Adentum Finance

Бизнес в России обновил рекорд по числу просроченных кредитов: каждый четвёртый заёмщик не платит банку вовремя. ✏️На 1 июля просроченные долги были более чем у 196 тысяч компаний и ИП — это 27,6% всех, кто брал кредиты, и максимум за всё время наблюдений. ✏️Год назад просрочка была у 23% заёмщиков, а в 2023 году — у 13%. ✏️За три года доля выросла вдвое, только за июнь в просрочку попали ещё 6 тысяч заёмщиков. ✏️Общая сумма долгов, которые не гасят в срок, — 3,2 трлн рублей. ✏️Чаще всего не платят индивидуальные предприниматели: среди них просрочку допустили более 133 тысяч человек — больше чем каждый четвёртый. При этом число действующих кредитов за год в стране сократилось на 71 тысячу. А общий портфель, наоборот, вырос почти на 12% — до 86,8 трлн рублей. То есть банки дают всё больше денег, но всё меньшему числу заёмщиков: средний кредит в июне — почти 27 млн рублей против 21,6 млн три года назад.

НОВЫЕ ВЫПУСКИ ЦФА Эмитент: ООО «ТехноПром» (ОГРН: 1207300000214) Платформа: ЦФА ХАБ ✏Объем выпуска: 13.8 млн ₽ ✏Ставка: 19.005% ✏Периодичность выплаты: выплата в конце срока ✏Срок: 7 месяцев ✏Сбор заявок с 13 по 28 августа Эмитент: АО «ЮЖМОРРЫБФЛОТ» (ОГРН: 1112508007765) Платформа: АТОМАЙЗ ✏Объем выпуска: 500 млн ₽ ✏Ставка: 18.25% ✏Периодичность выплаты: ежемесячно ✏Срок: 12 месяца ✏Сбор заявок с 17 по 24 августа

В II квартале 2026 года инвесторы внесли на индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) 73 млрд рублей, что на 13% больше, чем за I квартал, и вдвое больше, чем за аналогичный период прошлого года. Инвесторы приобретали в основном ОФЗ и облигации российских эмитентов инвестиционного кредитного качества. На этом фоне доля долговых бумаг в портфелях владельцев ИИС выросла с 45 до 48%, достигнув максимального значения с начала наблюдений в 2016 году. Общий объем активов на счетах по итогам квартала составил 993 млрд рублей. С апреля по июнь инвесторы открыли 163 тыс. новых ИИС, их общее число достигло 6,6 млн.

🏛 Банк России определил, как упростить эмиссию ценных бумаг, после обсуждения доклада с рынком. Новые меры облегчат выход компаний на рынок капитала и сократят их издержки. Изменения, которые коснутся выпуска облигаций: ✏️Максимальные послабления получат опытные эмитенты, ценные бумаги которых уже торгуются на бирже и которые соблюдают требования к раскрытию информации. ✏️Предлагается освободить их от составления и регистрации проспекта облигаций — им достаточно будет публиковать основные условия размещения в краткой форме, чтобы инвесторы могли с ними ознакомиться. ✏️Для тех, кто впервые выходит на рынок долга и не имеет при этом торгуемых на бирже акций, сохраняются прежние правила допуска. ✏️Эмитентам будет разрешено изменить центр принятия решения о размещении долга (за исключением конвертируемых облигаций): теперь это может делать генеральный директор, а не совет директоров. Это позволит оптимизировать корпоративные процедуры и значительно ускорить сроки выпуска ценных бумаг.

🏛 Банк России допустил россиян до трёх монет и обозначил лимит Банк России опубликовал проект указания: к публичному обращению допустят Bitcoin, Ethereum и Tether USDT. Замечания принимают до 24 августа, закон о цифровых валютах вступает в силу 1 сентября. ✏️Квалифицированным инвесторам — без ограничений. ✏️Неквалифицированным инвесторам — 300 тысяч рублей в год у каждого брокера. Что интересно, лимит не общий, а на брокера. ✏️Тест на понимание рисков — обязателен для всех инвесторов. Монеты отбирали по капитализации, среднедневному обороту, ещё одно требование — монета торгуется на зарубежных площадках не менее пяти лет. По результатам июля ЦБ впервые включил биткоин в обзор доходности инструментов в рублях. Доходность BTC составила 10,1%. Рублёвый вклад дал 1,1%, золото 1,5%, ОФЗ 2,0%, индекс Мосбиржи ушёл в минус на 1,2%.

НОВЫЕ ВЫПУСКИ ЦФА Эмитент: АО «Полипласт» (ОГРН: 1037739322598) Кредитный рейтинг: A(RU), A.ru Платформа: А-Токен ✏Объем выпуска: 500 млн ₽ ✏Ставка: 17,50% ✏Периодичность выплаты: ежемесячно ✏Срок: 12 месяцев ✏Сбор заявок с 10 по 14 августа Эмитент: АО Агрохолдинг «СТЕПЬ» (ОГРН: 1147746518017) Платформа: ЦФА ХАБ ✏Объем выпуска: 1 млрд ₽ ✏Ставка: 20,00% ✏Периодичность выплаты: ежемесячно ✏Срок: 3 месяца ✏Сбор заявок с 10 по 14 августа

Облигации ООО «ТРЕНДСТУДИО» Объём выпуска - 300 млн ₽ Срок обращения- 2 года Купонная ставка - 22% Выплаты - 2 раза в год Открытая подписка Регистрационный номер выпуска - 4-01-00997-R Дата государственной регистрации - 27 июля 2026 ЦРКИ Интерфакс Чтобы купить облигации, свяжитесь с нами по почте info@adentum-finance.ru или по телефону 8952 839 09 02 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (!)

ЦФА под 17.5% годовых ООО "МОСМЕБЕЛЬТОРГ" ИНН 7743336807 Объём выпуска - 100 млн ₽ Срок обращения- 12 мес Купонная ставка - 17,5% Выплаты - 12 раза в год Чтобы купить ЦФА, свяжитесь с нами по почте info@adentum-finance.ru или по телефону 8952 839 09 02, либо перейдите по ссылке Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (!) https://dfa.sber.ru/dfa/view/FnHgEyBNE44Ju5DGufPLFY1gGGWiqGVXcsBpUBhRJDz5

🏦 Мосбиржа разрабатывает отдельный цифровой депозитарий для учёта и хранения криптовалюты. Депозитарий не будет ни подразделением самой биржи, ни частью НРД. Предполагается, что брокеры смогут либо использовать депозитарий Мосбиржи, либо создать собственный, а ликвидность будет распределена между несколькими центрами — биржей и крупными финансовыми группами.

🏛 Банк России представил проект новых правил листинга, который заменит действующий порядок допуска ценных бумаг к торгам. ✏️для облигаций первого уровня листинга закрепят более жесткие требования к эмитентам; ✏️обязательными станут стандарты корпоративного управления — от совета директоров до внутреннего аудита; ✏️появятся единые правила действий биржи при технических и полноценных дефолтах; ✏️биржи получат больше полномочий при принятии решений об исключении бумаг из котировальных списков.

К 2030 году токенизированные активы составят 10% от мировых финансов, по мнению биржи Bitget. Еще пять лет назад такой прогноз был бы слишком смелым, однако сейчас ряд факторов указывает на скорый бум токенизированных активов (RWA) во всем мире. Основные предпосылки такого прогноза: ✏️Стейблкоины стали глобальным расчетным каналом и создали спрос на долларовые продукты там, где местная валюта нестабильна. ✏️Инвесторы хотят держать крипто- и традиционные активы в одном интерфейсе, а не выбирать между ними. ✏️Инфраструктура — блокчейны, хранение активов, комплаенс, маркет-мейкеры — созрела для токенизации. ✏️Регуляторы США и Европы переходят от неопределенности к структурированным правилам. ✏️Токенизация высвобождает ликвидность, которую традиционная финансовая система не дает с той же скоростью.

НОВЫЕ ВЫПУСКИ ЦФА Эмитент: ООО "БРЭНТ-НЕФТЕПРОДУКТ" (ОГРН: 1165658058851) Платформа: Сбербанк ✏Объем выпуска: 50 млн ₽ ✏Ставка: 18,00% ✏Периодичность выплаты: ежемесячно ✏Срок: 6 месяцев ✏Сбор заявок с 3 по 17 августа Эмитент: ООО "ТАЛЬВЕН" (ОГРН: 1197746009295) Платформа: Токеон ✏Объем выпуска: 100 млн ₽ ✏Ставка: 22,00% ✏Периодичность выплаты: ежемесячно ✏Срок: 12 месяцев ✏Сбор заявок с 14 по 21 августа Эмитент: ООО "МОСМЕБЕЛЬТОРГ" (ОГРН: 1207700119220) Платформа: Сбербанк ✏Объем выпуска: 100 млн ₽ ✏Ставка: 17,50% ✏Периодичность выплаты: ежемесячно ✏Срок: 12 месяцев ✏Сбор заявок с 5 по 19 августа

Рынок ВДО восстанавливает активность: на прошлой неделе состоялось три размещения, на этой – ожидается ещё два выпуска. Новые выпуски прошлой недели: ✏️А Спэйс-001Р-03: 500 млн руб. (100%) за 1 день; ✏️Металл Трейд-БО-01: 10 млн руб. из 250 млн руб. (4%) за 2 дня; ✏️ЭкономЛизинг-002Р-03: 100 млн руб. (100%) за 1 день. Еще два более ранних выпуска завершили размещение на прошлой неделе: ✏️ВУШ-001Р-07: 1 млрд руб. (100%) за 28 торговых дней; ✏️Быстроденьги-003Р-03: 500 млн руб. (100%) за 15 торговых дней. На текущей неделе — два анонсированных размещения: ✏️Филберт-БО-01: дебютные 500 млн руб. на 5 лет, ежемесячные выплаты купона, ориентир ставки: 20,5% – 21% (YTM: 22,54% – 23,14%). Амортизация в 51, 54, 57 и 60 к.п. по 25%, put через 2 года, call через 2 и 3 года. Рейтинг BBB- от Эксперт РА, выпуск доступен для квалифицированных инвесторов, сбор заявок пройдет 03.08, техническое размещение – 06.08. ✏️Электрорешения-001Р-04: 1 млрд руб. на 2 года, купон ежемесячный, ориентир ставки – до 22% (YTM – до 24,35%). Рейтинг BBB от АКРА, минимальная заявка от 1,4 млн руб., сбор заявок пройдет 07.08, техническое размещение – 12.08.

💰Aave (DeFi-платформа кредитования) свернет работу в шести блокчейнах и откажется от непопулярных активов Крупнейший DeFi-протокол для криптокредитования Aave объявил о поэтапном прекращении поддержки сетей Scroll, zkSync, Sonic, Metis, Soneium и Aptos. Одновременно протокол выведет из обращения 50 активов с низким спросом и 21 токен проекта Pendle с истекшим сроком обращения. Изменения затронут около $98 млн депозитов и $15,6 млн открытых займов. Решение принято в рамках новой системы управления рисками и направлено на снижение технических и экономических рисков протокола. Aave остается крупнейшим DeFi-протоколом для кредитования с общей стоимостью заблокированных активов (TVL) около $14,46 млрд. Он работает в 23 блокчейнах.

Токенизированные акции - один из главных трендов 2026 года в криптовалюте. Такие активы уже давно добавляют на свои площадки и крупные биржи, и более нишевые платформы. Однако пока приобретение такого типа актива не делает пользователя акционером компании и не дает права на получение дивидендов. Тем не менее, токенизация реальных активов - уже не эксперимент, а набирающая обороты альтернатива традиционным финансам.

🏛 Банк России опубликовал правила маржинальной торговли криптовалютой. Согласно проекту указания, сделки с кредитным плечом будут доступны как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам. Однако для последних в будущем регулятор установит лимиты по объему операций и доступным активам. Брокер сможет открыть клиенту маржинальную позицию, только если организаторы торгов предоставляют официальную ставку риска по этому активу. При этом для того, чтобы клиент мог объединить криптоактивы и цифровые права в одну позицию, они должны обращаться в рамках одной и той же технологической платформы или информационной системы. ЦБ принимает предложения и замечания по проекту до 12 августа. Организованный российский рынок криптовалют в России должен заработать с 1 сентября 2026 года.

🇷🇺Россия столкнулась с ростом стоимости госдолга на фоне дорогих ОФЗ. Доходность длинных гособлигаций сейчас превышает 16% годовых. При этом долгосрочные заимствования государства не дешевеют даже в условиях снижения ключевой ставки.

В июле среди частных инвесторов в облигации произошел резкий разворот в пользу корпоративных бумаг — 85,6% против 8,8% в ОФЗ. В июне этот показатель составлял 58,2% - корпоративные облигации и 30% - ОФЗ. Интерес к корпоративным долговым бумагам продолжает расти, тогда как многие эмитенты откладывают новые выпуски в ожидании более понятных макропрогнозов.

🐮Токенизация реальных активов: почему коровы стали примером нового финансового тренда. Бразильский финансовый рынок провел первую сделку с токенизированными коровами. 10 животных стали обеспечением по кредиту на 100 тыс. реалов: каждую корову оснастили умным ошейником, который собирает данные о здоровье, передвижении и поведении. Эта информация превращается в цифровой идентификатор, который можно использовать при оценке актива. Таким образом решается одна из проблем агробизнеса — оценка реальных активов: когда банк не видит состояние стада, он вынужден закладывать высокий риск и снижать стоимость обеспечения.

🏛 Банк России опубликовал первые проекты подзаконных правил к новому закону о криптовалютах. Они собирают базовую инфраструктуру крипторынка по аналогии с фондовым: ✏️биржа организует торги; ✏️цифровой депозитарий учитывает активы и права клиентов; ✏️расчётный цифровой депозитарий обеспечивает исполнение биржевых сделок; ✏️ЦБ контролирует участников, капитал, учёт и расхождения.