Market Lens

على الغالب هذا ما حرك الأسواق اليوم، المستثمرين يرون تأخير فرض التعريفات الجمركية فرصة للاستثمار في الأسهم التي تأثرت بقرارات فرض التعريفات الجمركية . اليوم الساعة الواحد مساءا بتوقيت نيويورك سيكون هناك اعلان لترامب للتعريفات الجمركية الجديدة.

🔹 📢 بيانات التضخم الأمريكية اليوم وتأثيرها على الأسواق جاءت بيانات التضخم في الولايات المتحدة لشهر جانفي أعلى من التوقعات، مما قد يكون له تأثير كبير على الأسواق المالية والسياسة النقدية للفيدرالي الأمريكي. 📊 🔹 تفاصيل البيانات: • التضخم السنوي (CPI YoY): ارتفع إلى 3.0% مقابل 2.9% المتوقع. • التضخم الشهري (CPI MoM): جاء عند 0.5% مقابل 0.3% المتوقع. • التضخم الأساسي (Core CPI YoY): بلغ 3.3% مقارنة بـ 3.1% المتوقع. • التضخم الأساسي الشهري (Core CPI MoM): جاء عند 0.4% مقابل 0.3% المتوقع. 🔹 📈 ماذا يعني ذلك؟ 📌 🔹 قوة إضافية للدولار الأمريكي (USD Strength) • مع ارتفاع التضخم فوق التوقعات، تقل احتمالية قيام الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل. • هذا يعني أن الأسواق قد تعيد تقييم عدد مرات خفض الفائدة في 2024 • ⬆️ ارتفاع عوائد السندات الأمريكية (Treasury Yields Up)، مما يجعل طلب اكبر على الدولار . 📌 **🔹 تأثير على أسواق الفوركس: • ارتفاع عوائد السندات يجعل زوج USD/JPY أحد أفضل الفرص للتداول حاليًا، حيث أن الين الياباني عادةً ما يضعف مع ارتفاع العوائد الأمريكية. • قوة الدولار قد تضغط على أزواج مثل EUR/USD و GBP/USD. 📌 🔹 تأثير على أسواق الأسهم (Stock Market Pullback) • الأسواق الأمريكية، وخاصة مؤشر S&P 500 و NASDAQ، قد تتعرض لتصحيح أو تباطؤ بسبب تراجع توقعات خفض الفائدة. • الأسهم التي تعتمد على التمويل الرخيص، مثل أسهم التكنولوجيا، قد تكون الأكثر تضررًا. 📌 🔹 الذهب (Gold - XAU/USD): • على المدى القصير، قد نرى تصحيحًا هابطًا (Pullback) بسبب ارتفاع الدولار والعوائد. • لكن على المدى الطويل، يظل الذهب مدعومًا نظرًا لكونه تحوطًا ضد التضخم (Inflation Hedge) وأيضًا بسبب حالة عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي. 📌 🔹 ما الذي يجب متابعته الآن؟ • السياسة التجارية (Tariffs) وقرارات ترامب: أي إعلان عن رسوم جمركية جديدة قد يؤدي إلى زيادة التضخم أكثر، مما يعزز هذا التحليل. • تصريحات مسؤولي الفيدرالي حول مسار الفائدة في 2024، حيث أن أي إشارة لمزيد من التشديد ستدعم الدولار وتضغط على الأسواق. ⚠️ ملاحظة: 🔹 هذا تحليل وفقًا للمعطيات الحالية وكيفية تفاعل الأسواق معها، لكنه ليس توصية استثمارية أو تأكيدًا على تحرك معين بنسبة 100%. 🔹 ومع ذلك، استنادًا إلى البيانات التاريخية، فإن الأسواق تميل للتفاعل بهذه الطريقة في مثل هذه الظروف.

📌 أهمية تحليل المشاعر في التداول - Sentiment Analysis 🔹 يعتبر تحليل المشاعر - Sentiment Analysis أداة جد مهمة لمعرفة تموضع المؤسسات المالية - Institutional Positions في السوق، وذلك من خلال الاطلاع على تقرير التزامات المتداولين - COT Report، وخاصة معرفة مراكز غير التجاريين - Non-Commercial Positions. 🔹 قراءة التقرير من الموقع الرسمي، والذي تصدره تصدره لجنة تداول العقود الآجلة للسلع - Commodity Futures Trading Commission (CFTC)، وهي الجهة التنظيمية المسؤولة عن الإشراف على أسواق العقود الآجلة والمشتقات المالية في الولايات المتحدة قد تكون معقدة بعض الشيء . يمكن الحصول على البيانات بسهولة على شكل رسم بياني - Chart عبر منصة TradingView. 📊 في المستقبل، سنشرح كيفية قراءة COT Report بشكل صحيح، ولماذا نهتم أساسًا بـ Non-Commercial Positions في التحليل إذا كنا مهتمين بالعملات، ولماذا مهم Commercial Positions إذا كنا مهتمين بتداول commodities. 🎥 إليكم هذا الفيديو على اليوتوب من القناة الرسمية لمنصة TradingView ، الذي يوضح كيفية الحصول على بيانات COT Report على TradingView: 🔗 شاهد الفيديو

غدًا موعد صدور بيانات التوظيف غير الزراعي (NFP) في أمريكا، وبالنظر إلى المؤشرات الرائدة (Leading Indicators)، هناك احتمال أن تأتي الأرقام أفضل من التوقعات. هذا قد يدفع الدولار الأمريكي (USD) للارتفاع أمام باقي الأزواج. ⚠️ هذا ليس توصية، بل تحليل بسيط يمكن الاستفادة منه عند صدور البيانات. لا تنسوا أيضًا أن غدًا سيتم الإعلان عن بيانات الوظائف الكندية (Canadian Employment Data)، مما قد يضيف حركة إضافية للأسواق.

التضخم في أمريكا لشهر سبتمبر ارتفع بـ 0.2% وجاء أعلى من التوقعات التي كانت 0.1% بالرغم من أن التضخم السنوي انخفض إلى 2.4%. في المقابل، ارتفع التضخم الأساسي (Core Inflation) السنوي إلى 3.2%، وهو المؤشر الذي يعكس حقيقة السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve)، باعتباره لا يأخذ في الاعتبار أسعار الطاقة والغذاء التي تتميز بتذبذب كبير. 📊 لا زلت متمسكًا بتحليلي قبل خفض الفائدة. البيانات الاقتصادية التي كانت متاحة لنا لا تحتاج إلى خفض بـ 50 نقطة أساس في سعر الفائدة خلال الاجتماع السابق، والبيانات الحالية تؤكد ذلك، سواء من ناحية بيانات التضخم (Inflation Data) أو بيانات الوظائف (Employment Data).

من بين الأهداف المحتملة لأي رد إسرائيلي على إيران هو ضرب المنشآت النفطية الإيرانية. في جميع الأحوال، سواء تم تنفيذ هذه الضربة أم لا، فإن أسواق النفط ستشهد انتعاشًا حتى انتهاء التوترات. 🔺 في حالة توجيه الضربة للمنشآت النفطية الإيرانية وهذا مستبعد، سنشاهد …

الآن لدينا 13.7% احتمالية لتخفيض سعر الفائدة (interest rate) في الاجتماع المقبل بـ 0%. أتوقع أن ترتفع هذه الاحتمالية أكثر بعد صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، خاصة مع وجود العديد من البيانات التضخمية خلال الأسبوع الماضي. 🟢 قلت سابقاً، أن الفيدرالي (Federal Reserve) ليس بحاجة إلى تخفيض 50 نقطة (50 basis points) في الاجتماع السابق، يمكنكم الرجوع إلى المنشورات والفيديو أعلاه لفهم اكثر لماذا ؟ كل المؤشرات الاقتصادية المتاحة تؤكد أن تخفيض 25 نقطة (25 basis points) سيكون كافياً في أول تخفيض. 🔵 الآن، من غير المتوقع أن يخفض الفيدرالي 50 نقطة في الاجتماع القادم، وربما لن يخفض على الإطلاق، وذلك انتظاراً لتقرير CPI والبيانات الاقتصادية لهذا الشهر. 🔻 وجهة نظري: الفيدرالي ربما اتخذ قرار تخفيض 50 نقطة في الاجتماع السابق لتجنب تراجع كبير في البورصة الأمريكية (US stock market) خصوصاً قبل ثلاثة أشهر من الانتخابات الأمريكية (U.S. elections).

من بين الأهداف المحتملة لأي رد إسرائيلي على إيران هو ضرب المنشآت النفطية الإيرانية. في جميع الأحوال، سواء تم تنفيذ هذه الضربة أم لا، فإن أسواق النفط ستشهد انتعاشًا حتى انتهاء التوترات. 🔺 في حالة توجيه الضربة للمنشآت النفطية الإيرانية وهذا مستبعد، سنشاهد ارتفاعًا كبيرًا في أسعار النفط. خاصةً أن إيران قد ترد بتوجيه ضربات إلى منشآت نفطية في المنطقة, مما سيؤثر على إمدادات النفط العالمية ويرفع الأسعار إلى مستويات قياسية جديدة.

Live stream finished (1 hour)

Live stream started

📉 الفيدرالي الأمريكي يخفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس 📉 🔔 الفيدرالي الأمريكي قرر حماية البورصة الأمريكية (US Stock Market) على حساب تجنب مخاطر عودة التضخم (Inflation) للارتفاع. في آخر مؤتمر صحفي، أكد الفيدرالي أن سوق العمل (Labor Market) لا يزال قويا ، وأن ارتفاع معدلات البطالة (Unemployment Rate) يعود إلى زيادة في حجم القوة العاملة وليس لزيادة في عدد الأشخاص الذين فقدوا وظائفهم. 📊 تفاعل السوق: حتى الآن كان إيجابيًا مع هذا القرار، وهو أمر طبيعي نظرًا لأن بعض التوقعات كانت تشير إلى تخفيض بمقدار 25 نقطة أساس. وبالتالي، مع التخفيض بمقدار 50 نقطة أساس، شهدت الأسواق صعودًا. 🔄 فرص البيع التي تحدثنا عنها بالأمس كانت قائمة على سيناريو تخفيض 25 نقطة أساس، وبالتالي يجب الآن إعادة تقييم السوق وفقًا لقرار الفيدرالي الأخير بتخفيض 50 نقطة. 🗓️ الاجتماع القادم للفيدرالي: سيعقد يومي 7-8 نوفمبر، قبل يومين فقط من الانتخابات الأمريكية. هذا يعني أن الفيدرالي لن يكون قادرًا على تخفيض الفائدة مرة أخرى قبل الانتخابات. هذه الخطوة تشير إلى أن الفيدرالي ربما يسعى لدعم الديمقراطيين (Democrats) عبر حماية البورصة من تراجعات حادة، وهو السيناريو الذي كان سيحدث لو تم تخفيض الفائدة بمقدار 25 نقطة فقط. 📈 كما ذكرت بالأمس، Russell 2000 هو أفضل مؤشر يمكن الاستثمار فيه في هذه الفترة، لأنه يتعامل مع الشركات ذات القيمة السوقية (Market Cap) التي تقل عن 2 مليار دولار، وهي الأكثر تأثرًا بقرارات الفائدة نظرًا لاعتمادها الكبير على الاقتراض (Lending). حتى الآن، صعد المؤشر بنسبة 1.56% بينما باقي المؤشرات ارتفعت بمتوسط 0.6% 💡 تأثير السوق: - إيجابي على الذهب (Gold). - إيجابي على المؤشرات (Indices). - سلبي على الدولار (USD). لو كان التخفيض بمقدار 25 نقطة، لكان التأثير معاكسًا: إيجابي على الدولار، وسلبي على الأسواق، يعني نفس المكانيزم، تخفيض الفائدة وفق التوقعات يعني طلب اقل على السندات الامريكية ومنه طلب اقل على الدولار، طلب اكبر على الذهب وفي نفس الوقت ضخ اموال اكبر في البورصة، على هذا الاساس سعر السوق القرار حتى الان. 🎯 يمكنك العودة إلى الرسوم البيانية (Charts) لمراقبة تحركات السوق، والاستفادة من هذه الفرصة للتعلم وفهم كيفية تفاعل الأسواق مع القرارات الاقتصادية الهامة، وربط البيانات الاقتصادية مع توقعات حركة الأصول المالية (Financial Assets). 🔍 في النهاية، أغلب الاقتصاديين (Economists) توقعوا تخفيضًا بمقدار 25 نقطة، لكن الأسواق وبعض المؤسسات المالية المهمة مثل Goldman Sachs توقعت تخفيضًا بمقدار 50 نقطة. بعبارة أخرى، دفعت الأسواق جيروم باول (Jerome Powell) إلى تخفيض الفائدة بمقدار 50 نقطة لتجنب إحباط الأسواق، ودعم الديمقراطيين في الانتخابات القادمة، خاصة وان ترامب في المناظرة الاخيرة مع كامالا تطرق الى البورصة واعتبر ان الصعود فيها كان تاريخي في عهدته. هذا هو التفسير الأكبر للقرار حتى الآن. هذا المنشور لأغراض تعليمية فقط.

📉 قبل ساعات من قرار تخفيض الفائدة 📉 🔔 غدًا سيكون أول خفض للفائدة منذ أربع سنوات. 💹 حتى الآن، السوق قام بتسعير خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وخاصة في أسواق المؤشرات وسوق السندات، لا سيما السوق النقدي (Money Market). 📊 متداولو العقود الآجلة للفائدة الفيدرالية (Fed Fund Futures) على CME Fed Watch قدّروا احتمال تخفيض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بنسبة 61%. 🗓️ غدًا، لن يكون الإعلان عن خفض الفائدة هو الأمر المهم فقط، بل سيكون أيضًا: - عدد الأعضاء الذين صوتوا لصالح قرار خفض الفائدة. - خطة الفيدرالي الأمريكي لتخفيض الفائدة حتى نهاية العام. - التلميحات التي سيقدمها الفيدرالي حول سياسته النقدية. - البيان السياسي (Policy Statement) الذي يوضح ما إذا كان الفيدرالي يميل نحو التشدد المالي (Hawks) بمعنى إعطاء الأولوية لمعدلات التضخم أكثر من النمو الاقتصادي، أو التساهل المالي (Doves. أي إعطاء الأولوية للنمو الاقتصادي على حساب التضخم. 🔍 توقعاتي الشخصية: أميل إلى أن الفيدرالي سيخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فقط، لأسباب عديدة ذكرتها سابقًا. وهذا يعني أن القرار سيكون سلبيًا ومفاجئًا للأسواق. 🔄 العلاقة بين مؤشرات البورصة وأسعار الفائدة: عادةً تكون العلاقة عكسية. بما أن السوق قد سعّر خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة، فإن خفضها بمقدار 25 نقطة فقط سيعتبر سلبيًا للمؤشرات مثل US 30. وينطبق الشيء نفسه على الذهب. 💵 تأثير الدولار: خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة سيكون إيجابيًا للدولار. ارتفاع الدولار سيكون له تأثير سلبي على النفط والذهب. أفضل زوج يمكن متابعته بعد قرار الفيدرالي هو الدولار/الين الياباني نظرًا لوجود قرار فائدة هذا الخميس في اليابان. إذا لم يرفع المركزي الياباني الفائدة، فقد نشهد صعودًا للدولار أمام الين. 🕵️‍♂️ نصائحي للتداول: كما ذكرت في التسجيل الصوتي الأخير، من الصعب جدًا الدخول إلى السوق قبل انتهاء المؤتمر الصحفي للفيدرالي الأمريكي والتأكد من تفاعل السوق معه. سيكون هناك تذبذب كبير، وكل جملة تقريبًا يقولها باول ستؤثر على السوق. في هذه الحالة، يمكن الدخول قبل انتهاء المؤتمر الصحفي بدون وضع وقف للخسارة، مع إدارة المخاطر من خلال التحوط، أو الدخول بعقد صغير مع وجود هامش كبير لتحمل التذبذب. 📉 فرص البيع: خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة سيخلق فرص بيع جيدة للمؤشرات الأمريكية مثل ناسداك (NASDAQ) وخصوصًا 2000 Russellنظرًا لأنه يركز على الشركات ذات القيمة السوقية التي لا تتجاوز 2 مليار دولار، والتي تعتمد بشكل كبير على القروض وبالتالي تتأثر بقرارات الفائدة. ولا ننسى أن الأسبوعين الأخيرين من شهر سبتمبر يكونان عادة سيئين للبورصة الأمريكية. 💵 فرص الشراء: فرص شراء الدولار الأمريكي، خاصة مقابل الين الياباني إذا لم يرفع المركزي الياباني أسعار الفائدة. وفي المقابل، توجد فرص بيع الذهب الذي يتداول عند مستويات قياسية حتى الآن دون تصحيح. ⚠️ ملاحظة هامة: هذا ليس توصية استثمارية، وإنما مشاركة لتحليل لأهداف تعليمية فقط. Don't copy me لا تنقل عني. يمكنك الاستفادة من هذا التحليل إذا كنت في مرحلة متقدمة وترغب في ذلك. لنراقب ما سيحدث غدًا ونتعلم منه!

نسبة التوظيف في الولايات المتحدة للسكان الذين تتراوح اعمارهم بين 25 و54 سنة هي الاعلى منذ عام 2000، ( Employment-to-population ratio of workers ages 25-54) يمثل مؤشرا اخر على ان سوق العمل الامريكي لا يزال قويا جدا، بالاضافة الى المؤشرات التي تطرقت لها هنا في القناة دوريا. في المقابل، يتوقع السوق حتى الان تخفيض الفائدة بمقدار 50 نقطة اساس (basis points)، خاصة وان العائد على السندات (T bills ) ذات اجل استحقاق 90 يوما انخفض الى 4.97%. هذا يعني ان المستثمرين في هذه السندات اذا قاموا ب issued T bills 90 days اليوم بعد ثلاث اشهر سيحصلون على عوائد (returns ) بنسبة 4.97%، وهذا لن يكون معادلا لمتوسط سعر الفائدة (interest rate) الذي تقترض به المؤسسات المالية من بعضها البعض ومع الفدرالي (Federal Reserve) الا اذا تم تخفيض الفائدة بنسبة 0.5% في الاجتماع المقبل. لقد شرحت في الفيديو السابق العلاقة بين معدل الفائدة الفيدرالي (Federal Fund Rate) والمعدل الحالي للفائدة (Current Fund Rate) وعلاقتهما بالعائد على السندات (bonds yield) وتوقعاتنا لتخفيض سعر الفائدة في الاجتماع المقبل، يمكنكم الرجوع اليه لفهم العلاقة اكثر. في رايي، حتى الان، لا توجد اي مؤشرات اقتصادية تدفع الفدرالي الامريكي للقيام بدعم طارئ للاقتصاد (emergency support) عن طريق تخفيض الفائدة مباشرة بمقدار 50 نقطة اساس. اعتقد ان السوق قد بالغ في توقعاته لنسبة تخفيض الفائدة في الاجتماع القادم هذا الاسبوع، وارى انه من المحتمل جدا ان يكون خفض الفائدة محبطا للمستثمرين (investors) في هذا الاجتماع. يبقى هذا التحليل مبنيا على البيانات الاقتصادية المتاحة، والتي قمت بشرحها والرجوع اليها اسبوعيا منذ فتح القناة. هناك عوامل اخرى قد تؤثر على قرار الفدرالي، من بينها احتمال تدخله للحفاظ على سوق البورصة الامريكية (U.S. stock market) عند هذه المستويات وتقديم دعم سياسي للحزب الديمقراطي (Democratic Party) قبل اقل من شهرين من الانتخابات الامريكية. وبالتالي، فان التفسير الوحيد لخفض الفائدة بمقدار 50 نقطة اساس قد يكون لهذا السبب، رغم انني استبعده. خاصة وان اسوأ ما قد يحدث للاقتصاد الامريكي هو تخفيض الفائدة بشكل مفرط، مما يؤدي الى عودة التضخم (inflation) ثم الاضطرار لرفع الفائدة مجددا، وهذا قد يدفع الاقتصاد الامريكي مباشرة الى الركود (recession).

كاين مشكل عندي بالصوت في نهاية voice ، راح نحاول نعدلو ونزل voice اخر

بيانات PPI اكثر اهمية من CPI …. هاته البيانات اكثر من التوقعات جاءت لتؤكد ايضا التحليل الذي وضعته في الفيديو الاخير وتؤكد اكثر اننا متجهين الى خفض 25 نقطة الاجتماع القادم . لمن يريد ان يفهم اكثر PPI و stages الاربعة الخاصين به، يمكنكم الرجوع الى الفيديو الاول هنا بالقناة الذي شرحت فيه الامر .