Crypto Cotleta

🚨 У ИИ ДВЕ ОГРОМНЫЕ ПРОБЛЕМЫ, КОТОРЫЕ РЫНОК ПОКА НЕ ЗАКЛАДЫВАЕТ Проблема первая: ИИ стремительно дешевеет. Средняя стоимость инференса (то есть цена самой работы модели) на закрытых ИИ моделях упала с ~$4.10 в середине июля до $3.00 - минимум за три месяца. Цены на ведущие американские модели рухнули почти на 25% за месяц. Почему ИИ так дешевеет? 🔴OpenAI снизил цену GPT-5.6 Luna на 80% - с $1 до $0.20 за миллион входных токенов. 🔴Anthropic выпустил Claude Opus 5 вдвое дешевле своей топовой модели. 🔴Причина - китайские открытые модели. DeepSeek V4 Flash уже сравнялся по производительности с моделью OpenAI, но стоит вдвое дешевле. DoorDash и Airbnb уже переходят на решения подешевле. 👉 И вот в чём капкан для Big Tech: проигрыш в обоих сценариях. Держат цены - теряют клиентов, которые уходят к китайцам. Снижают цены - теряют маржу, ради которой всё и строилось. А почти все текущие оценки AI-компаний построены на предположении, что они смогут брать высокую плату и отбить гигантские затраты. Падение цен на 80% эти затраты не окупает никак. Проблема вторая: деньги ходят по кругу (как это работает писал здесь). Nvidia привлекает до $500 млрд от Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs (и др.) на строительство AI-инфраструктуры. При этом один и тот же узкий круг компаний - Nvidia, OpenAI, Microsoft, Google, Amazon, Broadcom - покупают, инвестируют и продают друг у друга. ❓Простой вопрос: если спрос на AI действительно такой мощный и органический, зачем системе постоянно финансировать саму себя, чтобы продолжать расти? Круговая схема почти всегда означает, что часть «спроса» создаётся внутренними потоками капитала, а не внешними клиентами. При любом сбое финансирования хрупкость проявится мгновенно. А тем временем деньги во всём мире продолжают дорожать: 📈 Глобальный рынок облигаций превратился в мемкоин. Доходности облигаций обновляют многолетние максимумы одновременно: США - максимум за 19 лет, Корея - исторический рекорд, Франция - 18 лет, Германия - 15 лет, Япония - 31 год. 🔹Индекс глобальных длинных облигаций Bloomberg дошёл до 4.2% - максимум с июля 2008 года. Долгосрочные ставки по государственным облигациям вернулись на уровни эпохи мирового финансового кризиса. Только долгов у правительств сейчас гораздо больше, чем тогда. Ликвидность постепенно становится дороже по всему миру. 🔹60-дневное окно для сделки США и Иран истекло без результата. Иран официально заявил, что прогресса «абсолютно нет». Очередное хрупкое окно закрылось впустую. 👉 Складывая всё вместе: у AI-бума впервые появились структурные, а не спекулятивные проблемы - падающая цена продукта и самофинансируемый спрос. Параллельно деньги дорожают по всему миру, геополитика не разряжается, а спроса на BTC со стороны США нет уже три месяца. Рисковым активам сейчас негде взять топливо для роста. ❓ Лопнет ли пузырь ИИ в этом году? Напишите в ЧАТЕ.

☀️ ДОБРОЕ УТРО! Актуальное состояние рынка на сегодня в нашей утренней сводке. 🗓 Что будет двигать рынками на этой неделе: Главное внимание - сразу на три направления: крипта, ФРС и Япония. • Ср: протокол FOMC и крупная крипто-встреча в Белом доме с Трампом, SEC, CFTC и представителями криптоиндустрии. • Пн / Пт: ключевые данные по Японии — ВВП и CPI перед возможным повышением ставки в сентябре. • Чт: первое заседание криптокомитета CFTC. Неделя может задать направление ожиданиям по ставкам, крипторегулированию и политике Банка Японии.

🔴 НЕЧЕГО ЧИТАТЬ? ДАЙДЖЕСТ ЛУЧШИХ ПОСТОВ ЗА НЕДЕЛЮ Теперь каждые выходные в субботу или воскресенье я буду выпускать подборку лучших постов за неделю в удобном для вас формате. Будьте в курсе рынка и приятного чтения! BTC УЖЕ ТАМ, ГДЕ РАНЬШЕ ПАДАЛ БОЛЬШЕ ВСЕГО 3 НОЯБРЯ ЗАКОНЧИТСЯ МЕДВЕЖКА? НЕ ВЕДИТЕСЬ НА БОКОВИК, СКОРО БУДЕТ СЛИВ? МАЙКЛ БЪЮРРИ УСИЛИЛ ШОРТЫ, БИТКОЙН ГОТОВИТСЬЯ К ДВИЖЕНИЮ NVIDIA ДАРИТ $500МЛРД ДЛЯ ПОКУПКИ СВОИХ ЖЕ ЧИПОВ ЯПОНИЯ УДАРИТ ПО РЫНКАМ 17 СЕНТЯБРЯ ANTHROPIC ГОТОВИТ IPO НА $2 ТРЛН! ПУЗЫРЬ СКОРО ЛОПНЕТ

🚨В США САМЫЕ ДОРОГИЕ ДЕНЬГИ ЗА ЧЕТВЕРТЬ ВЕКА Все дело в облигациях: Минфин США разместил 10-летние облигации под 4.683% (максимум с 2007 года), а 30-летние ушли под 5.22% — самая высокая ставка с августа 2001-го. ❗️Когда «почти безрисковые» облигации дают около 5%, смысл рисковать в акциях и крипте резко падает. Капитал перетекает туда, где платят без риска. Плюс процентные расходы бюджета идут к 3.2% ВВП - выше рекорда 1991 года, а значит меньше денег остаётся на поддержку экономики. 🇯🇵 И вторая половина проблемы - Япония. Доходность 2-летних бумаг взлетела до 1.66%, 5-летних до 2.17% — максимумы за 31 год. Повышение ставки BOJ в сентябре гарантированно. Чем выше японские ставки, тем меньше смысла японским инвесторам держать деньги за рубежом. Тем временем биткоин на этом фоне выглядит слабо, и вот почему: 🪙BTC НЕ ВЫРОС ДАЖЕ НА ХОРОШИХ ДАННЫХ CPI и PPI вышли мягкими, доходности снизились, акции США выросли - а биткоин остался в районе $63–64K. Причина в спросе. Coinbase Premium (индикатор, показывающий, покупают ли американцы) уже месяцы в отрицательной зоне - около -0.1%. То есть в США преимущественно продают. При этом позиций на фьючерсах много: спот не покупает, а плечо высокое. В такой конфигурации даже хорошие новости не поднимают цену - наоборот, часто запускают закрытие лонгов. Подтверждает это и отток из ETF: 13 августа спотовые Bitcoin-ETF потеряли $131 млн, сильнее всего забирали из ARKB (почти $59 млн). 🔴СЛЕДУЮЩАЯ ЦЕЛЬ: ПРОБОЙ НИЖЕ $63,350 Цена снова подошла к этому уровню - и это уже четвёртый заход. Старое правило рынка работает до сих пор: каждый повторный тест делает поддержку слабее. Чем чаще уровень проверяют, тем выше шанс, что однажды он не устоит. Ниже лежит зона $62,500, которую тоже уже проверяли. Покупатели пока держат, но силы явно на исходе. 📉НО ПАДАТЬ ЕЩЁ ЕСТЬ КУДА Сейчас BTC примерно на -49% от максимума, а по времени просадка прошла около 75% от продолжительности прошлых медвежьих рынков. По данным Glassnode, почти все предыдущие циклы были глубже и дольше - просадки часто доходили до -70–80%. Классической капитуляции мы так и не увидели. Складывая всё вместе: дорогие деньги в США и Японии высасывают капитал из риска, спрос на BTC не появляется даже при хороших данных, поддержка тестируется четвёртый раз, а по историческим меркам медвежий рынок ещё не отработал ни по глубине, ни по времени. Рынок остаётся в невыгодном положении, и запас прочности минимальный. ❓ Устоит ли $63,350 на четвёртом тесте? Напишите в ЧАТЕ.​​​​​​​​​​​​​​​​

🚨 ANTHROPIC ГОТОВИТ IPO НА $2 ТРЛН! ИИ ПУЗЫРЬ ДОШЕЛ ДО ПОСЛЕДЕЙ СТАДИИ... Начнём с истории: Инвесторы всё активнее обсуждают риск повторения сценария доткомов на фоне готовящегося размещения акции Anthropic этой осенью. КАК ЗАКАНЧИВАЛИСЬ ВСЕ ПРОШЛЫЕ ПУЗЫРИ 🔴IPO Goldman Sachs (1929) → S&P 500 потом -86.5% 🔴IPO Intel (1971) → S&P 500 -49.4% 🔴IPO AT&T Wireless (2000) → S&P 500 -52.1% 🔴IPO Anthropic (2026) → ? 👉 Тут логика простая: когда самый «горячий» актив эпохи выходит на публичный рынок, это обычно значит, что внимание и капитал уже достигли пика. Пока акциями нельзя торговать напрямую, спрос остаётся отложенным и разгоняет нарратив. После IPO этот спрос реализуется - и рынок наконец ставит цену всему нарративу ИИ. Anthropic подала конфиденциальную заявку на IPO в SEC 1 июня. Целевое окно - октябрь, оценка обсуждается на уровне $2 трлн и выше, что сделало бы это крупнейшим IPO в истории (у SpaceX было $1.77 трлн). CFO компании уже начал предварительные встречи с инвесторами, работают Morgan Stanley, Goldman Sachs и JPMorgan. ⏺Последняя частная оценка - $965 млрд. То есть за считанные месяцы её хотят удвоить. ⏺Инвесторы закладывают рост годовой выручки с $47 млрд в мае до $100–120 млрд к декабрю. Но это прогноз банкиров, а не самой компании. ⏺️Компания при этом убыточна и, по оценкам, не выйдет в прибыль до 2028 года. 👔 ПОСМОТРИТЕ, ЧТО СЛУЧИЛОСЬ СО SPACEX Это уже готовый ответ на вопрос, как рынок оценивает AI-нарратив. 🔴SpaceX вышла на биржу 12 июня по $135 и на пике торговалась выше $200. Сегодня акции около $108, почти вдвое ниже пиковых уровней и ниже цены самого IPO. 🔴Первый отчёт 4 августа формально был сильным: выручка $7.81 млрд против ожиданий $6.93 млрд, рост 92%. Акции всё равно рухнули. 🔴Причина именно в AI-направлении: капзатраты за первое полугодие составили $28.5 млрд, а свободный денежный поток ушёл в минус примерно на $25 млрд. Вывод жёсткий: рынок принял выручку, но отказался платить за AI-историю, которая сжигает деньги. 🔆ПЕРЕХОДИМ К СЛЕДЕЩЕМУ IPO - OPENAI Третий главный участник ИИ пузырья в очереди. OpenAI подала конфиденциальную заявку 8 июня при последней оценке $852 млрд, аналитики ждут публичную оценку выше $1 трлн. Но сроки плывут: изначально целились в сентябрь-ноябрь, теперь компания говорит, что решение не принято, и обсуждается перенос на 2027 год. 🔹Показательно само по себе: когда самый известный AI-бренд не спешит показывать рынку свои цифры после того, что случилось со SpaceX, это тоже сигнал. А ТЕПЕРЬ ПОДВЕДЁМ ИТОГИ: Три крупнейших имени AI-эпохи выходят на публичный рынок практически одновременно - впервые такое совпадение с доткомов. Именно так выглядит поздняя стадия цикла: капитал спешит зафиксировать хайп через публичное размещение, пока покупатель ещё готов платить. Что было дальше в 1929, 1971 и 2000 - мы уже знаем и этот раз не станет исключением. ❓ Повторит ли Anthropic судьбу SpaceX после IPO? Напишите в ЧАТЕ.

🔊 Мое мнение по рынку и почему я жду снижения в ближайшее время... - Приятного прослушивания!

🚨 ЯПОНИЯ ГОТОВА УДАРИТЬ ПО РЫНКАМ УЖЕ 17 СЕНТЯБРЯ Начнём мы с Японии: Премьер Японии Такаити теперь открыто выступает за повышение ставки BOJ уже в следующем месяце. По данным Polymarket, вероятность этого шага выросла до 84%. При этом вероятность повышения ставки ФРС (США) в сентябре снизилась до 40.1% (вчера было 48.4%) после мягких данных по CPI и PPI. Забавная картина: ФРС, возможно, паузит - а доходности облигаций всё равно растут. ❗️ Почему это важно для всех, а не только для Японии. Каждое повышение ставки BOJ сокращает разницу в ставках с США - а именно она годами держала огромный йеновый кэрри-трейд: занимаешь дешёвую йену, покупаешь доходные активы по всему миру. Чем меньше разрыв в ставках, тем бессмысленнее эта схема. При массовом закрытии позиций капитал возвращается в Японию - а это означает продажи активов по всему миру: акций, облигаций, крипты. ➡️ Дата уже известна: 17 сентября. 🇺🇸Переходим к США, где инвестиции и кредиты становятся все дороже: Минфин США разместил 10-летние облигации со ставкой 4.683% - самый высокий уровень на аукционе со времён кризиса 2008 года. И это несмотря на относительно спокойный июльский CPI (данные о инфляции). То есть инвесторы всё равно требуют более высокую премию за то, чтобы держать американский долг - рынок закладывает и инфляционные риски, и меньшую предсказуемость ФРС. Дешёвых денег на длинном конце становится меньше. 🟠 Тем времени Биткойн готовиться к резкому движению: 7-дневная волатильность биткоина опустилась до 2.86 - экстремально низкое значение. Простыми словами: рынок замер, цена почти не двигается. Такие затишья редко заканчиваются продолжением боковика. Статистически за ними почти всегда следует резкий импульс в одну из сторон. Биткоин сейчас спит, но пружина сжата до предела. ВЫВОД: Экономика упирается в дорогие деньги (доходности на максимумах с 2008), политика добавляет риска через решение Японии 17 сентября, а биткоин зажат в сжатии перед резким движением. И фонда, и крипта сейчас явно не в лучшем положении - запас прочности минимальный с обеих сторон. 👉 Складывая всё вместе: глобально всё, что мы разбирали в канале последние недели: карта ликвидаций с $2 млрд лонгов под ценой, рекордно долгий отрицательный Coinbase Premium, спотовые объёмы на минимуме с 2019, майнеры в убытке, круговое финансирование в AI и ещё удар по кэрри-трейду 17 сентября. Указывает на то, что впереди нас ждёт сильное движение и всё говорит за дальнейшее снижение. IPO Antrophic будет уже этой осенью, пузырь готов лопнуть? Разберём это в вечернем посте 🔥 ❓ Куда выстрелит BTC из этого сжатия, верх или вниз? Напишите в ЧАТЕ.

☀️ ВСЕМ ПРИВЕТ! Актуальная ситуация на рынках сегодня.

🔴NVIDIA ДАРИТ $500 МЛРД, ЧТОБЫ КЛИЕНТЫ КУПИЛИ ЕЁ ЖЕ ЧИПЫ Пройдемся по порядку: 10 августа Nvidia официально объявила о партнёрстве с шестью гигантами Уолл-стрит, Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs и KKR. Цель: привлечь более $500 млрд стороннего капитала на строительство AI-инфраструктуры. Дженсен Хуанг сказал, что обратился ровно к этим шести фирмам и ни одна не отказала. 👉 СУТЬ СХЕМЫ ПРОСТЫМИ СЛОВАМИ: ▪️Nvidia хочет продавать больше дорогих чипов. ▪️У клиентов (OpenAI, AI-облака, дата-центры) не хватает своих денег на такие закупки. ▪️Nvidia вместе с фондами помогает им взять огромные кредиты. ▪️Клиенты на эти кредитные деньги покупают чипы… у самой Nvidia. Получается замкнутый круг: продавец фактически финансирует покупку собственного товара. В истории такие схемы всплывали ближе к концу больших инвестиционных бумов - самый известный пример телеком в 2000-х. Если органического спроса хватало бы, стимулировать его долгом не пришлось бы. 🔴ЧТО ГОВОРИТ КРЕДИТНЫЙ РЫНОК Акции отреагировали спокойно, а вот страховка от дефолта Nvidia (5-летний CDS — по сути цена защиты от банкротства компании) выросла до 79.8 базисных пунктов. Это больше чем вдвое выше уровней конца мая и вплотную к рекорду 29 июля (83.7 б.п.). Причина именно в масштабе: только за 2026 год Nvidia объявила более $540 млрд сделок, где она сама помогает клиентам с деньгами - берёт доли в их капитале или гарантирует их долги. Доли есть в OpenAI, CoreWeave, Nebius, Marvell. То есть компания одновременно и продавец, и совладелец, и поручитель по кредитам своих же покупателей. 🔴ЭТО ЧАСТЬ ОБЩЕГО ДОЛГОВОГО ЦУНАМИ Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta и Oracle потратят на капекс более $690 млрд в 2026 - рост больше 80% за год. При этом их свободный денежный поток у большинства приближается к нулю или уходит в минус. ‼️ В моменте новость об $500млрд инвестиций поддерживает акции: «пришли новые деньги, спрос обеспечен». Но на горизонте 12–24 месяцев это ровно противоположный сигнал. Спрос всё сильнее опирается не на прибыль клиентов, а на доступность кредита. Пока инвесторы охотно дают деньги - система работает. Как только рост AI-расходов замедлится, обслуживать эти долги придётся в самый неожиданный и опасный момент. ❓ $500 млрд - это подтверждение спроса или признак вершины? Пишите в НАШЕМ ЧАТЕ.

🚨 ТРАМП ПОД СУДОМ, БЬЮРРИ ВЧЕРА УСИЛИЛ ШОРТЫ, А BTC ГОТОВИТСЯ К ПРОБОЮ На Трампа подали в суд из-за платного доступа к его постам в Truth Social с подпиской примерно за $1.2 млн в год. Все понимают что это прямая инсайдерская торговля, но поскольку Трамп президент, то ему вряд-ли что то сделают. Тем временем Иран унизил Трампа заявив что они намеренны тянуть конфликт до конца его срока (2029), утверждая, что Иран «побеждает», а ракет производит больше, чем расходует. А это напрямую бьёт по инфляции. В июле дешёвая энергия помогла охладить CPI (бензин -2.9% за месяц). Но нефть снова растёт, и средняя цена бензина в США уже $4.03 за галлон против $3.87 месяц назад. В августе эффект развернётся, и энергия снова начнёт разгонять инфляцию. Такой макро-фон и объясняет, почему крипта не может никуда выбраться. 🔹И на этом фоне Майкл Бюрри уже ждёт обвала (мой пост с разбором его позиций) и дополнительно увеличил шорты против AI. Он написал: «Nebius - вот как выглядит вершина бума». Добавил короткие позиции по Nebius, Micron, Oracle и купил пут опционы (ставку на дальнейшее падение) полупроводникового ETF с экспирацией в марте 2027 (именно до этой даты он ждёт слив). 🟠А крипте еще хуже: Спотовый объём BTC - минимум с 2019 года: Биткоин почти три месяца зажат между $63K и $68.7K. Предыдущие два крупных боковика длились 69 и 113 дней - то есть по времени мы вплотную подошли к границе одного из них. Чем дольше сжатие, тем сильнее импульс на выходе. Покупателей практически нет: притоки в ETF минимальны, монеты продолжают идти на биржи, а объём заявок на покупку с начала июля сократился примерно на треть. При этом трейдеры набрали много лонгов с плечом. Низкая ликвидность + переполненные плечевые лонги = опасная комбинация: любой негативный импульс вызовет ускоренное падение через ликвидации. Glassnode прямо предупреждает о риске более глубокого снижения при пробое $58.5K. И Месячный Stochastic RSI это только подтверждает. Он опустился в ту же экстремально перепроданную зону, что и на прошлых циклических минимумах. Звучит бычье - но история говорит другое: первый заход в эту зону почти никогда не был точным дном. Рынку обычно нужен последний импульс вниз, чтобы выбить слабые руки. ❓ Пробьём $58.5K или диапазон устоит? Пишите в НАШЕМ ЧАТЕ.

☀️ ДОБРОЕ УТРО! Актуальная ситуация на рынках сегодня.

🎯 КВИЗ ОТ КОТЛЕТЫЧА: ВЫ В ПОЗИЦИИ ИЛИ ЖДЁТЕ Друзья, честно: вы сейчас в рынке или на заборе 👀

☄️ДАННЫЕ О ИНФЛЯЦИИ ВЫШЛИ, НО ПОЧЕМУ РЫНОК МОЛЧИТ? Ставку в сентября оставят без изменений, теперь я в этом уверен, данные вышли согласно ожиданиям. Цифры не преподнесли сюрприза, а значит у ФРС больше нет стимула поднять ставку. Рынок уже заложил такой результат, поэтому реакции ждать не стоило. СЕГОДНЯ РАССКАЗЫВАЮ ПРО: 🔴Мою новую ставку на Polymarket; 🔴Почему я жду слив рынка в августе; 🔴Что я торгую и какие позиции пробую сейчас; 🔴Как подготовиться к следующему шорту Биткойна; 👉 И не только... Приятного прослушивания!

🚨 НЕ ВЕДИТЕСЬ НА БОКОВИК, СЛИВ УЖЕ ГОТОВИТЬСЯ! На поверхности все хорошо, Биткойн в боковике и рынок затих, но если смотреть на данные - намечается крупное движение, и оно будет вниз. Самое интересное на ончейне сейчас - это карта ликвидаций (прикреплена). Она показывает, где рынок реально уязвим, и давайте начнём с неё. Крупнейшие скопления лонгов находятся ниже текущей цены, в зоне $56.4K–$58.3K. Самый мощный уровень - около $57.3K, где объём потенциальных ликвидаций достигает почти $2 млрд. Ещё одна плотная зона лонгов - район $51K–$51.9K. Сверху шорт-ликвидации разбросаны между $70K и $71.2K, но там объёмы примерно вдвое меньше. 👉 Простыми словами: сейчас скопилось гораздо больше покупателей с плечом, чем продавцов над ней. Если цена дойдёт до $57K, эти позиции начнут принудительно закрываться - а принудительное закрытие лонга это рыночная продажа, которая толкает цену ещё ниже и запускает следующую волну. Зоны, что мы разобрали выше работают как магнит: рынок часто идёт именно туда, где больше всего чужих денег можно собрать. НО ЭТО ЕЩЕ НЕ ВСЁ: 🔴Слабые руки уже сдаются. За последние 24 часа краткосрочные держатели отправили на биржи около 19,200 BTC в убыток. Те, кто покупал недавно, не выдерживают просадку и фиксируют потери. 🇺🇸 57 дней давления со стороны США. Coinbase Premium (разница цены BTC на Coinbase против других бирж) остаётся отрицательным рекордные 57 дней подряд. Биткоин стабильно дешевле там, где торгуют американские институционалы - значит, на этом рынке уже два месяца преобладает предложение, а не спрос. Вечером вас ждёт новое видео с обзором рынка и моими мыслями, ставьте 🔥 чтобы ускорить выход ❓ Дойдём до $57K и соберём эти $2 млрд лонгов? Пишите в НАШЕМ ЧАТЕ.

☀️ ДОБРОЕ УТРО! Актуальная ситуация на рынках сегодня.

🚨 ЯПОНИЯ ГОТОВИТЬСЯ ОБРУШИТЬ МИРОВЫЕ РЫНКИ Главная причина, почему глобальный рынок ещё держится - разница в ставках между США и Японией. Именно она делает схему прибыльной: занимаешь дешёвые иены почти под ноль, покупаешь на них американские акции, облигации, крипту. Работает годами. Но шансы на повышение ставки выросли с 30% до 60% за неделю. Если Банк Японии продолжит повышать ставку (заседание 17 сентября), эта разница сужается - и занимать в иенах становится невыгодно. Тогда инвесторы массово закрывают позиции: продают фонду и крипту. 🇯🇵 ЯПОНИЯ В ЛОВУШКЕ, ДВА ИСХОДА, ОБА ПЛОХИЕ Страна только что потратила около $88 млрд за два дня, защищая иену. Курс на короткое время падал к 155, но уже снова выше 159. Эффекта хватило на три дня. ⚫️Повысят ставку - доходности вырастут ещё сильнее. А четыре крупнейших страховщика Японии уже сидят на $91 млрд нереализованных убытков по облигациям, и каждый новый рост доходности увеличивает эту дыру. ⚫️Не повысят - иена продолжит падать, импорт (особенно энергия) станет ещё дороже, инфляция разгонится. Выхода без потерь у BOJ (банк Японии) нет. А вместе с ним в ловушке все, кто держит риск-активы, купленные на дешёвые иены. 🔴ОБЛИГАЦИИ КРИЧАТ ПО ОБЕ СТОРОНЫ ОКЕАНА В Японии доходность 2-летних бумаг выросла до 1.615% (максимум с марта 1995 года), 5-летних - до 2.13% (максимум за 31 год). В США 30-летние Treasuries дают 5.245% - второй по величине уровень с 2007 года. Драйвер американской части - нефть, которая в понедельник прибавила 5% на фоне ужесточения требований США к Ирану по компенсациям. Растущие реальные ставки + энергетический шок = падение ликвидности и аппетита к риску. Зачем держать BTC, когда «безрисковые» бумаги дают 5%+? ❓ Увидим ли мы еще один крупный обвал рынка до осени? Пишите в НАШЕМ ЧАТЕ.

🪙 ЗАПИШИТЕ В КАЛЕНДАРЕ 3 НОЯБРЯ ИМЕННО ТАМ МОЖЕТ НАЧАТЬСЯ БЫЧКА... В 2014, 2018 и 2022 годах промежуточные выборы в Конгресс США совпадали с формированием финальной «медвежьей ловушки» по биткоину, последнего выноса вниз или затяжного боковика перед разворотом (наглядно показал на прикрепленном графике). После каждого такого эпизода начинался мощный бычий тренд длиной примерно 994 дня. 3 ноября 2026 года снова пройдут промежуточные выборы. Рынок как раз подходит к этой временной зоне. 👉 Если паттерн сохранит силу, то период до ноября становится зоной формирования дна или финальной капитуляции, а основной рост начнётся уже после выборов. Что укладывается в мой сценарий: сначала последний слив (к $40K-$50K), и только потом разворот. Покупать заранее в такой фазе это самое дорогое решение. ЧТО ЕЩЁ: 🔹Оценка S&P500 - вторая по величине в истории. Коэффициент Шиллера (цена индекса к средней прибыли компаний за 10 лет с поправкой на инфляцию) поднялся до 42.4 пункта при историческом среднем 17.4. Выше было только на пике доткомов - 44.2. Рынок сейчас дороже, чем перед Великой депрессией. 🔹И второй индикатор для S&P500 говорит тоже самое. Price-to-Book (сколько платят за реальные активы компаний) достиг 6.15 пунктов - абсолютный исторический максимум, выше пика доткомов (~5.0–5.2). Инвесторы платят рекордную премию за то, чем компании реально владеют. 🔹Иран отказался вести переговоры с Трампом до 2029 года, мирный сценарий отодвигается на неопределённый срок. Нефть отреагировала мгновенно: WTI +5% и подошла к $82, BTC при этом просел на 1.8%. 🔹Сэйлор снова продал: 1,690 BTC ($108.6 млн), совокупный реализованный убыток Strategy от продаж превысил $102 млн, нереализованный - $9.6 млрд. Вечером разберем то, что обвалит рынки уже в ближайшее время... Ставьте 🔥 если ждёте

📉 BTC ВХОДИТ В ФАЗУ, ГДЕ В ПРОШЛЫХ ЦИКЛАХ ПАДАЛ СИЛЬНЕЕ ВСЕГО Крипта - худший актив с начала 2025. Серебро +107%, медь +66%, золото +60%, Nasdaq +38%. А в это время BTC -35%, ETH -47%, альты -57%. Капитал выбирает всё что угодно, кроме крипты. Но это еще не конец, скорее только начало: в прошлых медвежьих рынках самое болезненное падение случалось в самом конце, перед разворотом. В 2018-м за последние 70 дней до дна биткоин рухнул на 54%. В 2022-м за тот же период - на 32%. Сейчас BTC по времени находится примерно в такой же точке цикла. То есть основная часть снижения уже пройдена - но исторически именно финальный импульс вниз оказывался самым резким. 💕CryptoQuant видит то же самое. По их оценке, BTC подходит к зоне локальной вершины в районе $66,300–69,000 (а то и до до $70,000, после чего риск распродажи только вырастет). После чего следующей целью может стать $51 336. На это указывает: медвежья дивергенция MACD, импульс роста слабеет, индикаторы перекупленности уже в красной зоне, а объёмы торгов за шесть недель ралли падали. Цена росла, а желающих покупать становилось меньше, классический признак выдыхающегося движения. 💕Лонги по BTC на историческом максимуме - 361 тыс. BTC (~$23.4 млрд) против 264 тыс. в шортах (57.6% против 42.4%). Такие перекосы были перед крахом FTX, распродажей августа 2023 и на пике $73K. Когда почти все стоят на одной стороне, даже небольшое движение против них запускает цепную ликвидацию. 🟠МАЙНЕРЫ УЖЕ В МИНУСЕ Хешрейт (общая вычислительная мощность сети) падает уже 250 дней подряд, это в три раза дольше предыдущего рекорда в 91 день из медвежки 2022 года. Около 22.7% моделей майнеров работают в ежедневный убыток. Даже у самого эффективного оборудования цена отключения $46,787. 👉 Когда майнер уходит в минус, он выключает оборудование, продает накопленные BTC ради оплаты счетов, переключает мощности на AI. Все варианты = дополнительное давление на цену и отток мощностей из сети. ❓ Увидим ли мы в августе слив до $51K? Пишите в НАШЕМ ЧАТЕ.