Финститут

Во что инвестируют депутаты Госдумы? Это часть из завтрашней рассылки. Кроме темы в сабже, ещё разобрал 9 сайтов эмитентов из шорт-листа (спойлер: меня очень негативно удивил Т-Тех) и посмотрел на Самолёт, 18% которого теперь принадлежит частному инвест-фонду из Казахстана. Дисклеймер №1. Этот материал обошёлся мне в 790₽, потому что это вырезка из платного материала от РБК. В целом, на медийном рынке довольно много действительно полезной информации для инвестора скрыто за пэйволлом, и это нормально. Например, у меня есть подписка на Кримсона за 3500₽ и Антонова за 1500₽. Казалось бы, 5000₽ это уже нормальные деньги которые можно было с большим счастьем отправить в инвестиции, но пользу, которую они принесут, оценить невозможно. Будь мы в США, за кримсоновскую аналитику пришлось бы платить от пяти тысяч долларов, а за Антонова — минимум тысячу. Когда дело касается понимания рынка и возможных «иксов» за счёт этого понимания, 5000₽ выглядят как самое минимальное, что можно отдать. Дисклеймер №2. При всей иронии, которая витает вокруг уважаемых депутатов Госдумы, сам факт, что они инвестируют и не считают рынок «бесполезной» вещью, а значит решения, принимаемые как внешне, так и внутренне, не могут не учитывать собственные инвест-портфели — сам факт этого действа очень радует. Чем больше людей, как рядовых, так и имеющих политический вес, будут инвестировать, видеть красненькие и зелёненькие цифры в приложениях и ощущать, как рынок ходит-бродит от их заявлений и действий, тем лучше будет стране и лично всем нам, миноритарным инвесторам. Поэтому я максимально поддерживаю инвестиции уважаемых депутатов и лишь хочу попросить их инвестировать как можно больше и в как можно в более разные компании. Нет ничего прекраснее, чем продвижение интересов какой-либо публичной компании через законы и поправки. Вы можете назвать это «блатом» или «коррупцией», но в великих США это называется лоббизмом, и никто не считает это чем-то плохим. Шесть страниц текста (в этот раз вышло хорошо и объёмно) прилетят подписчикам завтра с утра: https://finstitute.ru/newsletter P.S. Опять увидел, как тг-каналы про инвестиции начали набрасывать с заголовками формата «Индекс упал до 2200!!!!!!!», «Растеряли весь рост за август!!!». Господи, да кому не насрать? Почему это вообще важно? Как же мощно нас держат за дебилов такими новостями. Крепитесь.

Люди не хотят богатеть долго Это международная болезнь. Все мы (чего уж скрывать, я, конечно, тоже) хотим, чтобы акция сразу же после покупки выросла в 10 раз и дивы сразу же выплачивали. Чтобы облигации никогда не падали в цене, а если упали и я подобрал — чтобы сразу сделали х5. Ещё хочется, чтобы как взял фьючей — и сразу +50%, и так несколько раз подряд. Но такого не бывает. Нет, конечно, иногда чудо случается и «залётная инвестиция» взлетает и инвестор получает большой доход. Но на долгой дистанции этот доход будет инвестором потерян. При этом у российских инвесторов есть когнтивное искажение, и два понятия «инвестиции» и «спекуляции» смешаны, или между ними ставят знак «равно». Но ведь это. совсем не так. Вот например два инвестора, долгосрочный — Ксюша, и спекулянт — Вася. Как, в среднем, сложится их судьба? → Ксюша. Каждый месяц инвестирует какую-то сумму от зарплаты, плюс профицитный остаток распределяет между хотелками, накопительным счётом и инвестициями. Работает строго по стратегии. Понимает, в кого инвестирует и зачем это делает. Читает несколько профильных экспертов и состоит в закрытом комьюинити, где инвесторы делятся интересными событиями, но приложение брокера открывает только чтобы распределить дивиденды или купоны и докупить активы. Не делает из инвестиций основную деятельность. Зарабатывает профессией. Благодаря строгому плану и работе сложного процента, Ксюша за 15 лет достигла такого портфеля, который покрывает базовые расходы семьи и не проседает без реинвестирования. → Вася. Этот молодой человек подписался на несколько десятков тг-каналов, купил доступы в чаты с «сигналами». Ничего не знает ни про Баффета, ни про Кримсона. Но знает всех финансовых инфлюенсеров страны и начитался книг про трейдинг и волны Эллиота. Часть зарпалты мгновенно тратит на фьючи и опционы. Каждые 15 минут пишет в Пульс «давай, лети» и «опять кукловод вынес из позиции». Берёт только плечи, желательно минимум пятые. Иногда закрывает сделки в плюс, но чаще — в минус. В момент последнего маржин-кола пишет гневный пост «инвестиции это развод для лохов» и больше не возвращается. Через 15 лет у него нет капитала, который помогает расслабиться и делать то, что хочешь. Конечно, я приукрасил обе истории. Но на них отлично видно разницу между инвестором и спекулянтом. Я — первый тип, хотя в начале пути у меня было что-то среднее между этими двумя историями. Время в рынке всегда побеждает поиск точной точки входа в рынок. Ну а уж если руки чешутся, рекомендую работать по Штанге Талеба.

Такое вам расскажу, обалдеете На этой неделе в рассылке у нас очень мощные темы будут: 1. Что пишут в разделе «Для инвесторов» на корпоративных сайтах эмитентов. Как читать цифры, что они значат и насколько сильно вас хотят нагреть? Смотрим мой шорт-лист эмитентов: Инарктика, Мать и дитя, Т-Банк, Сбер, ФосАгро, РосНефть, ГазпромНефть, Новабев, Промомед. 2. Самолёт продал долю в 18% казахстанскому фонду. Зачем? Почему? Дольщики спасены? Как дела со стройкой у данных товарищей? 3. Во что инвестируют наши дорогие и уважаемые депутаты Госдумы. Перед выборами они раскрыли инфу об этом. Платный материал от РБК, который я кратко перескажу, чтобы меня не засудили. Всё ради вас. И техническая информация. Напишу сейчас и уже эту тему поднимать не буду — только темы по пятницам объявлять. Теперь, спустя 10 отправленных рассылок, и полученного фидбэка, решил делать так: → Рассылка отправляется в первую половину дня субботы еженедельно. → Всего в текст берётся строго три темы: это будет самое важное и интересное, что я не только увидел на неделе, но и что давно хотел разобрать. Такой формат позволит нормально уделять времени на создание и факт-чеки. Сейчас каждая рассылка занимает у меня примерно 6-7 часов в производстве. Нужно выбрать темы, написать драфты, провести факт-чек, допилить драфты и финально вычитать. Вёрстка на стороне рассылятора тоже занимает время, как и перенос предыдущего выпуска на сайт. Поэтому живём теперь так. При этом остаётся проблема, что у меня в течение недели скапливается каждый раз огромное количество материала формата мемов из Пульса и не только, интересных репостов, видео, текстов и прочего. Пока всё ещё думаю, что с этим делать, потому что точно хочется таким делиться. Ну так вот. Всё это здесь: https://finstitute.ru/newsletter

Кстати, индекс-то уже 2300 И сегодня короткая заметка о том, как СМИ и телеграм-каналы пожирают ваше внимание и питаются эмоциями. Про это писал уже Видите ли вы в инвест-каналах ежедневные посты с заголовками вида «Индекс пробил 2000!», «Невероятный взлёт до 2100!», «Тигр уже летит до 2300!»? И я не вижу. Потому что позитивные новости не приносят охватов, реакций, виральности. А знаете про что ещё не особо много писали? Как у нас бакс на уровнях ниже 80₽ стоял с апреля. Зато будьте уверены, что сейчас вам засрут мозги ежедневным «Доллар уже 81₽!!!!», «РУБЛЬ РУХНУЛ УНИЧТОЖИЛСЯ СЛОЖИЛСЯ ВЗОРВАЛСЯ ОПОЗОРИЛСЯ до 83₽!!!». Если вы не платите за информацию, то помните, что вы — и есть товар. Извините. Я, как читатель, тоже товар. Но я это понимаю, и за часть информации всё-таки плачу, хоть и небольшие (3000₽) деньги. А вам рекомендую все эти заголовки белок-истеричек воспринимать соответственно и смотреть на это как на инфошум, а не действительно важные события. Индекс ещё дойдёт до 5000 п.п, а доллар до 110₽. Но потом. Всё ещё есть время подготовиться. Пользуясь случаем, напомню, что: → Задать мне анонимный вопрос про инвестиции нужно здесь: https://clck.ru/3UDkJ2 → Прислать портфель на подробный разбор здесь: https://clck.ru/3VBBnB

22 дефолта за неделю Увидел тут новость, что, мол, за период с 3 по 7 августа в стране произошли 22 дефолта. Разобрался, но почти запутался в математике. По итогу, за неделю произошло 11 технических дефолтов и 11 полноценных дефолтов. При этом произошло это всего у 11 эмитентов, то есть некоторые компании допустили дефолты по нескольким выпускам облигаций. Какое-то магическое число прям. Список бедолаг такой: Технические дефолты Михайловский молочный завод Нафтатранс плюс Монополия Евротранс Сибавтотранс Соби-лизинг Вератек Полноценные дефолты Сибавтотранс Соби-лизинг Агродом Монополия Евротранс С-принт ПЗ Пушкинское Открытие холдинг До конца года ещё не один десяток таких увидим, вероятно. Давайте вспомним моё главное правило инвестирования в облигации: берём либо только ОФЗ, либо эмитентов с рейтингом не меньше «А», а лучше «АА-». Выбирать есть из чего: даже среди таких бумаг сейчас можно найти доходности порядка 14–16% годовых. Поэтому я не очень понимаю, зачем ради дополнительных нескольких процентов лезть в откровенный ВДО и брать на себя огромные риски.

Заметки выходного дня по опционам и чтению Пока рынок отдыхает, проверил, как у меня дела со вторым этапом работы с опционами. В данный момент открыто три позиции: → Кол на Самолет по 450₽ к 19.08. Здесь -95%, в реальном выражении это -172₽. Идея была в том, что за месяц Самолет сделал +30% и должен был дойти до 450₽ и выше. Пока что нет признаков, что пробъём. → Кол на Сбер по 290₽ к 12.08. Здесь -80% или -3800₽. Брал, когда Сбер был 270₽ и хорошо пошел закрывать дивгэп. Время ещё есть, но скорее всего опцион сгорит. Жаль. В четверг, когда было -30%, думал выйти, но стакан пустовал. Вот вам и российский рынок. → Кол на доллар по 79₽ к 17.09. Уже в +46% или +2300₽, потому что базовый актив уже 82₽. Продавать не буду, ожидаю роста до 90₽ до конца года, поэтому здесь сижу до экспирации. Как завершится этот — возьму ещё дальних колов на него. Не инвест-рекомендация, прости господи. Ещё закончил регистрацию в InteractiveBrokers, это заняло около недели. Отдельно напишу, в чём были сложности. Теперь новый квест — найти, как нормального его пополнить. Как бонус: хотел взять колы на индекс Мосбиржи, когда он с 1900 дошел до 2000, но предложений в стакане в Финаме не было вообще. Вот вам и российский рынок (2). Возвращаясь к заголовку, короткая река по тому, что почитать на выходных: → Ричард Талер, «Новая поведенческая экономика». → Раздел «Инвесторам» у Новабева: https://novabev.com/investors/ → Раздел «Инвесторам» у Инарктики: https://inarctica.com/investors/ ... лосось мой лосось...

Неделька была жёсткая В плане работы — поэтому на сегодня пост просто не успел нормальный запилить. Поэтому просто напомню, что завтра (или в воскресенье — на этой неделе можем чуть отойти от традиций) выйдет моя рассылка. Юбилейная десятая часть. Предыдущая рассылка уже залита на сайт: https://finstitute.ru/articles/digest9 В этот раз будет: → Обсуждение очередных дивидендов Т-Технологий. Посмотрим, что вырисовывается по году и почему это мощная акция роста + заявка на дивидендную корову в будущем. → Россияне в июле вывели из фондов облигаций 90 млрд рублей. Что за фонды? Почему вывели? Это много или мало? Откуда инфа и что делать? Разберёмся. → Сбер тоже собрался подавать на банкротство Евротранса. Конец близок. На примере транса посмотрим, как выбирать эмитентов для покупки и инвестирования. Как всегда — когда покупаете хрень, виноваты только вы. Посмотрим, как не быть таким человеком. Подписаться здесь: https://finstitute.ru/newsletter Личный отчёт за июль включать в архивную статью не стал, это будет эксклюзив для дорогих подписчиков.

Вы точно когда-нибудь думали, почему бы не зашортить дивгэп Продолжаю серию наваливания базовой базы по инвестициям, пока на рынке временно ничего не происходит. Паралелльно — уже пишу новый лонгрид и собираю всякое для новой части рассылки. Про «шорт дивов» была одна из моих первых мыслей, когда я пришёл на фондовый рынок тысячу лет назад. Быстро разобрался, но все эти годы встречаю посты в Пульсе (это мой гилти плежер, читать там посты, это как заглянуть в окно психневрологического диспансера, плюс неплохо показывает уровень среднего лудомана, который прикрывает свою зависимость акциями и инвестициями), когда люди умудряются это сделать или так и спрашивают — а почему брокер не даёт это сделать? Закрываю гештальт и разберёмся в этом сегодня. Допустим, мы пришли на фондовый рынок и видите, что условный Сбер выплатит нам 11% дивов. Приходит гениальная идея: раз акция сейчас стоит 300₽, а компания всегда падает на плюс-минус проценты дивов, то в день Х она упадёт до 267₽. Заранее берём шорт, а как дивгэп случится — продадим и получим изи мани, сразу купим квартиру и гелик. Так, конечно, не работает. Когда мы открываем шорт, мы продаём не свою акцию, а бумагу, которую брокер предоставил нам взаймы. Настоящий владелец этой акции, то есть брокер, имеет право получить дивиденды. Поэтому, если короткая позиция остаётся открытой на дату отсечки, брокер списывает с нашего счёта дивидендную компенсацию. Получается, что: продали акцию за 300₽, дивиденд составил 11%, или 33₽ на акцию, после отсечки выкупили акцию за 267₽ и заработали на снижении 33₽, заплатили 33₽ дивидендной компенсации. Итог №1: ноль ещё до комиссий. Ещё придётся заплатить комиссию и плату за перенос позиции. При этом акция может упасть меньше, чем на размер дивиденда. Например не на 33₽, а только на 20₽ — до 280₽. Тогда гений шорта заработает 20₽ на снижении, но брокер всё равно спишет 33₽ дивидендной компенсации. Итог №2: убыток 13₽ на акцию ещё до комиссий и платы за перенос позиции. А когда шортят, берут же не одну акцию, а сотни. Вот и можно посчитать, сколько человек потеряет при таком шорте.

Сегодня все русскоязычные финансовые каналы пишут только про ЭТО Конечно, про дивиденды Сбера, который за две недели закрыл дивгэп. Хвастайтесь в комментах, сколько вам привалило. Я свои копеечки сразу реинвестировать пойду

Что такое Штанга Талеба Если вы думаете, что долгосрочный и консервативный инвестор обязан покупать только ОФЗ и акции Сбера с прицелом на 50 лет, то вы, конечно, в чём-то правы. Но если вы именно такой инвестор, то хотите ускорить вложения в консервативную часть портфеля и, возможно, даже сделать работу с финансами своей основной деятельностью, то принцип Талеба вам поможет. Или не поможет, тут как посмотреть. Суть его такая: у вас есть инвестиционный портфель. Он должен на 80-85% состоять из ультраконсервативных вещей, а остальная часть портфеля — это ультраспекулятивные идеи. Например, у вас есть 500.000₽. • 450.000 ₽ — защитная часть: дивидендные акции, государственные облигации, надежные корп. облигации • 50.000 ₽ — несколько рискованных ставок: взять лонг фьючерса на Сегежу, зашортить Сбер, опцион на доллар. Какие могут быть результаты агрессивной части: • она обнулилась: вы потеряли 50к, осталось около 450к, убыток 10% • выросла в 3 раза: портфель стал 600к, прибыль 20%; • выросла в 10 раз: портфель стал 950к, прибыль 90% • выросла в 20 раз: портфель стал 1,4 млн, прибыль 190% Асимметрия тут такая: большая часть капитала не должна погибнуть ни при каких обстоятельствах, а небольшая часть получает шанс дать результат, способный заметно изменить стоимость всего портфеля. «Гриф штанги» при этом вообще стараются избегать — то есть те активы, которые и высокой доходности не приносят, и не могут гарантировать высокой защиты. Основные принципы именно спекулятивной части здесь в том, что: 1. Эта часть должна дать прям иксы, не 5-10% за год, а х3-х5 меньше чем за месяц. Как пример — пост выше про опционы. 2. Не использовать плечи. Во фьючи плечи встроены и так, а брать маржинальные опционы это уход в минус. 3. В любой сделке должна быть идея и срок. Нельзя просто «взять Сегежу» и сидеть ждать. Надо понимать, почему взял, какая идея и проставить SL и TP на позиции. При этом главная часть штанги это именно защищённые 90%, благодаря которым вы можете продолжать делать ставки после серии неудач или обнуления спекулятивной части. Но можно и просто Сбер покупать, если уж совсем не хочется заниматься спекуляциями. Это тоже нормальная идея.

Поработал с опционами, эксперимент №1 Предыдущий пост-вопрос заставил меня всё таки вернуться к этой теме. Делюсь предварительными выводами. → Взял четыре кол-опциона на август-сентябрь по 500₽: сургут, сбер, самолет, доллар. Тут очень (очень-очень) базовое обьяснение работы колов: кол-опцион значит, что я ставлю на то, что базовый актив (акция, нефть, что угодно) вырастет до суммы Х к определенному времени. Например, в сургуте я поставил, что он будет выше 38₽ к 19.08, в момент покупки он был 36₽ и опционы были дешевые на фоне распроданности рынка и паники. Чем ближе время экспирации (то есть чем ближе дата расчета) и чем выше базовый актив (то есть акция), тем выше стоимость опциона и его можно продать дороже, либо сидеть и ждать даты расчета. Но актив может и упасть — и тогда стоимость опциона упадет до нулей и потерять можно премию (это та сумма, которую вы тратите на покупку), которую вы заплатили. Если мы поставили, что сургут будет выше 38₽, а он стал стоить 40₽, то вы не только заработаете на том, что ставка сыграла, но и на разнице между итоговой ценой актива к цене, на которую вы поставили. → Логика покупок была такая: сбер, сургут и самолет были на жестких низах, в целом я набирал когда индекс был около 1900 пп. Сейчас он отрос до 2250+ и все акционные активы пошли в рост. → По ⛽️Сургуту сделал +234% доходности, по 🏦Сберу +37%. Это за 9 дней торгов. Всё это время я просто смотрел на график и читал новости. → Опцион на доллар в небольшом плюсе на +14%, Самолет единственный минусует, хотя за неделю базовый актив сделал +70% к стоимости. → Ликвидность на Мосбирже ужасная. Я осознанно порезал себе часть доходности и фиксанулся, и потратил два дня, чтобы в стакане выловить приемлемую заявку на покупку. Три дня назад хотел зайти в колы по индексу Мосбиржи, но стакан просто пустой был. Кошмар, мы в каменном веке просто живём по сравнению с США. → Будь у меня опционов не на 500₽, а на 50000₽, я бы из позиции даже не вышел и сидел бы ждал экспирации. А там вообще непонятно, что будет, наш рынок можно за неделю туда-обратно по 400 пунктов ходить. Эксперимент №1 признаю удачным. Сделал х5 от вложений, и это я ещё не закрыл половину позиций. Даже если остальные колы не сыграют, я всё равно в мощном плюсе. Далее перехожу к эксперименту №2 и пойду бодаться с интерактив брокерс, чтобы открыть там счет и на птичьих правах поторговать на Америке. Буду держать в курсе — но пока «штанга Талеба» действует хорошо. На следующей неделе про неё подробно напишу.

В Корее биржевая катастрофа Миллионы молодых корейцев ставили все деньги на рост компаний, связанных с ИИ-бумом. Так делали, потому что других способов заработать на квартиру особо нет, жильё стоит миллионы долларов, а зарплаты не поспевают за тратами и инфляцией. Ребята массово заходили в рынок с плечами от х3. А рынок сделал -40% за последние 2 месяца (но конечно ныть меньше от этого российские "инвесторы" в пульсе не будут, это же не проклятая мосбиржа, не то что цивилизованный мир). Сейчас: • Инвесторы уже потеряли $38,7 млрд • 360 тыс. маржинальных счетов были ликвидированы; • 62% тех, кто потерял практически всё — инвесторы младше 35 лет. На скринах — примеры потерь, которыми корейцы делятся в интернете. В субботней рассылке подробнее остановимся на этой теме и разберём, что происходит в Азии и почему Япония настоятельно просит инвесторов не покупать облигации США. Ещё обсудим отчёт Сбера и поделюсь своими итогами июля на фондовом рынке. Подписаться на рассылку: https://finstitute.ru/newsletter

Я рожал две недели Так появился новый финансовый гиперлонгрид на тему «Как собрать инвест-портфель ребёнку». Там про бетон, акции, облигации, замещающие облигации, фонды на металлы и вообще обзор всех возможных инструментов на рынке. При этом, самый классный профит от статьи — что не обязательно рожать, чтобы его начать собирать. Даже если вы не хотите детей, или хотите, но позже, основные принципы инвестирования легко можно применить к собственному портфелю. Грубо говоря, 90% информации в статье будут отвечать заголовку «Как собрать инвест-портфель себе». Там есть схема «идеального» портфеля, периодичность покупок, обсуждение подхода к рискам и 7 основных принципов, которых стоит придерживаться на фондовом рынке. Стратегия буквально уровня «взял и скопировал». Прочитать здесь → https://finstitute.ru/articles/invest-kids

У россиян есть родовая травма на тему инвестиций Кроме телеги, у меня посты выходят в Дзене и Линкедине. Дзен совершенно мёртвый, а Линкед живее всех живых. Но каждый раз, когда в линке пост «залетает», начинает безумный цирк. Думаю, вы заметили, что у меня здесь нет всякого рода «сигналов», уговариваний что-то купить, и в целом мне сильно ближе подход к разбору кримсоновского формата — лонги с фактурой и размышлениями. Но какие только аргументы против себя и инвестиций я уже успел увидеть: → Любые инвестиции — скам, а тем более в российский рынок. Инвестировать сюда будут только дебилы, «которые ничего не понимают». → В России будет со дня на день дефолт, нужно бежать и спасать деньги и хранить их под подушкой. → Я в канале продаю сигналы и зарабатываю на росте акций после входа в них тысяч людей. → Вас обязательно обманут, даже если вы инвестор Сбера. → Инвестировать надо только в недвижимость, всё остальное — фантики и обязательно украдут. → Если и инвестировать, делать это надо только на Прекрасном И Великом Западе, но никак не в проклятой рашке. → Любые инвестиции это лудомания. Настоящие мужики покупают студии за 15 млн в Москве под сдачу. Это короткий список обвинений и тезисов, его можно еще на десятки пунктов раскидать. Делать этого конечно не буду. Я недавно уже писал, как корректно воспринимать таких людей и их заявления. Но динамика печалит. И речь не только про меня. Подобные комментарии есть под любым текстом или видео на тему инвестиций. Например, даже у Елисеева из Фининди, у которого капитал за 40 млн, есть люди которые пишут «хаха, автор лох, в росрынок инвестирует». Для меня это будто человек в гнилой шестёрке сидит, смотрети на гелик и говорит, что «мда, машина неудобная, ну и дебил кто купил его». Или у Олега Вдовина в Профите — мужик 20 лет на рынке, капитал безумный, есть команда, а всё равно люди пишут, что тот сигнальщик и всех наёбывает. Кринж. Такие люди совершенно не разбираются в вопросе и в первую очередь вредят сами себе — зашоренность всегда отрезает от тебя пути дохода, и если она есть в инвестициях, ты будешь таким же в карьере, отношениях и по жизни в целом. Хочется здесь сказать, что «жаль таких людей», но на самом деле не жаль. Все сами определяют собственную судьбу, и если высшая цель человека — публияно обмазаться говном в линкедине, то так тому и быть. Они обязательно придут на фондовый рынок, но потом, когда он будет х3 от текущих показателей. Уверен, вы не такой, раз интересуетесь темой и подписаны на меня. Что касается «сигналов» и прочих штук, я бы здесь сразу зафиксировался — их не будет ни в каком виде. Я точно знаю, что я, когда-нибудь, буду монетизировать свои знания. Возможно, это будет модель как у Кримсона и Антонова, возможно, будет закрытый чат для коммьюнити, возможно, включу автоследование портфелей или просто тупо реклама здесь будет качественная. Но чтобы перейти к этому этапу, я точно должен: 1. Получить профильное образование в финансах, идеально — CFA 2. Показывать несколько лет доходность портфеля выше инфляции (от 15%+) 3. Быть уверенным, что я «разобрался в теме». Сейчас этот показатель, по сугубо личным ощущениям, у меня где-то на уровне 40% от всего, что есть на рынке Поэтому, пока канал в формате супернишевости живёт и уж точно никак монетизироваться в ближайшее время не будет. Хотя может сигналы и правда продавать? Надо изучить тему, самый настоящий андерграунд в этом точно поможет.

Заработал на пиво благодаря Банку России ЦБ снизил ставку на 0,25%, до 14%. Весь рынок был уверен, что либо сохранят, либо повысят. В некоторых опросах варианта с понижением даже не было. Я был уверен, что политический блок «прогнет» и ставку хотя бы минимально, но снизят. Так и вышло. В декабря 2024 ситуация была точно такая же — все были уверены, что пойдем выше 20%, а вместо этого снизили. А я тогда на всю котлету в акции зашел и сделал +20% за месяц. В этот раз чисто номинально поучаствовал, зайдя вчера днем в один фьючерс индекса. Хотел сюда написать, но публично такое лучше не обсуждать, дело чисто для закрытого чатика. Осенью буду более мощно использовать спекулятивные инструменты по принципу «штанги Талеба», про неё расскажу в следующих постах. На скрине — вармаржа за вчера, сегодня еще столько же придет. Мелочь, но все же большем чем ноль! 🇷🇺

Что такое опционы и как ими торговать • Отвечаю на ваши вопросы №7. Прислать свой вопрос можно через форму: https://clck.ru/3TqKMm Как начать барыжить опционами и как барыжить опционами правильно, чтобы не выглядеть в 40 на 60? Самый полезный совет который я могу дать: не торгуйте опционами. Как и фьючерсами. Покупайте Сбер и зарабатывайте на работе, бизнесе и проектах. Но минутка здравого смысла на этом заканчивается. Что такое вообще опционы? Чем они отличаются от фьючерсов? Опцион — это контракт между покупателем и продавцом. Покупатель получает право (не обязательство), а продавец принимает обязательство (не право) совершить сделку на заранее определённых условиях. Именно за это право покупатель платит продавцу деньги — премию. Главное отличие от фьючерса: во фьючерсе обязательства возникают у обеих сторон, а покупатель опциона рискует прежде всего премией. Есть два типа: • Call-опцион на рост. Покупатель получает право купить актив по установленной цене. • Put-опцион на падение. Покупатель получает право продать актив по установленной цене. У каждого опциона есть: • базовый актив. акция, индекс, валюта, золото или фьючерс • страйк. цена, относительно которой рассчитывается результат • премия. стоимость опциона; • экспирация. дата окончания контракта • лот или множитель. сколько единиц актива приходится на один контракт. У опционов ещё есть греки: дельта, тета, вега, гамма. Они показывают, почему и насколько изменится цена опциона при изменении рынка. Есть формулы и расчеты по поиску зависимостей. Если вы к этому моменту ещё не умерли от скуки или обилия информации, моё уважение. Короче, на самом деле, если отбросить всю эту заумную историю, то любой секрет успеха в трейдерской торговле — контроль рисков. Не брать фьючей на 3 ляма, когда у тебя только сотка кэша, не забывать про стопы и тейк-профиты, не делать додеп и ждать чуда. Я уж точно не эксперт в опционах, и только недавно начал понимать, как работать с фьючерсами. Если вы хотите прям изучить эту тему и попробовать, то, во-первых, делать это надо не на Мосбирже, где всё довольно печально с опционами, а во-вторых, посмотрите двухчасовое видео Антонова про них. В-третьих, есть бесплатный видос в рамках обзора фильма «Дурные деньги», там тоже неплохо обьяснена механика работы с опционами. Или Талеба почитайте — «Динамическое хеджирование». Мне пришлось трижды пересматривать, прежде чем я хотя бы термины запомнил. Поэтому дать могу только один совет — и он был в начале поста. P.S. Пока писал пост, решил сам ещё раз попробовать опционы и взял колов на Сбер. Расскажу попозже, какие будут результаты — пока без конкретики.

⛽️ Банкротство ЕвроТранса БКС Экспресс пишет, что Банк «Россия» подал заявку на данное мероприятие. Это уже мемный эмитент, у которого был не один техдефолт, акции свалились на -70% за год. Занимательно, что вокруг транса сложилась безумная фан-база людей, которые готовы вас буквально убить, если вы скажете что-то плохое. Они до сих пор верят, что техдефолты — великий план, а акции вырастут на 10000%. И я не шучу и не преувеличиваю, почитайте Пульс по эмитенту (если хотите словить ментальные проблемы). У меня Евротранс был через облигации, я вышел весной с минусом в 5000₽. После этого облигации ушатались ещё на 60%. В субботней рассылке обсудим подробнее этот кейс, поговорим, зачем трансу нужны были банановые плантации (да) и как это повлияет на фондовый рынок. Ещё обсудим решение Минфина о приостановке займов через ОФЗ и новую ставку ЦБ, которую обьявят уже завтра. Подписаться нужно здесь → https://finstitute.ru/newsletter

Лонгрид, как работать с рисками Возможно я вас удивлю, но на фондовом рынке мы с вами покупаем не акции (хотя, конечно, технически это именно они), а риски. Сразу посмотрим пример моего портфеля. Сейчас у меня есть: • Сбер • Т-Банк • Новабев • ОФЗ 26246 • ЗПИФ Парус-МВ В каждом из этих активов есть риск. 🏦 Сбер: риски • осенью 2026 года правительство может распространить windfalltax на банки, которые последние года заработали миллиарды рублей чистой прибыли • эмитент = ставка на российскую экономику, которой сейчас нехорошо и есть рост дефолтов компаний • сворачивание льготных ипотечных программ, замедление новых выдач и рост просрочки по кредитам, выданным в период ипотечного бума • зависимость от одного человека — Германа Оскаровича. Прекрасный менеджер, но что будет после него? Кто возьмет управление банком? Кто сможет так же эффективно управлять? Мы не знаем — и это незнание и есть риск • дивидендный риск: высокая прибыль не гарантирует ежегодную выплату прежней доли прибыли, и в целом дивиденды никогда не бывают гарантированными 🏦 Т-Банк: риски • тот же windfalltax • замедление роста относительно ожиданий рынка. Если в котировки уже заложены высокие темпы расширения бизнеса, даже хороший, но более медленный рост может привести к снижению мультипликаторов и цены акций • интернет полностью отключат, а у банка нет отделений и бизнес-модель сильно зависит от бесперебойной работы интернета, приложений, центров обработки данных • качество кредитов: показатель «плохих» вырос с 6.6% до 7.5% год к году • большой кост на интеграции с Росбанком и Точкой 🥂 Новабев: риски • IPO Винлаба так и не случится • люди станут меньше пить и меньше тратить и выручка пойдёт вниз, а за ней — чистая прибыль из которой платят дивиденды • будут вводить новые акцизы и налоги, и это повлияет на продажи алкоголя • невозможность обслуживать долг, который вырос до 62% и 19.3 млрд рублей, а ставка обслуживания гигантские 16% • новые кибератаки, которые летом 2025 года и так уже вырубали магазины на некоторое время 🏛 ОФЗ 26246: риски • инфляция в следующие 10 лет будет такой адской, что никакие купоны в 11-12% не спасут и переоценка тела будет громадной • ставку ЦБ будут снижать слишком медленно, инфляция снова ускорится или доходности длинных облигаций останутся высокими. Тогда цена ОФЗ может не вырасти либо дополнительно снизиться • государство объявит дефолт и я лишусь всех вложений в ОФЗ • ликвидность критически снизиться и продавать будет некому 🇷🇺 ЗПИФ Парус-МВ: риски • фонд ликвидируется и придётся продавать с существенным дисконтом • в коммерческое помещение прилетит дрон • неэффективного управления объектами, завышенных расходов, конфликтов интересов, неудачной работы с арендаторами и ухудшения условий финансирования. • арендаторы разорятся и закроют бизнесы • в стакане не будет ликвидности для выхода при необходимости • юридические риски многоуровневой структуры владения через ООО Получается, что в каждом из активов заложен огромный риск. И покупая актив, мы покупаем именно риск, а нам за этот риск дают премию. Поэтому на фондовом рынке надо не «покупать акции» (хотя вновь напоминаю, что да, технически мы покупаем именно акцию = долю в бизнесе), надо покупать риск. У всех компаний, которые я перечислил, риск есть и всегда будет. Но я покупаю эти активы не потому, что считаю их безопасными. Я считаю, что при текущей цене ожидаемая доходность компенсирует вероятность и возможный размер убытков. Но если цена вырастет, прибыль бизнеса ухудшится или один из ключевых рисков начнёт реализовываться, соотношение доходности и риска изменится — и мой инвестиционный тезис и стратегию придётся пересмотреть. Попробуйте проанализировать свои покупки с этой стороны и уверен, вы найдёте много нового. Внезапный бонус. Кто первый в комменты напишет, сколько раз я написал слово «риск» в этом тексте — подарю вам одну акцию Сбера!

Дивиденды пришли. На что тратим? Если считать, что Икс5 выплатили 11% дивами, несложно прикинуть, что у кого-то вложено в них около 800 млн рублей. 🫣🫣🫣🫣🫣🫣🫣🫣🫣🫣

Вывел совет, который поможет в инвестициях На самом деле, совет этот универсальный и применить его можно почти везде в жизни. Сегодня вот такой вот общественно-политически-инвестиционный пост получается. Совет такой: если человек делает какое-то заявление, но за ним не следует действий, то этот человек не достоин вашего внимания и вам противопоказано этого человека слушать и принимать к сведению информацию от него. Есть пара примеров. Первый пример. Сейчас в интернете происходит натуральная дурка и шизофрения: 95% источников информации говорят нам, что будет мобилизация после выборов в Госдуму. Разгоняется паниками всеми возможными и невозможными средствами. Как воспринимать эту информацию? Смотрите, во-первых, на того КТО говорит, и что он ДЕЛАЕТ после того как это сказал. Допустим, это сказал какой-то блогер на ютубе. Был ли он замечен ранее в панических настроениях? Что говорил? Как часто сбывались его прогнозы? Чем он зарабатывает? Зависит ли количество просмотров от его дохода? Если да, то здесь есть прямая зависимость и даже необходимость с его стороны говорить как можно больше провокаций, чтобы привлечь людей → увеличить свои доходы. А что он делает после того, как сказал это? Вероятно, продолжает снимать видео с обзорами событий. Получается, что его цель — не разобраться, а выпускать «горячий контент»? Или другой тезис, противоположный. Лично я считаю, что мобилизации не будет, а со временем экономика РФ придёт в себя, санкции снимут, пойдёт потепление отношений и будет, условно, «всё хорошо». Как проверить эти мои тезисы? Посмотреть, что я делаю после того, как их заявляю. А я ставлю на свои слова реальные деньги и продолжаю инвестировать в акции, облигации и другие активы. То есть я принял и заявил ТЕЗИС и за этим тезисом следует ДЕЙСТВИЕ, которое подтверждает, что я не просто сотрясаю воздух. Это значит, что я отвечаю за свои идеи — в первую очередь своими деньгами. Да, я могу оказаться не прав, но я на себя принял риск и отвечаю за слова. Если вы видите где-то в чате, новостях и живом разговоре тезис про то, что «мобка точка будет осенью», спросите собеседника, а почему он тогда, во-первых, сверкая пятками ещё не на Верхнем Ларсе? Почему он не шортит индекс Мосбиржи? Если он уверен в тезисе настолько, что транслирует открыто — то где же ДЕЙСТВИЯ после ТЕЗИСА? Если за тезисом нет действий, то это не тезис, а повторение звона, который внушили через СМИ и медиа. Если действия есть, то с таким человеком можно уже обсуждать тезисы. Короче, всё просто. Если кто-то пиздит, но не делает, то и слова стоят ноль. Если ты уверен, что событие произойдёт, почему на него не ставишь? А если не уверен, то зачем его транслируешь? Отбирайте источники информации по такому принципу и ваша жизнь сразу наладится с точки зрения качества потоков информации. Рекомендую.