еКоммерс | Макс Третьяков

«Яндекс» интегрировал сайт и приложения «М.Видео» в платформу «Яндекс Ритейл Медиа». Рекламодатели смогут запускать медийную рекламу и продвижение карточек товаров на площадках «М.Видео» напрямую через «Яндекс Директ». · Коммерсантъ

Мие годик, ставьте сердечки❤️

На днях вышел отчет Яндекса, включающий цифры по их eCom за 2 квартал Меня зацепила только одна цифра — 12% доля доходов от рекламы у Яндекс Маркета Почему зацепила: Мы как-то собирали эту метрику для разных площадок, и 7% от Ozon казалось чем-то грандиозным. А тут наш психологический потолок расширяют еще дальше. Понятно, что методология подсчета может отличаться, но как ни крути — много. Рекламный бизнес, в отличие от товарного — очень маржинальный. Когда маркетплейс продает товар, он тратит деньги на хранение, перевозку туда-сюда, машины, бензин, ПВЗ, работников и тд. Товарный бизнес у всех основных маркетплейсов в минусе или стремится к нулю снизу. А когда продаешь баннер или еще лучше, место в поиске, то почти все деньги идут прямо в ебитду. Поэтому все прочие пускали слюни на 7% озона, и поэтому у всех ритейлеров появилось куча рекламного инвентаря, который они не знают как продать рекламодателям (но это другая история). Как у Яндекса получилось 12%? Я не знаю внутренностей, но я могу предположить. Весь российский бизнес покупает рекламу в Яндекс Директе (потому что больше негде). В Директе испокон веков всем продают баннеры в РСЯ, а ЯМ — одна из крупнейших площадок для РСЯ. Там еще при царе горохе был нефиговый оборот от рекламы, просто сейчас этот оборот засчитали в новомодную метрику доля доходов от рекламы (которую мы в том числе продвигаем своими слайдами). То есть база была исторически высокая. Ну и к этому и без того немалому обороту в последнее время добавились новые рекламные инструменты, которые также стали доступными не только селлерам, но и всем прочим рекламодателям. Потыкал Маркет, и правда, везде очень много разной рекламы, в основном, не от селлеров. Надо обновлять слайд🤯

еКоммерс | Макс Третьяков pinned «Всем привет, меня зовут Макс Третьяков. Я партнёр eCompass Capital и практик-стратег по экономике и бизнес-моделям крупного eCommerce. Провёл 9 лет в стратегическом консалтинге, работал с М.Видео, Gloria Jeans, Ортекой, Сбером, Росатомом, АФК «Система», ВЭБ.РФ…»

Всем привет, меня зовут Макс Третьяков. Я партнёр eCompass Capital и практик-стратег по экономике и бизнес-моделям крупного eCommerce. Провёл 9 лет в стратегическом консалтинге, работал с М.Видео, Gloria Jeans, Ортекой, Сбером, Росатомом, АФК «Система», ВЭБ.РФ и другими компаниями, названия которых проще не писать, чем согласовывать. Мы с командой помогаем крупному ритейлу, маркетплейсам, банкам и производителям понять, где в eCom заработать денег, и что для этого нужно изменить. Стратегии, исследования, кейсы и люди, с которыми мы работаем тут: ecompass.ru Выступаю на отраслевых конференциях и дискуссиях — например, The Experts и UPGRADE RETAIL. Пишу статьи и комментирую рынок для РБК, Инка, Shoppers, Retailer, Монокля и других медиа. В eCompass делаем исследования по маркетплейсам, категориям, цифровым каналам и экономике крупного eCom. Если у вас есть амбициозная задача в eCom, пишите нам: @maxtretyakov / mt@ecompass.ru В этом канале найдёте: • Почему число интернет-магазинов почти удвоилось за последнее время • Когда все будут покупать с помощью AI • Зачем производителям свой B2B eCom и другие жизненно необходимые посты 📍eКоммерс-радар 24\7 отслеживает, что происходит на рынке, и собирает это в одном месте.

Ozon продал Одежды и Обуви на 2 ТРЛН за 12 мес Это очень много! Сразу поясняю: 2 трлн до возвратов — официальная цифра по GMV c Ozon Data по двум макрокатегориям: Одежда и Обувь (можете сами зайти и проверить). Но мы заморочились и учли возвраты (т е вывели чистую цифру, уже с учетом пользовательского выкупа) — получилось на июль 2026 года больше 1,1 трлн! На секундочку, весь fashion-рынок РФ (онлайн + офлайн) по разным оценкам находится на уровне ~5 трлн ₽. Понятно, что под фэшном все аналитики понимают разное, но масштаб доли Ozon понятен. Это очень близко к игроку N1 (WB). Как растили категорию (если лень читать, то жгли-жгли-жгли бабки) • Субсидировали тарифы: комиссия для селлеров была в 2 раза меньше, чем на WB. Бренды приходили: халявный, но большой трафик — глупо не прийти. • Жгли деньги на промо (скидки за счет Ozon) • Делали для крупных брендов рекламные кампании за счет Ozon • Запускали с разным успехом проекты типа Ozon Fashion, Селект и т.д., чтобы больше ассоциироваться у людей (особенно женщин) с модой • Снова жгли кучу бабок на рекламу (если вдруг рядом ТВ, посмотрите: уже больше года в каждой пятой рекламе наряженные женщины покупают одежду на Ozon) Цифры говорят за себя: на второй год такого газа стали площадкой №2, со свистом обогнав Lamoda по GMV, а теперь вот монументальные 2 трлн Нюанcы: • Аналитики говорят, что Ozon пока так пока и не стал love mark в Fashion. Несмотря на всех этих веселых дам в рекламе, женщины (основные потребители фэшн) не вспоминают про Ozon как про основное место, когда хотят купить одежду. • Ценовое УТП токсичное: пока подкидываешь дрова — едет, перестаешь топить — люди уходят туда, где цены ниже. Это как бонусы Спасибо от Мегамаркета пару лет назад: пока были, покупали, выключили — всё. Мы уже видим, как некоторые бренды уходят с WB и Ozon. Но по оборотам какой-то просадки нет, пока всё растет. В любом случае, это классный кейс жесткого отжима здоровенной категории у конкурентов, так нужно мочь. Кстати ждем такого же дикого бёрна в сегменте еды (от всех игроков, у которых есть деньги😁). У Ozon, кстати, аналогичная проблема с Fresh: массовая аудитория пока плохо увязывает бренд Ozon с покупкой еды.

Двойная порция рис сама себя не заработает Мы поглядываем на статистику зарубежных маркетплейсов, т.к. на более развитых рынках часто события происходят раньше, чем в наших краях. Любопытная картинка по китайцам на Amazon в США. Как будет время, нам надо будет посчитать, что с китайцами на РФ маркетплейсах. Пока не скажу про доли, но динамика, очевидно, в РФ тоже положительная у Китайцев. Это всё ко старому тезису про то, что при высоких тарифах МП цепочки поставок выпрямляются, и лишние посредники отваливаются. В данном случае китайский товар начинают продавать сами китайцы.

Сделал нам eCom-радар Это канал, в который ИИ круглосуточно сливает eCom-новости. Изначально делал под себя Есть ощущение, что многим пригодится, поэтому вэлкам: @ecompass_radar Объясняю, как устроено: В чём прикол: 1) Полнота Я отобрал руками несколько десятков источников: общие медиа, профильные медиа, первые лица индустрии. Важные штуки не будут пропущены. 2) Краткость • Каждая новость ужимается до основной мысли. Заинтересовало — переходи в оригинал. • Дубли режутся: если одну и ту же новость подхватили пять каналов — остаётся первоисточник, остальные четыре отваливаются. Это повзоляет переварить Полноту без ущерба для мозга. 3) Релевантность Всё, что не связано с eCom, отсекается. Чтобы, например, заметить нашу статью в РБК про eCom, не нужно читать их другие 300 новостей про уголь, пенсионеров и футбол. 4) Скорость В лайв-режиме все собирается в один канал. Как-то так. Штука пока неидеальная, но мне текущего уровня качества уже хватило, чтобы отписаться от всего отраслевого. Кстати, забавно было увидеть там наши материалы. Канал будем постепенно улучшать: источники, фильтры, как именно режутся дубли. Пока это пайплайн, в который я докручиваю по ходу всё, что замечаю. В общем, если читаете eCom по работе — подписывайтесь, шерьте коллегам.

Не договорились по цене — собрали сами: Яндекс запустил Цветы В феврале обсуждалась покупка Flowwow по оценке 5–8 млрд, закрытие планировали на апрель. Сделка не состоялась, а Яндекс выкатил отдельное приложение «Яндекс Цветы». Когда крупная компания заходит на новый рынок, стульев всегда три: 1. построить с нуля 2. партнёриться 3. купить кого-то Стулья всегда сравнивают по стоимости стратеги (мы часто делаем такое упражнение). Здесь Яндекс смотрел на третий стул, но не сошлись по цене, и он сел на первый. Почему Яндекс решил делать самостоятельно (как я понимаю): • Онлайн-часть: тут понятно, что разработка стала сильно дешевле за счёт ИИ. Поэтому и получилось с нуля в прод за 2 месяца • Офлайн-часть: для цветов в квик-коммерс нужна инфраструктура. Сложная штука, но не новая для Яндекса, т.к. у них есть весь передовой квик-коммерс движок, витрина, курьеры и большая экспертиза с холодильниками. Допилить действующее под цветы совсем не то же самое, что строить всё это с нуля. Чем это закончится? Я ставлю на Яндекс (с легкой грустью), потому что у них есть: • масса лояльной аудитории — продукт автоматически раскатывается на десятки миллионов пользователей супераппа сильная позиция в quick commerce • бабки Почему с грустью: Вижу похожую картину в самокатах, только более вызревшую. На рынке кик-шеринга был независимый Whoosh, который классно стартовал. У них было преимущество первопроходца (быстро и сильно стартовали), классный продукт (в начале намного лучше, чем у Яндекса). Они сразу захватили большую долю рынка. Но потом пришел желтый гигант и за несколько лет подтянул продукт до паритета и заполнил все улицы своими самокатами (у них есть бабки). В Яндексе огромная база и легче онбординг (у всех уже есть это приложение), а при равенстве продукта и большем парке это выдавливает независимых игроков с рынка. Думаю, что у Whoosh сейчас не лучшие времена. Ну и когда от независимых игроков ничего не останется, тарифы повысятся (как сейчас на маркетплейсах). Рынок при этом не маленький: РСХБ оценивает рынок всех цветов в РФ 2025 год в ~450 млрд и ждёт 500 млрд в 2026 (! я не ожидал, что так много), до 50% продаж уже онлайн, в мегаполисах ЦФО — за 60%. еКоммерс-Радар — моментальный алертинг новостей eCom

ИИ в консалтинге: новая серия Предыдущие тут: раз, два, три, четыре Две недели назад вышло семейство новых моделей OpenAI GPT 5.6 В пресс-релизе Open AI среди метрик, по которым сравнивают модели, появилась новая (см. картинку): Management Consulting Tasks То есть моделям дают набор консалтинговых задач и смотрят, какую долю из них они решат качественно. У программистов уже поле выжжено (они больше не нужны), ИИ-гиганты начали конкурировать за другие сегменты белых воротничков. Что это значит для нас: Увеличивается объем задач, который может сделать небольшая команда. Для нас это большой рычаг продуктивности. При этом, как я писал, навыки ИИ развиваются снизу-вверх: ИИ уже справляется с задачами уровня стажера, аналитика и уже консультанта (нарисовать слайд, найти данные, собрать рыбу финмодели), но пока не тянет более высокоуровневые штуки, где нужно больше контекста (сделай проект). Поэтому работы меньше не стало Посмотрим, что будет дальше (в интересное время живем).

Прокомментировал «Инку» гибель «челноков» — почему мелкие селлеры массово сворачиваются с МП Как я уже не раз писал ранее, комиссии МП растут, и первым выносит тех, кто в цепочке лишний. Репакеры (купил, переклеил бренд, продал), очевидно, «слабое звено» в таком процессе. Себестоимость не контролируют, маржу выедает комиссия — а когда площадка забирает 60–70% выручки, канал перестаёт быть дешёвым, и экономия утекает в соседние — D2C, Авито, соцсети. Ссылка на новую статью На фоне всего этого поднимается волна в СМИ о том, что «малый бизнес сваливает с МП». Но тут надо снова учитывать, что выбывающих во многом заменяют новые предприниматели, количество которых всё еще продолжает быстро расти.

Астрологи объявили неделю пиара Рассказал для Shoppers о том, как маркетплейсы ускоряют отбор брендов и почему корпорации всё чаще покупают уже успешные молодые проекты. В колонке поделился примерами из разных категорий и прогноз роста M&A вокруг новых брендов. Читать колонку

Исследование: Число интернет-магазинов в РФ растёт В одном только 2025 прибавилось 46 тысяч магазинов. Это больше, чем за 2023 и 2024 вместе. Приведенные цифры только по домену .ru Прирост ускоряется: 17,6%, 18,1%, 32,2% по годам. Что это, если не признак разворота от маркетплейсов к D2C? Почему так: • Фаза, когда МП готовы были жечь деньги, чтобы перетащить весь рынок к себе, кончается: за 15-минутную доставку, бесконечный выбор и три ПВЗ в каждом доме кто-то должен начать платить (например, селлеры и покупатели) • Боль ускоряет прогресс: бизнес начал доставать собственные D2C-проекты из корзины «когда-нибудь потом». А покупатели начали понимать, что на МП уже не дешевле и искать альтернативы • Также инструментарий становится дешевле и доступнее: собрать магазин на конструкторе и подключить к нему платежки и логистику теперь не сильно сложнее, чем стартовать на МП В общем, похоже на начало ренессанса D2C, смотрим, что дальше.

В РБК вышел материал по нашему исследованию в eCompass Capital. Мы посчитали, как растет количество интернет-магазинов в России. В 2025-м новых D2C-магазинов появилось больше, чем за два предыдущих года вместе. Это подтверждает тренд, что бренды всё активнее развивают D2C — на маркетплейсах стало дороже, а свой магазин собрать сейчас проще некуда. Полностью — в РБК Сегодня выложу цифры подробнее и покажу, как мы это считали.

Приглашаем вас на открытую онлайн-лекцию "Российский еСоm-2026: что идет на смену эпохе маркетплейсов, и как это влияет на бизнес и экономику страны?" Спикер: Максим Третьяков, партнер eCompass Capital, стратегический консультант с 8-летним опытом разработки корпоративных стратегий и аналитики Влияние eCom на экономику сегодня сложно переоценить. - Куда движется российский eCom? - Что будет с маркетплейсами и селлерами? - Как это влияет на бизнес и покупателей? - Чего можно ждать от рынка в ближайшем будущем? На эти вопросы постараемся ответить на лекции. 👉 27 июня, 14:00 📎 Онлайн Регистрация обязательна: https://sconsulting.education/events

Завтра в 14:00

Когда все будут покупать с помощью AI? Думаю, что когда купить с AI станет в несколько раз проще, чем без него. Я ем рыбий жир (омега 3). Банка кончилась, хочу новую. Хочу сказать Алисе «купи омега 3», и чтобы товар появился у меня под дверью. Мне не очень важно, какой будет бренд, да и по цене в этом случае я гибок. В общем, случай идеальный — я готов принять все риски неверной покупки, и я хочу максимально это делегировать. На озоне сам я бы сделал такую покупку меньше, чем за 30 секунд (открыл-написал запрос-купил). Люблю их UX за эту скорость. Но мне лень. Таких мелких задачек куча, и все вместе они засоряют голову. Я хочу еще проще. Куда проще? Мой запрос Алисе «купи омега 3» это как раз тот способ, который в несколько раз проще, чем открывать ozon и покупать там. Это так же просто как сообщение «купи хлеб» от жены. Но пока ни один агент не дает такого. • Колонка Алиса сказала, что пока не умеет. • Чат с Алисой предложил мне сходить в ряд странных интернет-магазинов и купить там, потому что там дешевле. Но мой кейс не про цену, а про скорость: я не планировал регистрироваться на noname интернет-аптеку ради экономии 20 руб. • Codex был ближе всех: открыл мой браузер, Ozon, кинул товар в корзину. Но не стал покупать, даже несмотря на то, что я ему сказал, что можешь покупать все что хочешь, разрешаю. Остановился ждать согласование. В общем, через ИИ пока сложнее. Но ведь у Яндекса уже есть мой адрес, привязанные карточки, необходимые логины и даже маркетплейс с кучей товаров. Почему все еще нет сценария? Хз, вопрос к Яндексу. Кажется, у них сейчас фокус на сценариях типа «найди дешевле» и т.д. А я бы на их месте шёл в сегменты ранних пользователей типа меня, которые готовы на свой страх и риск нажать все красные кнопки 🟥«да, я разрешаю тратить мои деньги» и 🟥«да, я понимаю, что агент может купить фигню». И для них максимально упростить процесс. Покупка простая и укладывается в разрешенный лимит? Пошел и купил не задавая вопросов. Вот тогда будет магия. И массовое внедрение, потому что все хотят магию. Тут очевидна параллель с кодинговыми агентами. Они стали супер-эффективными, когда мы доверили им всё: дали ssh-ключи от серверов, разрешили коммитить в прод, лазить по нашим файлам, создавать и удалять их. А сначала все тоже аккуратничали.