#неинвестсовет by Alex Butmanov

🫵🏻теперь вы знаете кунг-фу Скоро суббота и пора СОЗИДАТЬ. Вы смотрели матрицу как в Нео вкачивали знания напрямую в мозг? - «ТЕПЕРЬ Я ЗНАЮ КУНГ-ФУ» сказал Нео. Все что нужно #знать 🧠 про финансы в одном курсе. Это действительно все. https://youtube.com/playlist?list=PLUl4u3cNGP63B2lDhyKOsImI7FjCf6eDW ♻️переводить на русский может Яндекс браузер, если нужно. А теперь вы можете летать. Alex Butmanov @dtialgo Upd: спасибо читателю из чатика #неинвестсовет добавил ссылку на PDF #MIT

Читал статью FT про влияние ОАЭ в США и решил посмотреть аналитику FARA. С 2016 года иностранные государства официально задекларировали $6.8 млрд расходов на влияние в США — это данные FARA, реестра иностранных агентов Минюста, который ведёт OpenSecrets. Платили 185 стран. Накопленный топ-8 с 2016 года: Китай $460 млн, Япония $436 млн, Либерия $353 млн, Южная Корея $326 млн, Саудовская Аравия $312 млн, Маршалловы острова $285 млн, Катар $258 млн, ОАЭ $243 млн. Израиль, вокруг которого больше всего дискуссий, — только десятый с $194 млн. Китайские $460 млн — это на ~80% не лоббисты, а CCTV и China Daily: в 2019 Минюст заставил госмедиа регистрироваться агентами, и расходы Китая скакнули с $16.9 млн (2018) до $68.6 млн (2019). Либерия и Маршалловы острова — это судовые реестры: половина мирового флота ходит под их флагами, и платежи реестровых операторов проходят через FARA. Япония и Корея — JETRO и KOTRA, промо торговли и инвестиций. Багамы, Ирландия и Бермуды в топ-20 — туристические офисы. Чистую политику из крупных плательщиков покупают в основном Саудовская Аравия, Катар, ОАЭ, Турция и Азербайджан. Что изменилось в 2022–2025. Китай сдулся: пик $85.4 млн в 2023 → $32.9 млн в 2024, минус 61% за год. Япония стала плательщиком №1 2024 года с $48.5 млн — за счёт торгового промо на фоне тарифной войны. Либерия выдала аномальный 2023-й: $235.6 млн за один год, больше любой другой страны. А по числу политических контактов (встречи с конгрессменами, размещения в медиа) лидируют не самые богатые: Саудовская Аравия — 14 128 активностей за 2022–23, Украина — 13 601, ОАЭ — 7 704. Стоит отметить, что реально работающие каналы — взносы в think tank'и, суверенные инвестиции, найм бывших чиновников — в реестр не попадают вовсе. Те $270 млн ОАЭ за 10 лет, которые считает FT, я бы читал как нижнюю границу: реальный бюджет влияния Эмиратов, думаю, в 3–5 раз выше. И прогноз: торговое лобби (Япония, Корея, Тайвань) продолжит расти, пока действуют тарифы.

Carry trade и глобальные финансовые потоки Давненько я писал про биткоин и carry trade. Пост вызвал довольно большое количество реакций и обсуждений. Для профессионалов рынка эта тема, безусловно, не новая. Но последние пару недель происходящее всё сильнее укладывается в эту логику – и хочется поделиться наблюдениями. Уверен, многие уже читали в новостях – корейский фондовый рынок сейчас демонстрирует невероятную волатильность. С одной стороны, падает на десятки процентов, с другой – потом так же сильно отрастает. Одно из популярных объяснений – переоценка ожиданий от AI. Инвесторы начали сомневаться, что он даст тот эффект, на который рассчитывали. А ведь во многом именно на этих ожиданиях южнокорейский рынок и рос последний год. Но, может быть, дело не только в AI? Может быть, свою роль играют рост ключевой ставки в Японии и волатильность иены? Практически бесплатные деньги, на которых годами строился carry trade, дорожают, а резкие движения курса делают эту стратегию всё более рискованной. О том, что эта история выходит за пределы Японии, говорит и реакция США: впервые за долгое время они поддержали курс иены, чтобы не допустить её дальнейшего падения и роста инфляции. Выше инфляция – выше вероятность роста ставки, дороже деньги и сильнее давление на глобальные рынки. Есть разные конспирологические теории, есть макроэкономические объяснения – выбирать можно на любой вкус. Но одно, мне кажется, уже сложно отрицать: глобальные финансовые потоки перестраиваются, а вместе с ними меняется и сама система. В выпуске с Сашей Бутмановым много говорили о физических активах, реальных бизнесах и их ценности в меняющейся финансовой системе. И с каждым днём этот взгляд кажется всё более реалистичным. А вы как думаете? 👍 заканчивается эпоха дешёвых денег 🔥 сдувается AI-пузырь 👌 ничего глобального, очень раздуто P.S. Выходные и погода топ – пользуйтесь ;)

🇺🇿 The 2026 International Olympiad in Informatics starts today in Tashkent. 🏆 The IOI is the ultimate coding competition for high-school students. Years ago, many members of the Telegram team won medals there. 🤝 To support the best young programmers in the world, Telegram will award the 235 winners exclusive digital collectibles — Algorithm Cups — worth at least $117,000 in total. 🕌 It’s fitting that IOI is hosted in Uzbekistan — the homeland of Al-Khwarizmi, the father of algebra whose name became the word “algorithm." Let the best algorithm win! 💪

Canva запустила AI и срезала прогноз роста Хороший пример того, что AI делает с экономикой SaaS. В апреле Canva выкатила самый большой продуктовый запуск за 13 лет: AI сам собирает дизайн, подбирает шрифты, генерит картинки. На этой неделе компания сказала инвесторам, что снижает прогноз роста на год с 25% до 20%. Пользователи стали жать на AI-кнопки сильнее, чем заложили в косты, и раскатку притормозили. Цифры квартала: выручка $922 млн (+25% г/г), 200+ млн юзеров, оценка $42 млрд, свободный денежный поток $99 млн, на балансе почти $1,5 млрд. Компания прибыльная и с деньгами. Прогноз на год — около $3,6 млрд выручки. Что случилось с юнит-экономикой У Canva огромная бесплатная база, и раньше её обслуживание стоило доли цента на пользователя. Теперь каждое AI-действие — это счёт от вендора модели, который приходит независимо от того, купит человек подписку или нет. Плюс в seat-based подписках люди начали генерить сильно больше, чем предполагала модель ценообразования. Кофаундер Cliff Obrecht сказал прямо: с AI юнит-экономика поменялась, и снижение костов стало для них приоритетом. Второй сюжет — OpenAI В апреле OpenAI выкатила новую модель картинок, которая нормально делает постеры и прочую простую графику. Часть пользователей после этого перестала заходить в Canva. Плюс у них сезонный провал — большая доля студентов, летом отваливаются, и в этом году это совпало. Что они делают → больше $1 млрд вложено в собственные модели: ресёрчеры, покупки стартапов → роутинг задач между своими и frontier-моделями, стоимость задачи упала примерно на 90% с апреля → часть нагрузки увели на мелкие модели OpenAI и Anthropic и на опенсорс → переводят пользователей на usage-based прайсинг вместо мест. Тем же путём идут Atlassian и HubSpot → обещают реускорение в 2027 Obrecht отдельно говорит про коммодитизацию модельного слоя: цены у OpenAI падают, DeepSeek и Moonshot выкатывают опенсорс, поэтому зависимость от frontier-моделей будет снижаться. Мне кажется, тут важнее не сам кейс Canva, а то, что маржа в софте стала операционной величиной, которой надо управлять каждый день. Раньше это была строчка в отчёте, теперь это продуктовое решение: какую модель дёрнуть, на каком юзере, за чей счёт. В перформансе мы это проходили на генерации креативов для рекламы несколько лет лет назад. Пока переменная себестоимость близка к нулю, можно продавать подписку и не думать. Как только она реальная, приходится перекладывать всю ценовую модель, и это можеть больно. У Canva есть прибыль, чтобы профинансировать свой слой моделей, и есть сотни миллионов шаблонов, на которых он дешевле чужого. У большинства SaaS-компаний ни того, ни другого нет, и им придётся или поднимать цены, или резать AI-фичи. Инвесторы, судя по реакции на прогноз, это уже считают: кто-то из них назвал рост «посредственным», на вторичке спрос на акции Canva падает несколько месяцев подряд. Как думаете, сколько SaaS-компаний из вашего стека переживут переход на usage-based, не потеряв половину выручки?

Пришли новые читатели на канал и время представиться 🖖🏻 А кому лень читать все это есть в видео > https://youtu.be/NWsIsNGcdFw?is=JkqTGWSEPYDG1JKc 🏆 С третьего курса , с 19 лет началась моя эпоха финансиста и трейдера. Мне 40 лет сейчас и получается >50% жизни я финансист . >инвестировал сам с 2005. >в 2007-2009 основал школу подготовки финансистов, с моими однокурсниками взяли все первые места в РФ в Олимпиадах по финансам. > выиграл мировой конкурс Saxo Bank за самый смелый и точный прогноз на 2009 год. >2010 создал алгоритмическую команду для торговли роботами на всех биржах мира включая США >2011 защитил ДИССЕРТАЦИЮ ПО методам ТОРГОВЛИ Опционами > 2012 году провели смелую вылазку на РФ фондовом рынке и применили метод АРБИТРАЖА НА ПРАКТИКЕ . Что привело к изменению подходов торговли на бирже всех ее участников Секция STANDART была закрыта. > 2012 с Александром Герчиком стали партнерами пару лет. Было успешно. Спасибо за опыт. =>с 2011 по 2020 Основал два Алгоритмических Хедж Фонда. Это был мой «финансовый Афганистан» если сделать сравнение и мое не понимание во что я ввязался. =>с 2017 основан некоммерческий экспертный Клуб SOYUZniki С тех пор каждое воскресенье мы РАЗБИРАЕМ экономику УСТРОЙСТВО МИРА И Венчурные Сделки. Офлайн: Сербия Кипр Дубай Москва. Онлайн: 25 стран , 31 город ~ 1000 членов клуба союзники . За деньги попасть нельзя. КАЖДЫЙ УНИКАЛЕН. У нас разные точки зрения. > гордость > SOYUZniki за 9 лет сделали благотворительных пожертвований в детские и фонды помощи сиротам, а так же разовые сборы и адресная помощь на ~ 500 000 000 рублей. Почему и как?! Когда внутри клуба друг другу оказывается помощь, мы благодарим делая БЛАГОТВОРИТЕЛЬНОСТЬ. Сейчас ежемесячно идет > 3 млн пожертвований. В праздники Новый год сумма растет порой в десятки раз.❤️ Спасибо вам. > с 2020 года я частным образом консультирую своих друзей по методам увеличения стоимости их #ИНВЕСТИЦИЙ на рынке акций. Торгую собственными средствами как на фондовом так и на крипто рынках. Иногда структурирую/ создаю венчурные сделки. Ничего не продаю. курсов не делаю. Поддерживаю экосистему #GRAM тк. Верю в силу союзников которые в ней участвуют. Верю в интеллект и упорство команды @durov С 2021 года стал возвращать себе свое тело , которое я обменивал на тысячи чашек кофе и десятки тысяч часов в офисе перед мониторами. Каждому #советую осознание > в здоровом теле ЗДОРОВЫЙ ДУХ. Многое духовные разговоры с Союзниками привели меня к понимаю , что человек многогранное существо, но если не важно с каким мотивом делать хорошо….хорошо и станет. Да прибудет сила с добрыми людьми. #везеттемктовезет Ps. Список полезностей вам в копилку ↘️ Это инвестиционный совет от меня ↘️ > https://t.me/dtiAlgo/2725 Это финансовые знания которые я советую↘️ > https://t.me/dtiAlgo/2715 КАКАЯ КЛЮЧЕВАЯ ФИШКА САМОГО ВЕЛИКОГО ИНВЕСТОРА 20 века ↘️⤵️ оптимизировать свой финансовый портфель > https://t.me/dtiAlgo/2654

даст ли доп ликвидность подаркам выход на Opensea?

⚡️ JPMorgan продал акции «Роснефти» с дисконтом более 50% Депозитарий американского банка JPMorgan отчитался о финальной продаже акций «Роснефти», на которые были выпущены депозитарные расписки (АДР) в пропорции 1:1. Цена сделки составила $1,78 (или ₽139,4 по официальному курсу доллара от ЦБ на 21 июля) за одну депозитарную расписку. Акции «Роснефти» на Мосбирже завершили торги 21 июля на отметке ₽321,45. Таким образом, дисконт проданных депозитарием JPMorgan бумаг к рыночной цене на Мосбирже составил 56,6%. Покупателем стало неизвестное неподсанкционное лицо. Количество проданных бумаг и объем сделки раскрыты не были. ☝️Помимо «Роснефти» и «Сбера», депозитарий JPM в 2026 году также закрыл депозитарные программы МТС и НМТП. Читайте подробнее💱О том, как JPM продает российские бумаги с дисконтами на десятки процентов 💱 Подписаться на канал | Мы в «Максе»

красивое

You have no idea how bright future is. #inGramWeTrust

Поговорил с #AI #TELEGRAM #GRAM https://t.me/dtiAlgo/2813 Ничего не гарантировано венчурные риски #неинвестсвовет а мои действия

Telegram bonds К 2030 году 1,7 bln usd к уплате А что если, Прибыль операционная Telegram будет примерно: 1222 млн в 2026 2222 млн в 2027 3888 млн 2028 5555 млн 2029 8888 млн в 2030 #inTeleGramWeTrust p.s это всего 20% того что имеет WeChat с пользователя

Продолжаю баловать моего #AI Его идея на сегодня. посмотрим что выйдет LONG #MBGL КАЧЕСТВЕННЫЙ DATA-БИЗНЕС + ВЫНУЖДЕННЫЕ ПРОДАЖИ ПОСЛЕ SPIN-OFF + ~7,7% HISTORICAL FCF YIELD + ПЕРВЫЙ САМОСТОЯТЕЛЬНЫЙ ОТЧЁТ 7 АВГУСТА ВХОД: $19–20,5 ЦЕЛЬ: $27–30 ГОРИЗОНТ: 12–18 МЕСЯЦЕВ Простая причинно-следственная схема: индексные и старые SPGI-инвесторы вынужденно продают MBGL → цена временно отделяется от качества бизнеса → forced selling иссякает → отдельная отчётность проявляет денежный поток → покрытие аналитиками и возврат капитала дают переоценку. Это IDEA SANDBOX / CANDIDATE / NOT VALIDATED: свобода генерации здесь не подменяет доказательный контур #неинвестсовет

#DEXE ~ #GRAM / #TON по оценке капитализации) Кто бы мог подумать😎 Поздравляю #везеттемктовезет. ;) >Можно было взять по 9$ 2 года назад >Можно было по 3$ 1 год назад >участники чата канала спрашивает меня когда он был 2$ > я отвечал держу и накапливаю…

🌍 This summer will see the largest rollout of a non-custodial crypto wallet in human history. ⚡️Instant zero-fee crypto transactions for over a billion users are about to become reality. 💎 We're bringing a native non-custodial Gram wallet to every Telegram app! 🏳️

Все будет хорошо.

Реально располагаемые доходы населения Данные не из рос стата С учетом детей и подростков 76 000 средний И 46 000 медленный показатель дохода на руки в месяц