Страх и жадность

#мыслиIMOEX Когда закончится отскок рынка? Индекс почти вернулся на уровень, откуда начался обвал - 2350-2400. Эта зона сейчас совпадает с линией падающего тренда. Физлица находятся в чистом шорте во фьючерсах на индекс, и по мнению некоторых трейдеров, этот шорт должно бы порвать выносом вверх, как раз в зону продаж. Триггером для выноса может стать приезд Уиткофа и Кушнера. Впрочем - не факт, что этот вынос состоится. На этом отскоку было бы логично и закончиться, так как для слома падающего тренда нужен позитив со стороны геополитики. Далее я ожидаю боковик с медленным сползанием следом за трендом. Спекулятивно здесь логично было бы закрывать лонги (или прикрыть их стопом) и рассмотреть шорты слабых сильно выросших акций - например Сегежи, Самолета. P.S. Лично я планирую наконец-то закрыть Ростелеком из портфеля до начала отката. Тактически это кажется правильным моментом. @feargreedru

#облигации Интересные размещения 11-14 августа 2026 Трансконтейнер - неважные кредитные метрики, падение выручки и убыток за 2025 год, но аффилирован с Росатомом. Меня купон 16.25% здесь не впечатляет. Новосибирскавтодор - BBB эмитент с на удивление неплохими кредитными метриками. Несмотря на падение выручки в 2025 году на 31%, сохраняет прибыльность. У эмитента есть два выпуска облигаций - по одному из них колл-оферта через месяц, я так понимаю они хотят выкупить тот выпуск (купон 26%) и заместить новым (купон 22%). По другому выпуску пут-оферта в декабре, т.о. со вторичным рынком сопоставить новый выпуск невозможно. По выпуску есть амортизация 33% через 12 мес. Мне кажется интересным этот вариант, буду брать себе. @feargreedru

#отчетность #портфель $MRKU $LSNGP Отчетность Россети Ленэнерго и Урал - дивдоходность 15%+ Отчитались дочки Россетей, здесь нас интересует РСБУ, так как дивиденды считаются по ней. Обе компании идут с перевыполнением плана (ИПР) на 2026 год, если темп сохранится то дивиденд также будет выше запланированного и дивидендная доходность за 2026 составит свыше 15% по текущей цене. Обе компании держу, Ленэнерго докупал на дивгэпе, Урал докупал на падении рынка. @feargreedru

​​#отчетность #портфель $YDEX Результаты Яндекс за 6 мес 2026 Замедление роста выручки продолжилось: +16% г/г во 2 квартале после +22% в 1 квартале (и +19% за полугодовой период). Сегмент Поиск и ИИ, куда попадают рекламные доходы, вырос на 9% г/г после двух слабых предыдущих кварталов. Сегмент Электронной коммерции впервые в истории вышел в слабый плюс по EBITDA, компания ожидает, что такой результат (около нуля) сохранится в ближайшем будущем около. Рост EBITDA и ее маржинальности при сохранении уровня процентных расходов и нормализации расходов на программу мотивации наконец стал давать результаты в чистой прибыли: рост с 5 млрд. за 6 мес 2025 до 74 млрд. за 6 мес 2026 и это до учета дохода от продажи Авто.Ру. Компания торгуется по 5.4 EV/EBITDA и 10.6 P/E. P/E быстро снижается. За 1 полугодие менеджмент рекомендовал дивиденд 110 рублей (2.8% доходности по текущей цене). Уровень выплат соответствует ~60% чистой прибыли. 📌 Учитывая высокую КС, состояние перепроданности фондового рынка, дивдоходность и оценку в 5.4 EV/EBITDA Яндекса, сложно рекомендовать его к покупке прямо сейчас, было бы логичнее сделать выбор в пользу дивидендных фишек. Однако Яндекс остается практически единственной публичной компанией в России, которая олицетворяет собой прогресс и инновации - ИИ, автономный транспорт, технологические сервисы для людей. Идет рост чистой прибыли и дивидендных выплат. Акции планирую держать. @feargreedru

​​#облигации Интересные размещения 4-7 августа 2026 ℹ️ Добавил к индикативному купону также соответствующий YTM (т.к. с уже обращающимися выпусками мы сравниваем именно по YTM). Потихоньку начинает оживать рынок корпоративных размещений и в этот раз у нас 3 кандидата с выпусками с фиксированным купоном. ВИС Финанс - инфраструктурное строительство, компания нагружена долгом, выручка стагнирует, за 1 квартал 2026 убыток. Выпуск дает премию к вторичке, но выглядит рискованно. ВИС был у меня в портфеле с одним из выпусков с 16.5% купоном, но я его продал перед очередным новым размещением. Слышал, что компания собирается на IPO. Электрорешения (EKF) - тодже закредитованная компания, выручка стагнирует, за 2025 год убыток. Процентные платежи равны EBITDA, то есть пока лямку тянут, но на грани. Есть премия к вторичке. У меня есть в портфеле облигации EKF. Агронэкст - новый эмитент, получил рейтинг АА, но я не смог найти их отчетность, поэтому - без мнения. Выходят с юаневым выпуском и индикативом 8.75-9% годовых. ‼️ Важное соображение - ОФЗ пока не восстановились полностью после обвала, длинные бумаги все еще ~15.5%. Тактически мне кажется правильным не лезть пока в новые корпоративные размещения, а дождаться нового аукциона Минфина: если он не состоится или пройдет с высокой доходностью, это надавит на весь рынок! @feargreedru

#обучение Ставки риска, маржин-коллы и запрет шортов - что нужно знать Если вы торгуете в маржу (с плечами), то объем собственных средств, необходимых для плечевой сделки определяется ставкой риска. Для волатильных бумаг ставки доходят до 90% (то есть для позиции в 100 рублей нужно иметь 90 рублей, плечо х1.1), для устойчивых ликвидных бумаг они опускаются до 20% (плечо х5). Для лонгов и шортов ставки риска отличаются, узнать ставки риска можно у вашего брокера. Для портфелей с маржинальными позициями брокер рассчитывает так называемый норматив покрытия риска (НПР). При достижении определенного значения вы не сможете открывать новые позиции (а брокер сообщит вам, что вы пересекли верхнюю границу НПР), а при достижении нижней границы НПР - брокер начнет сам крыть ваши позиции (это и называется маржин-коллом). Особенно неприятным для убыточных маржинальных портфелей является увеличение ставок риска и дивидендные гэпы. В первом случае для того же размера позиции станет требоваться больше собственных средств, во втором стоимость портфеля резко падает на гэпе, что приводит в итоге к риску неожиданного пересечения границ НПР. На недавнем разгромном падении российского рынка некоторые брокеры были столь любезны, что зачли своим клиентам будущие дивиденды по некоторым акциям в счет обеспечения. Большую опасность для шорта несет запрет коротких позиций - недавно это случилось с Евротрансом, акция сделала +100% за день. Запрет исходил от Мосбиржи и НКЦ и внятного объяснения не последовало. Какова бы ни была истинная причина, решение дало шанс несчастным акционерам Евротранса успеть продать свои акции чуть дороже перед очень вероятным банкротством. Евротранс, погрязший в техдефолтах, был любимой бумагой шортистов, и многие из них полегли в тот день. Хотя решение не должно было привести к принудительному закрытию уже имеющихся коротких позиций, но перспектива "застрять" в позиции заставила шортистов быстро закрывать позиции. @feargreedru

​​#отчетность #портфель $SBER $VTBR Результаты Сбер и ВТБ за 6 мес 2026: перспективы и дивдоходность Сбер, как обычно, радует: +19% по чистой прибыли. Из комментариев менеджмента - стоимость риска может увеличиться во 2 полугодии. За период заработано 22.8 рубля дивиденда или 8.3% по текущей цене (после дивотсечки). Банк стоит 3.3 P/E, что исторически очень дешево. ВТБ на первый взгляд расстроил -20% по чистой прибыли, но здесь нужны пояснения: 🔹 чистые процентные доходы х2.7 г/г, а ЧПМ подросла до 2.6%, кажется есть еще пространство для роста, 🔹 чистые комиссионные доходы выросли на 30%, доходы от операций с валютой на 73% 🔹 подвели доходы от операций с фин.инструментами -60% г/г (снижение на 200 млрд.), ❗️ в 1 полугодии 2025 были восстановлены налоговые активы на 49 млрд., в то время как в 2026 такого эффекта не было (налог 54 млрд.), что дает эффект -103 млрд. 🟰 прибыль ДО налога на самом деле выросла на 21%, то есть операционно бизнес вырос! За период заработано 4.2 рубля дивидендов или 7.5% дивдоходности БЕЗ учета допэмиссии (которая пока не состоялась) при 25% payout, и стоит 1.7 P/E. 🧨 Выделю несколько негативных моментов в ВТБ. Низкий ROE и высокий коэффициент расходы/доходы (при таргете 40%). Стоимость риска подозрительная 0.9%, при том что более эффективный Сбер ожидает роста выше 1.2%. Менеджмент наконец-то сознался, что 50% payout маловероятен. Отдельная история это допэмиссия. Если до атак на WB история с партнерством выглядела просто непонятно (и менеджмент так и не потрудился объяснить суть), то теперь она явно негативна. Кто выкупит допэмиссию по 87, когда акция стоит 57? Не пойдет ли дефицитный капитал ВТБ в восстановление WB? Получит ли ВТБ какую-то долю в прибыли WB и будет ли теперь эта прибыль? Дивиденды ВТБ за 2026 год при исполнении гайденса по прибыли 600 млрд. и допэмиссии на весь объем (+6.3 млрд.акций) составят 7.8 рублей или 14% доходности. 📌 И Сбер и ВТБ держу в портфеле. Но, увы, ВТБ остается темной лошадкой. Возможный позитив - неполны объем допэмиссии (что увеличит дивдоходность), дальнейший рост ЧПМ, возможный негатив - рост отчислений в резервы. @feargreedru

#портфель $MAGN Отчетность ММК за 6 месяцев 2026 - дно пройдено? Отчет ММК дает некоторые проблески надежды: падение выручки во 2 квартале прекратилось, выросла маржа EBITDA и даже появился положительный свободный денежный поток! Чистый долг по-прежнему отрицательный, по EV/EBITDA LTM оценка компании снизилась до 2. Чистая прибыль отрицательна -19 млрд.рублей, но этот результат включает обесценение активов угольного дивизиона на 20 млрд.руб. Без учета это бумажного расхода, ММК вышла бы примерно в 0 по прибыли. По дивполитике компания даже могла бы заплатить дивиденд за полугодие - текущая дивдоходность составила бы 1.3%. Это немного, но тут важен сам сигнал рынку. 📌 Нельзя говорить о развороте в черной металлургии, но по крайней мере наблюдается некая стабилизация. Это отмечает и Северсталь, также отчитавшаяся недавно. @feargreedru

​​#мыслиIMOEX Разворот или нет? Прошедшая неделя прошла на позитиве: падение закончилось ровно на дивгэпах Сбера и ВТБ (причем ВТБ уже успел закрыть дивгэп), а ЦБ, вопреки консенсусу, снова снизил ставку и дал ориентир, что повышения не будет. На этом фоне доходности длинных ОФЗ снизились с 16%+ до 15.5%, а индекс нарисовал убедительную разворотную свечу на недельном таймфрейме. По ОФЗ вообще сложилась интересная картина - падение было настолько сильным, что начали срываться размещения, и Минфин в итоге приостановил аукционы. Все это выглядело как вотум недоверия инвесторов экономической политике государства, ситуация для дефицитного бюджета неприятная. Любопытно будет посмотреть на ближайший аукцион по ОФЗ, ведь последний прошел по доходности 15% годовых, что ниже текущей. До этого момента нет желания что-то брать из корпоративных размещений. Индекс, добивший на обвальном падении почти что до минимума сентября 2022 (!) в 1900 пунктов, отскочил до 2200, и теперь его траектория может выглядеть как ретест поддержки 2130-2140, а затем уход выше на уровень 2350, откуда возможен откат. Все это пока в рамках отскока. Глобально же нужно пробивать падающий тренд, который сейчас проходит выше 2400, а это будет непросто без позитивных факторов. Впрочем, кое-какие позитивные факторы есть - начинается сезон отчетностей, у нефтегазовой отрасли и Сбера отчеты за 1 полугодие ожидаются хорошие, также скоро начнут поступать дивиденды Сбера, ВТБ, Транснефти, которые логично направить на покупку дешевых акций. @feargreedru

#мыслиIMOEX Я все же думаю, что падение 19 недель подряд это продажи "заблочки" + игра инсайдеров на понижение (кто знает об объемах и таймингах продаж). В пользу этого свидетельствует тот факт, что когда 26 июня вышла новость про отзыв лицензии Алора, рынок очень быстро отскочил +5% - это крылись шортисты, потому что в моменте их игра оказалась под угрозой. ❗️За 1 час на сентябрьском фьючерсе прошел объем 240 тыс. контрактов (эквивалентно 53 млрд.рублей), что примерно в 7 раз превышает обычный объем. Интересно развивается и история с Инвестпалатой и MindMoney - похоже там всерьез расследуют манипуляции с ADR, вероятно всплывут новые факты и подробности. Косвенно это может говорить о том, что основные продажи уже прошли, теперь можно показательно наказать кого-нибудь. Сегодня пришли за Сбером, последним оплотом российского инвестора, -2.5% за день это очень много, до того акция держалась хорошо. В Сбере и ВТБ в понедельник 20 июля будут дивгэпы, и многие, кто держит их в плечо и не рассчитают этот момент могут получить маржин-колл. ❓Мое предположение, что следующая неделя будет моментом истины. В понедельник возможны массовые маржин-коллы, в пятницу - опорное заседание ЦБ. Хотя на текущих уровнях даже возможный негатив от ЦБ как-будто в цене. Куда дальше еще падать я не знаю. Рынок дешевый. Не продавайте акции! @feargreedru

#портфель Обзор портфеля - июнь 2026 Изменения незначительные - немного добирал ВТБ, Яндекс, Ленэнерго после дивгэпа. Затея с Вушем пока принесла еще больше убытка - рынок проигнорировал факт погашения облигаций, следующая надежда на операционную отчетность за 6 мес., но на таком рынке я думаю не поможет даже если она будет хорошей. Ростелеком на этом падении рынка так и не продал. 🔎 Посмотрел на свой портфель через призму того, что высокая ключевая ставка замедлит снижение или выйдет на плато. 🔴 Негативно для компаний с высокой долговой нагрузкой - МТС, Ростелеком, Инарктика, Вуш. 🔴 Негативно для компаний роста, стагнация рынка продолжится + высокая чувствительность к ставке дисконтирования - Яндекс, Аренадата. 🔴 Негативно для Ренессанса - отрицательная переоценка ОФЗ снизит инвест.доход. 🟡 Нейтрально-негативно для банков, риски роста резервов - Сбер, ВТБ (для ВТБ также замедление роста процентной маржи). 🟡 Смешанно для Транснефти - позитивно, что % доходы будут дольше сохраняться на высоком уровне, но негативно, что т.к. выручка не растет, Транснефть сравнивается с облигациями, цены на которые снижаются. 🟢 Позитивно для компаний с отрицательным долгом - ММК, Россети Ленэнерго и Урал, Юнипро. ❗️В целом задача на ближайшее время остается прежней - выйти из Вуша и Ростелекома. @feargreedru

Падение Полюса и Норникеля - дивидендов не ждать? Сегодня Полюс объявил, что из-за "масштабных инвестпроектов" надо бы приостановить выплату дивидендов аж до 2030 года. Акции незамедлительно распродали в -25%. Как тут не вспомнить про мой эксплейнер о том, что важны только дивиденды. Досталось и Норникелю - его падение доходило почти до -10%. Казалось бы причем тут Норникель? Производственная корзина Норникеля, несмотря на снижение плана выпуска на 2026 год выросла в долларах к 2025 году на 15% (мои грубые подсчеты). Правда доллар упал на 9%. Но дело не в этом. Опытные инвесторы прочитали месседж Полюса как подтверждение того, что правительство готовится в ближайшем будущем все-таки собрать windfall tax, а живых отраслей, кроме цветных металлов, в России практически не осталось. Есть еще конечно банки, но с них брать нельзя - их капитал уже работает в экономике. Если это так, то дивидендные перспективы Норникеля тоже под вопросом. Все для победы.... @feargreedru

$TRNFP $VTBR Транснефть - что это было? Наблюдение - Транснефть начали лить в пятницу с 12 до 16 часов и в понедельник с 12 до 18 часов. По очень грубой прикидке суммарно прошли объемы на 14 млрд. Обороты и величина падения эстраординарные. Было заметно что в понедельник синхронно раздавали ИнтерРао и Х5, в деньгах там еще суммарно на 8 млрд. А с 16 до 18 часов понедельника кого-то крупного отвезли на маржин-колл в ВТБ, объемы были коллоссальные - за 2 часа прошло 24 млрд. ❓Не может ли быть так, что продажа Транснефти была под выкуп маржин-колла в ВТБ? То есть у кого-то крупного решили отобрать акции, и подставили под это свои же биды. Продажа Транснефти тут логична, т.к. эта акция неплохо держалась на падающем рынке. ❗️Многие трейдеры решили, что раз так льют, значит кто-то знает, что Транснефть не даст дивиденды. И хотя я уже не удивлюсь ничему, но это было бы не логично (основной акционер - государство). Почему я не стал добирать на проливе - напишу отдельно, когда узнаем про дивиденды. @feargreedru

$TRNFP $VTBR Транснефть - что это было? Наблюдение - Транснефть начали лить в пятницу с 12 до 16 часов и в понедельник с 12 до 18 часов. По очень грубой прикидке суммарно прошли объемы на 14 млрд. Обороты и величина падения эстраординарные. Было заметно что в понедельник синхронно раздавали ИнтерРао и Х5, в деньгах там еще суммарно на 8 млрд. А с 16 до 18 часов понедельника кого-то крупного отвезли на маржин-колл в ВТБ, объемы были коллоссальные - за 2 часа прошло 24 млрд. ❓Не может ли быть так, что продажа Транснефти была под выкуп маржин-колла в ВТБ? То есть у кого-то крупного решили отобрать акции, и подставили под это свои же биды. Продажа Транснефти тут логична, т.к. эта акция неплохо держалась на падающем рынке. ❗️Многие трейдеры решили, что раз так льют, значит кто-то знает, что Транснефть не даст дивиденды. И хотя я уже не удивлюсь ничему, но это было бы не логично (основной акционер - государство). Почему я не стал добирать на проливе - напишу отдельно, когда узнаем про дивиденды. @feargreedru

#портфель На этой кровавой бане добрал ВТБ, там уже 15%+ дивдоходность и вчера были крупные маржин-коллы, должен бы отскочить по идее. Транснефть укатали тоже страшно, там пугающее отсутствие информации по дивидендам. Но ее не стал докупать. @feargreedru

#облигации Интересные размещения 6-10 июля Селектел - крепкий баланс, прибыльная и растущая компания. Исходя из спреда к КБД (кривая бескупонной доходности, по сути доходность ОФЗ) индикативная ставка выходит выше 17%, но другие выпуски торгуются с YTM около 16%, вероятно итоговый купон должен быть меньше, если только инвесторы не впадут в оцепенение из-за роста ОФЗ (об этом ниже). Атомэнергопром - квазигос, ААА, выходит с двумя валютными выпусками 7.5%, купон типичный для ААА. ❗️Текущий обвал в ОФЗ привел к коррекции и в корпоратах. Так, например, самые свежие выпуски, которые я брал себе - Алиум с купоном 17.5% и ОДК с 16.5% подешевели на 1%. Пока не ожидаю повышения ставки и не задумываюсь о флоатерах, но проявить осторожность при выборе фиксов все же следует. Условный качественный А-эмитент с купоном 17.5% уже не кажется отличным выбором. Возможно стоит подождать пока цены на ОФЗ стабилизируются, а в корпоратах мы можем увидеть и более высокие купоны. @feargreedru

​​#облигации Интересные размещения 30.06-03.07 Сначала пара общих мыслей. После последнего решения ЦБ последовал грандиозный обвал в ОФЗ. Часть игроков стала закладывать не только паузу, но и повышение ставки. Есть также мнение, что неожиданное для консенсуса решение повлекло закрытие плечевых позиций в ОФЗ. Важное следствие падения ОФЗ - коррекция корпоративных облигаций, которые связаны с ОФЗ через G-spread (разницу доходности, которая тем больше, чем ниже рейтинг эмитента). В связи с этим представляется разумным повысить планку минимального купона до 16.5% для АА эмитентов и 17.5% для А эмитентов. В то же время пока не думаю, что повышение ставки высоко вероятно, и флоатеры пока не рассматриваю. ❗️ Длинные ОФЗ из своего портфеля не продавал, целевую долю сохраняю на уровне 25%. На этой неделе 2 хороших эмитента. Республика Башкортостан - умеренный уровень долга, индикатив ставки пока неизвестен. Как и всех муниципалов - есть амортизация. Посмотрим на купон. Облачные технологии - крепкий баланс, рост прибыли. Но купон маловат и есть вероятность, что уйдет пониже. @feargreedru

​​$WUSH #портфель Вуш - пан или пропал? В этом посте я писал о попытке исправить неудачную позицию в Вуше. Посмотрим, как отрабатывает логика идеи. 🔹 Обещали +25% поездок в мае, по факту отчитались о +15%, а за 5 месяцев рост небольшой - нейтрально. 🔹 Ждал снижения КС -0.5%, снизили на 0.25% - негативно. 🔹 Ждал сбора нового выпуска облигаций на 1 млрд., собрали на 0.5 млрд. - негативно. 💡 Теперь жду погашения 2 июля выпуска 1Р2 на 4 млрд. - позитивно, компания опубликовала релиз, что деньги уже собраны. 💡 Компания возобновила байбек - позитивно с точки зрения сентимента, но нейтрально по факту - байбек там очень небольшой, из лимита уже 20% было выбрано ранее, на стакан не повлияет. 💡В середине июня будет раскрытие опер.результатов за 6 мес. Тут вопрос - сохранится ли тренд мая. И есть такая мысль - из-за дефицита топлива, подорожания транспорта (были такие локальные новости), не увеличат ли люди поездки на самокатах? Лично я стал чаще ездить по каким-то делам в пределах 5 км именно на самокате 😏 📌 По существу затеи - хотя и подсократил позицию перед самым обвалом, все же большая ее часть попала в "черный понедельник", и пока финансовый результат стал еще хуже. Жду новостей о погашении облигаций и оперданные за 6 мес. Идея остается исключительно в поведенческом контексте (фундаментальной идеи нет): бумагу похоронили, многие были уверены в дефолте 2 июля, много шортов. Позитив может спровоцировать рост на десятки процентов. Но для этого конечно нужен и отскок рынка. @feargreedru

#валюта Решил опробовать новый формат, записал короткое видео по валюте. Надеюсь будет полезно! ⏱️ Время на просмотр: 4 минуты. P.S. В дополнение к видео - хотя с 1 по 5 июля объем покупок Минфином и вырастет, но объем операций на июль (который начнет действовать с 8 июля) мы пока не знаем. Если покупки будут сильно ниже 10 млрд., то это вероятно охладит начавшийся рост. @feargreedru

#мыслиIMOEX По рынку картина вырисовывается такая: ходят слухи, что продают заблочку, под это кто-то шортит рынок, сверху наложились эффектные бомбежки и ужесточение траектории ключевой ставки. Рядовые инвесторы в панике, их маржин-коллит, те кто поопытней сокращают позиции или пережидают без плечей. Идеальный шторм! Махинации х Паника = Маржин-коллы. В пользу паники говорит и почти вертикальный рост курса за последние дни (который вообще-то должен помогать рынку) - это похоже на досанкционные времена, когда любая слабость рынка сопровождалась уходом в валюту. Досталось и облигациям - из-за обвала в ОФЗ падают корпораты. Начинают звучать мысли, что может дойти и до повышения ставки. Таким образом, мы имеем такую вилку вероятностей: 🟢 Оптимистичный вариант: нынешнее положение на рынке это следствие нерыночных факторов, а значит шанс 1 раз на десятилетие. Успехи на поле боя у России есть, чтобы закончить СВО на горизонте в полгода. Удары Украины по НПЗ - это часть PR-плана по убеждению союзников. 🔴 Пессимистичный вариант: продолжение СВО >1 года, дальнейший разнос бюджета на военные траты, усугубление ударов с прямым ущербом уже не только НПЗ, но и широкому кругу предприятий, рост инфляции к 10% и выше, рост ключевой ставки, падение экономики и прибылей компаний, банкротства компаний-зомби. ☠️ Катастрофичный вариант: масштабная мобилизация, применение ЯО, столкновение с НАТО, и т.д. и т.п. ❗️ Рынок закладывает сейчас нечто среднее между 2 и 3 вариантами. 💡 Показательно, что сами компании похоже так не считают: байбеки объявили уже Ренессанс и Совкомбанк, а сегодня о возобновлении байбека объявил и Вуш (ВУШ!!! которого давно похоронили, и который скоро похоронит мой ИИС). Компании как бы говорят нам - ребята, ну за такие деньги мы сами готовы покупать. @feargreedru