Ipsum Finance

Битва за 2 ое место Эфириум против Solana ❓Вы видели, наверное, посты в духе "Монета XXX - убийца Эфириума"? ◽️И каждый раз этот убийца мажет, а большая часть из них потом лежит на дне в Брюгге. Сегодня мы разберемся, почему так происходит, на примере самого знаменитого конкурента Эфириума - Solana. Чего может хотеть L1-монета, чтобы стать ценной и богатой: 1️⃣Размещать децентрализованный капитал (DeFi) 2️⃣Быть площадкой для RWA (токенизация активов реального мира) 3️⃣Быть частью платежной инфраструктуры 4️⃣Быть популярной у массового пользователя ◽️Все это - вкусные комиссии. И тут Эфир сразу спотыкается. Высокие комиссии сделали его непопулярным у массового пользователя, здесь наш абсолютный победитель - Solana с ее копеечками за транзакцию и UX, позволяющим запустить свой мемкоин, даже если Ваш IQ стремится к плинтусам. ◽️Поэтому мы и слышим регулярно о рекордах Solana - например, на своих DEX по объему спота она переплюнула все биржи, кроме Binance. Ритейл сделал свой выбор, и он не в пользу Эфириума. ❓Но ведь DEX (децентрализованные биржи) - только часть DeFi, скажете Вы. Если Solana так хороша, то почему TVL (Total Value Locked, общая заблокированная стоимость активов) у нее примерно в 8,5 раз меньше, чем у Эфириума? Это $4,95 млрд. против $42,04 млрд. Почему оборот не превратился в доверенный капитал? ✔️Потому что один из принципов финансового рынка - ликвидность притягивает ликвидность. Когда Solana еще пешком под ноду ходила, в Эфире уже крутились миллиарды. ▪️Да, если речь идет о торговле на сто баксов, Вы идете в Solana. А если нужно припарковать $5 000 000? Вокруг Эфириума построена крупнейшая в криптомире экосистема, где эти миллионы Вы не только разместите с большой долей надежности, но и стейкнете, рестейкнете, в кредит дадите. ❗️Недаром на Эфире выпущено $158 млрд. стейблкоинов из $298 млрд. всего. ❗️Да и традиционные финансы предпочитают Эфириум. Почитайте, например, наш пост про RobinHood, а затем зайдите на сайт rwa.xyz - $15,5 млрд. у Эфириума против $5,2 млрд. у BNB Chain и $3,2 млрд. у Solana. ◽️Интересно, что если Solana создает сетевой эффект у розницы, то Эфириум - у крупнейших институционалов. Она становится ”лекарством первой линии”. И не будем забывать, что это розничный трейдер побежит за новым айфоном, так сказать. Банк менять выбранную инфраструктуру просто так не будет, ему это долго, дорого и больно. ◽️А выбирает он ее не с точки зрения “какая сеть быстрее и дешевле”, а “где надежнее и есть понятные стандарты”. Да и проблему скорости и цен Эфириум закрывает L2-решениями, оставаясь для них базовым расчетным слоем. ❓❓❓И здесь мы подходим к главному вопросу. Сможет ли Эфириум удержать лидерство? Ведь, например, огромные объемы торговли токенизированными акциями уже происходят в Solana. ✔️Мы лично ожидаем такой сценарий: Solana откусывает у Эфириума большую долю рынка. Преимущественно розничную. А для крупного капитала лидером остается Эфириум. ◽️Основной риск для Эфириума в том, чтобы пользовательский сетевой эффект Solana не передался крупному капиталу. Разработчикам он уже передается - лидером по количеству активных остается Эфириум, но количество новых разработчиков в Solana растет опережающим темпом - на 83% в 2025 г по сравнению с 2024 г. ❗️Но тут пока Эфир имеет преимущество, которое невозможно купить. Доверие, заслуженное временем, в течение которого активы на десятки миллиардов долларов успешно обращались в экосистеме Эфириум.

Латвию ждёт тройной демографический удар. К 2050 году население страны может сократиться примерно на 20% – до 1,5 млн человек. 👵 При этом пожилых людей станет значительно больше по сравнению с числом работающих, а уровень пенсионных выплат рухнет. Коэффициент демографической нагрузки на пожилых вырастет примерно на 23 процентных пункта, а коэффициент замещения пенсий может упасть примерно на 33 процентных пункта – это будет одним из самых резких снижений в ЕС. Работающих станет меньше, пенсионеров – больше, а пенсии будут покрывать меньшую долю прежнего заработка. ⚡️ Это опасное сочетание, которое повышает риск бедности в старости. Уже пора самостоятельно откладывать деньги на будущую пенсию, но сделать это будет непросто с учётом 25% налога на прирост капитала. 🏦 У нас в стране с динамикой популяцией лучше, но считаю, что создавать Капитал для своей пенсии - это очень полезное дело. Как сделать это грамотно - пишите нам, составим пошаговый план для реализации.

Заменит ли ИИ вашу профессию Все спорят, какие профессии заменит ИИ, но правда в том, что единого ответа не существует. Разные исследования по-разному считают, насколько ИИ может справиться с той или иной работой. Это может определяться минимум пятью разными способами: логи реального использования чат-ботов, экспертные теоретические оценки, самооценка самой модели, анализ вакансий и др. По простым и понятным профессиям вроде парикмахеров исследования показывают примерно один результат: риска почти нет. А вот по профессиям, из-за которых все реально переживают — бухгалтерам, экономистам, программистам — оценки расходятся так сильно, что доверять им сложно. Хотите сохранить капитал на случай будущих изменений? Свяжитесь с нами

Введение. В чем смысл существования Эфириума, и зачем его покупать вместе с Биткоином? ✔️Когда-то Сатоши Накамото показал миру, что деньги можно создать и без центробанка. 19-летний Виталик Бутерин пошел дальше и доказал - мы можем воссоздать целую финансовую инфраструктуру без центробанка. Центром этой системы стал Эфириум. Биткоин им стать не захотел - он намеренно ограничен в целях безопасности. ▪️Эфириум же позволяет создавать финансы без посредников с помощью смарт-контрактов - программ, работающих по принципу “если… то”. После запуска они работают по заранее заданным правилам без участия человека, банка или государства. ▪️С помощью смарт-контрактов создаются dApps - децентрализованные приложения. ▪️А из dApps и создана финансовая экосистема DeFi (децентрализованные финансы) - децентрализованные биржи, стейкинг, кредитование и так далее. По данным DeFiLama, TVL (общая заблокированная стоимость) в DeFi превышает $40 млрд., а во время расцвета децентрализованных финансов превышала $100 млрд. ❗️Но интересно не только, и не столько это. Сеть Эфириум дает широкие возможности для внедрения столь трендового сейчас RWA (токенизация активов реального мира), а также на нем можно выпускать стейблкоины. Капитализация стейблкоинов, выпущенных на Эфире, достигла $149 млрд. Таким образом, Биткоин - это цифровые деньги. Сеть Эфириум - компьютер, который создает для них инфраструктуру. ❓Откуда же берутся деньги для апгрейдов компьютера? Каждое действие в сети требует оплаты комиссии в ETH. Это не просто инвестиционная монета. Это топливо, без которого крупнейшая сеть не может функционировать. 🔗Именно поэтому инвесторы следят не только за ценой ETH, но и за тем, сколько людей и компаний используют Эфириум. Чем больший объем экономической активности проходит через сеть, тем выше потенциальный спрос на ETH как на инфраструктурный ресурс. ➡️Таким образом, когда Вы покупаете одновременно Биткоин и Эфириум, Вы вкладываетесь в разные вещи. В первом случае Вы верите в то, что децентрализованные деньги способны стать “цифровым золотом”. Во втором случае - в то, что децентрализованные финансы будут востребованы, а крупные компании из традиционного финансового сектора будут развиваться в блокчейне. ➡️Поэтому мы обращаем внимание не только на котировки самого Эфира, но и на пару ETH/BTC. Она показывает, куда внутри крипторынка перетекает капитал. ETH/BTC ↗️ - значит, инвесторы перекладываются в Эфириум, а за ним в Солану пойдут, а там и до FARTCOIN дотечет ликвидность! Но не все так просто. ➡️Иногда пара растет за счет собственных драйверов Эфириума, а широкий рынок альткоинов при этом остается слабым. P. S. В следующих постах перейдем от сравнения с Биткоином к сравнению с другими альткоинами. Почему он главный? И смогут ли его вытеснить?

А что же сейчас происходит на рынках? 💸 Инфляция в США вышла ниже ожиданий — рынок отреагировал ростом. S&P 500 закрыл лучший квартал с 2020 года на уровне 7 457. Но картина неоднородная: Amazon, Alphabet и Microsoft прибавили по 2–3% за сессию. ✈️слегка чипмейкеры под давлением — Micron -8%, AMD -3%. SMH (полупроводники) волатилен: после падения отскочил на 2,5% за день. Расслоение внутри tech-сектора — главная тема сейчас. 📈 Bitcoin — $64 376. После нескольких месяцев консолидации у $59K появился импульс вверх. Катализатор — охлаждение инфляции и общий аппетит к риску. Насколько устойчив этот импульс — покажут ближайшие недели. 🥇 Золото — $4 018. Коррекция от январского пика продолжается, но металл держится выше $4 000. Нефть (WTI) резко выросла до $81,78 (+4,5%) на геополитике: США третью ночь подряд наносят удары по Ирану. Рынок закладывает премию за риск перебоев поставок. Баффет на этой неделе: «Сложно найти ценность, когда все предпочитают азартные игры». Рынок сейчас именно такой — много шума, мало стратегии. Те, у кого есть чёткая структура портфеля, не реагируют на каждое движение. Они знают, что делать в любой фазе. ✍️ Напишите КАПИТАЛ в личные — разберём вашу ситуацию. #рынки

Дорогие инвесторы и партнеры, Хотим поделиться с вами нашей текущей Pre-IPO сделкой: Higgsfield AI. ⚖️ Креативная индустрия всегда считалась направлением, где доминирует человеческий труд, никак не машина или AI. 📸 В прошлом веке фотографии и фильмы снимали вживую, необходимо было вручную строить декорации, готовить костюмы и гримировать актеров. 🎬 В начале 2010х широкое распространение получили технологии VFX и CGI C помощью графического дизайна профессиональные монтажеры получили возможность накладывать графику на готовое видео. Например, отрисовка динозавров в "Парке Юрского периода" или космос в фильме "Интерстеллар". Независимо от того это реклама на тв, пост в инстаграмме или полнометражный фильм, задача растягивалась на недели/месяцы и была очень дорогостоящей ($1,000 - $50,000 за минуту готового видео) ✅ Higgsfield пришел на рынок и произвел революцию! С помощью AI платформа позволяет производить фото/видео аналогичного качества за считанные минуты и доли процента от стоимости традиционного продакшена. Профессионалы креативной индустрии получили в руки мощнейший инструмент, который кратно ускоряет цикл производства контента и снижает издержки. 📈 Потребность рынка в продукте невероятно высокая, именно поэтому компания растет астрономически быстро: ➡️ с 0 до $200 млн выручки за 2025-й год ➡️ $850 в текущем году ➡️ $5 млрд - цель на 2028-й год Распространение продукта идет лавинообразно по всему рынку. Higgsfield уже пользуются 27 млн клиентов по всему миру, а также 70% Fortune 500 (500 крупнейших компаний США). ✉️ Предлагаем изучить данную инвестиционную возможность, вы знаете куда обращаться

Strategy разрешила себе то, что годами запрещала В этом году главный корпоративный держатель биткоинов купил их примерно на $8,2 млрд — около 70% от оценочного чистого притока средств в криптоактивы за год. Сейчас ее холдинги составляют около 4,2% от всего существующего биткоина. Годами модель работала просто: выпускай акции и облигации, покупай биткоин, не продавай. Рынок платил за акции Strategy больше, чем стоит биткоин на балансе — премию за «биткоин с плечом». В пятницу, 27 июня, ключевой показатель здоровья этой модели — mNAV — впервые опустился ниже единицы. Премия испарилась. На следующий день компания объявила о праве продать биткоинов на сумму до $1,25 млрд и запустила программы выкупа собственных бумаг на $2 млрд. Когда держатель 4,2% всего биткоина меняет модель с «покупать и держать» на «можем продавать» — это не просто корпоративное решение. Это вопрос о том, кто теперь будет поддерживать спрос на криптовалюту.

С 19 июля запустят единый QR для всех банков в Казахстане Казахстанцы смогут оплачивать покупки через приложение любого банка, сообщил глава Нацбанка Тимур Сулейменов на заседании Сената. Цель нововведения – создать единую инфраструктуру для приема платежей, чтобы бизнес мог принимать оплату от клиентов разных банков через один QR-код.

🔥🚀 Поздравляем наших инвесторов, вошедшие в сделку по Space X. 335% прибыли в моменте - полагаю очень хороший результат за 1.5 года! Есть еще аллокация по Anthropic, история похоже по стремительному росту.

⚡ Crusoe закрепляет энергобазу для роста AI‑фабрик: соглашение с Bergen Engines на 750 МВт Наша портфельная компания заключила партнерство с Bergen Engines на развертывание ~750 МВт газовой генерации (438 МВт контракт + 310 МВт LOI), усиливая тренд на создание дата-центров вне центрального контура энергоснабжения и ускоренное масштабирование AI-инфраструктуры. 🔑 Key points: 🏭 Энергия - базовый слой AI‑инфраструктуры Crusoe строит AI‑кампусы в регионах с избытком энергии, сочетая сеть, газ, ВИЭ и другие источники питания. При этом делает ставку на on‑site / behind‑the‑meter генерацию, чтобы не зависеть от долгих межсетевых подключений и дефицита электроэнеригии в ряде штатов США. Сделка с Bergen усиливает бизнес-модель AI-фабрики, где доступ к гарантированной базовой мощности напрямую определяет скорость масштабирования. 🔋 750 МВт газовой генерации под 24/7 AI‑нагрузку Bergen поставит Crusoe 27 газовых агрегатов по 12.5 МВт и 20 агрегатов по 5 МВт в рамках стартового контракта на 438 МВт, плюс дополнительные блоки под LOI на 310 МВт - поставки будут идти поэтапно на несколько площадок Crusoe до 2027 года. Bergen обеспечит непрерывную базовую мощность для AI‑кластеров с круглосуточной загрузкой, что критично на фоне взрывного роста потребления энергии AI-моделями. #Portfolio #Portfolio

Anthropic — последний вход до IPO Вчера ночью Anthropic подал конфиденциальную заявку на IPO в SEC Ожидания - осень 2026. 👉 https://www.anthropic.com/news/confidential-draft-s1-sec Раунд закрыт неделю назад по $965 млрд 👉 https://thenextweb.com/news/anthropic-cuts-unauthorized-platform-list-965-billion-valuation У нас сейчас два блока ниже рынка для клиентов: Блок 1: $850 млрд ‼️ Блок 2: $935 млрд Целевая оценка на IPO: $2 трлн. Апсайд от Блока 1: ~135% Горизонт: месяцы, не годы. Это не pre-IPO с горизонтом 3 года - это финальное окно перед публичным размещением Таких цен после подачи S-1 не будет Если есть интерес - дайте знать

🚩 Все чаще и чаще на просторах интернета и СМИ встречаем тезис о пузыре AI. Мы с этим не согласны ❓ Почему "Пузырь" подразумевает отрыв оценки активов от их фундаментальных показателей. Сухие цифры, а не броские заголовки газет, демонстрируют обратную картину. 🟢 Текущий рост - не спекулятивная мания, а переоценка, строго следующая за денежными потоками. Сравним текущую ситуацию с эталонным пузырем доткомов: ❌ 2000е В классическом пузыре оценки компаний "раздуваются" мультипликаторами, которые необоснованно растут. В эпоху доткомов акции Cisco (любимца инвесторов того времени) взлетели в 10 раз, в то время как его прибыль выросла всего в 2.5 раза. Это чистая спекуляция. ✅ 2020е Сегодня ситуация с лидерами рынка принципиально иная. Например, Nvidia: за последние 6 лет акции выросли в 35 раз, а прибыль - в 60 раз. Таким образом, фундаментально бумага даже "подешевела" относительно своих доходов. По мультипликаторам, Nvidia такая же "дешевая" как в далеких 2010х годах. Взлет котировок и рекордные оценки в секторе AI на 100% обеспечены ростом финансовых показателей активов, а не раздуванием мультипликаторов. 📝 Вывод: Ралли на рынках возглавляют фундаментально сильные активы с миллиардными прибылями, оцененные по мультипликаторам в 2 раза ниже пиковых значений пузыря доткомов. Называть это пузырем – значит игнорировать факт, что за каждым долларом роста капитализации стоит реальный доллар операционной прибыли. Мы не спорим с фактом, что рынок может уходить в краткосрочные коррекции на 10-20%, как было в начале этого года на событиях геополитики или в прошлом году на "тарифных войнах" Трампа. Ключевое, что рынок также динамично восстанавливается и поддерживает долгосрочный тренд. 🤝 Уверены в силе долгосрочного AI-суперцикла. Прикладываем иллюстрацию, наглядно демонстрирующую наш тезис #buble

А еще я сыграл с роботом 😊

Посетили мероприятие по Исламским финансам. Развитие идет полным ходом. Альтернативы депозитам, облигациям и ETF все больше и больше 👍

Прибыль с каждой сделки: крипто-маркет-мейкинг Многим кажется, что биржи просто сводят покупателей с продавцами, а они уже там совершают сделки друг с другом. На практике все немного иначе. Между покупателем и продавцом стоит маркет-мейкер — профессиональный участник, который обеспечивает ликвидность на торгах и зарабатывает на этом. ⚙️ Что такое Market Making Ликвидность на бирже — не бесплатный ресурс. Кто-то должен быть готов купить у вас актив в любой момент (даже когда все продают) и продать вам (даже когда все покупают). Так это работает и на традиционных биржах, и на криптоплощадках: маркет-мейкер одновременно выставляет заявки на покупку (bid) и на продажу (ask) одного актива, поддерживая разницу между ними — спред. Оба блока заявок постоянно двигаются внутри торгового стакана вслед за рыночной ценой. Поэтому с высокой вероятностью покупатель и продавец попадают не друг на друга, а именно на заявки маркет-мейкера. 🧩 Упрощенный пример • Один клиент биржи покупает биткоин → маркет-мейкер продает ему монету, скажем, по $100 050 • Через доли секунды другой клиент продает биткоин → маркет-мейкер покупает ту же монету, но уже по $99 950 Разница $100 с каждой монеты — это доход маркет-мейкера. Ежесекундно могут проходить тысячи операций на сотнях активов. 📊 Потенциальная доходность Маркет-мейкеры берут на себя роль поставщиков ликвидности и получают за нее вознаграждение. При этом криптовалюты дают им больше маржи, чем традиционные рынки: • На NYSE/NASDAQ спред между bid/ask для ликвидных акций — менее 0,01% • На криптобиржах в периоды низкой ликвидности он может доходить до 0,1% В процентах от цены актива разница — в десятки раз. Помимо спреда, биржи платят маркет-мейкерам за предоставление ликвидности через rebates (возврат части комиссии). В сумме за год со всех сделок маркет-мейкеры обычно зарабатывают двузначную доходность. На альткоинах их вложения могут приносить сотни процентов годовых. 🛡 В чем подвох Риски, разумеется, есть, иначе бы маркет-мейкерами становились все, у кого есть достаточный капитал. ▹ Inventory Risk (риск накопления актива) Например, когда маркет-мейкер продал больше, чем купил, а цена актива при этом растет. ▹ Technology Risk (риск инфраструктуры) Маркет-мейкинг зависит от скорости работы. Сбой сервера или задержки приводят к убыткам. ▹ Competition (конкуренция) HFT-фирмы вытесняют медленных игроков, поэтому нужно постоянно обновлять свои мощности.

⚡️ $1.5 млрд на захват корпоративного рынка: Anthropic строит мост к PE-фондам 🔥 Anthropic, финализирует совместное предприятие на $1.5 млрд с Blackstone, Goldman Sachs и Hellman & Friedman. По данным WSJ, официальный анонс возможен уже в ближайшие дни. Это первая сделка подобного масштаба, где разработчик AI-моделей напрямую объединяется с крупнейшими игроками индустрии прямых инвестиций. 🔹 Структура сделки Anthropic, Blackstone и Hellman & Friedman вкладывают примерно по $300 млн каждый. Goldman Sachs участвует как со-основатель с чеком на $150 млн. Среди других инвесторов General Atlantic, совокупно $1.5 млрд капитала на запуск отдельной структуры. 🔹 Зачем это нужно Совместное предприятие будет работать как консультативное подразделение Anthropic и продавать AI-инструменты Claude портфельным компаниям фондов прямых инвестиций. Это сотни бизнесов с миллиардными выручками в самых разных секторах от промышленности до финансов и здравоохранения. Готовая клиентская база, до которой обычно сложно дотянуться через стандартные облачные каналы продаж. 🔹 Логика для партнёров PE-фонды получают рычаг для повышения маржинальности своих портфельных компаний через автоматизацию операций, обработку данных и оптимизацию процессов. Это прямо влияет на доходность их фондов и сокращает срок до выхода. Anthropic премиум-канал дистрибуции, минуя типичный путь через AWS Bedrock и Google Cloud, плюс долгосрочные контракты с предсказуемой выручкой. 🔹 Финансовый сектор — ещё одно поле битвы Anthropic уже выпустила десять AI-агентов для банкинга, страхования и управления активами. Рынок отреагировал мгновенно — акции FactSet упали на 8.1%, Morningstar на 3%, под давление попали S&P Global и Moody's. На фоне СП с PE-гигантами это складывается в единую стратегию: корпоративный рынок атакуется одновременно с продуктового и дистрибуционного фронтов. 🔹 Контекст Параллельно ARR Anthropic превысил $44 млрд, и компания готовится к IPO в конце 2026 года. Сделка с PE-гигантами усиливает корпоративный нарратив компании именно перед публичным размещением. ⚡️ Anthropic превращается из разработчика моделей в полноценную B2B-платформу с эксклюзивными каналами выхода на корпоративный сегмент. Такие сделки укрепляют выручку и расширяют размер рынка — именно то, что инвесторы ждут от лидера.

Уважаемые друзья! Вашему вниманию предоставляется отчет за I кв. 2026 г. по нашим портфельным инвестициям в сегменте Private Equity. https://teletype.in/@ipsum.finance/srez_1q_2026

Друзья, информирую о потенциально прибыльной сделки, лучший по оценки аналитиков в своем сегменте. Anthropic с Claude code и Cowork. Для более детальной информацией можете связаться со мной.