Cryptology

📌 لیست پروژه های انتقال سرمایه با حریم خصوصی (Privacy) > A • Near / Low Fee • Privacypools / 0 or 0.5% Fee • Umbra (Solana) • Railgun / 0.5% Fee • Veil Cash / 0.3% Fee > B • HoudiniSwap / کارمزدش خیلی بالاست ⚠️ • Swapspace • Fixedfloat • Changenow • SilentSwap…

Ostium • 27 میلیون دلار هک شدن متاسفانه • گفتن سرمایه کاربرایی که آسیب دیدن رو هر طور شده پس میدن و جای نگرانی نیست • با این وضعیت (هک شدن + رقابت سنگین PerpDex ها) دیگه خیلی سخت میشه بتونن پاداش خوبی بدن به نظرم • شخصا دیگه فعلا روش فعالیت نمیکنم (ممکنه بعدا اتفاقی بیفته و وضعیت تغییر کنه ولی فعلا نه)

صرفا محض احتیاط میگم برای paradex امتیازش رو تو otc مارکت با قیمت $0.2 (قیمت توکن میشد 0.23$) میخریدن که میشه FDV حدود 230 میلیون دلار الان قیمت توکن 0.009$ هستش و FDVش شده 9 میلیون دلار فقط! موقع لانچ هم قیمت خوبی نداشت اصلا و با 0.04$ باز شد یعنی کسی تو OTC میفروخت خیلی بیشتر سود میکرد تا اینکه صبر کنه توکن لانچ بشه برای Lighter هم همین داستان پیش اومد و ارزش امتیاز ها بیشتر از ارزش واقعی شون معامله شد ارزش هر امتیاز زمان لانچ حدود 40-50 دلار بود اگر اشتباه نکنم ولی تو otc تا 100-110 دلار هم خرید و فروش شده بود خلاصه حواستون باشه

Extended • جذب سرمایه 12.5 میلیون دلاری داشتن با led بودن eToro • گفته به اکثر برنامه های توسعه شون که برای نیم سال اول سال مد نظر داشتن رسیدن و دیگه نوبت توکنومیک رسیده و دارن روش کار میکنن • تاکید کردن هنوز طبق قولشون 30% از توکن ها رو برای پاداش به کاربرای اولیه شون در نظر گرفتن (کسایی که امتیاز دارن) • تعداد کل امتیاز ها حداکثر بعد از حذف sybil ها و ... 70 میلیون تا میشه (درحال حاضر 68.5 میلیون امتیاز توزیع شده) • قبلا هفته ای 1.2 میلیون امتیاز توزیع میکردن ولی دیگه تا زمان لانچ توکن که خیلی نزدیکه هفته ای فقط 600 هزار امتیاز توزیع میشه • طبق polymarket احتمال 50% قراره FDV حدود 300 میلیون دلاری بخوره • اگر کل 30% رو برای این فصل بدن و FDV سی صد میلیونی بخوره، ارزش هر امتیاز حدود 1.3 دلار میشه • دقت کنید دیگه الان زمان مناسبی برای فارم پروژه نیست مگه با استراتژی که گفته شد

الان دیگه زمان مناسبی برای فارم سنگین بعضی PerpDex ها نیست ولی با این روش ساده میتونید هنوز با کمترین هزینه پروژه رو فارم کنید راهش هم اینه که پوزیشن رو برای مدت طولانی تری باز بزارید فقط مثلا حداقل یکی دو روز باز بمونه امتیازی که میده کمتر میشه طبیعتا ولی هزینه خیلی کمتر میشه و زحمتی هم نداره برای بعضی پروژه ها در کنارش سود هم میگیرید (مثل Extended)

سلام مجدد به دوستان کریپتو فعلا خبر خیلی خاصی نیست و خودمم همونطور که قبلا گفتم گرفتار کاری های شخصیم هستم و خیلی فعال نیستم چند روز آینده یه آپدیت از پروژه هایی که درموردشون صحبت شده بود میدم و بگم فعلا چی کار میکنم

CAP بخاطر شرایط بد مارکت فروش توکن رو لغو کرده بودن که قراره راه بیفته • 5% توکن ها برای فروش اختصاص داده شده • سیستم فروشش مثل Aztec هست (Uniswap CCA) • با FDV 75 میلیون دلار شروع میشه • نیاز به احراز هویت داره • کسایی که با پروژه قبلا کار کردن وایت لیست…

مثال برای درک بهتر فرض کنیم 10 میلیون دلار سرمایه گذاشته میشه 8 میلیون دلار تو Senior و 2 میلیون دلار تو Junior حالت اول — همه ‌چیز خوبه • فرض کنیم ONyc در سال 10% سود میده → 1 میلیون دلار سود • ا Senior بخشی از سودش رو به Junior میده (400 هزار دلار) • اینطوری سینیور 400 هزار دلار سود میگیره و بازدهیش میشه حدود 5% • جونیور 600 هزار دلار سود میگیره ‌و بازدهیش میشه حدود 30% حالت دوم — ضرر کوچک • فرض کنیم ONyc 5% ضرر میده = 500 هزار دلار ضرر • این 500 هزار دلار اول از Junior کم میشه • کل سرمایه Junior از 2 میلیون دلار میرسه به 1.5 میلیون دلار و کسایی که پول گذاشته بودن 25% ضرر میکنن • ولی Senior تمام سرمایه اش محفوظه و هیچ ضرری نمیکنه حالت سوم — ضرر بزرگ • فرض کنیم ONyc 40% ضرر میده = 4 میلیون دلار • کل سرمایه 2 میلیون دلاری Junior صفر میشه و از دست میره • ضرر 2 میلیون دلار باقی مونده از Senior کم میشه که یعنی 8 میلیون میشه 6 میلیون و 25% ضرر میده • پس Senior «بدون ریسک» نیست. فقط اول محافظت میشه. اگر ضرر از ظرفیت Junior بیشتر بشه، Senior هم ضرر میبینه دو تا نکته مهم دیگه اینجا هست > مفهوم Recovery Period اگر ضرر کوچک و موقتی باشه، بازار وارد فاز ریکاوری میشه (حالت دوم) یعنی ضرر رو فورا تسویه نمیکنن و کمی زمان میدن تا ببینن آیا ضرر قابل جبران هست یا نه (حدود 7 روز) تو این مدت: • سود Senior کامل قطع میشه و برداشت پولش pause میشه • ا Junior میتونه پولش رو برداره یا بمونه تا ببینه ضررش جبران میشه یا نه > مفهوم Coverage (پوشش) • فرمول Coverage = نسبت سرمایه‌ی Junior به Senior • هر چی Coverage بالاتر -> Senior محافظت‌ شده‌ تر • هر چی Coverage پایین تر -> حفاظت کمتر، Junior خطرناک ‌تر ولی پاداش بیشتر • تو مثالی که بالا تر زده شد پوشش ضرر تا 20% بودش (نسبت 80/20) • لینک OnRe • لینک مارکت Exponent اطلاعات بیشتر • https://www.exponent.finance/blog/risk-tranching-for-solana • https://docs.exponent.finance/user-documentation/tranching-markets

معرفی Risk tranching در پلترفم Exponent (برای پروژه OnRe) • به زبان ساده یک دارایی سود ده (Yield Asset) رو به دو قسمت تقسیم میکنن تا کاربر ‌ها بتونن ریسک دلخواهشون رو انتخاب کنن 1) ا Senior tranche: ریسک کمتر و سود کمتر / srONyc 2) ا Junior tranche: ریسک بیشتر و سود بیشتر / jrONyc > لایه Senior برای کسی هست که میگه "من سود کمتر میخوام ولی میخوام اصل پولم بیشتر محافظت بشه" تو این حالت: • اگر دارایی اصلی ضرر کنه، اول Junior ضرر را جذب میکنه • ا Senior تا وقتی Junior هنوز توان پوشش داره، محافظت میشه • در عوض Senior سود کمتری میگیره > لایه Junior برای کسیه که میگه "من ریسک میکنم، ولی در عوض سود بالاتر میخوام" • اولین جایی که ضرر رو جذب میکنه • اگر شرایط خوب باشه، سود بیشتری میگیره • میشه گفت Junior شبیه فروشنده بیمه هستش خلاصه این شد که: • اگر ضرری رخ بده، اول از دارایی Junior کم میشه و تا وقتی Junior پول داشته باشد، Senior ضرر نمیبینه • در عوض Senior بخشی از سودش رو به عنوان «حق بیمه‌ی ریسک» به Junior میده

• سرمایه کاربرا رو برای قرارداد های بیمه استفاده میکنه • سودی که از قرارداد با شرکت ها میگیره رو بین کسایی که سرمایه گذاشتن (ONyc) تقسیم میکنه • درحال حاضر سودش (سالیانه) حدود 12 درصده • حدود 190 میلیون TVL داره • جذب سرمایه متوسطی داشته (با توجه به پتانسیل شون میتونه بعدا جذب سرمایه جدیدی داشته باشه) لینک پروژه (همراه با کد دعوت - امتیاز بیشتری میگیرید) app.onre.finance / ECFEDNJ7C

مثل بقیه پروژه های استیبل کوینی اینجا هم راه های مختلفی برای کسب امتیاز و سود هستش ۱. چرخش سرمایه (Looping) — میتونید تو پروژه هایی مثل Kamino و Loopscale سرمایه تون رو وثیقه بزارید و در ازاش وام بگیرید و دوباره این چرخه رو انجام بدید تا حداکثر سود رو کسب کنید (ریسک های خاص خودش رو داره) ۲. وثیقه گذاشتن و وام دادن (Lending) — صرفا USDC یا ONyc رو وثیقه میزارید و سود میگیرید (نیاز نیست در ازاش وام بگیرید) ۳. ایجاد نقدینگی (Liquidity Provision) — تو استخر دکس هایی که هست نقدینگی ایجاد میکنید (مثلا برای جفت ONyc/USDC تو پروژه Orca) ۴. ا Yield Trading — میشه داستان همون Pendle خودمون ولی اینجا روی شبکه سولانا باید از پروژه های Exponent یا RateX استفاده کنید ۵. استراتژی مدیریت سرمایه صندوق (Vault Strategy) — اینجا هم صرفا استیبل کوین واریز میکنید و شرکتی که صندوق رو در اختیار داره میاد با استراتژی هایی که داره سعی میکنه بیشترین سود رو کسب کنه) هر کدوم اینها ریسک خاص خودش رو داره ولی معمولا کم ریسک ترین گزینه Lending هستش و پر خطر ترین Yield Trading (توکن yield) و Looping (لیکویید شدن پوزیشن)

ریسک های پروژه ۱. اولین و بزرگترین ریسک خود بیمه کردن هست — اگر اتفاقی بیفته سرمایه کاربر ها برای بیمه پرداخت میشه. البته پروژه ۴ لایه محافظتی گذاشته تا سرمایه کاربر کمترین ضرر رو ببینه لایه اول: پروژه ریسک هر قرارداد رو از قبل حساب کرده و مقداری از سرمایه رو برای پوشش ریسک جدا کرده لایه دوم: سود اون دوره کم میشه لایه سوم: سود قرارداد های دیگه رو برای جبران خسارت استفاده میکنه لایه چهارم: قسمتی از سرمایه به صورت نقد نگه داشته میشه که میتونه برای جبران خسارت باشه (جزو ارزش ONyc حساب نمیشه) نهایتا اگر خسارت انقدر زیاد بود که از همه این لایه ها گذر کرد دیگه از ارزش ONycکم میشه و همه کاربرا ضرر میکنن ۲. ریسک دوم ریسک نقدینگی (قفل شدن سرمایه) هستش — اگر بخواید ONyc شون رو نقد کنید دو تا راه دارید. یکی اینکه از طریق خود سایت Redeem کنید که باید احراز هویت کنید، بعد درخواست بدید که میرید تو یک دوره فصلی (سه ماهه) — راه دوم اینه که بدون احراز و مشکلی تو مارکت به صورت ازاد نقد کنید (تو دکس ها) ۳. ریسک هک شدن که همه پروژه ها دارن

OnRe یک پروژه بیمه اتکایی (Reinsurance) هستش که روی شبکه Solana فعالیت میکنه برای درک این پروژه اول بریم سراغ مفهوم بیمه اتکایی — به زبان ساده یعنی خود شرکت های بیمه سراغ شرکت و موسسات خیلی بزرگتری از خودشون میرن تا خودشون رو بیمه کنن! — چرا همچین کاری کنن؟ چون اگر یه زمانی فاجعه و اتفاق خیلی بدی رخ داد که شرکت بیمه نتونست خسارت ها رو پرداخت کنه بتونه از بیمه خودش استفاده کنه (تا مثلا ورشکسته نشه یا ضرر خیلی سنگینی نبینه) — فرض کنید شرکت بیمه ایران کلی خونه یک شهر رو بیمه کرده. برای احتیاط با یک شرکت بیمه اتکایی قرارداد بسته که در صورت وقوع زلزله سنگین تا سقف 1000 میلیارد تومان کمک کنه و در ازای این کار سالیانه 10% سود پرداخت کنه. حالا یک زلزله خیلی شدید میاد و هزینه کل خسارتی که بیمه باید جبران کنه 1500 میلیارد میشه ولی بیمه ایران فقط میتونه تا سقف 500 میلیارد رو جبران کنه. اینجا بیمه ایران میاد و از بیمه اتکایی که قبلا باهاش قرارداد داشته استفاده میکنه و هزار میلیارد باقی مونده رو پرداخت میکنه — نقش OnRe میشه همین شرکت بزرگه که میاد خود شرکت های بیمه رو بیمه میکنه

پروژه Re Protocol اخیرا توکنش رو لانچ کرده و تو این وضعیت مارکت ایردراپ خیلی خوبی داده بعضا تا 10 برابر سرمایه ای که درگیر یا هزینه شده (Yield Token) سود داده (یاد و خاطره Ethena و Usual رو زنده کرده) البته که ارزش گذاری هم که پروژه تو این وضعیت بازار شده به طرز عجیبی خیلی بالا بوده و به یک میلیارد دلار FDV رسیده قبلا این پروژه با پروژه رقیبش تو لیستم بود ولی به دلیل ریسک خاصی که داشتن صلاح دیده بودم معرفی نکنم در ادامه پروژه رقیبش رو معرفی میکنم و با اگاهی از ریسکی که داره خودتون تصمیم بگیرید که قصد فعالیت تو پروژه رو دارید یا نه (هیچ تضمینی نیست که مثل Re Protocol بشه)

صرافی HTX (قبلا Huobi بود که بعد خرید Justin Sun اسمش تغییر کرد) اخیرا تو لیست تحریم و بلک لیست کشور انگلیس قرار گرفته (گفته شده که به روسیه برای دور زدن تحریم ها کمک کرده) این صرافی یکی از قدیمی ترین و بزرگترین صرافی های کریپتو بوده و اتفاق کوچیکی نیست (جزو 15 تای برتر - مخصوصا تو آسیا) • کاربرایی که با این صرافی در تعامل باشند والت شون فلگ میشه (چند شرکت بزرگ تحلیل بلاکچین و مقابله با پول شویی مثل Chainalysis و TRM اعلام کردن) • تو چند روز اخیر تعدادی اکانت خارجی شناخته شده والت شون فلگ شده و دیگه نمیتونن با صرافی هایی مثل Hyperliquid کار کنن که با پیگیری متوجه شدن به دلیل استفاده از صرافی HTX بوده نکته ای که هست این صرافی تو لیست تحریم های آمریکا نبوده (فعلا) و صرفا برای کشور انگلیس بوده و با این حال شرکت های گفته شده والت ها رو فلگ کردن