אינטראקטיב ישראל

שלוש ענקיות תשתיות AI שולחות מסר ברור - המחסור בכוח מחשוב עדיין כאן דו״חות קורוויב, נוביוס וסופרמיקרו מצביעים על כך שההשקעות בתשתיות AI ממשיכות בקצב גבוה, כאשר הביקוש לכוח מחשוב עדיין עולה על ההיצע. נוביוס (NBIS), חברת תשתיות ענן ל-AI, הציגה זינוק של 454% בהכנסות ל-582 מיליון דולר וחתמה על ארבע עסקאות ענן גדולות, בשווי ממוצע של יותר ממיליארד דולר. החברה אף טוענת שהיא יכולה למכור את כל קיבולת 2027, אך משאירה חלק ממנה ללקוחות הזקוקים לקיבולת מיידית. קורוויב (CRWV), ספקית מחשוב ל-AI, הכפילה את הכנסותיה ל-2.5 מיליארד דולר וצבר ההזמנות שלה זינק ל-104.2 מיליארד דולר, לצד עסקאות נוספות בהיקף 25 מיליארד דולר. גם סופרמיקרו (SMCI), יצרנית שרתי AI, סיפקה תחזית מכירות של 14.5-15.5 מיליארד דולר לרבעון הבא - הרבה מעל צפי השוק. מנגד, ההתרחבות יקרה במיוחד. נוביוס השקיעה 5.7 מיליארד דולר ברבעון וקורוויב 9.4 מיליארד דולר. המבחן הגדול הבא לסקטור יגיע עם דו״ח אנבידיה ב-26 באוגוסט. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

ספייס אקס רוצה להפוך לענקית תשתיות AI - ומיקרוסופט עשויה להיות הלקוחה הבאה 📈 ספייס אקס (SPCX), חברת החלל והתשתיות של אילון מאסק, מאיצה את כניסתה לשוק תשתיות ה-AI. החברה כבר מפעילה כ-1.4 ג’יגה-וואט של כוח מחשוב, לאחר שהשקיעה 15.8 מיליארד דולר בתשתיות AI ברבעון השני בלבד, ושואפת להתקרב ל-10 ג’יגה-וואט עד סוף 2027. החברה כבר חתמה על חוזי מחשוב בהיקפים של עשרות מיליארדי דולרים עם Anthropic, Google Cloud ו-Reflection AI, כשהתשתיות מתבססות על שבבי אנבידיה (NVDA). כעת, לפי SemiAnalysis, מיקרוסופט (MSFT) עשויה להיות הלקוחה הגדולה הבאה. מיקרוסופט כבר התחייבה לכ-10 ג’יגה-וואט של קיבולת מחשוב במקומות אחרים, אך חלק משמעותי ממנה צפוי להיות זמין רק בסוף 2027 או ב-2028. ספייס אקס עשויה לספק פתרון ביניים באמצעות יכולתה להקים אשכולות מחשוב במהירות. אם שיתוף פעולה כזה יתממש, הוא עשוי לחזק את המעבר של ספייס אקס מחברת חלל בלבד לשחקנית משמעותית בשוק תשתיות ה-AI. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

מניות השבבים שוב מובילות את העליות - בום ה-AI חוזר למרכז הבמה 📈 מניות השבבים ממשיכות לבלוט בוול סטריט ומסייעות לנאסד”ק לטפס, כאשר המשקיעים חוזרים לתמחר המשך השקעות גבוהות בתשתיות AI. סנדיסק (SNDK), יצרנית פתרונות אחסון וזיכרון, עולה בכ-10.7%, מיקרון (MU), יצרנית שבבי זיכרון, מטפסת בכ-6%, ו-AMD יצרנית מעבדים ומאיצי AI, עולה בכ-2.4%. גם SK Hynix, מהיצרניות הגדולות בעולם של זיכרונות HBM המשמשים במאיצי AI, מזנקת ביותר מ-7.4%. העליות מגיעות לאחר תיקון חד בסקטור הטכנולוגיה, שבמהלכו הנאסד”ק איבד יותר מ-10% בתוך שבועות. כעת דו״חות חזקים מצד ענקיות הטכנולוגיה והמשך ההוצאות על דאטה-סנטרים מחזירים ביקושים למניות השבבים. המוקד עובר במיוחד לשוק הזיכרונות, כאשר המחסור והביקוש הגובר משרתי AI עשויים להמשיך לתמוך במחירים ובתחזיות החברות. במקביל, ה-S&P 500 עולה בכ-0.6% והנאסד”ק בכ-0.8%, כשההתאוששות מתרחבת גם מעבר לסקטור הטכנולוגיה. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

מייקל ברי מגדיל את השורט על נוביוס - ומזהיר שהחברה מסמנת את “שיא הבום” ב-AI 📉 מייקל ברי, המשקיע שהתפרסם בזכות “The Big Short”, הגדיל את הימוריו נגד נוביוס (NBIS), חברת תשתיות ענן ל-AI, לאחר שהמניה זינקה בכ-34% ביום אחד וכ-207% מתחילת השנה. ברי הוסיף לשורט במחיר של 247 דולר והצהיר כי “נוביוס היא איך שנראה שיא של בום”. במרכז הטענה שלו נמצאת דווקא עוצמת הביקוש. נוביוס דיווחה כי חוזים קצרים נמכרים בקצב של 40-50 מיליון דולר למגה-וואט - כמעט פי שניים מחוזים לטווח בינוני. מבחינת ברי, הפער מצביע על נכונות חריגה לשלם עבור כוח מחשוב מיידי, אך גם על חשש שהערך העתידי של ה-GPU יישחק במהירות. ברי גם מותח ביקורת על הארכת תקופת הפחת החשבונאי של השרתים מ-4 ל-5 שנים. מנגד, נוביוס מציגה צמיחה של 454% בהכנסות וזמן החזר על השקעות חדשות שהתקצר לכשנה ועשרה חודשים. ברי הגדיל במקביל שורטים גם על מיקרון (MU), אורקל (ORCL) וסקטור השבבים - מה שהופך את העסקאות להימור רחב יותר נגד התמחור הנוכחי של בום ה-AI. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

צהריים טובים, כל מה שצריך לדעת לקראת פתיחת המסחר בארה"ב בדקות הקרובות: 1. חוזי ארה"ב 🇺🇲 חוזה S&P 500 שינוי (0.19%+) דאו (0.31%+) נאסד"ק (0.01%+) 2. מדדי אסיה 🌏 ניקיי היפני (.1.16%+) שנגחאי הסיני (0.50%-) האנג סאנג הסיני (0.17%-) 3. מדדי אירופה 🇪🇺 דאקס הגרמני (0.28%+) קאק40 הצרפתי (0.01%+) יורוסטוקס50 האירופאי (0.38%+) 4. סחורות⛏️ נפט 81.26 (2.39%-) זהב 4,451 (0.50%-) ביטקויין 63,573 (0.83%-) 5. מט"ח 🪙 שקל-דולר 2.979 (0.09%-) שקל-יורו 3.424 (0.07%+) 6. מניות במוקד💡 • מניית קוהרנט (COHR), חברת הפוטוניקה בשווי 69.6 מיליארד דולר, יורדת ב-6% לאחר ששיעור הרווח הגולמי המתואם ברבעון הרביעי עמד על 40.2%, כמעט בהתאם לציפיות, למרות שתחזיות הרווח וההכנסות לרבעון הבא עקפו את התחזיות. • מניית סרברס סיסטמס (CBRS), יצרנית שבבי ה-AI בשווי 59.4 מיליארד דולר, צונחת בכ-16.5% לאחר שהכנסות הרבעון השני הסתכמו בכ-180 מיליון דולר, מתחת לציפיות השוק, למרות צמיחה חזקה בפעילות הענן והעלאת התחזית השנתית. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

🚨ברייקינג🚨 פורסמו נתוני מדד המחירים ליצרן בארה”ב לחודש יולי - אינפלציית היצרנים מתקררת יותר מהצפוי ומספקת איתות חיובי נוסף לגבי לחצי המחירים במשק❗️ מדד המחירים ליצרן (שנתי) עלה ב-4.7%, נמוך מהצפי של 4.9% ומהנתון הקודם של 5.5%✅ מדד המחירים ליצרן (חודשי) נותר ללא שינוי (0.0%), נמוך מהצפי לעלייה של 0.2%, ולאחר ירידה של 0.1% בחודש הקודם✅ מדד המחירים ליצרן - ליבה (שנתי) עלה ב-4.2%, בהתאם לצפי ונמוך משמעותית מהנתון הקודם של 4.7%✅ מדד המחירים ליצרן - ליבה (חודשי) עלה ב-0.2%, נמוך מהצפי של 0.3% ומהנתון הקודם של 0.4%✅ הנתונים מצביעים על התמתנות בלחצי המחירים ברמת היצרן, הן במדד הכללי והן בליבה. המשך מגמה זו עשוי לתמוך בהתמתנות האינפלציה לצרכן ולהפחית את הלחץ על הפד’ להדק את המדיניות המוניטרית. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

אז מה קורה היום בשוק? מניית סרברס (CBRS) צונחת בכ־18% לאחר דו״ח שהצביע על חולשה במכירות החומרה, למרות צמיחה חזקה בפעילות הענן והעלאת התחזיות, מה שמעורר שאלות לגבי קצב האימוץ של מערכות ה־AI שלה. מניית סיסקו (CSCO) יורדת בכ־6% למרות דו״ח ותחזית חזקים, כשהמשקיעים מממשים רווחים לאחר הראלי החד במניה ורף הציפיות הגבוה סביב פעילות ה־AI שלה. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

קורוויב מזהירה מהתלות באנבידיה - בזמן שהלקוחות הגדולים מתחילים לפתח שבבים בעצמם 📈 קורוויב (CRWV), ספקית תשתיות ענן ומחשוב ל-AI, חשפה גורם סיכון חדש למשקיעים - התלות המוחלטת שלה בשבבי אנבידיה. כיום כל מעבדי ה-GPU שבהם משתמשים לקוחות קורוויב מגיעים מאנבידיה (NVDA), שגם מחזיקה בכ-10% מהחברה. הבעיה עשויה להתעורר אם העדפות הלקוחות ישתנו. ענקיות AI פועלות לצמצום התלות באנבידיה באמצעות שבבים ייעודיים, כאשר OpenAI, מהלקוחות הגדולים של קורוויב, כבר חשפה מאיץ AI שפיתחה עם ברודקום (AVGO). קורוויב הזהירה כי מעבר לארכיטקטורות אחרות עשוי לדרוש זמן, השקעות ומשאבים משמעותיים ואף לפגוע זמנית ביכולתה לספק ללקוחות את החומרה שהם מבקשים. עם זאת, נכון לעכשיו הביקוש עדיין נוטה באופן מובהק לאנבידיה. האזהרה מופיעה בפרק גורמי הסיכון ואינה מעידה שהלקוחות כבר מבצעים מעבר משמעותי. החשיפה מגיעה לאחר שקורוויב דיווחה על צבר הזמנות עצום של 104 מיליארד דולר. מניית החברה זינקה אתמול בכ-19%. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

מניית סרברס צוללת למרות העלאת תחזית - חולשה במכירות החומרה והפסד גדול מכבידים📉 מניית סרברס (CBRS), מפתחת שבבי AI ומערכות Wafer-Scale המתחרות בפתרונות של אנבידיה, נופלת בכ-17.5% לאחר דו״ח מעורב שהציג צמיחה חזקה בענן, אך חולשה בעסקי החומרה. ההכנסות הכוללות זינקו ב-74% ל-180.1 מיליון דולר✅ הכנסות פעילות הענן כמעט הוכפלו פי ארבעה והגיעו ל-126 מיליון דולר, בזכות הביקוש הגבוה לכוח מחשוב AI✅ מנגד, מכירות החומרה ירדו ב-23% ל-54.1 מיליון דולר, כאשר החברה הסבירה שחלק מהלקוחות מתקשים להקצות שטח מתאים במרכזי הנתונים❌ ההפסד הנקי הגיע ל-450.5 מיליון דולר, בין היתר בשל הוצאות תגמול מבוסס מניות של 386.6 מיליון דולר❌ לרבעון הבא צופה החברה הכנסות של 214-216 מיליון דולר, מעל הצפי, ואף העלתה את התחזית השנתית ל-880-890 מיליון דולר✅ למרות התחזית החזקה, המשקיעים מתמקדים בירידה במכירות החומרה, בהפסד החריג ובשאלה האם הצמיחה בענן תוכל להצדיק את התמחור הגבוה. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

וול סטריט ממתינה למדד היצרנים - הורמוז משאיר את הסיכון גבוה📊 החוזים בוול סטריט עולים קלות: החוזים על הנאסד״ק 100 מטפסים ב-0.06%, והחוזים על ה-S&P 500 עולים ב-0.10%. מדד המחירים לצרכן התמתן ל-3.4% ומדד הליבה ל-2.5%, אך היום יתפרסם מדד המחירים ליצרן. נתון גבוה עלול להחזיר לחץ לתשואות ולמניות הצמיחה. הנפט מסוג WTI יורד ב-1.44% ל-82.07 דולר לחבית בעקבות עלייה מפתיעה במלאים בארה״ב. מנגד, הסיכון הגיאופוליטי לא נעלם: טראמפ טוען שארה״ב שולטת במצר הורמוז, אך איראן מתעקשת שהמעבר יישאר מוגבל עד שדרישותיה ייענו. סוכנות האנרגיה הבינלאומית מזהירה ממחסור של 1.8 מיליון חביות ביום ברבעון השלישי, ולכן כישלון מדיני עלול להפוך במהירות את הירידה בנפט. בטכנולוגיה, לנובו זינקה ב-19% בהונג קונג בעקבות הכנסות שיא מביקוש לתשתיות AI, בעוד סרברס (CBRS) נופלת בכ-18% במסחר המקדים למרות צמיחה מהירה בענן. הפער מדגיש שהמשקיעים דורשים רווחיות, לא רק צמיחה. גם מארסק זינקה ב-7% לאחר שהעלתה תחזית למרות השיבושים במזרח התיכון, סימן שמחירי ההובלה הגבוהים תומכים בחברות הספנות. _ לפרטים נוספים ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

מניית סיסקו יורדת למרות דו״ח חזק - הציפיות הגבוהות כבר היו במחיר📉 סיסקו (CSCO), ענקית ציוד התקשורת והרשתות למרכזי נתונים, יורדת בכ-4.75% במסחר המקדים למרות שעקפה את התחזיות והציגה תחזית חזקה משמעותית מהצפוי. הרווח המתואם למניה עמד על 1.22 דולר, מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 1.17 דולר✅ ההכנסות צמחו ב-18% ל-17.25 מיליארד דולר, מעל הצפי ל-16.82 מיליארד דולר✅ לרבעון הבא צופה סיסקו הכנסות של 18-18.2 מיליארד דולר, הרבה מעל תחזיות השוק שעמדו על 16.8 מיליארד דולר✅ ענקיות הענן הזמינו במהלך הרבעון תשתיות בהיקף של 4 מיליארד דולר, וההזמנות השנתיות מהן הגיעו ל-9.3 מיליארד דולר✅ סיסקו צופה שהכנסותיה מלקוחות אלה כמעט יוכפלו ל-7.5 מיליארד דולר בשנת הכספים 2027. למרות הנתונים החזקים, המניה עלתה ביותר מ-60% מתחילת השנה לקראת הדו״ח. לכן המשקיעים ציפו להפתעה חריגה אף יותר בפעילות ה-AI, והתגובה השלילית משקפת בעיקר מימוש רווחים ורף ציפיות גבוה במיוחד. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

סרברס תפרסם הערב דו״ח - והמבחן הגדול הוא האם עידן ה-Inference מתחיל לשבור את השליטה של אנבידיה📊 סרברס (CBRS), יצרנית שבבי AI המתחרה באנבידיה, תפרסם הערב לאחר סגירת המסחר את תוצאות הרבעון השני, כאשר בוול סטריט מצפים להכנסות ליבה של כ-191 מיליון דולר - זינוק של 84% לעומת אשתקד - לצד הפסד מתואם של 17 סנט למניה. אבל הסיפור המרכזי יהיה התחזית. שוק ה-AI עובר בהדרגה מאימון מודלים ל-Inference - הפעלת המודלים, הצ’אטבוטים וסוכני ה-AI בפועל - תחום שבו ארכיטקטורת ה-Wafer-Scale של סרברס עשויה להציע יתרון במהירות. החברה כבר מחזיקה בצבר הזמנות של כ-25 מיליארד דולר, הנשען בעיקר על חוזה ל-3 עד 5 שנים עם OpenAI, לצד עסקאות חדשות עם אמזון (AMZN), ענקית הענן והמסחר, ו-AMD, יצרנית השבבים. המניה נותרה תנודתית במיוחד מאז ההנפקה במאי. לכן השוק צפוי להתמקד בקצב מימוש הצבר, בהתרחבות בסיס הלקוחות ובשאלה האם סרברס מצליחה להפוך את גל ה-Inference לצמיחה ממשית. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

מניית נוביוס מזנקת לאחר דו״ח חזק - והשורט של מייקל ברי עשוי להאיץ את העלייה📈 מניית נוביוס (NBIS), ספקית תשתיות ענן ו-AI למרכזי נתונים, מזנקת בכ-18% לאחר שפרסמה תוצאות רבעוניות חזקות מהצפוי והציגה רווחיות מתואמת חיובית. ההכנסות הסתכמו ב-582 מיליון דולר, מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על מעט פחות מ-570 מיליון דולר✅ הרווח המתואם הגיע לרווח של 236 מיליון דולר, נתון שמחזק את הערכת המשקיעים כי ההתרחבות המהירה בפעילות מתחילה להתבטא גם בשיפור תפעולי✅ מנגד, לפי כללי החשבונאות GAAP החברה עדיין רשמה הפסד נקי של 190 מיליון דולר מפעילות נמשכת❌ העלייה בנוביוס מגיעה במקביל לזינוק במניית קורוויב לאחר דו״ח חזק, ומחזקת את המומנטום סביב חברות ה-neocloud המספקות כוח מחשוב ל-AI. גורם נוסף שעשוי להעצים את העלייה הוא לחץ על שורטיסטים. המשקיע מייקל ברי חשף בשבוע שעבר פוזיציית שורט על נוביוס, וכאשר מניה עם עניין גבוה בשורט מזנקת, סגירת פוזיציות עשויה לייצר לחץ קנייה נוסף. הדו״ח עשוי להפיג חלק מהחששות לגבי קצב הצמיחה בענף השנה. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

מה עומד מאחורי תוכנית המימון של 500 מיליארד דולר של אנבידיה? לכניסה לכתבה המלאה ⬇ https://www.inter-il.com/is-nvidia-rallying-wall-street-to-the-ai-revolution-and-how-is-it-turning-computing-power-into-a-new-financial-asset/ _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

יח"צהריים טובים, כל מה שצריך לדעת לקראת פתיחת המסחר בארה"ב בדקות הקרובות: 1. חוזי ארה"ב 🇺🇲 חוזה S&P 500 שינוי (0.43%+) דאו (0.24%+) נאסד"ק (0.97%+) 2. מדדי אסיה 🌏 ניקיי היפני (.0.83%+) שנגחאי הסיני (0.32%+) האנג סאנג הסיני (0.83%-) 3. מדדי אירופה 🇪🇺 דאקס הגרמני (0.50%+) קאק40 הצרפתי (0.20%-) יורוסטוקס50 האירופאי (0.23%+) 4. סחורות⛏️ נפט 83.30 (0.47%+) זהב 4,480 (0.95%+) ביטקויין 64,003 (0.37%-) 5. מט"ח 🪙 שקל-דולר 2.981 (0.70%-) שקל-יורו 3.433 (1.06%-) 6. מניות במוקד💡 • מניית קורוויב (CRWV), חברת מחשוב ענן ל-AI בשווי של כ-49.3 מיליארד דולר, מזנקת ביותר מ-18.5% לאחר שהכנסותיה זינקו ב-112% ל-2.58 מיליארד דולר והרווחיות התפעולית המתואמת עקפה משמעותית את התחזיות. • מניית נוביוס (NBIS), חברת תשתיות מחשוב ל-AI בשווי של כ-49.5 מיליארד דולר, מזנקת ביותר מ-16.5% לאחר שעקפה את תחזיות ההכנסות וה-EBITDA והציגה שיעור רווח גולמי גבוה מהצפוי. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

🚨ברייקינג🚨 פורסמו נתוני מדד המחירים לצרכן בארה”ב לחודש יולי - האינפלציה עומדת בהתאם לציפיות, כאשר המדד השנתי אף מציג התמתנות קלה❗️ מדד המחירים לצרכן (שנתי) עלה ב-3.4%, בהתאם לצפי ונמוך מהנתון הקודם של 3.5%✅ מדד המחירים לצרכן (חודשי) עלה ב-0.1%, בהתאם לצפי ולאחר ירידה של 0.4% בחודש הקודם✅ מדד המחירים לצרכן - ליבה (שנתי) עלה ב-2.5%, בהתאם לצפי ונמוך מהנתון הקודם של 2.6%✅ מדד המחירים לצרכן - ליבה (חודשי) עלה ב-0.2%, בהתאם לצפי ולאחר שהמדד נותר ללא שינוי בחודש הקודם✅ הנתונים מצביעים על התמתנות מסוימת בקצב האינפלציה השנתי, ללא הפתעה כלפי מעלה במדדים החודשיים. התמונה עשויה להפחית חלק מהחששות מפני התחדשות לחצי המחירים ולהקל על הפד’ בהחלטות הריבית הקרובות. המדדים מגיבים בעליות, כאשר הנאסד”ק מזנק כעת ב-0.7%📈 _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _