？ （本文作者为 光子星球，钛媒体经授权发布） > 文 | 光子星球 “国产模型一哥”，再次杀回战场。 DeepSeek余温未消，智谱发布了新模型GLM-5.3。官方介绍，该模型与GLM-5.2共用同一个基座，所有提升都来于自后训练。也就是在模型初步训练好之后，再用大量强化学习针对性地打磨一遍。 官方介绍中，GLM-5.3有两项重要的更新，一是编码能力比5.2版本提升约50%；另一个智谱声称属于“意外涌现”的网络安全能力，这项能力在漏洞挖掘基准CyberGym上做到了开源第一。 针对这个模型，我们连着测试了五个场景。测试下来的的结论是，官方没有夸大，但实际情况要比冷冰冰的数据更有意思。 在前两个场景里，GLM-5.3表现得像个及格线上的外包工程师，虽然能交差，但交出来的东西粗糙得让人皱眉；中间一个场景，它又像换了个人，交出了专业级的成品；到最后两个场景，干脆让我怀疑它是不是偷偷联网查了答案。 GLM-5.3不是一台稳定的机器，更像一个有脾气的人。你对它敷衍，它就对你敷衍。你把需求说透，它才肯亮出真本事。 同一个模型，为什么值得这么测 先交代一下测试背景，智谱这次发布GLM-5.3，最大的亮点不在编码，而在网络安全。 官方博客原话是，随着后训练规模的扩大，“网络能力的发展速度超过了我们的预期”。这句话翻译一下就是，我们本来只想让它更会写代码，结果它自己挖掘出了找漏洞的天赋。 官方给的数据很硬，漏洞发现基准CyberGym上拿到84.5%，开源权重第一，比5.2的77.2%高出一截，压过了闭源选手Mythos 5的83.8%和GPT-5.6 Sol的83.6%。 漏洞利用基准ExploitBench上，5.3拿了54.4%，是5.2的24.4%的两倍多。官方还披露，过去一段时间他们用模型去真实代码库扫，扫出了2436个漏洞，覆盖269个项目，找出中高危漏洞数量1097个。 数据越硬，越值得独立验证一遍。我们设计的五场景测试里，有两个是直接复用了此前测过其它模型的同款题目。一个是复刻Karpathy的“指环王”基准，此前Opus 5和DeepS... 光子星球 | tmtpost​.com • Aug 15, 2026

手机为什么越卖越贵了？ （本文作者为 白熊消费，钛媒体经授权发布） > 文 | 白熊消费，作者 | 五童 近两年，普通人最直观的消费感受，莫过于手机越来越贵了。 想给长辈买一台备用机，只求微信、短视频基础流畅使用。曾经千元就能搞定，如今入门机型门槛普遍突破2000元。 稍微配置均衡、能用三年不卡顿的机型，起步价直奔三四千，旗舰机型更是动辄五六千、上万。曾经手机行业“性价比内卷、年年降价”的铁律正在松动，“等等党”再也等不到大幅降价。 2026年行业涨价潮覆盖全品牌。OPPO、vivo、荣耀率先调价，曾经的“性价比守门员”小米，也多轮上调机型价格，单款涨幅最高达500元。 余承东更是公开坦言，“所有的手机之后可能都要大规模涨价，否则按原来的价格都是亏损销售”。 数据不会骗人。据GfK中国统计，国产手机平均售价从2019年的2685元攀升至2024年的4000元，IDC预测2026年全球手机均价将上涨14%。 打工人已经连手机也买不起了。 AI虹吸产能，存储芯片颠覆手机成本结构 本轮手机涨价最直接、最硬核的导火索，是全球存储芯片的供需失衡。这背后，改写整个供应链格局的变量，是爆发式增长的AI产业。 全球DRAM和NAND闪存产能长期被三星、SK海力士、美光三家企业垄断，过去十年，消费电子是存储芯片的核心需求方，产能分配、价格体系长期稳定。 但AI大模型、AI服务器的高速发展，彻底打破了这份平衡。AI训练与推理需要海量高规格存储芯片，且AI厂商对价格敏感度极低，优先锁定优质产能，直接形成对消费电子的产能挤压。 行业数据极具冲击力。2025年10月，仅OpenAI一家企业，就每月采购90万片DRAM晶圆，占到当时全球DRAM晶圆总产能的40%。 尽管这部分产能多指向高规格的服务器级存储，但存储厂商集体向高毛利的AI赛道倾斜产能，已经切实压缩了消费级存储的供给空间。据行业机构测算，2026年AI产业预计将占用全球内存产能的66%，留给手机、电脑等消费电子的份额被压缩至34%。 产能倾斜之下，存储芯片价格迎来暴涨。截至2026年2月，手机存储芯片现货价格三个月累计涨幅超300%；2026年第一季度，手机运行内存价格... 白熊消费 | tmtpost​.com • Aug 15, 2026

阿克曼持仓动向搅动盘面，5只标的因他产生明显行情 （本文作者为 Barrons巴伦，钛媒体经授权发布） 不妨称之为“阿克曼效应”。 亿万富豪比尔·阿克曼旗下的投资公司在第二季度新买入六只股票，这一消息推动其中五只出现领涨式上涨，显示出阿克曼的投资能力和市场影响力。他的基金在买入奈飞、洲际交易所、Visa等公司时，股价普遍上涨，反映出他作为“名人投资者”的魅力。 阿克曼以激进投资者的身份成名，但如今更关注高质量成长股。他认为奈飞在流媒体大战中已经胜出，其规模优势将进一步增强盈利能力。此外，阿克曼对标普全球的看法也显示出其在市场中的深刻洞察。 然而，尽管阿克曼的长期业绩记录亮眼，他的最大基金在过去一年表现不佳，面临挑战。是否能通过更好的营销来推动折价收窄，值得关注。 订阅巴伦创始菁英会员，阅读全文。 更多精彩内容，关注钛媒体微信号（ID：taimeiti），或者下载钛媒体App Barrons巴伦 | tmtpost​.com • Aug 15, 2026

赚得越多，亏得越狠：CoreWeave财报背后的AI算力重资产困局 （本文作者为 硅谷Tech news，钛媒体经授权发布） 在AI算力这条高增长赛道上，增长与亏损常常是同一枚硬币的两面，CoreWeave正把这两面同时摆上台面。8月11日盘后，它交出一份看起来自相矛盾的成绩单。 营收25.75亿美元，同比翻倍以上；在手订单（backlog）升至1042亿美元，相当于未来数年的收入提前锁定在合同里；毛利率维持在65%以上，是一门“看起来”赚钱的生意。资金随即以上涨回应：财报发布当晚股价盘后一度大涨逾14%，次日正式开盘继续冲高，全天收涨19.5%。 但利润表最末一行给出了相反的答案：归属股东的净亏损6.26亿美元，比去年同期的2.9亿美元，同样翻了一倍以上。 营收翻倍，亏损也翻倍。要看清“AI基建究竟是不是一门好生意”，CoreWeave这份财报是绕不开的样本。 就在财报发布的前一天，英伟达联合华尔街六家顶级机构，宣布了一个规模超过5000亿美元的融资平台，专门为购买其芯片的客户提供资金。把这两件事放在一起，才看得清这场游戏的玩法。 一家从矿场走出来的公司 CoreWeave今天被称作全球最大的AI算力云运营商，但它的起点与AI并无关系。 2017年，三个做大宗商品期货交易出身的人，Michael Intrator、Brian Venturo、Brannin McBee，切入用GPU挖以太坊的业务，成立Atlantic Crypto，在新泽西投入重金购置英伟达显卡建矿场，高峰期是北美最大的以太坊矿工之一。 2018年加密市场进入寒冬，以太坊价格从1400多美元跌至不足百元，矿场收入迅速收缩，三人手里却积压着数千张持续贬值的GPU。 他们并未就此离场，而是发现这些芯片除挖矿外，还能承接影视渲染、科学计算等算力密集型工作。于是2019年公司转型，2021年正式改名CoreWeave，此后一头扎进席卷全球的AI算力浪潮。 如今的CoreWeave已是独立上市公司（纳斯达克代码CRWV，2025年3月上市）。它的生意模式本质是“包租公”：借钱买GPU、建数据中心，把算力打包成数年期的长约，租给微软（背... 硅谷Tech news | tmtpost​.com • Aug 15, 2026

AI真能替你订房改签了，你敢把账号交给它吗？ （本文作者为 闻旅派，钛媒体经授权发布） > 文 | 闻旅派，作者 | 郭鸿云，编辑 | Sette 过去两年，市面上的AI应用有个通病：问它“北京三日游怎么安排”，它能给你一份比旅行社还漂亮的攻略。可你跟它说“行，那帮我把机票酒店都订了吧”，它就回你三个链接，让你自己去筛。 所以很多人对AI旅行助手的印象，定格在五个字上——能说，不能办。 8月10日，飞猪发布升级版AI助手“飞猪帮帮”。定位很直接：不只是一个回答旅行问题、规划行程的智能体，而是一个“智能助理团队”，要在行前、行中、行后，替用户把一件件具体的事办成。 值机开放时，它可以直接帮你选到前排靠窗的座位；航变发生时，它能在收到你的指令后主动退改签，甚至帮你和商家协商接送机退改。在飞猪订酒店，它还能想起你没用的权益，主动联系酒店帮你升房。 如果说过去的AI旅行助手是“嘴替”，飞猪帮帮要做的，是替你当那个“跑腿的”。 这次，它真能办成事儿吗？ 01 AI“能聊”和“能订”之间，隔的不是模型能力，而是真实库存、交易接口和履约系统。 飞猪帮帮敢强调“真实可达”，是因为它背后接入的是飞猪过去十年积累的机票、酒店、门票供应链，以及值机、改签、开发票等服务接口——不是抓取的网页数据，是能下单、能出票、能履约的真货。 所有推荐商品都经过实时库存校验，用户可以在对话里直接完成下单，而不是得到一个可能过时或不存在的链接。 从技术上看，这并不容易。 大模型天生有幻觉，商品ID一长，模型就可能编造不存在的编号。飞猪帮帮的应对是给商品设置短别名，从真实接口取数、回填，从机制上规避“商品幻觉”；同时通过离线构建线路库、在线规则校验、后训练等方式，保证推荐结果合理且可落地。 它给自己定的底线是“说到做到”：POI（具体地点，如景点、酒店）要100%经过数据库校验，所有SKU（具体可售商品）都经过供应链系统校验。这是它和通用大模型最根本的区别——通用AI再聪明，手里没有真实酒旅产品资源，也办不成这事。 但能确保好用吗？眼下还真不能百分百保证。即便是在发布会上，飞猪也大方承认这一点。 飞猪帮帮产品负责人表示，目前飞猪帮帮还处... 闻旅派 | tmtpost​.com • Aug 15, 2026

豆包开始收12%过路费，GEO又要狂欢了？ （本文作者为 邹叔数字营销与AI实战，钛媒体经授权发布） >  文 | 邹叔数字营销与AI实战 2026年8月10日，豆包开始对通过它推荐跳转到抖音来客成交的酒店订单，统一收取12%的综合佣金。 酒店行业人士已经确认了后台通知。 它不是"以后可能会收"，是"今天开始已经收了"。 而且这不是孤立事件。 豆包已经接入了机票、景区门票、民宿等旅游产品，酒店是第一个开收的品类。 用不了多久，餐饮、演出、门票都会跟上。 更远一点，电商、教育、医疗，凡是能在AI对话里完成"推荐并下单"的品类，都可能被纳入这个收费体系。 整个AI搜索行业，被一脚踹进了Agentic Commerce时代。 估计GEO服务商又要开始狂欢：再不做GEO，客户都不在AI里面买你了！ 1.CHATGPT试过，然后默默关掉了 要理解豆包这件事有多重要，得先知道海外发生了什么。 去年9月，OpenAI在ChatGPT里上线了Instant Checkout功能。 用户问"一百五十美元以下的无线耳机有什么推荐"，AI推商品，用户在对话界面直接确认订单、填写物流、付款，一步完成。 全程不跳出ChatGPT，OpenAI对商户收取4%的交易手续费。 功能上线时声势很大。 Stripe联合发布了ACP协议（Agentic Commerce Protocol），Shopify宣布商家能在ChatGPT里直接卖货。 所有人都以为这就是AI搜索商业化的终极形态"推荐即交易"。 到今年3月，Instant Checkout被悄悄关闭。 整个过程只有十多家Shopify商户真正上线，用户用ChatGPT搜索产品并完成购买的比例"微乎其微"。 商户嫌4%太贵，用户不习惯在聊天框里买东西，而且AI推荐的准确度远不足以支撑用户放心下单，它推给你的商品看起来不错，点进去发现评价很差。 不到六个月，全链路闭环的AI电商实验宣告失败。 今年6月，OpenAI换了打法。 它和Visa合作，ChatGPT继续负责商品发现和推荐，但支付交给Visa的网络来处理，令牌化、实时授权、欺诈监控、消费限额，一整套... 邹叔数字营销与AI实战 | tmtpost​.com • Aug 15, 2026

Edge AI Daily 早报（8月15日） 硅谷前沿： > 一、英伟达510亿美元押注SpaceX和英特尔，改写AI权力版图 1.英伟达2026年8月13日披露的13F文件显示，其持有约210亿美元SpaceX股份（约1.228亿股）和约300亿美元英特尔股份（约2.148亿股，占英特尔流通股4.26%），两项合计超510亿美元，占公司总资产（约2068亿美元）约25%，为科技行业罕见的战略资产配置比例。 2.英伟达正从AI芯片供应商（"卖铲人"）转型为AI基础设施"总承包商"：2026年8月10日联合Apollo、BlackRock、Blackstone等六大机构设立计算融资平台，计划调动超5000亿美元第三方资本建设AI数据中心；同时非上市股权证券从33.87亿美元飙升至222.51亿美元，净收益89.18亿美元，战略投资已成利润表关键变量。 3.英伟达持仓瞄准AI基础设施两大瓶颈：英特尔持仓（成本23.28美元/股，增值约5倍）旨在获取先进制造与封装的第二供应源，降低对台积电CoWoS产能的单一依赖；SpaceX持仓旨在通过星链卫星网络构建AI分布式推理与边缘计算所需的全球通信物理层，覆盖AI基础设施关键节点。 > 二、Google 给 AI 水印松绑，但藏了更深的局 1.2026年8月14日，Google宣布用户可在Gemini和Flow中关闭AI生成内容的可见水印，但不可见水印SynthID（已标记超1000亿张图片和视频）及C2PA元数据仍强制保留。此举与3天前Anthropic为Claude全面加水印引发用户抗议形成鲜明对比，本质是Google面向创意用户与Anthropic面向企业合规的差异化产品策略。 2.Google采用三层水印架构：可见水印（可选）、SynthID不可见水印（强制，抗裁剪/缩放/滤镜）和C2PA元数据（强制，文件级防伪）。此次调整仅涉及第一层，后两层纹丝不动。Google正通过开源Credentio库和吸引OpenAI、Nvidia等采用SynthID，将自身定位为行业水印基础设施提供商。 3.水印技术面临"可检测、不可见、不可移除"的不可能三角。arXiv:... Edge AI Daily | tmtpost​.com • Aug 15, 2026

补贴退潮、AI上桌，京东讲起新故事 （本文作者为 定焦One，钛媒体经授权发布） > 文 | 定焦One（dingjiaoone），作者 | 李梦冉，编辑 | 魏佳 外卖大战一年后，京东不想再烧钱了。 8月13日，京东集团发布2026年第二季度及中期财报：Q2收入3464亿元，同比下滑2.9%；经营利润45亿元，去年同期还是亏损9亿元，经营层面实现扭亏为盈。Non-GAAP归母净利润89亿元，同比增长20%。CEO许冉在电话会上定调：“盈利轨迹迎来明确拐点”。 同一天，“京东系”三家公司也交出业绩，处在三种状态： 京东健康依然是最稳的现金牛。上半年收入409亿元，同比增长15.9%，期间盈利34亿元，同比增长32.6%；经营盈利增速接近50%，毛利率和利润率双双提升。 京东工业刚上市半年，增速最快。上半年收入131亿元，同比增长27.4%，利润6.2亿元，同比增长37%。 京东物流则仍在整合阵痛中，集团口径上半年收入1247亿元，涨了两成多，但二季度利润几乎没动，子公司德邦还在亏损，即时配送和海外网络的建设还在持续投入期。 一边是盈利能力修复、现金流大幅改善（Q2自由现金流318亿元），与此同时，AI几乎成为贯穿这几份财报的另一条主线，它渗透进了零售、物流、健康、工业几乎每一个板块。京东正在从“烧钱换规模”切换到“技术换效率”，效果多快显现，还要看接下来几个季度的表现。 01.主业稳住利润，外卖减亏 先看集团本体的账本。 京东二季度利润修复的逻辑核心就两件事：零售守住利润，新业务少亏钱。 零售这块，Q2收入2954亿元，同比下降4.7%，经营利润135亿元，同比略降（去年139亿），但经营利润率从4.5%升到4.6%。上半年累计经营利润284亿元，利润率5.0%，比去年同期高0.3个百分点。 增速在降、利润率却在升，原因在于收入结构变了。零售收入分两大部分，商品收入和服务收入。 商品收入中，带电品类（家电数码）同比下滑11.8%，是拖累收入的主因。除了去年国补刺激下的高基数影响，这一季度存储芯片涨价推高了手机、数码产品的客单价，反而抑制了销量。但日用百货撑住了场面，Q2收入同比增长5.6%，上半年也保持... 定焦One | tmtpost​.com • Aug 15, 2026

DeepSeek Harness，“杀死”Agent黑箱 （本文作者为 光子星球，钛媒体经授权发布） > 文 | 光子星球 近期，DeepSeek持续上演反转。 8月12日，没有发布会，没有预告，DeepSeek悄悄更新API文档，编号为“0813”的DeepSeek-V4-Pro正式版模型深夜静默上线。 高关注度和期待之外，是现实体验与官方跑分之间的落差，还有一经上线便预告涨价的质疑。 8月13日，距离新模型发布不到24小时，DeepSeek官网首页发布的横幅和开放平台公告突然被撤下。API文档中模型名称没变，开发者仍可正常调用，但官方保持沉默。 事后，有开发者发现DeepSeek在Hugging Face后台代码仓库疯狂抢修，疑似因为前端接口、后端推理栈与权重配置出现了严重错位，导致体验“翻车”。 同天晚上，DeepSeek重新发布公告确认V4 Pro正式版上线，同时开源DeepSeek Harness开发者预览版，一切又回到了主场。 DeepSeek曾给出过一个公式：Model+Harness=Agent。这意味着，对可执行任务的Agent来说，只有模型是不完整的。Harness的可控、可观测、可回溯的特性，补上了模型所缺失的另一半。 模型是大脑，负责思考、推理和理解意图。但纯语言模型只能输出文本，无法直接操作文件、修改数据库和浏览网页。Harness是“身体”和“神经系统”，它提供了模型与外部世界交互所需的一切，包括工具调用、文件读写、沙箱环境、权限管理、任务编排等。 没有Harness，模型只是一台会说话的引擎，但无法成为真正干活儿的Agent。DeepSeek试图通过自身打造的Harness系统，将模型性能发挥到最大化。 从我们的测试结果来看，也的确如此。在DeepSeek Harness加持下，DeepSeek V4 Pro正式版的响应速度更快，且比接入Claude Code缓存命中率提升了1%。 祛魅和争夺范式 “一切皆插件”是DeepSeek Harness最核心的设计理念。简单来说，就是从模型、工具到最核心的Agent Loop，都拆解为可独立、组合的插件。 这个理念由北大与Dee... 光子星球 | tmtpost​.com • Aug 15, 2026

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创·问｜Aibee爱笔智能林元庆：“结硬寨，打呆战”，通向物理世界AGI （本文作者为 创投家CLUB，钛媒体经授权发布） 理解复杂世界这事儿，AI和人类一样，都没有捷径。 人类靠肉身碰撞，凭经验拼凑世界的全貌；而 AI 知晓宇宙万物，却无法理解物理世界的时空运转。同样没有捷径的，还有Aibee爱笔智能创始人兼CEO 林元庆选择的创业道路。 硅谷NEC实验室科学家、百度研究院院长、明星创业者，林元庆本可以把AI 带向更热门的赛道，但他偏偏选择了AI赋能线下的实体传统行业。 过去九年，林元庆一直在让 AI 学会感知、理解现实世界。直到空间智能、世界模型成为新的行业共识，外界才重新认识爱笔——那些在物理世界积累的场景和数据，正成为未来 AI 理解真实世界的重要基础。 在林元庆看来，AI 不能永远只是“坐在玻璃房里的大师”，它需要进入真实世界才能发挥最大价值。为此，林元庆绘制了一张AI 能看得懂、走得通的地图，也在这张地图上，找到了自己那座“金山”。 全文分享如下： Q：华创资本 A：Aibee爱笔智能创始人兼CEO 林元庆博士 坐在“金山”上 华创资本：过去几年大家的焦点都在大模型，今年世界模型、物理 AI 突然成了新共识，被视作 AI 的下一波技术浪潮。你们怎么做到风口来之前，就已经站在了这里？ 林元庆：前两年大语言模型很火，我们也没想过跳上那条船，因为知道水一定会往这边流。 归根结底，AI的发展脉络就是这五个AI应用领域：自然语言处理（NLP）、语音识别、计算机视觉、机器人学（robotics）和大数据分析。 技术的演进有快慢，行业也有螺旋上升。 2017年爱笔成立时，我们就在做“线下空间的数字化和智能化”，那时名字起太长了，但和今天“空间智能”本质是一个概念，即对物理空间的3D理解。 行业总有新概念，但我们做的事没变——让AI 进入线下物理空间。 华创资本：AI 从虚拟到现实，要跨过什么样的鸿沟？ 林元庆：机器人得有一双人类那样的“眼睛”：能识别周围有什么物体，它们在什么位置，是怎么移动的，要对空间和时间都有感知、理解。 过去几年，我们在线下的场景中进行了大量的三维重建，无论是商场里的顾... 创投家CLUB | tmtpost​.com • Aug 14, 2026

Robotruck重新升温，无人货运开始算经济账 沉寂几年之后，无人驾驶卡车又开始热起来。 近日，小马智行少见地对外系统披露了Robotruck业务的最新进展。其第四代无人驾驶重卡已经进入量产阶段，接下来将在高速干线、西北大宗商品运输和港口三个场景投放；未来2—3年，小马计划在国内实现500—1000辆重卡落地。同时，一款基于Robotaxi技术体系开发的无人轻卡也已经下线，并开始进入物流合作伙伴的场景测试。 更激进的目标来自轻卡。小马提出，希望2030年前实现10万辆无人轻卡的规模。这是一个相当大的数字，它意味着在Robotaxi进入千辆级运营之后，小马正在尝试把过去十年积累的一套自动驾驶能力复制到一个体量更大、成本更加敏感，同时商业逻辑也更加残酷的市场里。 那么问题来了，当自动驾驶系统装进一辆每天都要赚钱的生产工具里，它能不能把账算回来？ ROBOTRUCK等了几年，等的其实不是算法 小马智行早在2018年就启动了Robotruck项目。 最早的两辆车甚至带有明显的“手工作坊”特征：没有成熟的线控重卡平台，只能自己进行后装改造。此后，小马经历了解放J7平台，以及与三一重卡共同开发前装车型等阶段。 不过，Robotruck技术并没有在两三年前成熟之后立刻进入大规模量产。小马智行副总裁、卡车事业部负责人贺星给出的解释很直接：当时真正制约Robotruck的，并不是单车自动驾驶能力，而是L4系统的整车成本。 “我们的卡车单车技术在两三年前就已经达到了一个很高的水平。”贺星表示，但当时“为了做到L4，卡车的整车造价比较高”，小马因此一直在等待自动驾驶硬件真正进入规模化降本阶段。 这其实揭示了Robotruck过去几年一个很典型的行业困境。对于Robotaxi来说，一套昂贵的自动驾驶系统还能通过技术展示、示范运营甚至资本市场叙事获得一定容忍度；但卡车从第一天开始就是生产工具。物流企业购买一辆车，不关心它用了多少激光雷达、多少TOPS算力，最后看的仍然是一公里能省多少钱、一辆车一天能多跑几趟。 小马最终等到的，是Robotaxi规模化带来的供应链红利。按照小马披露的数据，在Robotaxi进入规模化量产后，其自动驾驶套... 花卷不塞车 | tmtpost​.com • Aug 14, 2026

ALO天猫、微信官方渠道上线；NikeSKIMS品牌将于今秋登录上海；晚晚入驻淘宝创立个人女装品牌；李宁否认签约法国球星姆巴佩｜消研所周报 消费动态 ALO正式登陆中国，天猫、微信官方渠道上线 ALO正式登陆中国，天猫、微信官方渠道上线。天猫官方旗舰店开店1分钟成交破1000万，该旗舰店已完成品牌官方认证，页面陈列、商品详情均已就位，店铺首批已上架商品覆盖瑜伽、训练、运动休闲及配件等多个品类，其中SUNSET德训鞋、SUIT UP阔腿裤等品牌爆款在列。为打响中国市场首秀，ALO携手赵露思推出全新品牌大片，并同时占据微博、小红书等多个平台的开屏广告，成为ALO进入中国市场的第一张名片。官宣海报中，赵露思身穿ALO瑜伽服背靠豪华超跑，主打质感路线。据了解，Alo的电商代运营公司是百秋电商，其在轻奢、奢侈品及国际时尚品牌领域运营经验丰富。 On昂跑Q2净销售额同比增长13.5% 8月11日，On昂跑公布2026年第二季度及上半年业绩。第二季度净销售额为8.503亿瑞士法郎，同比增长13.5%，按固定汇率计算增长21.6%。其中DTC直营渠道销售额为3.884亿瑞士法郎，同比增长26.0%，按固定汇率增长34.3%，占季度净销售额45.7%；批发渠道销售额为4.619亿瑞士法郎，同比增长4.8%。分市场看，亚太市场表现亮眼，上半年净销售额增长43.7%至3.45亿瑞士法郎，主要受日本、韩国及大中华区增长推动。 李宁否认签约法国球星姆巴佩 8月12日，市场消息称，李宁将签约法国足球运动员姆巴佩。姆巴佩将出资持有相关股份，李宁则负责打造一个以姆巴佩为核心的独立个人品牌。对此，李宁品牌回应：“感谢大家对李宁品牌的关注。针对近期网传我司签约某知名足球运动员的相关消息，该内容并不属实，李宁并未参与且没有计划推进任何相关合作。” 喜茶茶特调一年：全球上新超30款、自研11款茶底 2025年8月13日，喜茶上线首款茶特调产品「雪毫茉王芭乐」，以此在行业中开创了“茶特调”全新品类。茶特调推出一年来，喜茶已在全球门店上新超过30款产品，并围绕茶特调自研定制11款茶底。从「雪毫茉王芭乐」、「奇兰苹果杏」到「杨桃三重甘」，喜茶茶... 消研所trendmakers | tmtpost​.com • Aug 14, 2026

重启人生的Manus，能重启AI出海的游戏规则吗？ （本文作者为 霞光AI实验室，钛媒体经授权发布） > 文 | 霞光AI实验室，作者｜李小天 整个AI圈都快忘了它的时候，Manus回来了。 8月11日，Manus在官网发布了一封写给用户的信：即将恢复独立公司身份，继续服务全球用户。信里没有提腾讯、真格等老股东回购的具体进度，语气克制得近乎波澜不惊。唯一值得留意的细节藏在附则里：为满足特定地区监管要求，用户自2025年12月29日之后产生的部分数据，将在8月23日至24日被删除——那一天，正是Meta宣布收购Manus的日子。用一条数据边界给一段收购关系画句号，某种意义上，这也是Manus和Meta最体面的分手方式。 从2025年3月一夜爆红，到年底以20亿至30亿美元的估值卖身Meta，再到2026年4月被中国监管叫停交易、最终由国内老股东出资回购、重获独立，Manus用一年多时间，把大多数创业公司一辈子都未必经历得完的剧情压缩着走了一遍。而它重启的这一刻，恰好卡在另一件事之后：《国务院关于对外投资的规定》（国务院令第837号）已于7月1日起正式施行。 两件事放在一起看，比单看任何一件都更有意思。 一纸新规，一个反面案例 837号令由2026年4月17日国务院第83次常务会议通过，共34条，明确对外投资即境外投资的适用范围，宗旨是"推进高水平对外开放，促进对外投资高质量发展"，同时"维护国家主权、安全、发展利益"。规定强调投资者依法享有对外投资自主权，可以自主决策、自担风险、自负盈亏——但自主权的前提，是从架构设立之初就合法合规。 在新加坡从事AI出海投资和增长服务的Ellen（此前在国内主导美元基金投资）认为，这条新规和Manus事件几乎是同一套逻辑的两面：政策在明确底线，而Manus恰恰踩在了底线模糊期。在她看来，Manus的问题不是缺钱、也不是缺用户，而是"投机性换壳"——公司在政策模糊期才完成从中国主体到新加坡主体的转移，没有在创立之初就把合规架构想清楚，加上产品本身声量过大，在敏感窗口期引来了远超预期的关注。 这个判断和Manus自身的技术底色也对得上：首席科学家季逸超公开承认，Manus建立在C... 霞光AI实验室 | tmtpost​.com • Aug 14, 2026

康师傅，是怎么被农夫山泉反超的？ （本文作者为 朝阳资本论，钛媒体经授权发布） > 文 | 朝阳资本论 康师傅正在重新找回“狼性”。 8月11日，康师傅公布半年报。上半年营收405.45亿元，同比增长1.1%；股东应占溢利24.33亿元，同比增长7.1%。 其中，饮品收入265.41亿元，同比增长0.7%，但茶类产品收入116.40亿元，同比增长9.09%，成为饮品业务恢复增长的重要支撑。 巧合的是，二十多年前，康师傅也曾在经营低谷后，靠茶饮业务重新打开增长。 今年1月1日，创始人魏应州的三儿子、43岁的魏宏丞正式接任康师傅CEO。 11年职业经理人时代结束，魏氏二代走到集团经营一线。 接班之前，康师傅提出，Back to Day 1，要回归创业第一天的高效敏捷与狼性拼搏。 多年前，康师傅的确是消费市场上最凶猛进攻者。 从方便面到冰红茶、绿茶、包装水，从渠道下沉到“通路精耕”，康师傅不断进入新的市场，把一个又一个产品推成全国性大单品。 彼时，农夫山泉才是挑战者。 如今，攻守易位。 2021年，康师傅茶饮收入还比农夫山泉高出超过130亿元，到2025年，农夫山泉茶饮收入达到215.96亿元，第一次超过康师傅的206.03亿元。同期，农夫山泉全年收入达到525.53亿元，也超过了康师傅501.23亿元的饮品业务。 康师傅越来越像一家守江山的公司。 另一边，已经同样成长为500亿级巨头的农夫山泉，目前似乎还没有停下进攻。 最近，钟睒睒又因为公开批评电商平台引发争议。暂且不论言论正确与否，71岁的钟睒睒依然频繁站在业务和行业规则的一线，对渠道、价格和竞争方式保持着强烈的个人判断。在他的表述里，“冒风险”和“创造性”仍然是企业家的重要特征。 这也构成了一组颇有意思的对照。 同一时期布局饮品市场，同样生于1954年的魏应州和钟睒睒，一个长期低调，退休之后更少出现在公众视野；一个至今仍频繁站在聚光灯下，屡屡成为舆论焦点。 企业家的性格当然不能决定一家公司的全部命运，但这种截然不同的风格，是否也影响了两家公司面对增长、风险和新市场时的选择，值得讨论。 三十年过去，正在重新寻找“创业第一天”的康师傅，还能重... 朝阳资本论 | tmtpost​.com • Aug 14, 2026

联想决定“浮盈加仓” （本文作者为 财报纪，钛媒体经授权发布） > 文 | 财报纪 8月13日盘中，联想集团发布了2027财年第一季度（自然年为2026Q2）业绩报表，录得营收269.4亿美元，创历史新高。调整后净利润录得10.8亿美元，净利润率达到4%，较去年同期翻倍，营收利润均大幅超过一致性预期。（财报一图流如下图所示，单位：亿美元） 数字层面的表现可谓相当不错，财报发出后，联想的股价跳涨20%。 联想交出一份亮眼的财报，营收、利润全面超预期， AI服务器储备订单跃升至540亿美元。我们要肯定现阶段AI Capex还未走向末端，但盛时需往危处想：卡在中游环节的硬件厂商，持续加码，存货激增，会否催生反向牛鞭效应？ 具体的财报分析如下。 背靠“达”树好乘凉，营收利润均大幅超预期 2026年Q2，联想集团营收269.4亿美元，同比增长43%，高于预期接近45亿美元，创单季度历史新高。 很显然，现如今如果只把联想的视角焊死在“代工厂”的逻辑上，明显有失偏颇。从今年4月至今，联想的市值增长了281%，接近翻了三倍。 并且更关键的是，相较于前几个季度，联想在最新财报中，向市场展示了盈利能力的明显改善，经调整净利润录得10.8亿美元，较彭博一致性预期翻倍有余，整体的利润率水平同样接近翻倍。 毛利率层面，实际业务的毛利率环比一季度仅提升了10bp，换句话说，本季度净利润的表现，完全是靠营收规模摊薄费率所带动的正向增长。 很明显，AI Capex正在疯狂兑现，尤其是OEM厂商，根据此前IDC的报道，英伟达的系统集成商并不算多，以去年四季度来看，Dell的市场份额在10%左右，Supermicro（超微电脑）的份额在9.4%左右，浪潮、联想、HPE分别占4.1%、4%、3.1%。 拉长周期来看，达链上的OEM企业其实表现都不错，并且过去两年里都获得了不错的对价，戴尔年初至今涨幅达到308%，超微电脑、浪潮23年就取得了不俗的增长，联想是OEM企业中启动时间节点相对较晚的，但最终还是依靠业绩，获得了市场定价。 尽管OEM厂商的价值一直备受争议，但很明显达链的影响力还是太大，即便只分出10%的利润，也足以影响行业... 财报纪 | tmtpost​.com • Aug 14, 2026

李开复老师又卖书了 （本文作者为 版面之外，钛媒体经授权发布） > 文 | 版面之外，作者｜版君 前不久，李开复老师在北京大学办了一场新书分享会。林毅夫来站台，人民邮电出版社社长致辞，台下坐满了人。 翻了一下现场照片，我突然觉得，这一幕有点熟悉。 还是那个穿着西装、面带典型李开复式微笑的李开复，也是那个跟大家解释 AI 到底意味着什么的李开复。 只是距离他上一次卖书，已经过去四年。 而这四年，他亲自下场创业，又亲自从一场创业危机里走了出来。 一、他曾经想成为 OPENAI 2023 年 3 月，李开复在朋友圈发出 AI 英雄帖，面向全球招揽世界级人才，立志打造一家世界级 AI 公司。2023 年 5 月，零一万物正式注册成立，名字寓意从零到一，万物生长。 那一波窗口期里，月之暗面、百川智能也接连诞生，这一批头部大模型创业企业后来被媒体统称为 AI 六小虎。 坦白说，李开复的开局是六家里面最豪华的。苹果、微软、谷歌的高管履历，创新工场的投资网络，20 年 AI 布道攒下的公众信任。 零一万物成立 8 个月便拿到阿里云领投的投资，估值突破 10 亿美元。2023 年 11 月，它发布 Yi‑34B 开源模型，登上 Hugging Face 预训练榜单头部位置，跻身全球开源模型第一梯队。 翻看当时的媒体报道，可以看到一段很有意思的采访。谈及商业化路径，李开复明确表态：坚决走 ToC，AI 2.0 最大的商机是创造 Super App。 他以微信和抖音为参照，认为真正的AI原生应用，拿掉大模型之后就无法成立。ToB太重，系统集成太苦，伟大公司要做十亿人用的产品。 这是2023年11月的事。 二、他开始一次次改变答案 一年之后，到 2024 年底，零一万物的收入结构已经发生反转。全年确认收入刚过 1 亿元，其中七成来自 B 端业务。 ToC 业务这边，公司一度设立六个产品组，先后打磨过万知、PopAI、Monaland，还布局过 AI 游戏。到 2024 年底，多数 C 端项目关停或合并，只剩 PopAI 勉强接近投入产出平衡。曾经被视作重模式的 ToB 业务，反倒成为公司的主要收入来源。 坦白说，到这... 版面之外 | tmtpost​.com • Aug 14, 2026

矿产资源保护主义（系列四）：从禁矿试水到五维收紧，印尼镍政策走向国家控制 （本文作者为 万联万象，钛媒体经授权发布） > 文 | 万联万象 印尼镍政策的制度根基，是一套以1945年宪法第33条为顶点、自上而下层层细化、效力逐级递减的法律规范体系。 宪法层面，国家控制条款赋予国家对土地、水域及其自然资源的最终支配权，是印尼一切矿业管制的合法性源头，解决的是“凭什么管”的根本问题。 法律由国会制定，效力次之，负责确立管制的原则性方向，包括“未经加工不得出口”的禁矿原则、外资渐进剥离的义务、将下游化上升为国家战略等，均在这一层级定型，解决的是“往什么方向管”的问题。 政府条例总统签署，是法律原则转化为可执行规则的关键一环，镍政策中真正起约束作用的工具几乎都落在这一层，包括年度配额(RKAB)制度、特许权使用费费率、出口国企平台、外汇留存规则等，均由政府条例确立其法律主体与执行边界，解决的是“具体怎么管”的问题。 部长条例由能矿部长制定，效力再降一级，负责把规则落到操作细节，包括最低精炼标准、许可审批程序、基准价计算公式等均在这一层级逐一明确，解决的是“管到什么程度”的问题。执行决定层面的属部委技术性执行文件用于发布受限出口商品清单等清单式管理内容，解决的是“管哪些具体对象”的问题。 这套体系的运行逻辑可以概括为“法律定原则、条例定规则、部长令定细则、决定定清单”。四个层级层层传导,将“以资源换工业”的国家意志,从宪法宣示逐步转化为可操作、可核查的管制工具。理解这一层级结构与各自的执法效力边界,是理解后续各政策工具运作方式的前提。 数据来源：印尼能矿部、产联社 一、政策变迁：一部"以禁矿换投资"的渐进下游化史 印尼镍政策演进本质上是一部“以禁矿换投资、以投资换产业链”的渐进式下游化史。从2009年首次在法律层面确立“未经加工不得出口”的原则，到2020年正式落地镍矿出口禁令，再到2026年配额、税费、出口通道的全面收紧，印尼的政策取向并非一条直线,而是在“收紧-放松-再收紧”的反复中螺旋上升。理解这一周期，需要把握两个贯穿始终的常量：一是宪法第33条赋予国家对矿产资源的最终控制权，这是所有管制工具的合法性源头；二是“以资源换工业”的核心诉求从... 万联万象 | tmtpost​.com • Aug 14, 2026

OpenAI关掉Atlas，AI浏览器输给了谁？ （本文作者为 市值榜，钛媒体经授权发布） > 文 | 市值榜，作者 | 相青 ，编辑 |赵元 AI浏览器经历了一轮从爆火到降温的过山车。 去年，OpenAI、Perplexity、Google、Microsoft以及国内多家大厂相继入场，AI一度被认为会重新定义浏览器，用户不再需要自己搜索、点击和切换网页，只需要告诉Agent目标，剩下的事情交给AI完成。 不到一年，故事开始出现反转。 近日，OpenAI正式关停了AI浏览器Atlas。这款2025年10月才上线的产品，运行不到一年便退出市场。Atlas曾被称作“Chrome杀手”，OpenAI也试图通过它证明一件事，当AI从回答问题走向替用户执行任务，浏览器可能成为Agent进入真实互联网的新入口。 最终，OpenAI选择了另一条路，舍弃独立浏览器这个载体，Atlas探索的浏览器Agent能力，将进一步融入ChatGPT和Codex。 在过去一年发展中，AI浏览器也并没有改写传统浏览器的市场格局。StatCounter数据显示，2026年6月，Chrome在全球桌面及移动浏览器市场的份额仍为70.01%，Google、Microsoft等巨头也选择把AI直接塞进Chrome和Edge。 从资本追捧到Atlas退场，AI浏览器的风口为何降温？它究竟是伪命题，还是正在寻找另一种存在方式？ 一、AI浏览器入口梦醒 一年前，AI浏览器还是AI行业最热的故事之一。 随着AI Agent开始从“聊天”走向“替用户做事”，浏览器突然成为一个性感的新入口。 逻辑并不复杂，如果AI只能回答问题，它还是一个助手；如果AI能够打开网页、读取信息、填写表格、下单购物，甚至替用户完成一整套任务，那么浏览器就不再只是浏览网页的工具，而可能成为Agent真正的“手脚”。 于是，沉寂多年的浏览器市场突然涌入一批新玩家。 海外，Perplexity推出Comet，The Browser Company停止继续开发Arc、转向AI浏览器Dia，Opera随后推出主打Agent执行的Neon，OpenAI随后也加入战局。当时，OpenAI将Ch... 市值榜 | tmtpost​.com • Aug 14, 2026