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🔗 Original | Author Darkfost 📈 View Chart 「バイナンスのクジラ流入比率が過去最高を更新、#BTC」 マクロ面では比較的静かな一週間でしたが、バイナンスのクジラ流入比率が過去最高を記録しました。 7月のコアCPIが2.5%に低下して予想に一致し、コアPPIも4.7%から4.2%に低下する中、大口参加者たちがこの環境を活かしてBTCを動かしたようです。 週次平均で集計されたバイナンスのクジラ流入比率は0.65に達し、プラットフォーム上で過去最高水準を記録しました。これはクジラがバイナンスの日次流入量に占める割合がかつてないほど高まっていることを意味します。 この数値はいくつかの動きによって説明できます。比較的安心感のあるマクロ環境にもかかわらずクジラの流入量が今週増加し、リテール投資家や小規模取引からの流入比率は顕著に低下しました。Coldcard関連の問題や一部取引所の閉鎖により、流動性の高いバイナンスへのクジラの選好が集中した可能性もあります。 これらの状況を踏まえると、クジラの売り圧力が増加していると断言するのは難しく、今回の動きによって多くの指標が影響を受けています。 ただし、チャートを見るとクジラ流入比率は過去にも上下方向に同様の急騰が見られており、利益確定や投げ売り局面と関連していたケースが多くありました。今回の数値は一つの事実を思い起こさせます。クジラを必ずしも「スマートマネー」と見なすべきではないということです。 ✏️ 一言まとめ #BTC バイナンスのクジラ流入比率が過去最高の0.65を記録しましたが、過去の同様の急騰が利益確定や投げ売りと連動していたケースもあることから、単純な強気シグナルと解釈するには追加確認が必要です。 [CryptoQuantへの無料登録はこちら] 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

🔗 Original | Author Woominkyu 📈 View Chart 「6月クジラU字回転から2か月、#BTC はまだ吸収局面」 100 BTC以上を保有するウォレットは、6月14日の供給量U字回転以降、約54,000 BTCを追加取得しました。しかし価格はこれに追随しませんでした。ビットコインは6月下旬の約$58,500の安値の後も、$63,500付近のレンジに依然として留まっています。 対照的な動きが他のコホートで見られます。シャーク（1〜100 BTC）とリテール（1 BTC未満）の保有残高は同期間中に減少しました。SOPRは1を維持できておらず、7日間平均は依然として中立を下回っており、使用されたコインが平均的に若干の損失を実現していることを示しています。NUPLは0.17付近、MVRVは1.20付近に位置しており、安値圏のリセットでも過熱の水準でもありません。 6月のクジラシグナルは依然有効です。ただし、クリーンなブレイクアウトの確認にはまだ至っていません。SOPRが1を維持しつつ価格が$62〜65kのレンジを離れるまで、これは依然としてレンジ内での吸収局面と読み取れます。 ✏️ 一言まとめ #BTC クジラによる54,000 BTCの追加取得にもかかわらず価格はレンジを抜け出せておらず、SOPRが安定的に1を超えられるかどうかが次の方向性を占う重要な鍵となります。 [CryptoQuantへの無料登録はこちら] 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

🔗 CQ Ki Young Ju 代表 「ビットコインOGトレーダー史上最高益、ETFがexit liquidityとなったサイクル」 ビットコインのOGトレーダーたちは、史上最も収益性の高いサイクルを経験しました。過去のサイクルと異なり、今回はクリプト取引所のトレーダーがexit liquidityになることはなく、その役割をETFとDATが担いました。この構造的な買い圧力により、バイナンストレーダーの含み益は2021年の高値の約3倍の水準まで上昇しました。 ビットコインが2年前と同じ価格帯に留まっているのは、現在デレバレッジ局面にあるためです。今サイクルの膨大な含み益は先物レバレッジへと直接流れ込み、トレーダーが利益を確定するにつれて価格はバイナンストレーダーの平均取得コストの近辺に落ち着きました。 オンチェーンの市場レバレッジ指標は、BTC/USDT先物の未決済建玉をUSDT保有量で割った値です。レバレッジは0.5を超えてピークを付けた後、現在は0.3付近まで低下しています。ETF導入前の水準よりは依然高く、今後もその水準には戻らない可能性が高いと見られます。ETFへの資金流入が続けば、先物市場で再び高いレバレッジが見られると予想されます。 OGクジラたちは2023年の16K付近で大規模なロングポジションを構築しました。テイカーの売買比率を見ると、サイクルの底値で大量の成行き買い注文が入っていたことが確認できます。 最近、OKXや他の取引所でも市場買い比率に同様の急騰が見られています。これは一部のOGトレーダーが現時点で強気なポジションを構築しているサインかもしれません。決定的な底値のシグナルと読み取るべきではありませんが、OGトレーダーのセンチメントを測る有用な指標として活用できます。 ❌ 原文を見る | @cryptoquant_official

🔗 CQ Research 「ウォール街は止まらない：クリプト取引所のTradFi時代」 クリプト取引所のTradFi株式取引量が爆発的に増加しています。月間株式無期限先物取引量は2026年4月の約150億ドルから7月には約2,500億ドルへと急増し、3か月で約17倍に増加、6月～7月の成長率だけでも約56%に達しています。 バイナンスが市場を主導していますが、Gate.comが最も急成長しています。バイナンスは7月に約1,930億ドル（全体の約76%）を処理した一方、Gate.comは約+308%という最速の月間成長率を記録し、5月以降毎月継続的に成長しています。 AIと半導体のトレードがこのブームを牽引しています。取引量はSOXL（レバレッジ半導体ETF）、Micron（MU）、SKハイニックス、DRAMなどの半導体・メモリ銘柄に集中しており、6月には新規上場されたSpaceX（SPCX）が急騰を主導しました。 SanDisk（SNDK）が最も取引量の多い単一銘柄です。SNDKはHTXで約57%、Gate.comで約29%、バイナンスで約27%の取引量シェアでほぼすべての取引所のトップを占めており、メモリチップへのエクスポージャーが市場の支配的なテーマとなっています。 Gate.comの取引量構成はAIメモリ・半導体トレードに集中しています。SanDisk（約43億ドル）とSKハイニックス（約38億ドル）が7月の約150億ドルの取引量の大部分を占めており、メモリ・半導体への偏重が他の取引所とは一線を画しています。 📈 ダッシュボード | @cryptoquant_jp

🔗 Original | Author BorisD 📈 View Chart 「#BTC バイナンスデータが警告：ビットコインスクイーズ後、段階的な清算の整理が始まる」 ビットコイン市場では、バイナンスの未決済建玉（OI）相関関係と清算警告シグナルが、レバレッジポジションが洗い出されるプロセスを明確に示しています。最初に価格が下落した際、相関関係はマイナス側に移行しました。価格が下落しているにもかかわらずOIが上昇していたためで、一方でディップを買おうとするロングポジション、もう一方で新たに参入するショートポジションによって、双方向のスクイーズとますます複雑化する流動性構造が生み出されていました。 現在、価格が下落し続ける中で相関関係が再びプラス圏に移行しており、予告されていた清算の整理が始まったことが確認されます。価格とOIが同時に下落していることは、レバレッジロングポジションが撤退、損切り、または強制清算されていることを意味しています。 先週から続けてきた分析で述べてきたように、65K抵抗線の突破に失敗したビットコインの初期ターゲットは月間始値（マンスリーオープン）水準でした。月間始値の流動性が不十分であることが判明した場合、61K圏へのさらなる下落の可能性が残っており、最終的には最大の流動性プールが位置する57K以下の水準まで下落が続く可能性もあります。現在の低い取引量を踏まえると、ビットコインが流動性を順次吸収しながら段階的に移動するシナリオが最も合理的と考えられます。 ✏️ 一言まとめ #BTC バイナンスのOI相関関係がプラスに転換しレバレッジロングポジションの段階的な清算が始まったことが確認されており、月間始値でのサポートの有無によって61K→57K以下の流動性プールへの段階的な下落シナリオも視野に入れる必要があります。 [CryptoQuantへの無料登録はこちら] 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

🔗 Original | Author Maartunn 📈 View Chart 「Gate.com TradFi 取引量、前週比55%急増 — 半導体と貴金属が主導」 Gate.comのTradFi取引量が8月3日～10日の間に181億ドルに達し、前週比55%急増しました。それと同時に、トレーダーが何を購入しているかという点でも顕著な変化が見られました。 株式取引活動は半導体が主導しました。SanDiskが約56億ドルの取引量でトップとなり、SKハイニックスが42.3億ドル、SpaceXが35.1億ドルで続きました。この3銘柄が当該期間の株式取引量の大部分を占めた一方、CRCLとGOOGLはそれぞれ約1.46億ドルと9,100万ドルと大幅に小規模でした。 韓国株の数値は特定銘柄への集中が際立っています。SKハイニックスは当該期間に約42億ドルの取引量を記録した一方、サムスン電子はわずか6,200万ドルにとどまりました。Gate.comで韓国株への関心が高まりつつあるものの、その増加分のほぼすべてはAIおよびメモリチップ需要を背景としたSKハイニックスから生じています。 取引は株式を超えて他の資産にも広がっています。貴金属の比率は8月初旬の約9%から全体取引量の27%へと上昇しており、XAUとXAGがCL（原油）とともに主要な寄与資産となっています。 状況は明確です。Gate.comのTradFi取引量は拡大しており、資産の組み合わせも多様化しつつあります。ただし株式取引は依然として特定銘柄への集中度が高く、AIと連動した銘柄やメモリチップ関連などハイベータのトレードが大半の取引活動を引き寄せ続けています。 ✏️ 一言まとめ Gate.comのTradFi取引量が前週比55%急増し181億ドルを記録しており、SanDisk・SKハイニックス・SpaceXを中心とした半導体株が主導する中、貴金属の比率が9%から27%へ拡大し資産の多様化の流れが鮮明になっています。 [CryptoQuantへの無料登録はこちら] 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

🔗 Original | Author EgyHash 📈 View Chart 「#BTC 投げ売りゾーン：ビットコインの収益性、歴史的な底値圏に突入」 ビットコインの含み益を持つ供給量が51.4%まで急落し、前回の市場高値付近での100%近くから急激に縮小しました。これは、価格が63.4K付近で横ばいとなる中、流通供給量全体の約48.6%が現在未実現損失状態に置かれていることを意味します。 このチャートは、コインが最後に移動した際の価格と現在の価値を比較することで、UTXOが利益状態にあるかどうかを合算した指標です。ビットコインの含み益を持つ供給量がこの~51%水準で推移していた最後の時期は2023年初頭の回復局面であり、当時の資産価格は16,000ドル～20,000ドル圏で取引されていました。 この51.4%という数値は3年以上ぶりの全体的な収益性の最低水準に相当します。この水準は歴史的に、陶酔感から本格的な投げ売りへの移行期を示すものです。サイクルの上限付近で購入した短期保有者は多大な未実現損失を抱えている一方、長期トレーダーや「スマートマネー」はこうした55%未満の収益圧縮局面を、通常は再積み上げの機会として活用します。 投機的な熱狂は完全に一掃されました。63.4Kへの価格下落は遅れて参入した投資家にとって痛みを伴うものですが、含み益を持つ供給量指標が50/50水準に近づいたことは、健全なマクロリセットとして機能します。これは過剰なレバレッジを抱えたトレーダーや弱い手を清算し、より低いコストベースと高い確信を持つ買い手へとコインを移転させます。 ✏️ 一言まとめ #BTC 含み益を持つ供給量が51.4%と3年以上ぶりの最低水準を記録し過去の16K～20K圏と類似した投げ売りの転換点に突入しており、弱い手の離脱とスマートマネーの再積み上げが交差するマクロリセット局面であることを示唆しています。 [CryptoQuantへの無料登録はこちら] 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

🔗 Original | Author I. Moreno 📈 View Chart 「#BTC ロングサイドの枯渇を経て均衡点へ回帰」 ビットコインの直近の調整は、市場が必要としていたことを果たしたようです。ロングサイドに蓄積されていた過剰レバレッジの相当部分を除去したということです。 バイナンスのスクイーズリスクオシレーターは、売りが強まる過程でロング枯渇の閾値である-0.80を下回りました。これは、強気ポジションが強制清算に対して脆弱な状態になっていたことを示しています。価格が下落するにつれてレバレッジロングが強制清算され、機械的な売り圧力が加わることで下落が加速しました。 その後、オシレーターは均衡点に向けて回復しています。 これは清算圧力が緩和されつつあり、バイナンスのポジショニングがよりバランスの取れた状態に移行していることを示唆します。市場は直近の安値付近で見られたほどのロングサイドの脆弱性を、もはや同程度には示していません。 投資家にとって、これは建設的な進展です。 レバレッジのリセットは、市場に残存する強制売り圧力を軽減し、価格安定化のためのより健全な基盤を築くことができます。また、今後の価格動向がデリバティブの清算よりも、実質的な現物需要が供給を吸収する準備ができているかどうかに、より大きく左右されることを意味しています。 したがって、次の局面が極めて重要になります。 現物需要に支えられ価格構造が改善する中、オシレーターが弱い局面でも安定を維持すれば、今回のデレバレッジイベントが意味あるリセットであったという見方が強まります。逆に、価格の崩壊とともにオシレーターが再び-0.80を下回った場合は、ロングサイドのストレスが再燃したシグナルであり、次の清算カスケードのリスクが高まることを意味します。 重要なポイントは、方向性の見通しが依然として不確かであっても、ビットコインの内部市場構造が改善したということです。過剰なレバレッジは部分的に解消され、即座の清算リスクは低下し、ポジショニングは中立に近づいています。 市場は今、よりクリーンな状態になっています。しかし買い手は、主導権を握る準備ができていることをまだ証明しなければなりません。 ✏️ 一言まとめ #BTC バイナンスのスクイーズリスクオシレーターが-0.80を下回った後に均衡点へ回復しロングレバレッジが部分的に解消されており、今後は現物需要が供給を吸収できるかどうかとオシレーターの安定が次の方向性を左右する核心的な判断基準となります。 [CryptoQuantへの無料登録はこちら] 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

🔗 Original | Author PelinayPA 📈 View Chart 「#BTC マイニングはもはや収益性のある収入源ではない」 マイナーの保有量、MPI（マイナーポジション指数）、パエルマルチプル（Puell Multiple）を総合的に評価すると、現時点ではマイナーからの強い売り圧力は示されていません。ただし、マイナーの収益面での弱さは続いています。 MPIは現在0を下回っています。マイナスのMPIは、マイナーが取引所へ大量のビットコインを送付していないことを意味します。直近数日間でMPIはかなり変動しているものの、現在の水準はマイナー主導の明確な売り活動がないことを示唆しています。特にMPIが再びマイナスに転じたという事実は、マイナーが現在の価格水準で積極的な売りに動いていないことを示しています。 したがって、マイナーによる追加的な供給圧力は現時点では限定的です。 パエルマルチプルが1を下回っていることは、マイナーのビットコイン収益が歴史的平均値を割り込んでいることを意味します。マイニングセクターの収益環境は特別良好ではなく、短期的にマイナーへの経済的圧力を高める可能性があります。しかし、低収益環境にもかかわらずマイナーが保有BTCを積極的にダンプしていないという事実はポジティブなサインです。したがってパエルマルチプルは現在、ビットコイン価格への直接的な売りシグナルというよりも、マイナーの収益環境が脆弱であることを示す指標として解釈されます。 バイナンスプールのマイナー保有量は最近、約41,924 BTCから41,902 BTCへと減少しました。保有量の減少だけでマイナーが売却しているとは言えませんが、MPIが同時に-0.03水準にあるという事実は、この減少が取引所への積極的な売却を伴っていないことを示唆しています。 したがって、現在のチャート構造はビットコイン価格に対して中立からやや強気と解釈できます。特にMPIが0を下回り続けていることは、マイナーからの強い下押し圧力がないことを示しています。 今後、MPIが最も重要なモニタリング指標になると考えます。 ✏️ 一言まとめ #BTC MPIが-0.03のマイナスを維持しパエルマルチプルも1を下回りマイナーの収益環境は脆弱であるものの、マイナーによる取引所への流入は限定的であり、現時点ではマイナー主導の売り圧力拡大の可能性は低い状況です。 [CryptoQuantへの無料登録はこちら] 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

🔗 Original | Author BorisD 📈 View Chart 「#BTC バイナンスのクジラ活動が急増、65K抵抗線が売り圧力を強める」 ビットコインが重要な抵抗線を試す中、大口プレイヤーの動きによって市場が揺れています。主要取引所バイナンスのデータによると、8月6日以降、クジラ活動が顕著に急増しています。 抵抗突破の失敗とクジラ比率の上昇 8月6日、ビットコインが64.6K付近で取引されていた際、バイナンスのクジラ比率は0.44を記録していました。しかし、65Kの主要抵抗線を突破できず市場モメンタムは急速に反転し、8月11日には比率が0.50まで急上昇しました。これは取引所全体のビットコイン流入に対する大口ウォレット移転の割合を示す指標であり、現在の売り圧力がどこから生じているかを明確に示しています。 不確実なミッドレンジと変動性の高まり 大口プレイヤーによるこの直接的な圧力により、ビットコインの価格は現在63.3K付近まで押し下げられています。マクロ的な視点とオンチェーン分析を総合すると、ビットコインは方向感のない不確実なミッドレンジに閉じ込められている状態です。明確なトレンドを欠くこのグレーゾーンは、今後数日間、価格変動が非常に激しくなる可能性を示唆しています。 今後の市場見通し ビットコインが65K突破を試みる過程で発生したバイナンスのクジラ比率の急激な上昇が、ラリーを阻む主要な障壁となりました。現在の構造上、売り圧力が継続する場合、月間始値水準への押し戻しに続いて61K付近の中間サポートゾーンまでの下落は、十分に想定されるシナリオです。価格がこの重要なミッドレンジを模索する間、トレーダーは突然の変動性に対して慎重な姿勢が求められます。 ✏️ 一言まとめ #BTC バイナンスのクジラ比率が0.44から0.50へ急上昇し65K抵抗突破の失敗を主導しており、売り圧力が続く場合は61K付近のサポートゾーンまでの下落の可能性についても確認が必要です。 [CryptoQuantへの無料登録はこちら] 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！

🔗 CQ Ki Young Ju 代表 「#BTC 現物需要なき先物主導ラリー、持続性に疑問符」 現在、ビットコイン市場は先物が主導しています。 未決済建玉は増加しているものの、オンチェーンの現物需要は依然としてネットマイナスの状態が続いています。 持続可能なラリーには現物・先物の双方における需要が必要です。4月が示したように、現物の裏付けなき先物主導のラリーは容易に失速する傾向があります。 ❌ 原文を見る | @cryptoquant_official

🔗 Original | Author nocoffeenobrain 📈 View Chart 「#BTC 回復の一方、ステーブルコイン購買力は依然として低迷」 ビットコインは6月の安値から回復しましたが、ステーブルコインの購買力はその回復に追いついていません。 6月以降、BTCは約6%上昇した一方、SSR（ステーブルコイン供給比率）は約16%上昇しました。 SSRはBTCに対してステーブルコインの流動性がどの程度あるかを示す指標です。SSRが上昇するということは、BTC に対してステーブルコインの流動性が低下していることを意味します。 これは必ずしもBTCが弱い状態を続ける理由にはなりませんが、価格の上昇ほど流動性環境が改善していないことを示しています。 これは、ステーブルコイン購買力の大幅な拡大を伴わないまま進んでいる回復を示唆しています。 ✏️ 一言まとめ #BTC 6月以降約6%上昇した一方でSSRが16%上昇しステーブルコイン流動性が縮小しており、購買力の拡大を伴わない回復が続いていることに注意が必要です。 [CryptoQuantへの無料登録はこちら] 上記リンクから登録すると、1週間アドバンスプランを無料でご利用いただけます。オンチェーンデータで市場の流れを深く分析してみましょう！