ИНДЕКС РЕАЛЬНОСТИ / НА ХАЛЯВУ

Мигранты в России В это воскресенье 16.08 в 12.00 Мск / 16.00 Нск говорим о вопросах миграции с историком, предпринимателем и общественным деятелем Дмитрием Холявченко, политиком Сергеем Жаворонковым и политиком Сергеем Крупенько (РКП(и)). Модерировать дискуссию будет создатель Места для дискуссий и член нашей команды Голоса перемен Лена Шувалова. Дискуссию организуют наши друзья из Образа будущего. Вопросы мигрантов всегда вызывают много эмоций, споров, поэтому точно будет жарко. Приходите! Пожалуйста, запишитесь предварительно здесь: https://forms.gle/ngENbSioma26FdFG9 Мы вам вышлем ссылку на Zoom, можно присоединяться онлайн. Но можно и прийти очно, если есть такая возможность, не упускайте её. Ждём вас на Гнесиных, 10/1, офис 205, на электричке это станция Сеятель, от станции идти буквально 7 минут.

Если до осени 2024 году безусловными оптимистами было 22%-25% населения, а умеренными оптимистами еще 23%-25%, то к июлю их доли упали до 12% и 13% соответственно. И наоборот явными пессимистами в 2024 году было 5%-7%, а умеренными пессимистами 9%-10%. Сейчас явных пессимистов 23%, а умеренных 16%. Где-то при переходе от I ко II кварталу 2026 года произошел переход большинства населения от оптимизма к пессимизму, а уже к середине лета пессимистов в стране стало в 2 раза больше оптимистов и вообще без малого половина населения.

ПОДРОБНОСТИ В июльском социологическом исследовании Банка России об инфляционных ожиданиях и потребительских настроениях населения, произошло резкое ухудшение ряда показателей. Так, доля людей, которые посчитали, что цены за месяц выросли очень сильно увеличились с 40% до 49% населения, что стало самым резким месячным скачком за последние годы наблюдений. Еще более резко выросло число людей, которые ожидают быстрого роста цен в ближайшем будущем: их доля прыгнула с 14% до 28%. Основной причиной стал рост цен на бензин, который вышел на первое место в списке наиболее подорожавших, с точки зрения населения, товаров, обогнав за месяц еду и услуги ЖКХ. Но самый большой – и совершенно беспрецедентный – рост показали инфляционные ожидания населения в перспективе ближайшего года. Обычно на долгосрочный период люди более оптимистично настроены, но в этот раз доля людей, которые ожидают очень большого роста цен в перспективе 12 месяцев выросло за месяц с 21% до 33%, что не только самый большой месячный скачок этого показателя за последние годы, но и самый высокий процент людей, которые так думает вообще. Обычный июльский уровень 19%-20%. При этом уровень инфляции, наблюдаемый людьми со сбережениями за месяц почти не изменился (рост с 13,0% до 13,1%), а вот инфляция людей без сбережений выросла с 15,1% до 17,1%, что тоже является самым большим месячным ростом за последние годы. Важно, что ухудшение инфляционных ожиданий населения привело в этот раз и к очень заметному падению индексов, отражающих настроение. Большинство из них не просто снизилось, а ушло в отрицательную зону, чего не было уже несколько лет. Так, оценка перспектив развития страны в ближайший год постоянно снижается с весны 2024 года: в первой половине 2024 года индикатор составлял 120-133 пункта, в начале прошлого года 116-127, в начале этого года 100-107, а в июле резко упал до 88. Перспективы развития страны в ближайшие 5 лет тоже упали в глазах россиян со 102 пунктов в июне до 95 в июле, чего не было много лет. До самого низкого показателя последних лет снизилась оценка населением своего материального положения, но этот индикатор всегда был невелик. А вот оценка перспектив роста своего материального положения обычно всегда тяготела к положительным перспективам. В июле этого года индикатор впервые упал ниже 100 (со 104 до 94 пунктов), что безусловный антирекорд пессимизма наших сограждан. Если отвлечься от интегральных индексов и вернуться к прямой социологии, то мы видим в июле 2026 года самую низкую долю людей, которые считают что их материальное положение улучшилось (июль 2024 – 22%, июль 2025 – 18%, июль 2026 – 14%), и один из самых высоких уровней людей, которые считают, что их положение ухудшилось (июль 2024 – 23%, июль 2025 – 27%, июль 2026 – 34%). Еще более впечатляюще выглядит падение надежды на улучшение материального положения в будущем. Самый низкий уровень людей, которые ждут улучшения своего положения в течение года – 21% (в предыдущие годы доля колебалась от 25% до 29%) и самый высокий уровень людей, уверенных, что их положение ухудшится – 27% (в предыдущие годы от 13% до 21%). Еще одно важное изменение произошло в дихотомии настроений населения по линейке беречь/тратить. Продолжается уменьшение доли тех людей, которые считают, что сейчас хорошее время чтобы сберегать средства (плавное падение с начала года с 30% до 26%) и увеличение доли тех, кто считает, что для этого время плохое (рост с начала года с 30% до 34%). Но в ответе на прямой вопрос о том, что делать с деньгами, произошло заметное падение доли тех, кто считает, что деньги надо сберегать (48% - самый низкий уровень за последние годы) и рост доли тех, кто считает, что нужно тратить (до 33%, что, наоборот самый высокий уровень за последние годы). В целом же данные процессы нельзя назвать результатом разового шока от топливного кризиса или иных сиюминутных причин. Социология Банка России по группам населения, выделяемым в зависимости от экономического оптимизма, показывает поступательное падение уровня оптимистичности в обществе.

ПОДРОБНОСТИ Банк России повышает с IV квартала 2026 года макропруденциальные лимиты по некоторым типам кредитов. Наибольшему давлению подвергнутся кредиты, выдаваемые на потребительские цели. Центробанк хоть и утверждает, что качество потребительских кредитов пока не слишком ухудшилось (на 01.07.2026 просрочено 13,2% потребительского кредитного портфеля), уверен, что в стране есть «риски ухудшения качества обслуживания выдаваемых кредитов в случае замедления роста реальных доходов заемщиков». Теперь с 1 октября банки смогут выдавать закредитованным заемщикам (у которых более половины доходов уходит на платежи по кредитам) только 15% от суммы, предназначенной на увеличение лимитов по кредитным картам (сейчас 18%), а суперзакредитованным заемщикам (у которых более 80% доходов уходит на платежи по кредитам) только 1% (сейчас можно 3%). Ровно настолько же будут ужесточены и кредиты под залог автомобиля или недвижимости, выдаваемые на потребительские цели. Несмотря на то, что эти кредиты лучше обеспечены, опыт ЦБ показывает, что это самые рискованные банковские кредиты с точки зрения качества заемщиков. Также будет заметно ужесточены требования к долгосрочным кредитным картам – сейчас на срок более 5 лет можно выдавать 5% лимитов, а начиная с IV квартала можно будет только 1%. Исходя из текущих показателей выдач, эти меры способны отсечь по разным категориям от 5% до 50% потенциальных заемщиков, которые будут вытеснены в микрозаймы или уйдут в банкротство из-за невозможности «переложиться» очередным кредитом. Другое же заявленное повышение макропруденциальных лимитов по целевым автокредитам (с 25% до 15% по закредитованным и с 5% до 1% по суперзакредитованным заемщикам), хоть и выглядит более жестким, на текущей структуре выдач не скажется, потому что банки и сами уже отказывали таким заемщикам в автокредитах в большей степени, чем это предусмотрено макропруденциальными мерами регулятора. Макропруденциальные лимиты в отношении ипотечных кредитов в этот раз не пересматривались, потому что Центробанк констатирует сохранение высокого качества обслуживания ипотеки населением и улучшение качества заемщиков.

Совет директоров Банка России снизил 24 июля ключевую ставку на 0,25 п.п. С учетом того, что следующее заседание по этому вопросу состоится только в сентябре, можно констатировать, что с апреля темпы снижения ключевой ставки снизились в 3-4 раза. Также к худшему был изменен и прогноз Центробанка: так, по мнению регулятора, один из главных проинфляционных факторов – первичный структурный дефицит федерального бюджета – снизится до нуля только в 2029 году. Прогноз по текущей инфляции был повышен, но, целом, председатель Центробанка Эльвира Набиуллина считает, что мешают снижению инфляции волатильные компоненты, в то время как риски со стороны фундаментальных факторов не выросли. По отношению же к широкой денежной массы Банк России продолжает заявлять очень простой подход. Так-как основных источника денежной массы два – кредит и бюджет, то если «фактические расходы бюджета складываются значительно выше, чем в прошлые годы», то «денежно-кредитная политика должна обеспечить более сдержанный рост кредитования». Денежная масса выросла за год на 12,9%, а кредит экономике только на 9,9%, что показывает значительный вклад государственных расходов в проблему инфляции в стране. Таким образом в экономике страны сложилась очень кондовая и совершенно понятная ситуация: политические цели высшего политического руководства страны полностью противоречат интересам бизнеса, не связанного с госзакупками, и населения, потребительские задачи которого еще крайне далеки от удовлетворения.

https://vkvideo.ru/live-223314507_456239326

Всем привет! Сегодня - то есть в четверг 13 августа 2026 года - в 16:00 очередной выпуск программы "Территория недвижимости" на канале "Перекрестки". Присоединяйтесь, задавайте вопросы, предлагайте темы для обсуждения. В очередном выпуске разберем несколько главных тем: • Опасности ипотеки на новостройки: риски для заемщиков, риски для банковской отрасли – почему тренды ухудшения качества портфеля ничего не говорят о реальной степени опасности льготной ипотеки • Еще раз об основных трендах на рынке жилой недвижимости и рыночной ипотеки: цены, ставки, модели принятия решений потенциальными покупателями, проблема отложенного предложения и его масштабы, давление отложенного спроса и расчет на его мощь • О правилах выбора недвижимости: для жизни, для получения дохода, для сохранения капитала – почему это принципиально разные задачи и в какой степени они сочетаются между собой • Какая доля депозитов придет на рынок жилья, когда и почему это случится и к каким последствиям может привести • Когда ипотека банкам в убыток: почему иллюзии опасны для личного капитала "Территория недвижимости" — это дайджест новостей о недвижимости. Недвижимость – это целый мир, а процессы на рынке недвижимости одно из самых ярких и важных явлений в современном мире. В них проявляется целый комплекс экономических, социальных и даже политических проблем. Кроме того – недвижимость — это самый ценный капитал, который находится в собственности большинства россиян. Задача нашей программы – быть проводником в решении ваших жилищных и имущественных вопросов. https://www.youtube.com/live/HRGPZohjbTs?si=S4zcwVq_44H2VNVR

ПОДРОБНОСТИ Новосибирская область приближается к «красной зоне» отношения распроданности к стройготовности, пишет новосибирский аналитик рынка новостроек Сергей Николаев. С января 2026 года показатель снизился с 65% до 61%, при том, что всё, что ниже 70% уже показатель заметных сложностей девелоперского сообщества. Для справки в июне 2024 года, когда была отменена массовая льготная ипотека и ужесточены условия по семейной, данный показатель составлял 87%. Причина такого обвала очевидна – низкий спрос на фоне совершенно несоответствующего масштабам этого спроса, ипотеки. Так-как при отсутствии собственных денег застройщики вынуждены строить на кредитные средства, Низкая наполняемость счетов эскроу приводит к высокой ставке по проектному финансированию. Поэтому, уверен эксперт, отношение распроданности к стройготовности становится важнейшим коэффициентом для оценки рисков при покупке будущего жилья.

ПОДРОБНОСТИ Новосибирский аналитик рынка новостроек Сергей Николаев констатирует снижение объемов вывода на рынок новых квартир в июне 2026 года, когда было выставлено 1570 будущих квартир. Это на 51% меньше, чем в мае. Однако, если посмотреть первое полугодие целиком, то мы увидим уже рост на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что, в условиях перманентного ухудшения продаж, очень плохой показатель. Хотя сбалансированность июня не может не радовать. При этом по итогам первого полугодия 2026 года Новосибирская область улучшила показатели по вводу жилья. Ввод многоквартирных домов (МКД) уменьшился на 24,1%, индивидуальных жилых домов (ИЖС) на 43,2%. Однако этот провал, скорее следствие проблемного I квартала – во II квартале ситуация явно улучшилась. Что касается ИЖС, то статистика последних нескольких лет искажена дачной амнистией и обвал ввода ИЖС может быть объяснен и исчерпанием этого источника формального ввода. Все это выглядело бы неплохо, если бы не статистика продаж. За первое полугодие новосибирские девелоперы продали только 6321 будущую квартиру по ДДУ, что едва превышает половину от того объема, который необходимо реализовывать при текущих размерах строительного задела. Также Сергей Николаев учел количество расторгнутых ДДУ, доля которых по итогам полугодия составила 3,7% от выручки застройщиков. Часть расторжений – это расторжение технических сделок, которые фиксировали застройщики для снижения ставки проектному финансированию. Но часть – это расторжения ДДУ, по которым дольщики не справились с графиком рассрочки.

ПОДРОБНОСТИ Депутат Госдумы Дмитрий Гусев разработал и отправил на отзыв в правительство законопроект о восстановлении пятилетнего гарантийного срока на новостройки. Законопроект также предусматривает установление соответствующего пятилетнего гарантийного срока на технологическое и инженерное оборудование. Автор законопроекта считает, что государство обязано защищать людей в главном в их жизни приобретении. Напоминаем, что 1,5 года назад гарантийный срок на новостройки был уменьшен с 5 до 3 лет, что было одним из способов поддержки строительной отрасли, наряду с мораторием на неустойку за несвоевременную сдачу дома. В связи с этим и с учетом текущей кризисной ситуации у российских девелоперов, вероятность принятия подобного законопроекта приближается к нулю. При этом предвыборные проекты различных партий очень часто поражают воображение. Так, лидер ЛДПР Леонид Слуцкий обратился к министру финансов Антону Силуанову с предложением ввести так называемую «Народную ипотеку» с более низким первоначальным взносом (15%) и с более низкой ставкой (3%), чем даже «Семейная ипотека» с которой уже три года бескомпромиссно борется Минфин. В отличие от «Семейной ипотеки», для получения которой необходимо иметь хотя бы двух детей, один из которых (кроме депрессивный регионов, Хакасии и Адыгеи) не старше 6 лет, предлагаемая «Народная ипотека» будет выдаваться гражданам, которые по словам Слуцкого «еще не стали родителями». Впрочем, в предложении есть и элементы здравого смысла: Слуцкий предлагает охватить новой программой не только первичный, но и вторичный рынок жилья, что, в отличие от всех действующих ипотечных программ с господдержкой, только создающих проблемы, действительно могло бы увеличить доступность жилья. Конечно же, за счет налогоплательщиков. Другой вариант предвыборных обещаний от фракции «Новые люди», которые предлагают ввести компенсацию аренды жилья для молодых семей (50% за первого ребенка и 75% за второго и последующих). Каковы потенциальные масштабы роста расходов федерального бюджета на реализацию данной меры, а также как она соотносится с развитием ипотечного кредитования в стране, в обращении, которое парламентарии направили премьер-министру Михаилу Мишустину, не говорится. Более рациональный подход к поддержке молодых семей предложил на это раз лидер «Справедливой России» Сергей Миронов, который предложил прогрессивные выплаты (500, 600 и 700 тысяч рублей) при рождении первого, второго и третьего ребенка на погашение уже действующей ипотеки. В настоящий момент действует федеральный материнский капитал на эти цели в размере 450 тысяч рублей при рождении третьего ребенка. В ряде регионов он увеличивается региональной доплатой до 550 тысяч – 1 млн. рублей. В отличие от льготной ипотеки, материнский капитал стоит для бюджета меньше, действительно помогает быстрее улучшая жилищные условия для семей с детьми и не способствует надуванию пузыря на первичном рынке жилья.

Застройщики не продают квартиры, россияне теряют надежду. Главное о недвижимости и ожиданиях рынка 📌 Число сделок с недвижимостью без ипотеки в Новосибирской области достигло 48%, следует из исследования «Домклик». На крупнейших рынках страны та же тенденция: в Москве и Санкт-Петербурге рост до 50%, в Московской области — до 44%. Всего за первую половину 2026 года через Сбербанк прошло 57 тыс. сделок без ипотеки на новостройки и 131 тыс. сделок без ипотеки с готовыми квартирами. Так же было куплено без малого 30 тыс. домов. Наибольший прирост сделок без ипотеки за полгода показал Алтайский край (+122%). В числе лидеров также Красноярский край, Кемеровская и Томская области. 📌 Абсолютным лидером непроданных новостроек в Новосибирской агломерации стала группа компаний «Расцветай», которую связывают с семьёй депутата Госдумы Дмитрия Савельева («Единая Россия»). «Подвисших» квартир и апартаментов у неё насчитали на 100 млрд рублей (и это без парковок и коммерческих площадей). ГК СМСС, группа «МЕТА» и «Брусника» не продали квартир на 20–25 млрд рублей каждая. SG Development, ВИРА, ГК «Первый строительный фонд», ГК «Роснефгегазстрой-Академинвест», ГК «Энергомонтаж»» и группа «Эталон» — на 10–15 млрд. рублей. 📌 Население начинает перекладывать накопления в материальные активы, отметил новосибирский аналитик рынка новостроек Сергей Николаев. На фоне падающего индекса Мосбиржи и процента по депозитам, снижающегося быстрее ключевой ставки, вложения в золото достигли в 2025 году рекордных размеров. Однако и в золоте, и в валюте сбережения показывали отрицательную доходность, а количество наличных в обращении в первом полугодии росло очень быстро. Главным направлением для инвестиций для обычного человека осталась недвижимость, но стоимость обычной квартиры очень велика для многих людей, стремящихся сберегать капитал. Поэтому застройщики отмечают рост продаж кладовок, машиномест и коммерческих помещений. В первом полугодии только продажи машиномест превысили уровень 2025-го в 1,5 раза. 📌 Потребительские настроения россиян, которые и так не высоки, резко ухудшились в июле, свидетельствует социологическое исследование, проведённое Банком России. Доля жителей, заметивших, что цены за месяц выросли «очень сильно», увеличилась с 40% до 49% — это самый резкий месячный скачок за последние годы наблюдений. Ещё сильнее выросло количество тех, кто ожидает быстрого роста цен в ближайшем будущем — с 14% до 28%. Но самый большой рост показали инфляционные в перспективе ближайшего года. Обычно на долгосрочный период люди более оптимистичны, но в этот раз доля тех, кто ждёт «очень большого роста цен» в перспективе 12 месяцев выросла с 21% до 33%. 📌 Общая ситуация в РФ привела к сильному падению индексов, отражающих настроение людей. Большинство из них не просто снизилось, а ушло в отрицательную зону, чего не было уже несколько лет. Оценка перспектив развития страны на год постоянно снижается с весны 2024-го: в первой половине 2024 года индикатор составлял 120–133 пункта, в начале 2025-го — 116–127, в начале этого года 100–107, а в июле 2026-го рухнул до 88. Перспективы развития страны в ближайшие пять лет тоже упали со 102 пунктов в июне до 95 в июле. В июле 2026 года доля людей, которые считают, что их материальное положение улучшилось, упала до минимума — 14%, а тех, у кого ухудшилось — выросла до рекордных 34%. 📌 Ещё сильнее впечатляет падение уровня надежды на улучшение материального положения в будущем. Всего 21% опрошенных ждут улучшения своего положения в течение года (прежде показатель колебался от 25% до 29%), а количество уверенных в том, что жить станет хуже, выросло до 27% (ранее — от 13% до 21%). Процессы, которые фиксирует ЦБ, нельзя назвать результатом разового шока от топливного кризиса или иных сиюминутных причин. Социология ЦБ показывает стабильное падение уровня оптимизма в обществе. К середине лета 2026 года пессимистов в стране стало в два раза больше, чем оптимистов, и уже почти 40% населения. (график ЦБ РФ) Подписаться| Прислать новость| Помочь бустами

Однако важно отметить, что реализация этого отложенного спроса в значительной степени сопровождается заметным снижением требований к жилью со стороны потребителей – меньшая площадь, более отдаленные районы, старый фонд. Подобная тенденция, активно реализующаяся с октября 2025 года, изначально отрицалась маркетологами строительной отрасли, которые рассматривали структуру спроса по классам жилья, как стабильный конструкт, жестко привязанный к потребительским категориям и заточенный под инвестиционные задачи. Но, как выяснилось, правыми оказались практики, работающие на базовом – вторичном рынке жилья, которые акцентировали внимание на том, что для подавляющей части населения квартира – это, в первую очередь, жилье, а лишь потом капитала и пространство для инвестиций. Именно поэтому не теми темпами, как думалось, изменяется динамика цен на жилье. Гибкий платежеспособный, но небогатый спрос на квартиры быстрее уходит в менее качественные категории предложения, чем корректируются цены на квартиры нового фонда. По итогам июня 2026 года второй месяц подряд наблюдается рост задолженности населения по необеспеченным потребительским кредитам (+1,4% в мае и +1,3 в июне), чего не было более 1,5 лет перед этим. Центробанк связывает это с ростом расходов населения на летний отдых. Связан ли рост этих расходов с увеличением потребления в валовых показателях или является следствием неготовности населения отказаться от текущего уровня потребления подорожавших сервисов, пока непонятно. Портфель необеспеченных потребкредитов и кредитных карт составил по итогам июня 12,9 трлн. рублей, что на 1% больше, чем год назад, но по-прежнему меньше пика, которого эта категория кредитов достигла осенью 2024 года накануне повышения ключевой ставки. Что касается средств населения на банковских счетах, то в июне был отмечен рост всего на 0,3%, что в несколько раз меньше, чем начисленные проценты по вкладам. То есть, в среднем, физические лица уже несколько месяцев, скорее забирают деньги из банков, чем относят их туда. Банк России это связывает с тратами на отдых и с созданием населения пула наличных денег на всякий случай. Так, в июне объем наличных денег увеличился на 0,5 трлн. рублей. По состоянию на 1 июля 2026 года на банковских счетах сосредоточено 68 трлн. рублей средств физических лиц (+10,4% г/г) и 64,3 трлн. рублей средств юридических лиц (+11,8% г/г). Средства на счетах эскроу увеличились на 84 млрд руб. C (+1,2% после +1,1% в мае), что связано с ростом ипотечных выдач.

ПОДРОБНОСТИ По итогам июня 2026 года портфель банковских кредитов бизнесу впервые в истории преодолел психологически важную границу и составил 100,2 трлн. рублей (+13,6% по сравнению с аналогичной датой прошлого года). Причем июньский рост задолженности, хоть и замедлился, как это всегда бывает в конце квартала из-за выплаты процентов, но остался положительным. Около половины прироста задолженности пришлось на крупные госкорпорации. Задолженность населения по ипотеке тоже достигла исторического максимума в 24,5 трлн. рублей, что на 10,9% больше, чем год назад. Несмотря на то, что требования по льготным программам ипотечного кредитования ужесточены, а ставки по рыночной ипотеке до сих пор очень высокие, рост ипотечного портфеля продолжается довольно быстрыми темпами, которые можно объяснить только тем, что для части ипотечных заемщиков пока выгоднее держать деньги на банковских вкладах, нежели осуществлять частичного досрочное гашение относительно недорогой ипотеки, взятой в довоенный период. При этом объем выдачи ипотеки в июне, по данным Банка России вырос практически в 1,5 раза, как по отношению к маю 2026, так и в сравнении с июнем 2025 года. В первый месяц лета российские банки выдали 483 млрд. рублей ипотеки, что в нормальных условиях не так много, но при текущих жестких финансовых и нефинансовых условиях ипотеки в России, весьма высокий показатель. Понятно, что июньские объемы ипотеки уступают октябрю, ноябрю и декабрю прошлого года, но явно превышают показатели любого другого месяца за последний год. В текущей выдаче ипотеки в России следует отметить два основных момента: Во-первых, в льготных программах, самой главной из которых остается «Семейная ипотека», в июне сработал неслучившийся «последний вагон уходящего поезда». Очевидно, что Минфин и Центробанк настроены ужесточить условия по этой программе, которая не делает жилье доступнее, а приводит к надуванию ценового пузыря на первичном рынке жилья и увеличению расходов для федерального бюджета. Однако Минстрой, ДОМ.РФ и, находящаяся на грани коллапса, строительная отрасль очевидным образом сопротивляется этому. Поэтому решение о трансформации (читай – ужесточении) условий «Семейной ипотеки» было в последний момент перенесено на период после выборов в Госдуму на 1 октября 2026 года. Но ожидания того, что программа станет недоступнее уже с 1 июля привела к тому, что часть будущего спроса реализовалась досрочно. Так в июне по льготным программа ипотеки был выдан 321 млрд. рублей, что в 1,6-1,8 раза больше, чем среднемесячный уровень в феврале-мае этого года. Но даже этот явный ажиотаж уступает предыдущему январскому пику, когда по ипотеке с господдержкой было выдано 348 млрд. рублей., а также в 1,5 раза уступает среднемесячным объемам выдачи IV квартала прошлого года. Говоря проще, даже при текущих условиях «Семейной ипотеки» ажиотажный пик выдач возможен на уровне среднего летнего месяца прошлого года. После осеннего ужесточения программы ситуация для строительной отрасли заметно ухудшится. Во-вторых, не смотря на замедлившиеся темпы снижения ключевой ставки ЦБ и на практически остановившееся снижение ипотечных ставок в рыночных программа при наиболее распространенном размере первоначального взноса, рост объемов выдач ипотеки на вторичном рынке растет впечатляющими темпами. Так, в июне 2026 года по рыночным программам было выдано 162 млрд. рублей кредитов, что в 1,5 раза превышает среднемесячные выдачи в первом квартале и в 3,5 раза выше показателей июня прошлого года. Объемы выдачи рыночной ипотеки в июне превысили даже декабрьские выдачи на 7%, что практически не имеет прецедентов. Подобная ситуация связана с бурной реализацией отложенного спроса населения, которое уже не может более откладывать решение жилищных вопросов. Этот процесс происходит на фоне постепенной потери интереса людей к депозитам, ставка по которым, с точки зрения россиян со сбережениями, не покрывает текущий уровень реальной инфляции.

ПОДРОБНОСТИ Объем продаж новостроек в Новосибирской агломерации вырос в июне на 24% к июню прошлого и на 37% к маю этого года, пишет аналитик рынка новостроек Сергей Николаев. Однако, если внимательно посмотреть на абсолютные показатели и корректно сравнить их с предыдущими периодами и потребностями строительной отрасли, то масштабный «успех» июня 2026 года перестает быть таковым. Во-первых, рост 24% к июню 2025 года – это эффект низкой базы прошлого года. Если же сравнить со среднеиюньским уровнем продаж 2021-2025 годов, то наблюдается уже не рост, а падением на 25%. Во-вторых, в июне 2026 года в Новосибирске был реализован только 1241 лот в новостройках, в то время как нормальный объем ежемесячных продаж для новосибирского первичного рынка должен быть 1700 лотов. А если учесть текущие рекордные объемы строительства, то лишь при ежемесячных продажах в 2000 лотов строительная отрасль города в среднем избежит массовых банкротств. В-третьих, заметная часть сделок июня была связана с ожиданием ужесточения «Семейной ипотеки» и даже этот объем отчасти вызван реализацией потенциального спроса будущих периодов. То есть продажи новостроек стабилизируются даже не на этом – все равно недостаточном – уровне. При этом, пишет Сергей Николаев, уже в 2026 году число новосибирских застройщиков в предбанкротном состоянии минимум удвоится. Дополнительно к текущим тяжелым условиям, по мнению эксперта, в ближайшие полгода добавится еще ряд негативных факторов: - отмена моратория на штрафы за несвоевременную сдачу дома, которые фактически будут взыскиваться в следующем году сразу за этот и следующий год; - дальнейшее ужесточение «Семейной ипотеки», которое отложено на 1 октября 2026 года; - введение минимального размера участка по КРТ в 5 гектаров, что отсекает от потенциальной возможности реализации любого проекта большинства новосибирских застройщиков, кроме, пожалуй, топ-10; - грядущее регулирование продаж в рассрочку, которая, с точки зрения ЦБ крайне опасна и рассрочки должны приравниваться к кредитам, со всеми связанными с этим последствиями; По данным Сергея Николаева по состоянию на середину июля 2026 года серьезные финансовые трудности испытывают уже 14,5% всех застройщиков – то есть каждый седьмой. А избежать банкротства уже нет шансов для половины из них, что повлечет за собой задержку сроков ввода на 1-3 года. Вероятность попадания в долгострой в 2026 году в Новосибирске, по мнению аналитика, выросла в 2 раза, а достоверная информация о проблемах конкретного застройщика будет известна потенциальным инвесторам и СМИ только постфактум.

ПОДРОБНОСТИ В Госдуму внесен законопроект, позволяющий использовать средства материнского капитала на ремонт. На данный момент подобная опция для регионального капитала существует в ряде регионов, включая республики Алтай и Бурятия, и фракция «Новые люди» предлагает распространить это опыт на федеральный маткапитал. Очевидно, что дорогостоящий ремонт – особенно для молодой семьи, купившей по ипотеке квартиру в новостройке – сильно затруднен. При этом доля квартир, которые стоят без ремонта в сданных домах рекордно выросла, а исследования Банка России о состоянии региональной экономики, показывают, что производители стройматериалов и мебели, и фирмы, делающие ремонт в квартирах, испытывают огромные трудности и падение оборотов. Поэтому перенаправление в этот сегмент экономики денег материнского капитала может сыграть положительную роль и в экономическом, и в социальном плане. Однако это предложение показывает, что материнский капитал полностью и окончательно превратился из эффективного инструмента демографической политики, каковым он был до 2020 года, в одну из бесполезных мер социальной поддержки, никак не способной ни увеличить рождаемость, ни улучшить жилищные условия россиян. Другое предвыборное предложение от партии «Справедливая Россия» предполагает увеличение материнского капитала в 2 раза уже со следующего года, маловероятно что будет принято в условиях того роста дефицита бюджета и государственного долга, в которых страна оказалась. Хотя увеличение размера материнского капитала действительно может заметно ускорить улучшение жилищных условий для семей с детьми, помочь досрочно погасить ипотеку, не искажая при этом, в отличие от льготной ипотеки, рынок жилья и не неся в себе рисков разгона инфляции. Стоить же для бюджета увеличение материнского капитала будет заметно дешевле, чем любая ипотека с господдержкой.

ПОДРОБНОСТИ Первый зампред комитета Госдумы по строительству и ЖКХ Владимир Кошелев объявил о том, что депутаты готовят закон о бессрочной аренде, которая, по его словам, должна занять промежуточное положение между социальным наймом и ипотекой. Авторы законопроекта абсолютно правы, что существующий правовой инструментарий коммерческого найма жилья несовершенен, права арендатора слабо защищены, а обычное заключение договора найма на срок 11 не дает уверенности для отрасли, хотя и позволяет гибко управлять капиталом, на который почти никогда не ложится обременение в форме долгосрочной аренды жилья. Однако, данная инициатива направлена не на создание правовой модели долгосрочной аренды, а является еще одной формой социальной защиты за счет налогоплательщиков. Так авторы утверждают, что у людей, которые подходят под социальный найм, будет возможность снять на долгий срок квартиру по льготному тарифу, а разницу между коммерческой льготной арендой будут компенсировать регион и муниципалитет. Более того, подобного рода аренду будет еще и передавать по наследству. Очевидно, что подобное предложение представляет по факту представляет собой масштабное расширение сегмента социального жилья в России. При этом некоторые доводы авторов за законопроект противоречат его сути. Например, утверждение, что данная программа позволит создать полноценный маневренный фонд является полностью несоответствующим действительности, потому что бессрочная аренда, передаваемая по наследству – это самое далекое от любой маневренности, что можно представить. Ради чего, при масштабном росте дефицита региональных и муниципальных бюджетов, затевается эта программа становится ясным из других доводов депутата. Так он утверждает, что инвесторы не вкладываются в подобные проекты из-за того, что они медленно окупаются и поэтому для инвесторов законопроект предлагает «налоговые льготы на период строительства и на 10 лет после ввода дома в эксплуатацию. А именно обнуление земельного налога, налога на имущество, НДС и налога на доход от сдачи помещений». Таким образом еще одна попытка придумать вариант спасения строительную отрасли, терпящей крах в результате демонтажа льготной ипотеки и неспособной конкурировать с цивилизованным вторичным рынком без масштабных государственных дотаций.

ПОДРОБНОСТИ По данным Домклик цены на квартиры в июле 2026 года относительно стабильны. За год годовой рост цен на новостройки составил 8,8%, а на вторичное жилье 9,9%, что выше официального уровня инфляции, но ниже того уровня инфляции, что видят люди со сбережениями (+13,1%), которые и являются основной аудиторией как рынка недвижимости, так и ипотечного кредитования. При этом свежая вторичка, возрастом не более 10 лет уверенно конкурирует с новостройками – квадратный метр в таких домах стоит всего на 3,9% дешевле будущих квартир в строящемся дома. То есть недоступность льготной ипотеки становится менее значимым фактором для части потенциальных покупателей, нежели риски несдачи дома девелопером. Ажиотажный спрос на «Семейную ипотеку» под угрозой ее ужесточения в июне 2026 года, хоть и был дополнительным глотком воздуха для тонущей строительной отрасли, но не привел к принципиальному улучшению ситуации: на конец мая объем нераспроданных новостроек составлял 83,1 млн. квадратных метров, а к концу июня снизился до 83,0 млн. кв.м. Также Домклик подчеркивает, что по итогам июня уровень покрытия долга по проектному финансированию средствами на эскроу-счетах окажется на минимальном уровне (70%), а задолженность застройщиков в пересчете на квадратный метр строящегося жилья уже побил рекорд и составляет 89,1 тысячу рублей. Подобные достижения свидетельствуют о том, что в среднем у строительной отрасли нет никаких шансов свести баланс в ноль. С учетом того, что у части застройщиков ситуация и с текущими продажами, и с темпами строительства весьма неплохая, то кризис в отрасли у наименее удачливых девелоперов еще глубже, чем видно из сводных показателей. Масштабного появления долгостроев – особенно в депрессивных регионах – не избежать. Одновременно же Домклик констатирует кратный рост выдачи рыночной ипотеки и сделок со вторичной в июне 2026 года. Так первое полугодие этого года показала рост относительно аналогичного периода прошлого в 3,7 раза. Это свидетельство того, что давление отложенного спроса и нерешенных жилищных вопросов настолько велико, что даже высокие ставки (18-19% годовых) не являются запретительным ограничением для россиян.

ПОДРОБНОСТИ По данным новосибирского Росреестра за 2025 год 9,1 тысяч гектаров земель сельхозназначения было переведено в земли населенных пунктов – то есть только за год под будущую застройку была выделена площадь, эквивалентная почти пятой части площади Новосибирска. Более половины этих земель находится на территории Коченевского и Искитимского районов, которые последние годы показывали самые яркие процессы вовлечения в периферийные процессы Новосибирской агломерации. Еще 0,4 тысячи гектаров переведено за год из земель сельзхозназначения в земли промышленности. Все эти площади расположены на территории Новосибирского и отчасти Искитимского района, где наиболее бурно развивается промышленно-логистический комплекс столицы Сибири. Также в регионе постепенно продолжается процесс приватизации земли. За прошлый год из государственной и муниципальной собственности в собственность юридических лиц перешли 10,6 тысяч гектаров, а в собственность физических лиц 2,4 тысячи гектаров, что, впрочем, в совокупности составляет менее 0,1% от земельного фонда области.

ПОДРОБНОСТИ По оценке ДОМ.РФ в июне банки выдали 107 тысяч кредитов на сумму 488 млрд. рублей, что является максимальными показателями с начала года. При этом основной прирост пришелся на «Семейную ипотеку», по которой ожидалось очередное ужесточение условий. Поэтому июньские показатели выдач по «Семейной ипотеке» ни в коем случае нельзя воспринимать как восстановление спроса – это очередной «последний вагон уходящего поезда». В целом по подсчетам ДОМ.РФ из-за этого эффекта строительная отрасль в июне дополнительно получила 100 млрд. рублей. Однако, так-как теперь стоит ожидать дополнительного снижения выдач по «Семейной ипотеке» в июле и августе из-за досрочной реализации части спроса будущих периодов, стоит ожидать и падение текущей выручки у девелоперов. Однако рост объемов выдачи ипотеки происходил и за счет рыночной ипотеки – больше половины всех выдач (56%) пришлось именно на рыночную ипотеку, которую сейчас люди массово берут в виде небольшой суммы на доплату при покупке квартиры на вторичном рынке в дешевых сегментах старого фонда. Потенциальная невозможность сохранения текущих объемов ипотеки на новостройки наконец привело к падению начала строительства нового жилья – II квартал показал падение старта новостроек на 5%, чего, конечно, явно недостаточно, но само изменение тренда к лучшему. Однако беспокоит география запусков: в апреле-июне 2026 года только 37% запусков нового строительства пришлось на топ-10 регионов. То есть именно депрессивные регионы, где бум нового строительства связан с разовыми факторами государственной политики, продолжают строить пирамиду избыточного предложения новостроек. Последний тезис подчеркивает и структура продаж – на тот же топ-10 регионов приходится ровно 50% продаж. Для большинства же регионов, констатирует ДОМ.РФ, июньский всплеск хоть и поддержал рынок, но не привел к устойчивому сокращению непроданного предложения. При этом цены на новостройки за первое полугодие 2026 года выросли на 3,6%, что ниже даже официального уровня накопленной инфляции (4,2%). В некоторых регионах цены снизились даже номинально: Хакасия -5,5%, Тюменская область -0,5%, Омская область (-0,1%). Выше инфляции цены росли только в Московской и Санкт-Петербургской агломерация, где цены на новостройки носят рыночный характер и ценового пузыря льготной ипотеки удалось избежать. В остальных регионах ценовое давление со стороны конкурентного вторичного рынка не дает возможность застройщиками даже отыграть инфляцию. Старт влияния рыночных процессов на рынок строящегося жилья подчеркивает и разные темпы роста цен на новостройки в зависимости от количества комнат. Так с начала года с поправкой на официальную инфляцию цены на однокомнатные новостройки снизились на 0,3%, двухкомнатные на 0,6%, а трехкомнатные на 1,4% - то есть цены на первичном рынке зависят уже от базовой ликвидности самого будущего объекта недвижимости, а не определяются полностью внерыночными факторами закачивания государственных денег в неэффективную строительную отрасль с помощью ипотеки с господдержкой. Также ДОМ.РФ отмечает, что в мае замедлилось почти в 3 раза открытие банками кредитных линий по проектному финансированию застройщикам. Также уровень покрытия средствами на эскроу-счетах долга по проектному финансированию с начала года снизился с 69% до 66%, в то время как безопасным для рынка уровнем является хотя бы 70%. При этом средняя ставка по проектному финансированию – 9,9% - осталась неизменной, не смотря на снижение ключевой ставки Банка России, что свидетельствует об увеличении у застройщиков доли объектов с низким уровнем распроданности.

ПОДРОБНОСТИ По данным новосибирского Росреестра Новосибирская область с большим отрывом сохранила первое место в Сибири по объемам зарегистрированных ДДУ – 40% такого рода сделок приходится на Новосибирскую агломерацию. За первое полугодие в регионе прошла регистрация 10,4 тысяч ДДУ. Однако надо иметь в виду, что лишь 72% из них приходится на строящееся жилье – остальное это коммерческая недвижимость, парковки, кладовки и овощехранилища. Таким образом, в этом году в среднем каждый месяц на этапе строительства девелоперы продавали примерно 1250 будущих квартир, при том, что рынок новостроек при текущих объемах строительства способен сбалансироваться только при 2000 продаж в месяц. При этом часть ДДУ – это технические сделки с аффилированными лицами, организованные застройщиками для искусственного завышения уровня распроданности ради снижения ставки по проектному финансированию. А еще какое-то количество – это сделки с рассрочкой, которая не будет исполнена и ДДУ будет расторгнут. А следовательно ситуация на рынке в среднем на рынке еще сложнее. При этом часть девелоперов несколько смягчают свое положение за счет продажи уже готовых квартир в новых домах по договорам долевого участия, а несколько новосибирских застройщиков, которых можно пересчитать по пальцам одной руки, вообще находятся в неплохом положении. Что значит, что ситуация у остальных среднем хуже. Проблема в том, что достоверная информация о реальных проблемах строительной компании будет появляться только после начала неизбежно кризиса и поэтому масштабное появление обманутых дольщиков неизбежно.