بازار و تحلیل-ساسان صدیقی

نزدیک به یک سال بود که اینجا چیزی ننوشتم. نه اینکه حرفی برای گفتن نداشته باشم.. اتفاقاً این یک سال، بازار آن‌قدر حرف برای گفتن داشت که گاهی سکوت کردن سخت‌تر از نوشتن بود. امروز بعد از این همه سکوت، دوباره با یک تحلیل برگشتم... شاید بعضی‌هاتون یادتون باشه روزهایی رو که اینجا با هم بازار رو زیر و رو می‌کردیم، از اعداد و نمودارها حرف می‌زدیم و گاهی هم برخلاف جریان بازار می‌ایستادیم. دلم برای اون روزها تنگ شده بود... برای شما، برای بحث‌هامون، برای بازار و حتی برای اونایی که همیشه با تحلیل‌هام مخالف بودن :) مطلب جدیدم درباره بورس، دلار و بازارهای مالیه و البته یک نگاه متفاوت هم به یکی از بازارهایی دارم که فکر می‌کنم هنوز داستانش تموم نشده. بعد از یک سال سکوت، خوشحالم که دوباره چیزی برای خواندن شما ارائه میکنم .(در سال روز ریزش بزرگ سال ۱۳۹۹ نوشتم) ❤️ لینک تحلیلم در خبرگزاری بازار که میتونید مطالعه کنید : https://B2n.ir/tw4894

گاهی رفتن ، خود پیام است.

#طلا #تحلیل_جامع #انتظارات_تورمی تحلیل ۶ : نرخ تورم انتظاری پنج ساله آمریکا نرخ تورم انتظاری پنج‌ساله به ۲.۵۱ درصد رسیده که در دو سال اخیر بی‌سابقه بوده است. این عدد تاییدکننده تغییر روند نرخ انتظارات تورمی است که با نرخ تورم انتظاری ۱۰ ساله نیز هم‌خوانی…

#طلا #نقره #تحلیل_جامع تحلیل ۱ :نسبت قیمت طلا به نقره نسبت قیمت نقره به طلا در طول تاریخ به‌طور کلی در بازه‌ای بین ۱۵ تا ۱۰۰ در نوسان بوده، اما در شرایط خاص این نسبت ممکن است به سطوح بالاتری برسه. در ماه مارس ۲۰۲۰، به‌دلیل بحران جهانی کرونا این نسبت به…

#طلا #تحلیل_جامع #انتظارات_تورمی تحلیل ۶ : نرخ تورم انتظاری پنج ساله آمریکا نرخ تورم انتظاری پنج‌ساله به ۲.۵۱ درصد رسیده که در دو سال اخیر بی‌سابقه بوده است. این عدد تاییدکننده تغییر روند نرخ انتظارات تورمی است که با نرخ تورم انتظاری ۱۰ ساله نیز هم‌خوانی…

#تحلیل_داده #بورس رفتارهای کل‌های پولی یکی دیگر از شاخص‌هایی است که برای بررسی میزان دخالت پول‌های نهادی در بازار طراحی کرده‌ام. این شاخص ورود و خروج پول‌های نهادی را به‌طور مستقیم مشخص نمی‌کند، اما به ما نشان می‌دهد که در یک روز خاص، آیا پول‌های نهادی دخالت…

🔴 هشدار مهم یه کانال جعلی با آی‌دی 👉 @saasansedighi تو تلگرام ساخته شده که داره با اسم و عکس من کلاه‌برداری می‌کنه! ⚠️ این پیج هیچ ربطی به من نداره و فعالیتش کاملاً فیک و خطرناکه. 💥 پیج‌های رسمی من فقط اینان هر گونه مطلبی را در دو پیج زیر میذارم: 📌 اینستاگرام: @saasansedighi 📌 تلگرام: @bazarotahlil 🙏 لطفاً کمک کنید: وارد پیج فیک بشید و ریپورتش کنید: 📍 آدرس کانال فیک: @saasansedighi نحوه ریپورت کردن در تلگرام: 1. وارد پیج فیک بشید 2. روی سه نقطه بالا بزنید 3. گزینه‌ی Report رو انتخاب کنید 4. بزنید روی Fake Account یا Impersonation با کمک شما سریع‌تر می‌تونیم جلوی این سوءاستفاده رو بگیریم. ممنون از حمایتتون ❤️ @bazarotahlil

#طلا #تحلیل_جامع #انتظارات_تورمی تحلیل ۶ : نرخ تورم انتظاری پنج ساله آمریکا نرخ تورم انتظاری پنج‌ساله به ۲.۵۱ درصد رسیده که در دو سال اخیر بی‌سابقه بوده است. این عدد تاییدکننده تغییر روند نرخ انتظارات تورمی است که با نرخ تورم انتظاری ۱۰ ساله نیز هم‌خوانی دارد و تحلیل قبلی (تحلیل شماره ۵) را تقویت می‌کند. این شرایط نشان می‌دهد که مشکلات تورمی آمریکا در آستانه جدی‌تر شدن قرار دارد. رشد انتظارات تورمی در دوره کرونا در تاریخ آمریکا بی‌سابقه بوده است و اکنون تثبیت نرخ بالای ۲.۵۱ درصد، اگر به دوره پیش از کرونا نگاه کنیم، اتفاقی بی‌سابقه محسوب می‌شود. این وضعیت نشان‌دهنده افزایش فشارهای تورمی در اقتصاد آمریکا و چالش‌های جدید برای فدرال رزرو در مدیریت انتظارات تورمی است. (هر چی حمایت ها بیشتر باشه اشتراک گذاری محتوا بیشتر باشه عمیق تر میکنم تحلیل رو و کامل تر🍏 ) صدیقی @bazarotahlil

#طلا_جهانی #تحلیل_جامع #انتظارات_تورمی تحلیل ۵ : نرخ تورم انتظاری ۱۰ ساله آمریکا رشد نرخ تورم انتظاری به معنای کاهش ارزش پول و افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا هست. این نرخ نشان‌دهنده پیش‌بینی بازار از تورم آینده بوده و مستقیما بر جذابیت سرمایه‌گذاری در طلا تاثیر می‌گذارد. پس از بحران کرونا، نرخ تورم انتظاری ۱۰ ساله از ۰.۸۷ درصد به ۲.۸۸ درصد رسید. فدرال رزرو با افزایش نرخ بهره، تورم را تعدیل کرد، اما نرخ تورم انتظاری دیگر زیر ۲ درصد بازنگشت. از سال ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۴ روند نزولی شکسته شد و به ۲.۴۱ درصد رسید، که نشان‌دهنده تثبیت انتظارات تورمی بالای ۲.۴ درصد است. این وضعیت از تغییر در سیاست‌های پولی و انتظارات بازار خبر می‌دهد. در سال ۲۰۲۵، با توجه به خروج نرخ تورم انتظاری از روند نزولی و تثبیت آن بالای ۲.۴ درصد، احتمالاً شاهد تقویت انتظارات تورمی خواهیم بود. اگر فدرال رزرو نتواند تورم را به‌طور کامل کنترل کند، این روند می‌تواند به رشد تقاضا برای طلا منجر شود. https://fred.stlouisfed.org/series/T10YIE#0 صدیقی @bazarotahlil

#طلا #بدهی #تحلیل_جامع تحلیل ۴ :نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی آمریکا در بحران مالی ۲۰۰۸ و همه‌گیری کرونا، نسبت بدهی دولت آمریکا به تولید ناخالص داخلی به‌شدت افزایش یافت. در بحران ۲۰۰۸، این نسبت به دلیل سیاست‌های حمایتی فدرال رزرو و بسته‌های محرک اقتصادی رشد چشمگیری داشت و در سال‌های بعد به بالای ۸۰ درصد رسید. در دوران کرونا، این روند دوباره شدت گرفت و نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی در سال ۲۰۲۰ به حدود ۱۳۵ درصد رسید. از انتهای سال ۲۰۲۲ تاکنون نیز این نسبت روند صعودی داشته و در ژانویه ۲۰۲۵ به بیش از ۱۲۵ درصد رسیده است. این رشدها نشان‌دهنده فشار شدید بر اقتصاد آمریکا هستند. بدهی‌های بالا می‌توانند منجر به کاهش سرمایه‌گذاری، افزایش هزینه‌های بهره و تضعیف رشد اقتصادی شوند. همچنین، نگرانی از عدم توانایی دولت در مدیریت بدهی‌ها باعث کاهش اعتماد به سیستم مالی می‌شود. افزایش این نسبت تأثیر قابل‌توجهی بر طلا دارد. وقتی بدهی‌ها بالا می‌رود، ارزش دلار کاهش یافته و تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن افزایش می‌یابد. لینک نمودار: https://fred.stlouisfed.org/series/GFDEGDQ188S صدیقی @bazarotahlil

#طلا #تحلیل_جامع تحلیل ۳ : تاثیر کسری بودجه آمریکا بر طلا جهانی از سال ۲۰۲۰، کسری بودجه به شدت افزایش پیدا کرد و از حدود ۱ ترلیون دلار به نزدیک ۳ تریلیون دلار رسید که این به دلیل اقداماتی بود که دولت برای مقابله با بحران اقتصادی ناشی از پاندمی انجام داد. با پایان سال ۲۰۲۱، میزان کسری به تدریج کاهش یافت، اما همچنان در سطح بالایی باقی ماند. در سال‌های ۲۰۲۲ و ۲۰۲۳، کسری بودجه به حدود ۱.۴ تریلیون دلار کاهش یافت، اگرچه همچنان نسبت به سطح قبل از پاندمی بسیار بالا بود. نمودار نشان می‌دهد که از سال ۲۰۲۴ کسری بودجه به تدریج به سطوح پیش از پاندمی باز می‌گردد، اما داده ها نشون میده در سال‌های آینده این روند روبه رشد و کسری بودجه احتمالاً مجدداً افزایش پیدا می‌کنه و این ریسک مهم سرمایه گذاران دنیا رو به سمت طلا سوق خواهد داد. نکته جالب چارت بالا بودن نمودار بنفش از اکتبر تا دسامبر نسبت به سال های اخیر هست. لینک نمودار کسری بودجه: https://bipartisanpolicy.org/report/deficit-tracker/ صدیقی @bazarotahlil

#ترازنامه_آمریکا #طلا عکس تحلیل ۲

#ترازنامه_آمریکا #طلا عکس تحلیل ۲

#طلا #نقره #تحلیل_جامع تحلیل ۱ :نسبت قیمت طلا به نقره نسبت قیمت نقره به طلا در طول تاریخ به‌طور کلی در بازه‌ای بین ۱۵ تا ۱۰۰ در نوسان بوده، اما در شرایط خاص این نسبت ممکن است به سطوح بالاتری برسه. در ماه مارس ۲۰۲۰، به‌دلیل بحران جهانی کرونا این نسبت به طور غیرمعمولی به ۱۲۶ رسید، که نشان‌دهنده رشد شدید قیمت طلا در مقایسه با نقره بود. این وضعیت پس از مدت کوتاهی اصلاح شد و نسبت به زیر ۱۰۰ برگشت. در ژانویه ۲۰۲۵، این نسبت تقریباً ۸۸ است، که همچنان نشان‌دهنده تمایل بازار به طلا در مقایسه با نقره است. با این حال، در بلندمدت، برخی عواملی مانند رشد تقاضای صنعتی برای نقره و بهبود شرایط اقتصادی می‌توانند باعث افزایش تقاضا برای نقره و کاهش این نسبت شوند. این نسبت وقتی به محدوده ۱۰۰ نزدیک میشه تمایل در خصوص کاهش این نسبت در آینده قابل‌توجه به نظر می‌رسد، زیرا تقاضا برای نقره در صنایع فناوری، انرژی‌های تجدیدپذیر و باتری‌ها به طور مداوم در حال رشد است. می‌توان انتظار داشت که نقره نسبت به طلا رشد بیشتری را تجربه کند. لینک این چارت: https://www.macrotrends.net/1441/gold-to-silver-ratio صدیقی @bazarotahlil

#آشوب #نظم بازارهای مالی، مانند طبیعت، از دل هرج‌ومرج به تعادل می‌رسند. اگر بتوانی در دل آشوب، نظم را پیدا کنی، نه تنها می‌توانی از نوسانات بازار ترس نداشته باشی، بلکه آن‌ها را به فرصت‌های بزرگ تبدیل کنی. نوسانات، بخشی طبیعی از چرخه بازار هستند؛ درست مانند طوفانی که پس از آرامش، هوای تازه می‌آورد. به جای ترسیدن از آشوب، الگوها را ببین و به دنبال فرصت‌ها در میان هیاهو بگرد. فرصت‌های بزرگ همیشه در لحظاتی پدیدار می‌شوند که دیگران گیج یا ترسیده‌اند. باید صبور باشی، هیجان‌ها را کنترل کنی و به دنبال تعادلی باشی که همیشه پس از هر آشفتگی به وجود می‌آید. بازار متعلق به کسانی است که به جای فرار از آشوب، آن را درک و مدیریت می‌کنند. صدیقی @bazarotahlil

#نرخ_خوراک #پتروشیمی #بورس #ریسک #حقیقت #رسانه_مستقل از سال ۱۳۹۰ سقف تعیین شده نرخ خوراک حدود ۷۰ تومان بود که این رقم در سال ۱۳۹۲ به ۲۶۵ تومان رسید. سپس در سال ۱۳۹۳ سقف خوراک به ۳۰۰۰ تومان افزایش پیدا کرد و در سال‌های بعد نیز به ترتیب این سقف‌ها به ۴۰۰۰ تومان (۱۳۹۷)، ۵۰۰۰ تومان (۱۳۹۹)، ۶۰۰۰ تومان (۱۴۰۰) و ۷۰۰۰ تومان (۱۴۰۱) رسید. در دوران برجام، هیچ‌گونه تغییر چشمگیری در سقف نرخ خوراک مشاهده نکردیم و این سقف‌ها ثابت ماندند. سقف نرخ خوراک هر یک یا دو سال یک‌بار تغییر کرده . در حال حاضر، دی ماه ۱۴۰۳  سقف ۷۰۰۰ تومان برای بیش از دو سال ثابت مانده است. با توجه به رشد سریع و غیرقابل پیش‌بینی دلار در تابستان ۱۴۰۳، با دلار نیمایی ۴۵۰۰۰ تومان، نرخ خوراک به حدود ۶۰۰۰ تومان رسید. اما حالا با نرخ دلار توافقی ۶۵۰۰۰ تومان، این رقم باید به‌طور قابل توجهی بالاتر از سقف ۷۰۰۰ تومان محاسبه شود. در همین راستا، نرخ گاز در هاب‌های مختلف (NBP، TTF، Henry، و Alberta) از تابستان تا دی‌ماه ۱۴۰۳ تغییرات قابل توجهی داشته . در تابستان ۱۴۰۳، نرخ گاز در هاب NBP به ۳۳.۸ سنت، در TTF به ۳۷.۷ سنت، در Henry به ۷.۵ سنت و در Alberta به ۲.۶ سنت رسید. اما در دی‌ماه ۱۴۰۳، این نرخ‌ها به ترتیب به ۵۵.۶ سنت، ۵۵.۹ سنت، ۱۲ سنت و ۵.۶ سنت افزایش پیدا کرده است. این تغییرات نشانه‌ از فشار روزافزون بر صنایع پتروشیمی است. در نتیجه، نرخ خوراک فعلی که فراتر از سقف ۷۰۰۰ تومان حرکت کرده( با توجه به شواهد و تعیین سقف های جدید نرخ خوراک در رشد های اخیر دلار و بازه های یک ساله و دوساله به نظر میرسه افزایش سقف تعیین شده غریب الوقوع میباشد) از خودتون بپرسید چرا سازمان بورس باز شدن پتروشیمی ها رو به تاخیر انداخت ؟آیا باعث تنش در بازار میشود؟چرا دامنه نوسان ۳ درصد باقی ماند؟چرا معاملات بلوکی کاهش یافت ؟ایا علت روان شدن معاملات بورس کنترل نقدینگی سرگردان هست ؟از زمانی که ترامپ برجام پاره کرد بورس ۳ هزار درصد بازدهی داشته و دلار هزار درصد بازدهی با وجود کاهش حاشیه سود دلاری بورس ایران قاعدتاً باید بازدهی کمتر از دلار بود ولی میتوان استنباط کرد، هدف وجودی بورس کنترل نقدینگی سرگردان و کنترل دلار می‌باشد.همواره بورس در پرریسک ترین مناطق معاملاتی روان داشته آیا دلیلی غیر از کنترل نقدینگی سرگردان وجود دارد ؟آیا اعتمادی که سال ۹۹ وجود داشت در جامعه نسبت به بازار سرمایه ،الان هم وجود داره که نقدینگی سرگردان به سمتش هدایت بشه؟ بعد از ۷ اکتبر و شروع درگیری های جدی در خاورمیانه بازدهی دلار ۶۰ درصد بوده و بازدهی بود ۳۰ درصد ،آیا ۷ اکتبر برای بازار سرمایه و دلار  نقطه عطف بوده؟ به همکارانم میگم در بعد رسانه ای برده جریانی نشید ،پول های بزن درو رانتی که هارمونی بازار تون از بین می‌بره و سودهای آینده بازارتون میخوره و شما میمونین یک کویر بی آب و علف.برای منافع شخصی تون هر کاری نکنید. صدیقی @bazarotahlil

#پارازایلین #نوری #حقیقت حقیقت را آشکار می‌کنم تا نقاب از چهره دروغ‌گویان بردارم. قیمت دلاری پارازایلین در پاییز ۱۴۰۳ نسبت به سه ماهه‌های پیشین کاهش معناداری را نشان می‌دهد. این افت نسبت به تابستان ۱۴۰۳ حدود ۱۱ درصد،نسبت به بهار ۱۴۰۳ حدود ۲۰ درصد،نسبت به زمستان ۱۴۰۲ حدود ۱۹.۶۴ درصد و در مقایسه با پاییز ۱۴۰۲ حدود ۲۱.۴۴ درصد بوده است. پارازایلین به‌عنوان یکی از اصلی‌ترین محصولات پتروشیمی نوری، حدود ۵۳ درصد از تولیدات این شرکت را تشکیل می‌دهد، تغییرات قیمت آن تأثیر زیادی بر سودآوری این شرکت کاهش قیمت پارازایلین در پاییز امسال به دلیل کاهش تقاضای جهانی ناشی از رکود اقتصادی در بازارهای مصرفی مانند آسیا و همچنین افت قیمت نفت خام و مشتقات آن رخ داده است. این عوامل باعث شده‌اند که حاشیه سود دلاری شرکت کاهش یابد. با این حال، به دلیل افزایش نرخ دلار نیمایی، سودآوری ریالی پتروشیمی نوری تا حدودی جبران شده است، اما این افزایش به‌اندازه‌ای نیست که انتظارات خوش‌بینانه بازار را کاملاً برآورده کند. صدیقی @bazarotahlil

#ورق_گرم #فولاد #حقیقت قیمت دلاری ورق گرم جهانی در پاییز امسال نسبت به پاییز ۱۴۰۲ حدود ۲۰ درصد و نسبت به اوج خود در دی‌ماه سال گذشته ۳۸ درصد کاهش داشته است. میانگین قیمت پاییز ۱۴۰۳ نیز ۲۵ درصد کمتر از زمستان ۱۴۰۲ و ۱۰ درصد پایین‌تر از بهار بوده، درحالی‌که تابستان و پاییز قیمت مشابهی داشته‌اند. افت ۶۰ درصدی از پاییز ۱۴۰۰ نشان می‌دهد ورق گرم ضعیف‌ترین پاییز چهار سال اخیر را تجربه کرده است. با این حال، برخی افراد با تمرکز بر رشد ریالی و پنهان کردن افت دلاری، سعی در ایجاد هیجان کاذب در بازار برای منافع شخصی دارند. سرمایه‌گذاران باید با آگاهی بیشتر، فریب این تبلیغات را نخورند. افت شدید قیمت ورق گرم جهانی به دلیل کاهش تقاضای جهانی در صنایع مصرف‌کننده مانند خودروسازی و ساخت‌وساز، رکود اقتصادی در برخی مناطق در عین حال، افزایش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی باعث کاهش سرمایه‌گذاری در پروژه‌های زیرساختی شده که به افت بیشتر تقاضا دامن زده است. از طرفی کاهش قیمت نفت نیز بر کاهش هزینه تولید و قیمت ورق گرم تأثیر گذاشته است. مجموع این عوامل منجر به ضعیف‌ترین عملکرد ورق گرم در سال‌های اخیر شده است. صدیقی @bazarotahlil

#شوک_درمانی #تاریخ شوک‌درمانی در روسیه پس از فروپاشی شوروی با فروپاشی شوروی در سال 1991، روسیه برای گذار از اقتصاد متمرکز به بازار آزاد، سیاست شوک‌درمانی را اجرا کرد. این سیاست شامل آزادسازی ناگهانی قیمت‌ها، خصوصی‌سازی گسترده دارایی‌های دولتی، و حذف یارانه‌ها بود. هدف از این اقدامات، تثبیت سریع اقتصاد، کنترل تورم، و جذب سرمایه‌گذاری خارجی بود. اما این اصلاحات نتایج فاجعه‌باری به همراه داشت. در سال 1992، تنها چند ماه پس از آزادسازی قیمت‌ها، نرخ تورم به بیش از 2500 درصد رسید و ارزش روبل سقوط کرد. نرخ ارز که پیش‌تر تثبیت شده بود، به‌طور ناگهانی شناور شد و طی چند ماه، قدرت خرید مردم به‌شدت کاهش یافت. بسیاری از روس‌ها پس‌اندازهای عمر خود را از دست دادند و سطح فقر به بیش از 40 درصد جمعیت رسید. خصوصی‌سازی سریع و بدون نظارت، فرصت را برای ظهور گروهی کوچک از افراد بانفوذ فراهم کرد که توانستند شرکت‌های دولتی را به قیمت ناچیز خریداری کنند. این افراد، معروف به "الیگارش‌ها"، به سرعت به ثروتمندترین افراد روسیه تبدیل شدند، در حالی که اکثریت مردم درگیر بحران معیشتی بودند. این شرایط منجر به شورش‌های اجتماعی پراکنده‌ای شد، اما دولت توانست با استفاده از سرکوب، اعتراضات گسترده را مهار کند. در عوض، نارضایتی عمومی و بی‌اعتمادی به دولت به شدت افزایش یافت. از منظر تحلیلی، روسیه در اجرای سیاست‌های ارزی خود دچار اشتباهات بزرگی شد. آزادسازی نرخ ارز بدون وجود ذخایر ارزی کافی برای کنترل نوسانات بازار، موجب سقوط شدید روبل شد. صادرات نیز به دلیل زیرساخت‌های ناکارآمد، نتوانست به اندازه کافی رشد کند تا کاهش قدرت خرید را جبران کند. تجربه روسیه نشان می‌دهد که شوک‌درمانی، بدون برنامه‌ریزی دقیق و حمایت از اقشار آسیب‌پذیر، می‌تواند به بحران‌های عمیق اجتماعی و اقتصادی منجر شود. خروج پول های مرده بیدار شده از بورس بی سابقه است. صدیقی @bazarotahlil