알라딘의 주식램프

저도 아직 안봤지만 관심은 계속 가졌던 기업이라

슨피는 넥스트 레벨로 넘어갔습니다 미국 매크로 지표들이 금리동결로 거의 굳혀지다보니 연착륙 예상하며 놀잔 분위기네요 그 기반은 순환금융에 놓인 약한 고리들의 실적이 잘 나왔기에 출발이 됐습니다 주말연휴간 이란 문제가 커지지 않는다면 담주부터 국장도 실적기반한 수급복귀장이 예상되네요

2Q/H1 결산자료만 놓고 판정하면, “Precision Machinery는 예상보다 강했고 투자 논지는 개선됐지만, 전사 이익 가이던스는 상향하지 않아 완전한 실적 서프라이즈는 아니다”가 핵심입니다. 기존 보고서에서 가장 중요하게 봤던 Q1 수주가 일회성 선반영이었는지, Precision 마진이 실제로 올라가는지는 이번 발표에서 상당 부분 긍정적으로 확인됐습니다. 기존 Q1 자료를 빼서 계산하면 Precision 2Q 단독 매출은 약 ¥100.8B, OP 약 ¥19.0B, OPM 약 18.9% 수준입니다. Q1 Precision OPM이 약 **16.3%**였으므로 한 분기 만에 약 +2.6%p 개선된 셈입니다. 실적 전에 제가 봤던 Q2 Precision 필요 수준은 대략 Revenue ¥97.1B / OP ¥14.5B였습니다. 따라서 실제는 매출도 넘어섰지만 특히 OP가 약 ¥4.5B, 약 31% 상회한 것으로 계산됩니다. 이게 이번 실적의 가장 중요한 포인트입니다. 전사 OPM은 9.8%밖에 안 되지만, 정작 주가 프리미엄을 만드는 반도체 장비 사업의 마진은 16.3% → 약 18.9%로 올라왔습니다. 그리고 수주가 꺾이지 않았습니다 Precision의 경우: AI 관련 수요 → 고객 fab 가동률 상승 → 생산능력 증설 투자 증가가 이어지고 있으며, 회사는 Logic/Foundry 주문이 강하고 Memory 주문도 AI 수요를 바탕으로 계속 증가, 고객 가동률 상승으로 Service & Support 주문도 YoY 증가했다고 밝혔습니다. #에바라

닉스만 가만히 있으면 모두가 행복하다(나도 닉 있어)

곧 있을 CMP, dry vaccum no.2 에바라(Ebara)도 실발예정 한국이 이렇게 나오는데 아마 극보수적으로 잡은 회사 가이던스를 비트할 확률이 높다 봄

거지같던 칠러도 회복. so what

소부장 거진 다 비트하네요 보니까. 2차전지는 소재가

저 망할놈의 테크윙도 본업만으로도 회복하네요

이오도 잘 나왔네요. 브이엠은 ndr 내용 언제나오련지 모르겠지만 그러면 매출이연 관련일 확률이 높겠네요

8개 분기 세부 포캐스트 수령

오늘은 이렇게 매매했네요 원익은 저항라인이라 매도하고 어제 매도한 전자랑 심텍은 당일 저점매수 정도 피에스케이를 늘리고 싶었는데 비중도 다 차고 이미 소부장은 노출도가 높아서 걍 냅뒀습니다

피에스케이도 잘 찍히고 테스트도 잘 찍히고

어젠 HW,SW 가릴거 없이 다 잘 올랐습니다 단 주의할게 하나 있으니

그간 미뤄졌던 장비 인도 수요가 대폭 증가, 8개 분기 세부 포캐스트 수령, 단기 램프업 비용이 가이던스에 반영, NAND는 성장세를 이어가되 타 핵심 분야 대비 상대적으로 완만한 성장 👉확신의 O OOO

어제 실적까진 반영했는데 NDR이 안나와서 내용이 반영안됨

어젠 HW,SW 가릴거 없이 다 잘 올랐습니다 단 주의할게 하나 있으니

그간 미뤄졌던 장비 인도 수요가 대폭 증가, 8개 분기 세부 포캐스트 수령, 단기 램프업 비용이 가이던스에 반영, NAND는 성장세를 이어가되 타 핵심 분야 대비 상대적으로 완만한 성장 👉확신의 O OOO

#AMAT 컨퍼런스콜 주요 코멘트 및 Q&A 요약(2) _다올 반도체 고영민 Q. NAND 매출 성장세 지속 여부 및 향후 전망? - 적은 매출 기저에서 출발했으나, 이번 분기 매출 2배 증가 등 올해 NAND 부문의 강한 QoQ 성장을 확인 - AI 주도 시장 환경 하에서 선단 Logic, DRAM, 첨단 패키징이 성장을 주도하는 반면, NAND는 성장세를 이어가되 타 핵심 분야 대비 상대적으로 완만한 성장을 보일 것으로 전망 Q. 향후 CapEx 방향성 및 매출 대비 비중 전망? - 강력한 실적 모멘텀에 발맞추어 신규 EPIC Center 내부 장비 설치 등 적극적인 투자 집행 중 - 이전 대비 높은 수준의 CapEx 금액 집행은 당분간 유지 - 매출 성장이 가속화됨에 따라 2027년으로 가면서 매출 대비 CapEx 비중은 지속 감소할 것으로 예상 Q. 선단 Logic, DRAM, Advanced Packaging 중 2027년 상대적 증분 강세 전망? - 특정 세그먼트 간 우열을 가리기 어려울 정도로 AI 시스템 차원의 끌어당김이 강하게 작용 중 → 3개 세그먼트 모두 균일하게 강력한 성장을 보일 것 - 2026년에 이어 2027년에도 전체 WFE 성장분의 80% 이상이 이들 3개 핵심 세그먼트에 집중될 전망 - 3개월 전 시각과 달리, 레거시 노드(ICAPS) 사업부 역시 내년 성장세에 동참할 것이라는 점이 주요 변화 요인 Q. 2027년 전체 매출 성장 속도를 결정짓는 핵심 제약 요인? - 팹 인프라 건설에 수년이 소요 - 2027년 및 장기 성장의 기폭제이자 제약 요인은 장비 공급망보다 고객사의 클린룸 공간 확보 속도 Q. WFE(전체 반도체 전공정 장비) 시장 규모가 1,500억~1,750억 달러에 도달하는 시나리오에서 목표 매출 및 마진 전망? - 구체적인 목표치는 오는 10월로 예정된 인베스터 이벤트에서 구체화할 예정 - 가장 가치가 높고 빠른 성장이 예상되는 선단 분야(Logic, DRAM, Adv. Packaging) 1위 입지를 통한 M/S 확대 - 면적당 수율/출력 혁신 장비 및 고마진 서비스(AGS YoY +20% 이상) 확대를 통한 탑라인/바텀라인 동반 성장 확신 Q. NAND의 300단 이상 레이어 전환에 따른 웨이퍼 생산 능력 증설 시점? - 향후 몇 년간 대형 고객사의 NAND 투자는 신규 웨이퍼 시작 증가보다, 층수를 늘리기 위한 기존 라인 기술 업그레이드 중심 예상 - 비중국 대형 고객사들은 고층화 업그레이드 공간 확보 위주로 대응 - 반면 중국 신규 프로젝트에서 일부 신규 웨이퍼 캐파 추가가 이뤄질 것 Q. 패널 레벨 패키징(PLP)의 대세화(Mainstream) 시점 및 시장 기회는? - 고성능 AI 칩렛 연결을 위한 기판 아키텍처 전환 과정에서 CY2027 패널 관련 매출이 고성장하고 이후 본격적인 램프업이 이어질 것 - 차세대 패키징 분야는 올해 70% 이상 성장을 기록 중이며, M&A와 독보적 포트폴리오를 기반으로 시장 점유율 및 TAM을 지속 확장 중 Q. 하이브리드 본딩(Hybrid Bonding) 기술의 도입 현황 및 AMAT의 시장 기회는? - 배선 길이를 줄여 성능과 전력 효율을 극대화하기 위해 Foundry/Logic, DRAM, HBM 전반에서 하이브리드 본딩 전환이 필수 인플렉션으로 부상 - 하이브리드 본딩 자체 기술뿐만 아니라 CMP, 세정, 에칭 등 인접 공정전반에서 큰 매출 기회를 창출 - 통합 R&D 시설을 통해 장기 성장 동력 확보 Q. FY1Q27이 14주(3개월+2주) 특별 분기인 점이 QoQ 매출 및 지출에 미치는 영향은? - 과거 사례상 14주의 추가 분기 발생 시, 서비스 사업부는 추가된 주수에 비례하여 매출 증가 효과를 얻음 - 장비 사업부는 주 단위가 아닌 분기 단위로 출하 및 수주 계획이 수립되므로 1주 추가에 따른 매출 영향은 크지 않음 - 인건비 및 운영비 등 주요 지출 항목은 해당 14주 분기 내에 모두 인식됨 📨 DAOL 반도체: https://t.me/Semi_Ko 위 내용은 공시 자료 요약으로 별도의 컴플라이언스 승인절차 없이 제공합니다.

#AMAT 컨퍼런스콜 주요 코멘트 및 Q&A 요약(1) _다올 반도체 고영민 ▶️ 주요 Comments » 실적 및 시장 전망 - 역사상 최고 QoQ 매출 성장률(15.2%) 달성 - 최근 3개월간 연간 매출 성장 전망치를 추가 상향 조정하며 WFE(전체 장비시장) 성장률을 상회할 것으로 전망 - 글로벌 AI 인프라 구축 가속화와 AMAT의 AI 컴퓨팅 핵심 기술 리더십 결합 » 수요 환경 - 2026년 들어 고객사들이 클린룸 공간 제약 해결 방안을 마련 → 그간 미뤄졌던 장비 인도 수요가 대폭 증가 - AI 컴퓨팅이 이끄는 전례 없는 첨단 칩 수요 대비 공급 부족 현상 지속 - 램프업 지원 및 공급망 확보를 위해 대형 고객사들이 2년 롤링 forecast 및 장기 구매 확약 제공 - 2027년 역시 강력한 성장의 해가 될 것이라는 높은 확신 확보 - AI 기반 2가지 경쟁 축은 기술 경쟁과 캐파 경쟁 → 기술 경쟁: TCO(총소유비용) 절감을 위한 Watt당 토큰 생성 효율 극대화 → 캐파 경쟁: 첨단 칩 공급 부족 심화로 신규 팹 건설 및 기존 팹 수율/출력 극대화 동시 추진 » 성장 동력 및 사업 전략 - 신규 팹 CAPA의 빠른 가동과 기존 생산 시설의 수율/출력 최적화가 동시 진행 - 신규 팹 램프업 가속 및 생산 최적화 수요에 따라 첨단 서비스 솔루션(AGS)의 추가 수요 강세 - 실리콘밸리 신규 EPIC Center 클림룸 수개월내 가동 시작 및 R&D 가속 및 고객 협업 강화 예정 → Broadcom(AI 시스템용 첨단 패키징 개발), SCREEN, UC Berkeley 등 신규 협력 체결 (총 11개 파트너십 확보) » 주요 기술 및 제품 모멘텀 - WFE 성장의 핵심 3대 영역인 선단(Leading-edge) Logic, DRAM, 최첨단 패키징이 AI 컴퓨팅 전력/성능을 좌우 - DRAM: HBM 고적층 및 성능 향상을 위한 Centura Prime Epitaxy 시스템 등 신규 장비 출시 → 클린룸 공간을 20% 절감하면서 성능을 높인 면적 혁신형 Epitaxy 시스템 고객사 승인 평가(Qualification) 진행 중 - 첨단 패키징: HBM 및 3D 칩렛 적층 분야 리더십을 바탕으로 CY2026 첨단 패키징 매출 YoY 70% 이상 성장 전망 → 대면적 패널(Panel Format) 등 차세대 아키텍처 대응 포트폴리오(디지털 노광, 증착, 식각, E-beam) 구축 완료 - 계측 및 검사: E-beam 기술 독점력 + 신규 광학 검사(Optical Inspection) 제품군 도입으로 점유율 확대 → 선단 Logic/DRAM의 고아스펙트비(HAR) 구조 검사를 위한 E-beam 적용 공정 수(Step Count) 증가 수혜 ▶️ 주요 Q&A Q. Semi Systems의 연간 성장률 가이던스 변화 및 2027년 장기 수요 전망? - CY2026 가이던스는 2월(+20%) → 5월(+30%)에 이어 이번 분기 추가 상향 조정 확정 - 전체 장비 시장(WFE) 평균 성장률을 넘어서는 성장과 시장 대비 점유율 확대 확신 - CY2027은 AI 주도 수요에 힘입어 2027년 역시 강력한 성장의 해가 될 것으로 전망 - CY2026~2027 WFE 성장분의 약 80%가 AMAT의 강점 분야인 선단 Logic, DRAM, 첨단 패키징에 집중될 것으로 재확인 - 고객사들의 창의적인 팹 공간 확장 노력이 결실을 맺으며 장비 조기 인도 요청이 급증하는 추세 Q. 가치 기반 가격 책정(Value-based Pricing)의 구체적 방식과 향후 GPM 개선 여력? - 원가 변동에 대응해 모든 장비에 가치 기반 가격 책정 적용, 지난 3년간 당사 GPM 약 300bp(3%p) 상승 - Semi Systems 부문 GPM은 이미 55%를 넘김 - 수율·출력 최적화 신제품(계측 및 검사 PDC: YoY +50% 성장 등)과 고성장 서비스(AGS: YoY +20% 성장 등)가 향후 마진 상승 동력으로 작용 Q. 8개 분기 전망을 넘어선 장기 가시성과 DRAM 시장 전망? - 대형 고객사 5년 로드맵 기반 8개 분기 세부 포캐스트 수령, 취소/조기인도 수수료 설정으로 계약 안정성 증대 - AI 추론·에이전틱 AI 확대로 DRAM 수요 급증, CY2H26 강력한 성장과 CY2027 연장 성장 전망 - Epi 성장, HBM 패키징 등 핵심 공정 주도 중이며, 6f², 4f², 3D DRAM 등 차세대 전환에서도 점유율 확대 확신 Q. 경쟁사 대비 GPM 격차 원인 및 향후 확장 가이던스? - 기타 사업부에 포함된 상대적으로 마진이 낮은 Display 사업부가 포함된 포트폴리오 구조 차이 - Semi 부문 GPM은 지난 1년간 190bp 개선되며 13분기 연속 YoY 성장 달성 - AI 관련 고가치 공정에 R&D를 집중하여 향후에도 마진 확대를 이어갈 것으로 확신 Q. 단기 매출 상승에도 불구하고 GPM 가이던스를 Flat(동결)으로 제시한 배경? - Display 사업부 성장에 따른 사업 믹스 영향 - Semi 부문 대규모 성장에 대응하기 위해 고객 서비스 엔지니어 등 인력 및 자원을 대거 투입하면서 단기 램프업 비용이 가이던스에 반영 - 단기 비용 증가에도 불구하고 회사 차원의 Flat 가이던스는 긍정적이며, 매출 성장에 맞춰 마진 추가 개선세 전망 Q. 인력 채용 등 램프업 비용의 지속 기간과 마진 개선 속도? - 향후 몇 분기 동안 인력 채용은 지속될 예정이나, 매출이 지속 성장함에 따라 마진 압박 효과는 점차 줄어들 전망 - 급격한 상승보다는 기존에 안내한 대로 완만하고 지속적인 마진 확장을 예상 Q. Semi Systems 연간 성장률 가이던스(40% 이상 여부) 및 다음 분기 전망? - 확정된 수치는 없으나 기존 제시안(+30%)보다 추가 상향된 상태이며 시장 평균 성장률을 확실히 상회할 것 - 차분기에도 QoQ 매출 성장을 지속할 것으로 예상 Q. 생산 캐파 2배 증설 언급이 2028년 매출 2배 달성을 의미? - 리드 타임이 긴 클린룸 사전 투자의 일환 - 2028년 및 그 이후 시장의 다양한 수요 변동폭에 신속히 대응할 수 있는 생산 대응력을 갖추기 위한 투자 Q. 고객 관심사가 '가격'에서 '납기일(Lead Time)·타임투마켓'으로 옮겨진 것이 가격권/비용 부담에 미치는 영향은? - 고객사가 일정을 맞추는 데 집중하면서 8개 분기 세부 포캐스트 공유 등 협력이 강화 - 이를 통해 공급망 사전 준비 및 생산 계획 환경이 크게 개선 Q. 고객사들과 주고받는 장기 가시성의 성격(캐파 vs. 기술 로드맵)? - 주요 고객사의 5년 단위 팹 프로젝트와 적용 기술을 파악 중 - 8개 분기 이내 시점에 대해서는 세부 노드와 정확한 장비 종류를 확정하여 공급망에 전달 - 핵심 아키텍처 인플렉션을 선도하는 당사 포트폴리오를 바탕으로 고객사들과 최장 10년 뒤 차세대 기술을 공동 설계 중 Q. ICAPS(IoT, 통신, 자동차, 전력, 센서) 사업부의 중국/비중국 시장 회복세 및 성장 전망? - 가동률 상승과 중국 시장 성장에 힘입어 올해 및 내년 전체 ICAPS 사업부 매출 성장 전환 기대 - 중국은 ICAPS 포트폴리오의 큰 비중을 차지하며 올해와 내년 모두 성장세를 이어갈 것으로 전망 - 전력(Power), 포토닉스(Photonics) 분야 중심의 긍정적 흐름을 바탕으로 내년 비중국 고객사 매출 역시 플러스 성장으로 돌아설 것으로 예상 Q. AGS(글로벌 서비스) 사업부의 마진(GPM 및 OPM) 추가 확장 가능성? - 팹 가동률 상승으로 소모품 사업이 가속화되며 단기 마진 개선에 기여 - 설치 기반(Installed Base) 확대와 AI 솔루션 도입을 통한 서비스 효율화로 장기적인 GPM 개선 지속 전망 - 수율/출력 최적화에 대한 높은 수요(AIX 연결 챔버 37,000개 이상 등)에 기반해 서비스 사업부의 매출 및 이익 성장성에 대해 과거 어느 때보다 긍정적으로 평가 📨 DAOL 반도체: https://t.me/Semi_Ko 위 내용은 공시 자료 요약으로 별도의 컴플라이언스 승인절차 없이 제공합니다.