Alpha Market Desk

#NBIS #CRWV Это снижает риски для всех основных акций, связанных с вычислительными мощностями, особенно для неоклаудов. В конце 2025 года Anthropic и OpenAI прогнозировали совокупный ARR на 2026 год примерно в $45 миллиардов. Они принимали инвестиционные решения на основе этой цифры. Теперь мы находимся на полпути через год, и их совокупный ARR более чем вдвое превышает то, что они прогнозировали в конце 2025 года. Это снижает риски для всех инвестиционных решений, которые они приняли на основе предыдущих прогнозов, особенно для обязательств по вычислительным мощностям. $NBIS $CRWV $MSFT $ORCL

#BABA Это нереально. Qwen 3.8 27b работает локально на RTX 5090 ПОБЕЖДАЕТ Opus 4.8 в бенчмарках (смешно, но чуть-чуть уступает Opus 4.6 ☺️) Скорости такие же хорошие, если не иногда НАМНОГО лучше. Достигают до 200 tk/s в некоторых тестах Мы живём в новом мире. Неограниченный, бесплатный супер-интеллект на наших столах ☺️ Не нужен интернет, подписка или API Всего 6 месяцев назад для четверти такой производительности требовалось 500 ГБ VRAM Теперь вы получаете интеллект уровня Opus 4.8 на одной RTX 5090. Даже Spark не нужен :(

#BABA $BABA — это спящая красавица. Доход AliCloud от внешних источников вырос на 40% в прошлом квартале. Доход от продуктов ИИ только что достиг 11-го подряд квартала с тройным ростом. Они также владеют ~5% CXMT, купили за 7,6 млрд юаней, теперь стоят больше 20 млрд долларов. Набрал позицию перед отчетом и составил опционную конструкцию

Наш турецкий брокер Freedom Yatırım получил широкую брокерскую лицензию в Турции. И мы стали первой за 34 года иностранной компанией, которой удалось получить этот статус. Теперь Freedom Yatırım получает возможность полноценно развивать брокерские услуги на турецком рынке и работать с инструментами местного и международных рынков капитала. Мы уже интегрировали системы брокера со Стамбульской фондовой биржей и готовимся к запуску операционной деятельности. Для турецких инвесторов мы будем расширять доступ к глобальным рынкам через международную брокерскую инфраструктуру. Это работает и в обратную сторону: международные клиенты Freedom смогут получить доступ к инвестиционным возможностям турецкого рынка. Брокерский бизнес – только часть масштабного плана нашего развития в Турции. В июле Freedom завершил покупку турецкого банка, и теперь брокер и банк станут основой для формирования полноценной цифровой экосистемы. Я уже говорил, что в планах у нас адаптировать уже успешную экосистемную модель, родившуюся в Казахстане, к международным рынкам. Сегодня холдинг работает в 24 странах мира, почва для развития очень широкая. Мы постепенно, но верно движемся к тому, чтобы цифровая экосистема Freedom стала глобальной. Думаю, у нас уже хорошо получается.

#Unitree Это официально, Unitree — компания по производству гуманоидов в Китае, акции которой на розничном рынке переподписаны более чем в 8000 раз. Ожидается выход на биржу завтра! То есть 19-го. Открытие, судя по деривативам, ожидается на уровне ~$41,66 млрд рыночной капитализации, что на +363,3% выше её оценки IPO в ~$9 млрд. Интересные времена для гуманоидов на этой неделе.

#CBRS $CBRS вырос более чем на 15% после сообщений о том, что он был назван эксклюзивной вычислительной основой для сверхбыстрого режима Sol версии GPT-5.6 от OpenAI со скоростью до 750 токенов в секунду. Партнёрство уже включает 750 МВт мощности OpenAI до 2028 года, что даёт компании чёткий путь для масштабирования своего Wafer-Scale Engine на фоне растущего спроса на инференс.

STRIPE ПОКУПАЕТ OPENROUTER ЗА $7 МЛРД+ Stripe заключила сделку о приобретении маркетплейса моделей ИИ OpenRouter за сумму более $7 млрд, сообщает Bloomberg, всего через несколько месяцев после того, как стартап привлек финансирование при оценке в $1,3 млрд. OpenRouter обслуживает 8 млн разработчиков и предоставляет доступ к более чем 400 моделям ИИ, позволяя пользователям переключаться между провайдерами в зависимости от стоимости, производительности и доступности.

#BABA Qwen от Alibaba становится самой скачиваемой открытой моделью ИИ в мире № 1, превысив 3 миллиарда загрузок глобально.

#NVDA #OpenAI Стоит отметить, что пересмотренная гарантия $NVDA теперь ожидается на уровне ниже $120 млрд, по сравнению с примерно $250 млрд, изначально обсуждавшимися. Эта гарантия теперь покроет лишь первые ~5 ГВт из запланированного OpenAI проекта в Огайо на 10 ГВт.

#DLO Педру Арнт стал единственным генеральным директором $DLO в марте 2024 года. С самого первого дня он ясно дал понять, что не сосредоточен на краткосрочных имиджевых эффектах, а на оптимизации бизнеса для создания долгосрочной стоимости. С тех пор рост TPV резко ускорился. Трудно игнорировать изменение траектории. _________________________________ TPV — это Total Payment Volume (общий объём платежей). Простыми словами: Это сколько денег в сумме прошло через платёжную систему компании за определённый период (квартал, год и т.д.). Пример: Если через платформу DLocal за квартал клиенты провели платежи на общую сумму $17,7 млрд, то TPV компании = $17,7 млрд. Почему это важно: • Чем больше TPV, тем больше объём бизнеса. • Даже если комиссия компании (take rate) немного снижается, сильный рост TPV часто всё равно приводит к росту выручки и прибыли. • Для платёжных компаний (типа DLocal, Adyen, Stripe и др.) TPV — один из главных показателей масштаба и роста.​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​

#DLO $DLO Отчет о прибылях и убытках за 2-й квартал опубликован. Выручка $399,7 млн против $366,8 млн по прогнозам. EBIT $64,2 млн против $63,5 млн по прогнозам. EPS $0,18 против $0,19 по прогнозам. TPV +92% год к году 🔥 Прогноз на 2026 год: Рост TPV на 60–70% год к году (повышен) Рост валовой прибыли на 25–30% год к году (повышен) Рост EBIT на 27,5–32,5% год к году (подтвержден)

#NBIS Дата-центр Vineland компании Nebius $NBIS получил второй приказ о приостановке строительства на этой неделе из-за проблем с разрешениями. Первый, от 6 августа, остановил работы по строительству резервуара для СПГ. Второй, от 10 августа, остановил работы по топливным элементам Bloom Energy $BE после того, как город заявил, что необходимые одобрения и разрешения не были получены. DataOne заявляет, что пауза временная и не должна повлиять на график проекта.

#BMNR Может скоро и развернется

Использование токенов с агентским подходом на OpenRouter достигло 7,3 трлн в среднем за 7 дней к 10 августа, что в 14 раз больше, чем 6 февраля. Использование токенов человеком выросло с 0,5 трлн до 1,4 трлн за тот же период, увеличившись в 2,8 раза.

#AI Голдман называет следующей мега-тенденцией растущий спрос на кабели и оптику, которые соединяют чипы внутри стоек и стеллажи друг с другом для вычислений ИИ. В оптимистичном сценарии стоимость этой проводки вырастет в 9 раз за три года — с 15 млрд долларов до 154 млрд долларов — благодаря развертыванию Rubin Ultra от Nvidia. Интересно, что это также может увеличить спрос на медь, поскольку медные кабели продолжают использоваться для соединения чипов на короткие расстояния. В таком сценарии рынок медных задних панелей вырастет в 4,6 раза к 2028 году — с 4,5 млрд долларов до 20,5 млрд долларов. ИИ — один из новых источников спроса на медь. Если хотите, чтобы я прислал полный отчет по оптическим сетям, поставьте + в комментариях.

Левериджные ETF теперь двигают рынки. Левериджные ETF теперь составляют рекордные 16% от общей глобальной дневной торговой стоимости ETF. Это несмотря на то, что они представляют собой всего около 250 миллиардов долларов, или 1%, от общей глобальной индустрии ETF в ~22 триллиона долларов. Это происходит на фоне того, что средний 30-дневный объем торгов левериджными ETF утроился с января и достиг рекордных ~70 миллиардов долларов в июне. Кроме того, левериджные ETF с длинными позициями демонстрируют среднедневной оборот в ~43 миллиарда долларов по сравнению с ~18 миллиардами долларов в фондах с короткими левериджными позициями. Тем временем левериджные ETF с длинными позициями, связанные с ИИ, теперь составляют рекордные 58% от общей экспозиции по всем левериджным ETF с длинными позициями, по сравнению с 26% в 2022 году. Среди левериджных ETF с длинными позициями на отдельные акции только акции компаний из сектора памяти составляют 48% от общей экспозиции. Этот рынок демонстрирует огромные объемы левериджа.

❤️❤️❤️

Объем невыполненных заказов $CRWV более чем утроилась по сравнению с прошлым годом и достигла ~$104 млрд, при этом это всё ещё не включает $25 млрд новых обязательств от клиентов, добавленных только за первые несколько недель третьего квартала. Качество этого портфеля заказов также улучшается: ожидается, что ~$42 млрд преобразуются в доход в течение 24 месяцев, по сравнению с всего ~$15 млрд год назад, что даёт CoreWeave гораздо большую видимость в отношении доходов в ближайшей перспективе. Узким местом теперь является выполнение, а не спрос, поскольку у CoreWeave есть ~3,7 ГВт contracted мощности, но активна только ~1,5 ГВт, поэтому рост зависит от того, насколько быстро удастся запустить мощности, чтобы превратить этот спрос в доход.

#CRWV $CRWV ОТЧЁТ О ПРИБЫЛИ ЗА Q2 • Выручка: $2.58 млрд против прогноза $2.56 млрд • Прибыль на акцию: ($1.14) против прогноза ($1.20) • Операционная прибыль: $128 млн против прогноза $67 млн • Общая мощность по контрактам: ~3.7 ГВт • Активная мощность: ~1.5 ГВт • Портфель заказов: $104 млрд (исключая $25 млрд новых обязательств клиентов, добавленных в начале Q3) CoreWeave также будет добавлена в индекс Nasdaq-100.

#NBIS $NBIS ПОБИВАЕТ ПРОГНОЗЫ ПО ПРИБЫЛИ • Выручка: $582M против прогноза $574M (+454% г/г) • EBITDA: $236M против прогноза $173M • Среднегодовая стоимость контракта: $20M+ за МВт • Выручка от AI Cloud: $575M (+514% г/г) Прогноз на 2026 год • Заключённая мощность: 5 ГВт (ранее: >4 ГВт) Nebius ожидает более $9B предоплат от клиентов в 2026 году и заявляет, что сегодня могла бы продать всю мощность 2027 года на таких условиях.