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【本周热点回顾：美联储加息预期骤降，AI 狂潮与中东危机主导市场】 比推消息，本周全球市场聚焦通胀降温、美联储政策、中东局势及 AI 投资浪潮。美国 7 月 CPI、PPI 双双回落，市场大幅降低年内加息预期，但长端美债仍受财政压力压制。美股科技股反弹，韩国股市两周上涨超 20%，AI 产业链重新成为资金主线。美国 7 月 CPI 同比上涨 3.4%，核心 CPI 同比上涨 2.5%，PPI 同比涨幅降至 4.7%，市场对美联储 9 月加息预期明显下降。不过，美国 30 年期国债收益率升至 5.22%，创 2001 年以来新高，投资者担忧美国赤字扩大推高长期融资成本。中东局势持续升温。特朗普表示，美国将在击败伊朗后宣布霍尔木兹海峡为美国领土，并称将对伊朗实施进一步经济打击。伊朗回应称，海峡开放与关闭只能由伊朗决定。美军持续加强地区部署，华盛顿号航母赴中东接防。AI 资本市场继续扩张。英伟达联合贝莱德、黑石、高盛等机构，计划调动超过 5000 亿美元资本支持 AI 数据中心建设。黄仁勋称 AI 计算正在成为类似能源、交通的新型基础设施，但市场也开始关注 AI 融资模式风险。韩国 KOSPI 指数本周强势反弹，较 7 月底低点上涨近 22%，重新进入技术性牛市。三星电子、SK 海力士受 AI 服务器和 HBM 需求增长推动领涨。AI 公司估值继续升温。据报道，Anthropic 计划 IPO，市场预期估值可能达到 2 万亿美元。OpenAI 则加速商业化布局，年化收入据称已超过 400 亿美元。科技巨头方面，苹果被曝与阿里巴巴合作训练中国市场专属大模型，调整 AI 本地化战略。同时，苹果 20 周年全玻璃 iPhone项目是否推进仍存争议。市场方面，标普 500 和纳指本周继续走高，投资者重新押注降息预期+AI 盈利兑现逻辑。但美银警告，当前市场看涨情绪已接近 2021 年以来极端水平，需警惕地缘风险和估值压力。 来源：https://xnews.jin10.com/details/227468

【伊朗外长：伊朗尚未决定恢复与美国的谈判】 比推消息，据金十报道， 伊朗外长：卡塔尔和巴基斯坦正在与我们交换信息，但这并不是谈判。伊朗与阿曼的会谈是独立进行的，重点关注霍尔木兹海峡的海上航线。伊朗尚未决定恢复与美国的谈判。

【AI 股神Leopold 暴雷前持仓曝光：闪迪、美光两只股票占半壁江山】 比推消息，美国 SEC 最新披露文件显示，AI 股神Leopold Aschenbrenner 旗下 Situational Awareness LP 于 2026 年 8 月 14 日提交 13F-HR，即披露了 7 月爆仓风波前的公开持仓快照。这份 13F 信息表显示，Situational Awareness 报告持仓总申报价值约 202.4 亿美元。其中仓位高度集中：闪迪约 56.74 亿美元，占约 28.0%；美光约 55.74 亿美元，占约 27.5%。仅这两只存储链标的合计就超过 112 亿美元，占组合约 55.5%。除存储芯片外，组合还重押 AI 基建和算力链：Bloom Energy 约 18.99 亿美元，台积电 ADR 约 12.65 亿美元，Nebius 约 12.33 亿美元，CoreWeave 约 7.45 亿美元，Core Scientific 约 6.66 亿美元。文件还显示其持有 Applied Digital、IREN、Riot Platforms、CleanSpark 等数据中心、电力、比特币矿企相关标的。这份暴雷前账本呈现出一套高度押注AI 算力瓶颈的交易：存储、晶圆代工、云算力、电力、数据中心和矿机基础设施被捆成同一个方向。7 月底市场传出 Situational Awareness 因 AI 相关股票下跌和杠杆压力被迫出售大部分公开股票仓位，最终 Citadel 接手了问题股票组合，市场此前也因该基金风波出现担忧。根据这份持仓，Leopold 把 AI 基建链条上的多个高波动资产压成了同一笔超级拥挤交易。当 AI 交易顺风时，它像神话；当芯片、算力、电力链一起回撤时，杠杆会把神话快速改写成事故。但需要强调，13F 只披露截至 6 月 30 日的美国上市证券和部分期权，不披露盘中交易、空头全貌、融资结构和 6 月 30 日之后的卖出。 来源：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2045724/000093583626000418/xslForm13F_X02/form13fInfoTable.xml

【DeepSeek-V4-Pro 被曝一个 API 三个模型？社区测试揭示背后或是 Agent 环境差异】 比推消息，近日 AI 社区热议 DeepSeek-V4-Pro 疑似存在多个版本。有用户发现，同样调用 deepseek-v4-pro 接口，在更换 IP 或重新创建会话后，模型会出现三种不同的推理风格：一类频繁以Let me开头，接近此前 V4 Pro Preview；一类常出现The user wants me，类似 V4 Flash；另一类大量使用we，被部分用户称为能力更强的神版 V4 Pro。由于同一会话一旦进入某种模式后，后续表现通常保持稳定，社区一度猜测 DeepSeek 是否在 API 背后隐藏了多个模型，并通过路由机制分发。不过，进一步分析 DeepSeek Harness 源码后，出现了另一种解释：差异可能并非来自不同模型权重，而是来自 Agent 运行环境。社区发现，8 月 10 日，DeepSeek Harness 官方仓库更新了一条关键 commit：fix(preset): align minimal agent with RL composition该更新旨在让 Minimal Agent 与强化学习（RL）训练时使用的 Agent 环境保持一致。官方文档显示，Minimal preset 包含极简 system prompt、persistent Bash 环境、指定编辑工具、RL 训练使用的 compaction policy，并移除了额外身份提示、Web 提示及工具说明。这意味着，DSH Minimal 可能并不是 Standard 版本的阉割版，而是在模拟模型训练阶段真实接触的 Agent 环境。社区测试也支持这一观点。同一个 DeepSeek V4 Pro 在不同 Harness 环境下表现：DSH Standard：91 分；DSH PTC：92 分；DSH Minimal：99/96 分。随后，测试者开发Anchored Standard插件：首次请求模拟 Minimal 环境，只开放 shell 和 read 工具，完成首次工具调用后再恢复 Standard 完整工具集，结果连续获得 98/99 分。测试者认为，决定 V4 Pro Agent 能力发挥的关键，可能并非最终拥有多少工具，而是模型首次看到的：System Prompt + Tool Schema + Agent Scaffold。因此，所谓三个 DeepSeek 模型可能实际上是两层因素叠加：一方面是 API 服务环境、部署配置或灰度实例差异；另一方面是模型是否进入接近 RL 训练分布的 Agent 环境。不过，目前该说法尚未得到 DeepSeek 官方确认。官方 API 文档显示，deepseek-v4-pro 对应 DeepSeek-V4-Pro-0813 正式版本，并未公布多模型自动路由机制。目前来看，DeepSeek-V4-Pro 不同表现更可能是模型权重、推理环境和 Agent 框架共同作用的结果，而非简单存在三个隐藏模型。 来源：https://x.com/MaxForAI/status/2088422006924644524

【以媒：伊朗导弹库存恢复速度令以色列方面感到震惊】 比推消息， 以色列媒体报道称，伊朗正在以远快于以色列军方和摩萨德此前预测的速度重建其弹道导弹武库。以方原本预计，在伊朗战争之后，伊朗的导弹库存恢复速度不会如此之快，而现在恢复的速度令以色列官员感到震惊。

【RootData：MBG 将于一周后解锁价值约 262 万美元的代币】 比推消息，据Web3资产数据平台 RootData 代币解锁数据，MultiBank（MBG）将于北京时间 08 月 22 日 8 时解锁约 2500 万枚代币，价值约 262 万美元。

【华尔街抄底情绪回归：美股重返历史高位，机构上调标普 500 目标】 比推消息，投资者正在重新押注美国股市，7 月科技股暴跌带来的恐慌情绪迅速消退，市场重新回到逢跌买入模式。数据显示，标普 500 指数 8 月以来上涨约 4%，本周创下历史新高；纳斯达克 100 指数也从 7 月短暂调整中强势反弹，目前距离 6 月高点仅约 2.5%。强劲的二季度财报、通胀降温以及降息预期升温成为市场反弹主要推动因素。数据显示，美国信息科技股需求已升至近五年来最高水平，机构投资者同时加大对股指上涨方向衍生品的押注。State Street Global Advisors 宏观策略主管 Michael Metcalfe 表示，科技股交易目前看起来坚不可摧，强劲盈利表现正在强化市场对于 AI 投资属于长期结构性趋势的判断。本周美国通胀数据回落，市场降低对利率继续上升的押注，推动标普 500 突破 7800 点附近。与此同时，油价从上月 100 美元高位回落至约 88 美元，投资者对中东局势风险的关注度有所下降。机构也纷纷上调美股目标：Citigroup 将 2026 年底标普 500 目标点位上调至 8100 点；JPMorgan Chase 将标普 500 目标从 7800 点提高至 8000 点。二季度财报季进一步提振市场信心。标普 500 成分股企业整体盈利同比增长超过 50%，即使剔除亚马逊和谷歌母公司 Alphabet 的投资收益，盈利增速仍约 30%。AI 相关板块重新成为反弹核心。8 月以来，Super Micro Computer 上涨约 37%，SanDisk 上涨约 33%，云计算企业 CoreWeave 和 Nebius Group 涨幅均超过 40%。不过，市场快速转向乐观也引发部分机构警惕。Deutsche Bank 策略师 Henry Allen 表示，目前市场正在定价黄金情景：经济保持增长、央行仅小幅收紧政策、中东供应冲击缓解以及油价回落，但这种组合几乎没有容错空间。目前，华尔街正在 AI 盈利兑现、通胀回落和风险偏好回升的共同推动下重拾上涨动能，但高估值与地缘政治风险仍可能成为后续市场波动来源。 来源：https://www.ft.com/content/d4897d94-0d69-445a-9466-5150840c801e?syn-25a6b1a6=1

【英伟达披露持有 SpaceX 约 210 亿美元股份，AI 产业资本纽带进一步加深】 比推消息，英伟达向美国证券交易委员会（SEC）提交文件披露，截至今年 6 月底，公司持有 SpaceX 约 1.23 亿股股份，账面价值接近 210 亿美元。根据文件，受 SpaceX 上市后股价波动影响，英伟达所持股份当前估值约 170 亿美元。此次披露显示，英伟达通过投资布局进一步加深了与核心客户及 AI 产业链企业之间的资本联系。据悉，英伟达此前于今年 1 月完成对马斯克旗下 AI 公司 xAI 的投资，随后 xAI 与 SpaceX 合并，此次持股被视为该笔投资带来的重要回报。SpaceX CEO 埃隆·马斯克此前表示，SpaceX 数据中心将与英伟达建立独家合作关系，采用英伟达最新 Vera Rubin 架构进行 AI 基础设施建设。近年来，英伟达持续加码 AI 产业投资，已向多家 AI 公司和云计算初创企业投入超过 1000 亿美元，包括 CoreWeave、Thinking Machines 和 Safe Superintelligence 等。此外，SpaceX 正计划大幅扩充计算能力，预计到 2027 年底将数据中心规模提升至接近 10GW，进一步推动 AI 基础设施建设。市场认为，英伟达正在利用其全球最大市值公司的资本优势，通过投资、供应链合作和融资支持，构建覆盖芯片、数据中心和 AI 应用的生态体系。 来源：https://www.ft.com/content/6f66a76d-0b2d-4301-886c-87ecc046731b?syn-25a6b1a6=1

【中美 AI 争霸进入选边站：美国拟逼 35 国二选一】 比推消息，据监测，美国准备要求 35 个《AI Opportunity Statement》签署国在中美 AI 阵营之间选边。路透社看到的美国国务院内部信件草案显示，如果这些国家同时加入中国主导的竞争性 AI 框架，就可能被排除在美国主导的合作体系之外。信件尚未发出，内容仍可能修改。美国去年成立 Pax Silica，目前已有 25 个签署方。合作范围覆盖 AI 模型、芯片、关键矿产、能源和先进制造，美国希望借此建立一套由盟友和伙伴组成的 AI 供应链体系。矛头明显指向中国 7 月成立的 World Artificial Intelligence Cooperation Organization（WAICO）。该组织已有 29 个创始成员国，中国同时在向发展中国家推广开放权重模型、AI 培训和合作中心。哈萨克斯坦目前是唯一已知同时加入中美两边框架的国家，也是美国看重的关键矿产来源。如果这项要求最终落地，中美 AI 竞争就会从抢模型、抢芯片进一步扩大到抢国家。以后一些国家想同时拿美国的芯片、投资和供应链合作，又使用中国开放模型、参与中国 AI 项目，会越来越难两边兼顾。 来源：https://t.me/OneMillion_AI

【数据：过去 7 天 USDC 流通量约增加 1 亿枚】 比推消息，据官方数据，截至 8 月 13 日的 7 天内，Circle 发行约 54 亿 USDC，赎回约 53 亿 USDC，流通量约增加 1 亿枚。USDC 总流通量为 719 亿枚，储备量约为 726 亿美元，其中隔夜逆国债回购约 477 亿美元；期限小于 3 个月的国债约 135 亿美元；系统重要性机构存款约 102 亿美元；其他银行存款约 12 亿美元。

【X 开放推荐算法黑盒：上线算法体检工具，允许用户查看账号“降权”标签】 比推消息， X 平台宣布正式开源影响帖子在“For You”推荐时间线中曝光排序的相关代码，并推出新的透明工具，让用户能够查看账号或帖子是否被添加可能限制可见性的标签，旨在让用户自行判断平台是否限制其内容传播、推荐系统是否公平，以及为何会看到特定内容。与此同时，X 还推出名为“Under the Hood”的透明页面。符合条件的用户可通过该页面查看过去一个月内账号和帖子被应用的标签，并下载相关数据。此次发布的两项功能被 X 称为“互补的两块拼图”：1、开源代码展示“For You”时间线的生成机制，包括影响帖子曝光的内容标签及其作用；2、透明工具则允许用户查看自身账号或帖子是否存在影响可见性的限制标签。X 表示，目前已邀请第三方推荐系统专家提前审查并测试此次代码发布，以确保信息公开更加清晰和实用。公司称，未来将随着推荐算法持续演进，定期更新相关透明机制。功能仍处于试点阶段，仅向随机抽取的符合条件账号开放。初期测试对象为注册时间超过一年、过去一个月发布超过 10 条内容的用户，X 计划根据用户反馈逐步扩大覆盖范围。 来源：https://x.com/XOpenSource/status/2087951962004230428

【香港证监会公布多个冒充持牌交易平台 Hash Blockchain 的网站】 比推消息，香港证监会在官方网站发布多个冒充持牌虚拟资产交易平台 Hash Blockchain Limited 的网站，据悉相关网站由 Hash Blockchain Limited 汇报为欺诈网站，同时香港证监会澄清相关网站与证监会发牌的虚拟资产交易平台并没有任何关联。

【分析：AI 数据增长速度超越算力规划，存储正成为 AI 基础设施新瓶颈】 比推消息，西部数据最新分析指出，随着人工智能应用规模快速扩大，AI 数据中心建设正从单纯的 GPU 算力竞争转向数据存储能力竞争，存储规划已成为 AI 基础设施的核心环节。文章援引 IDC 预测称，到 2030 年全球每年新增数据量将达到 718ZB。AI 系统产生的数据并不会随着计算任务结束而消失，训练数据、模型检查点、嵌入向量、推理日志、提示词、输出结果以及评估数据都会持续累积。西部数据表示，当前许多 AI 基础设施规划过度关注 GPU 使用率，却忽视了 AI 生命周期中的数据沉淀。训练和推理过程产生的数据将成为模型迭代、质量评估和合规审计的重要资产，存储成本将直接影响 AI 系统长期运营效率。随着数据规模进入 PB 甚至 EB 级别，单一存储架构难以满足需求。企业需要采用分层存储策略，将高性能闪存用于训练和实时推理，将高容量 HDD 和对象存储用于长期数据保存、历史记录及低频访问场景。分析认为，未来 AI 基础设施竞争的关键指标将不只是 GPU 数量，而是每 PB 数据存储成本、能耗、恢复效率以及数据生命周期管理能力。若企业仍将存储视为计算后的附属环节，可能面临数据成本失控、模型迭代效率下降等问题。 来源：https://blog.westerndigital.com/ai-data-center-storage-planning/

【Ethena 向 FalconX 转入 8197 万美元 USDC，疑似进行场外出售】 比推消息，据 Onchain Lens 监测，Ethena 从其 Coinbase Prime 托管钱包向 FalconX 转入 8197 万美元 USDC。根据链上交易记录，该笔资金转移可能与场外交易（OTC）出售有关。目前尚无法确认 Ethena 是否已完成出售。 来源：https://x.com/OnchainLens/status/2088444039024754987

【灰度研究主管：以太坊像一个“小国家”，ETH 发行决定网络安全与货币权衡】 比推消息， 灰度研究主管 Zach Pandl 在 X 平台发文将以太坊比作一个“小国家”，并围绕 ETH 发行机制展开讨论，他认为以太坊只有一项核心“政府职能”：保护系统中的财产权和价值交换。而不同于传统国家通过税收提供公共服务，以太坊主要通过“铸币税”，即发行新 ETH 来资助网络安全。在这一框架下，负责维护网络安全的质押者相当于提供公共服务的群体，他们通过新发行的 ETH 获得奖励。因此，以太坊的质押机制与 ETH 发行政策，本质上同时构成了网络的财政政策和货币政策。Zach Pandl 指出，以太坊社区需要决定应该通过多少“新增货币”来支付网络安全成本。更多的安全保障通常意味着更强的财产权保护，但代价是更高的 ETH 发行量，以及潜在的其他风险。例如，如果网络安全越来越依赖少数大型质押服务商，这些服务商是否能够完全中立地维护所有用户的资产权益，仍存在讨论空间。Pandl 认为，传统经济中没有人知道政府支出和货币发行的“最佳水平”，以太坊同样如此。但以太坊存在几个关键安全阈值，包括：1/3：攻击者达到该比例可能影响最终确认（finality）；1/2：影响区块链分叉选择（fork choice）；2/3：可控制最终确认过程。部分社区成员认为，以太坊的货币政策和财政政策设计应考虑这些关键比例带来的安全权衡，而目前的机制尚未充分纳入这些因素。不过，上述比喻并不完全准确，因为还未涉及 ETH 销毁机制、MEV、治理等其他重要因素。 来源：https://x.com/LowBeta/status/2088440082424275442

【Anthropic 自曝 Model2：强过 Mythos5，暂不发布】 比推消息，据监测，Anthropic 最新风险报告首次披露内部模型Model 2。它整体比 Mythos 5 更强，在不少内部任务上有明显提升，现在已经大量用于写代码、生成数据和跑 Agent。不过 Anthropic 暂无对外发布计划，也没有跑完平时发布新模型前会做的整套评测。Anthropic 还把模型在高风险场景下不按预期行事的风险判断从极低上调到低。原因是近期网络安全测试接连出了事故，公司对这类风险的判断没以前那么有把握。此前 Claude 曾在测试中意外连上真实互联网，并未经授权进入三家外部机构的系统。Claude 也已经深度参与 Anthropic 自己的研发。公司最终合入的生产代码，大部分已经由 Claude 编写，但 AI 带来的整体研发提速还不到 2 倍。大量代码能交给 AI，不代表整个研发流程也能自动化。与此同时，部分具体任务评测已经测不动了：模型继续变强，原来的测试却越来越难看出差距。Anthropic 因此承认，现在对 AI 研发自动化风险的判断，反而没有以前那么有把握。 来源：https://t.me/OneMillion_AI

【LAB 公募参与者浮盈一度超 560 万美元，解锁后代币价值仅剩 3219 美元】 比推消息， 据 Ai 姨监测，@Skylinee 于 2025 年 10 月以 5000 美元参与 LAB 公募，此后按代币价格计算，其持仓价值一度达到约 560 万美元，账面回报约 1120 倍。但在项目团队单方面推迟代币解锁时间后，该参与者近期终于收到解锁代币，目前价值仅约 3219 美元，较此前账面峰值缩水约 99.94%。 来源：https://x.com/ai_9684xtpa/status/2088440580938555445

【Monetalis 疑似卖出 372 万枚 UNI，转而买入 17.15 万枚 HYPE】 比推消息，据 Lookonchain 监测称，基金 Monetalis 相关钱包疑似进行了资产轮动操作。Monetalis 关联钱包通过 Cumberland 出售约 372 万枚 UNI，价值约 1300 万美元，随后买入 17.1543 万枚 HYPE，价值约 956 万美元。目前尚无法确认该交易是否代表基金正式调整仓位，但链上数据显示其资金流向已从 UNI 转向 HYPE。 来源：https://x.com/lookonchain/status/2088437112853139688

【消息人士：Anthropic 预计 2028 年收入将达到 1900 亿至 2000 亿美元】 比推消息，据金十报道，据两位熟悉该公 Anthropic 财务状况的人士透露，Anthropic 预计 2028 年营收约为 1900 亿至 2000 亿美元。该预测远远超过了该公司今年 5 月公布的 470 亿美元年化营收。四位消息人士称，银行家和投资者正基于预测使用企业价值与营收倍数来估值。对尚未建立成熟盈利模式的高增长软件公司来说，使用营收倍数很常见。但将预测期拉长至两年后并不常见，这反映了 Anthropic 业务扩张的速度，以及为一家仍在大力投入 AI 基础设施建设的公司设定估值基准的难度。

【某巨鲸 7 月累计向 FalconX 充值 10,735 枚 ETH，若卖出将获利 247 万美元】 比推消息，据 Ai 姨监测，六月建仓 3,005 万美元 ETH 的巨鲸疑似减仓。地址 0x643…CF565 于 3 小时前将 7,981 枚 ETH 充值进 FalconX，价值 1,499 万美元；七月以来已累计充值 10,735.8 枚 ETH（约 2,004 万美元），若卖出将获利 247 万美元，成本约 1,637.12 美元，充值价 1,867 美元，目前剩余 7,625 ETH 仍浮盈 186 万美元。