K2 | Market Notes

В далекие времена, в свои самые тяжелые периоды, когда казалось что сфера меня отторгла, это не мое, у меня не выходит, абсолютно все идет не так - меня спасал один мой друг Абсолютное большинство раз он даже не знал об этом, та самая невербальная помощь - я просто знал что он здесь каждый день, он работает и совершенствуется, я видел как он начинал, и я видел как он рос и развивался - именно этот процесс созерцания становления человека рядом с тобой (а с ним мы знакомы весьма давно) и мотивировал, внушал силы оставаться Спустя много лет мы находимся здесь, чекпоинт, и сегодня я с большим удовольствием выделяю вечер чтобы посмотреть интервью с человеком, не побоюсь этого слова, с большой буквы - как для меня лично, так и для сферы в целом - Ильей Six.One https://youtu.be/5uKD7igq4d4?is=OtP-GrjwtizUJfG9 Приятного нам просмотра!

#YouTube SixOne and Marrell Завтра!

SUMMER MIDPOINT ☀️ Всем привет! Как ваше лето? У меня насыщенно - ровно поэтому тут около 2х недель нет постов, на написание чего то НЕграфоманского не хватает времени - и по ощущениям до сентября подобный режим сохранится - слишком много дел Но было бы эгоистично не осветить как минимум порядок занятости, поэтому: ⚙️ GEX Закончил TOS гекс-ветки Теперь у культистов всегда будет под рукой гекс-дата - и по SPX, и по NDX - плюс пинги на флипы, касания Call/Put wall приходят тем кто берет соответствующие роли Не могу сказать что эта линия закрыта, хотелось бы добавить функционал внутрь МВ, но это другая история 📊 TOS Markets Продолжаю писать Работа с биг-датой интересна, затягивает, но по времени и объему все получается сильно больше, чем можно было спланировать в начале пути Каждый раз когда появляется наитие мол «почти все» - открывается еще один слой, уточнение, гипотеза Work in progress 🤖 Америка Объемы. Формулы. Алго. Осознанно самый непубличный командный трек (есть основания полагать что он таким оставаться и будет) - но при этом самый динамичный и интересный лично для меня Было бы контринтуитивно скипать данную линию после полугода написания разношерстного кода; сложности задач надо повышать Роботы торгуют каждый день в определенные сессионные окна, показывают первые успехи - но самое главное даже не это - а полное исключение человеческого фактора Какими бы классными вы ни были: пропустить / не увидеть / не успеть кинуть лимит будет всегда с вами - и это ровно то, что портит любую идеальную бектест-картину (отношение к ручному бектесту тоже пересмотрено), а особенно когда речь про скальпинг внутри коротких диапазонов, где среднее время в позиции - пара минут Робот не устает, не сомневается, не теряет времени, торгует одинаково in any case, держит любое количество правил и переменных в голове(?) - продолжаем наблюдения 🧩 IRL Так же ряд вопросов связанных с географическими перемещениями - и личных, и ТОСовских - скоро обо всем узнаете —— В общем, лето вайбовое Просто «неинтересное» в обывательском смысле слова интересно - как же хорошо, что нам пофик! Если интересны новости из закулисья - ставьте лосяру👍, возможно будем делиться Как там в конце говорят? Всем пис?

Q2 -> Q3 Evening, друзья! На прошлой неделе у нас закрылось первое полугодие, теперь мы ближе к 2027, чем к 2025, и хотелось бы это обсудить Начнем с V-образной нефти (в данном случае перевернутой V): WTI расширялась с 67$ за баррель к 110 и обратно, Brent порядка +90% в Q1 / -38% в Q2 - на месячном графике это выглядит ровно так же как и на недельном график июня25 года, когда США залетели на В2 в Иран Хоть и на графиках мы оказались в точке нуля, общую парадигму это сдвинуло: ФРС в точках 9 из 18 за хайк, золото подешевело на четверть с момента мартовского АТХ, йена вообще на дне на коем не была с середины 80х, Civilian Labor Force: -720k человек за месяц И важное: forward guidanc’а больше нет - отсюда потенциал возврата бОльшей волатильности новостных релизов: CPI 14.07 и NFP 07.08 - наблюдаем 🦅Ставки Базово июль - пауза, одно повышение до конца года все еще в цене Крайний NFP как будто бы сам заставляет придти к гипотезе: если у нас заморозка труда (вакансии существуют, но не закрываются, найма нет, люди уходят сами) то она сама по себе нивелирует хайк кейс быстрее, чем энергия успеет вернуть инфляцию -> отсюда если у нас NFP 07.08 слабый -> сентябрьский хайк репрайс, ровно как и кривая 💵 Доллар В первой половине года был одним из самых сильных активов - хорошо рос сначала на гео, потом на ястребиности Уорша NFP 2 июля немного все поломал, но пока это выглядит скорее как неудачный эпизод на фоне довольно удачного полугодия Вопрос в том, продолжится ли это? По ощущениям сейчас рынок перешел в режим медленного движения без резких рывков - впервые с зимы риски стали двусторонними: доллар может как продолжить рост, так и начать слабеть 🇪🇺Евро сейчас сам по себе почти не двигается - ЕЦБ в июне повысил ставку до 2,25%, но уже очевидно смягчение риторики: инфляция снижается (общая 2,8%, базовая 2,4%), а Лагард говорит, что дальше давить на экономику не обязательно - следующее заседание ЕЦБ 23 июля Поэтому евро/доллар сейчас в основном зависит от того, что делает доллар, а не от каких-то своих европейских новостей 🇯🇵С йеной ситуация странная - продолжительное (мы снова вернулись) нахождение выше 162 при ставке 1% (максимум с 1995 года) + уже потрачены огромные деньги на поддержку валюты Но и шортить сейчас рискованно: Минфин может в любой момент вмешаться без предупреждения, новая тактика В общем, сейчас рынок больше реагирует на отдельные события и данные, чем на какой-то устойчивый тренд 📊 Фонда и сезон отчетов Рынок уже заранее заложил очень сильный квартал - ждут рост прибыли компаний примерно на +24% г/г, при этом мультипликаторы уже довольно высокие -> права на серьезный промах почти нет Снова куда более важнее будут гайденсы, а не цифры за квартал Сезон отчетности традиционно начнут банки 14 июля - в один день с выходом CPI Чувствуется что деньги уже начинают перераспределяться - ралли стало заметно шире М7: Dow обновляет максимумы, Russell +22% за полгода 🛢️ Нефть OPEC+ уже 5й месяц подряд увеличивает добычу (+188 тысяч баррелей в сутки на август) - встречи стали ежемесячными, а в последнем заявлении они фактически оставили себе возможность вернуть часть сокращений, которые ввели еще в 2023м году То есть на рынке может появиться дополнительное предложение Сейчас премия в споте практически нулевая - кроме того, в середине августа заканчивается период, когда можно было бесплатно хранить и продавать нефть по меморандуму от 17 июня - до этого момента рынок будет оставаться тяжелым Шортить я бы не шортил, асимметрия постепенно смещается в сторону роста, и первые сигналы об этом скорее появятся во фрахте и страховке (Отдельный разбор по возможному клиффу сделаю позже) 🥇 Хеджи Золото давилось сразу с 3х сторон: сильный доллар, высокие реальные ставки и продажи со стороны Цб - март был редким месяцем, когда ЦБ в целом продавали золото (металл фактически частично финансировал военные расходы) Последнее время факторы ослабли, покупки со стороны ЦБ вернулись (+41 тонна в мае) Можно считать текущее дно рабочей гипотезой; сценарий слома - новый сильный лонг доллара Пока так

Короткая неделя #NFP #Fed Всем привет! У нас началась короткая, и при этом насыщенная неделя, в субботу день независимости США, 250ти летие, поэтому накануне, в пятницу, календарь ждет US Bank Holiday Начнем не с него За минувшие выходные в проливе мы увидели полный эскалационый цикл: удары США, «удары возмездия» по базам в Заливе, и к утру понедельника обе стороны решили идти в Доху договариваться (планируют вторник) Но нефть так и остается на довоенном уровне - рынок натренировал себя не реагировать на пролив Я бы назвал это позитивным, так как и писал на прошлой недели - буфер стратрезерв у США на минимумах с начала 80х, с марта были потрачены десятки миллионов баррелей - пусть пополняются, пока это возможно Похоже на классическую историю мальчика с волками: все привыкают, главное чтоб однажды волк не пришел по настоящему Для доллара отсюда выходит следующее: в долларе последние месяцы рос на двух подпитках, и обе из Ирана: военная премия + ястребиный разворот ФРС под энергоинфляцию Деэскалация (если она все же срастется) убирает одну из подпиток Остается ястребиная вторая, и ее на этой неделе как раз будут дважды проверять 📆Day-by-day: - Вторник: JOLTS за май, Chicago PMI, Dallas Fed - Среда(!): Уорш впервые выступит на мировой арене: панель центробанкиров на форуме ЕЦБ в Синтре, 15:30 СЕТ, вместе с Лагард, Бейли и Маклем Формат будет около Q&A истории, и тут интересна следующая развилка: будет ли корректировка риторики по энергошоку в сторону послабления баланса рисков, или наоборот, как триггер инфляционных ожиданий Туда же в среду ISM по производству, глянем prices paid: в мае он на страшных 82, Иран отмечали в 42% комментариев Сложим этот инфляционный сигнал с земли с риторикой Кевина - Четверг: 14:30, NFP за июнь Форкасты около 114к после майских 172к И тут как раз и собака зарыта (не пустырь за корейской лавкой): позиционирование уже крепко ястребиное (в крайних точках медиана на конец года как мы помним выросла до 3.8% с мартовских 3.4%, 9/18 (Уорш не рисовал) тыкают хайк; по фьючерсам значительная часть рынка закладывают хотя бы одно повышение до декабря) Когда все симметричны в одну сторону, мягкий релиз импактит сильнее, чем подтверждение жесткости, детальней как обычно обсудим на стриме в четверг, 10:30 СЕТ Оговорка: при ястребином Уорше планка для разворота ФРС выше, чем была при Пауэлле, один слабый отчет сдвинет кривую ставок меньше, чем сдвинул бы год назад, то что выше написал про импакт слабости - касается только реакции в момент, не долгосрочной нарративности - Пятница США закрыты, ликвидность снижена, любой НЕамериканский заголовок реактит непропорционально В заключение про AI На выходных хотел написать пост про дивергенцию волы в технологиях (VXN:VIX - страх насдака против страха широкого рынка, там экстремумы), но чуть не успел этим заняться - а сегодня Корея закинула топлива: только Samsung заявили о планах инвестиций порядка 650 ярдов$ за десять лет в чипы и AI датацентры, SK еще больше Samsung и SK Hynix вдвоем контролируют порядка 80% мирового HBM, той самой памяти, без которой AI парабола просто невозможна Можно официально утвердить что AI капекс все сильнее приобретает черты государственной гонкой, как говорит классик - IV промышленная революция на дворе все таки До связи!

Финализируем Как и обещал итоги, условие выполнено, спасибо всем кто заполнил - получилось 53 сабмита за пару дней Итого, средний портрет: - 64% из вас присоединились к каналу в последнте пару месяцев, олдов (год+) всего 9% Выходит мой диссонанс был оправдан - Больше половины (57%) торгуют традиционные рынки: форекс, индексы, сырье Еще 28% - крипту - По активам разброс огромен: индексы, форекс, крипта, золото, акции - почти поровну Это гуд, макро слой это ровно тот слой, который формирует нарратив на любом классе активов - Касательно уровня владения предметом: примерно половина (51%) только начинает изучение, еще 42% оценивает себя на среднем уровне Я профи пикнул только один человек (оч интересно кто это, свяжись со мной в лс!😁) От макро 2/3 (66%) хотят понять как все связано: ставки -> валюты -> активы 60% - уверенно разбирать релизы (NFP/CPI/FOMC) и видеть взаимосвязи больше половины - просто понимать что происходит в мире Более чем адекватно По тому что бы хотели добавить для понимания исходя из тезисов выше: больше разборов простых, но важных вещей - ок! Отдельно про вопросы что вы оставили в форме - было действительно немало хороших Кому то отвечал в ЛС, много с кем получились более чем содержательные диалоги, что в целом тоже добавило ясности какой то средней температуры по каналу Будем разбираться, итогами опроса я доволен, затея дельная P.S.: учитывая что большинство из вас относительно ньюфаги здесь - рекомендую изучить какой обезьянний торговый день получился у меня 22го июля 2024го года! Каноническое событие в жизни каждого трейдера, запоминается на всю жизнь P.S2: После всех трудностей и блокировок TØS Instagram is back, будем всем рады, подписывайтесь! У нас еще много неопубликованного материала До связи🤝

К2 | Перепись населения Всем привет, спекулянты Последнее время начал задаваться вопросом социологии в своем канале - когда тут было пару сотен человек я примерно знал: кто это, откуда, и что примерно здесь писать Сейчас же вас кратно больше - и я ощутил диссонанс непонимания своего читателя - кто вы? Трейдеры? Какие трейдеры? Может криптаны? Или просто макро енжоеры? Вопросов много И так как сегодня пятница, еще и US Bank Holiday (Juneteenth, спасибо Байдену за 11й федеральный праздник), рынки на пониженных вибрациях - решил что это отличный день с этим разобраться (ну или хотя бы начать) Собрал короткую анонимную форму: кто вы в рынках, что торгуете, чего на канале не хватает - заполнение займет от силы пару минут https://tally.so/r/lbgq9o P.S.: БАЙТ для любителей статы (я на такое байчусь, не знаю как вы): если в форме наберется 50+ УНИКАЛЬНЫХ сабмитов - я напишу пост со среднестатистическим портретом читателя: кто, что торгует, чего хочет, какие вопросы интересуют итд Средняя температура по палате всегда интересна, а 50 заполнений более чем реально - сделайте красиво Спасибо каждому за две минуты🙏🏻

🇺🇸FOMC vs 🛢️Brent Всем привет! Сегодня у нас ожидаемое многими заседание ФРС: и первое выступление Уорша, и дроп Economic Projections, и открытый вопрос восприятия комитетом изменения (?) ситуации на земле Ведь интересен тот факт что у нас только только все большие ЦБ засинхронили и перестроили свои политики в ястребов (понятный реакт на продолжительный внешний инфляционный стресс) - а стресс пропал (к этому тоже имеются вопросы - ведь есть основания пологать что ненадолго, но это тема отдельного поста) Европа и японцы подняли свои ставки под тезис который теряет актуальность, но у американцев было и есть чуть времени на раздумье - поэтому и свежий Dot Plot в подобной парадигме будет очень интересен и важен для всего широкого форекса: как они натыкали точки? Сколько членов комитета за хайк в 2026? (ходят слухи что 3); А за снижение? (и так понятно что все тот же соло Миран); Дорожка ставки на длинный горизонт? Потом еще от Уорша что то ждать - надо ли ему реагировать на хедлайн CPI за 4%? Но ведь весь он про энергию (+23% за год), да и может не актуально вообще уже? А на спокойное ядро 2.9%? Рынок труда? Критика баланса ФРС? Отказ от двойного мандата? (такие слухи тоже существуют) В общем будет весьма богатая пища для размышлений и формирования долгосрочных планов - ультимативный разбор буду проводить завтра в дискорде на Market Briefe’e, 08:30 СЕТ, приходите До связи!

🩸 SpaceX IPO - ротация и дрейн ликвидности? Что будет с рынками? Все вы 100% знаете (иначе откуда такой реакт на прошлый пост😁)что сегодня SpaceX выходит на Nasdaq по $135 Сама по себе оценка в 1.75–1.8 трлн$ уже должна вызывать вопросы - крупнейшее IPO в истории, но вы и сами это все читали, давайте обсудим другое Фиделити 20 лет гейтевей в IPO предоставляла только тем у кого от 500к$ на счету Под SpaceX этот порог снизили(!) до $2000; Минус 99.6%? Компания сама зарезервировала до 30% размещения под ритейл (обычно закладывается 5-10%) И ритейл УЖЕ накидал заявок на 70+ млрд$ при размере общего размещения 75 млрд$ Вопрос на миллиард (хотя бы один): почему в этот раз Уолл-стрит настолько щедрый к домохозяйкам? Мир всему миру? Думаю нет, обычно так делают когда нужно скинуть риск и высосать ликвидность - базовая механика крипто ICO / IHO / IEO - только в колоссально бОльшем масштабе 🔒 Красота конструкции: Маск и ключевые холдеры - лок токенов локап 366 дней / 85% голосов остается у него Тебе же, как розничной единице, сразу растяжка: если сливаешь в первые 15 дней - клеймо флиппера и бан на будущие IPO (OpenAI, Anthropic и кто там дальше) Миллионы нормисов получат бумагу и FOMO страх пропустить следующий подобный аттракцион Выглядит не очень 💸 Но куда более важно здесь - ротация и ликвидность 75 млрд$ живых денег уходит из системы - тот же ритейл активно продает AI любимчиков, и особенно Tesla, чтобы купить SPCX Tesla уже многое нарекли старым щмткоином Маска - теперь есть новый, опять же - постоянно какие-то крипто флешбеки в этой истории Сюда же пассивная ротация: Nasdaq дает fast-entry через 15 дней - фонды QQQ вынуждены продавать Apple, Nvidia, Microsoft и остальной Mag7, чтобы перебалансировать и купить SPCX - механическое, без инициативное давление Деньги просто ротируются 📉 Рынки импакт Ближайшая неделя: SPCX скорее всего откроется в прибыль (на Poly 70% на 2трлн$+ спустя сутки) - играет роль хайп + маленький флоат Nasdaq и QQQ - максимальное давление в шорт: ротация + ребалансировка = продажи в техе Следующий месяц: Nasdaq сам по себе испытает самое сильное давление в первые 2-3 недели после включения, но тут главный риск это резкий откат SPCX - так как это в целом удар по сектору и всему риск аппетиту (который щас будет питать от сделки с Ираном) Если уходить в крайние сценарии то: SpaceX = потенциальное начало вершины AI-цикла, как было с Aramco в 2019м (только у вторых прибыль была 100кк$, а у первых -5кк$ за 2025 вроде) Механика - высасывание ликвидность из всего, что уже выросло, и перекладывание риска на ритейл и индексные деньги Что делать: Не трогать(!!!) размещение Я видел что многие крипто площадки предлагают поучаствовать - я бы скипал Ну и недельку посмотреть как отреагирует Nasdaq на ротацию —— Когда сильно агрессивно предлагают поставить деньги, стоит задуматься - а игрок ли ты?

Конспирологический(?) пост про SpaceX IPO? Писать?

Инфляционный Recap #CPI #EUR Всем 0.2! Июнь по большим релизам успешно закрыт, остался FOMC на следующей недели, но это больше наблюдательная история Неделю назад NFP: форкасты 85к, я разбирал почему планка сместилась и реальная ситуация на земле стартует от 130к+, релиз 172к, но сейчас не об этом, там и хромая собака чуяла неэффективность (пост выше) Сегодня CPI, стрим проводил в 12: - хедлайн окажется страшным и бесполезным (⛽️🛡️); - день решит ядро; - ядро вероятно будет мягче ожиданий; - шелтер вернется с разовых 0.6 на 0.3 14:30: - Хедлайн 0.5 / 4.2 годовых; - Ядро 0.2 при консенсусе 0.3; - Шелтер 0.3 🫳🏻🎤 ———- Евро шорт под «самую горячую инфляцию с 2023» - дурость (в вакууме от ирано-трампа) - инфляция вышла, да, 4.2, да, 3х летний максимум, да - все как обещали заголовки, но дикси шорт Хз, мне просто многие написали и до релиза, и после, что вот мол все шортят евро, почему так? Кто все? Откуда? Зачем? Дико, вопросов много Рынок к релизу подходил жестко пересайженым в ястребов: 10Y около хаев года, повышение к сентябрю 37% в кривой, но при этом дески почти ВСЕМ составом держали ниже агрегаторов по ядру (выше 0.3 не ждал вообще НИКТО из 14 банков) Ну и добавляла уверенности стата из тулузы над которой уже долгое время работаю (синергия L1xL2xL3 слоев), так вот, за последние 12 лет истории CPI: При похожих режимах линии ФРС + VIX: Ядро ниже консенсуса -> доллар сохранит шорт расширение к концу дня в 73% случаев (при таких же данных но в другой среде, 53%, монетка) Ядро выше консенсуса -> доллар сохранит лонг расширение лишь в 59% (та же монетка) В подобной ситуации мягкий принт рынок реактит полностью, горячий - наполовину, потому что ястреб уже куплен - асимметрия велика На евро ряд лонгов удерживается, посмотрим к чему приведут Завтра Лагард🇪🇺 Вы знаете где меня искать, услышимся!

Не та цифра + ЦБ #CPI #FOMC Всем GN (hope) Завтра инфляция, и при всем прочем интересная и важная инфляция - с одной стороны будет пугающий рост годового хедлайна за 4(!)%, а это максимум невиданный с остывающего 2023го Но это бензин⛽️ ; а нам все равно…

Не та цифра + ЦБ #CPI #FOMC Всем GN (hope) Завтра инфляция, и при всем прочем интересная и важная инфляция - с одной стороны будет пугающий рост годового хедлайна за 4(!)%, а это максимум невиданный с остывающего 2023го Но это бензин⛽️ ; а нам все равно на бензин; комитету не интересен бензин; они не влияют на бензин Так что та цифра о которой еще пару дней будут писать все интернет / не интернет издания - отчасти не так и важна, более важные вещи будут в ядре, в core составляющей, и вот она может удивить Детальней разберем завтра в 12:00 СЕТ на сервере Сам по себе релиз важен и ценен будущей связкой заседаний центральных банков: 🇪🇺ECB (11Jun); 🇯🇵Bank of Japan (16Jun); 🇺🇸FOMC (17Jun) - Японцы хайкнут до 1%; - ЕЦБ хайкнут в четверг; - FOMC не хайкнет, но у нас Уорш пока непонятный, общество воспринимает его как ястреба, добавьте сюда Economic Projection и картина только более турбулентна - оттого и важно завтрашнее ядро Все крупные центробанки наконец то засинкали вектор своих политик, по понятной инфляционной причине - тоже интересный момент для широкого форекса [Тут бы сделать отдельный пост про йену и керри - пару месяцев назад уже писал парочку, хотел бы обновить] Еще и США объявили о начале возмездия за сбитый американский апач над проливом, совсем не хочется комментировать [Про американскую фонду бы пост еще сделать] Приходите на стрим в общем, голосом всегда лучше идет До встречи

🎯 172k vs 85k #NFP Пятница, блок труда, стрим в Cult’е - все как мы любим Интересен даже не столько сам релиз, он читался, а вишенка ревизий: март с 185к до 214к, апрель тоже порядка +50к = почти 100к задним числом, средняя за три месяца теперь 188к (для сравнения 2025й с учетом пересчета avg около +12к в месяц был) Понятная механика по секторам, один из которых по сути сделал львинную долю работы: отдых и общепит: +70к (при 12-месячной норме 14к), из них рестораны +48к - кто был на стриме, в блоке про Бежевую книгу (отдельный разбор которой хотел сделать сегодня) - округа прямым текстом писали про сезонный найм под ЧМ - гуд Интересней поговорить про зарплаты - место, где месяц назад я допустил ошибку Тогда я попал в ловушку состава: наняли дешевых, среднюю от этого размазало, сильно разбирать это сейчас нет смысла, я этот делал это в посте от 8 мая Урок оттуда был следующий: прогнозировать ОТ состава, а трекеры вторичны - в этот раз я на этом акцентировал особое внимание - наем снова дешевый (рестораны по 22$ / час, финансы -22к из дорогих) = апсайд по AHE действительно был ограничен, базово давал 45% на 0.3 Больше никаких парадоксов Реакция рынков сильная и продолжительная: шорты сегодня держали многие, некоторые даже понимают почему Горячая цифра за 1.5 недели до первого заседания Уорша - рынок переоценивает еще непонятого ястреба(?) в кресле главы ФРС - классический «good news is bad news» Месяц назад заканчивал пост словами «Unluck, надо быть точнее» - приятно быть точнее До связи, впереди много нового

🇺🇸 Macro Digest / 27.05 / 18:00 СЕТ Такой +- по вайбу стрим будет, сделаем основной упор на разбор американского фондового рынка: как мы вопреки всему достигали АТХ и что может быть дальше Многое факторы с превью должны были фонду уронить, но не уронили - обсудим на чем оно держится и что ее сломает https://discord.gg/vWQQSa7vFU До встречи ———— P.S.: Забыл что около 3х недель назад давал большую конфу по рынкам предсказаний (хоть в названии и только Polymarket) За последние дни в поле зрения попало много новостей по данной тематике: и Конгресс расследование продолжает, и CFTC уволил своих сотрудников за инсайд трейдинг, и платформу взламывали, и страны блокировали В общем, кто пропустил: Почему весь мир помешался на Polymarket? (скорость х1.5 минимум)

Back 2 build / CULT! CULT! CULT! Всем привет Я снова fulltime в строю Это были очень насыщенные 2 недели, идеальный work/life balance, много интересных заметок и наработок родилось именно в подобном режиме, но обо всем по порядку: 🛠 TØS Updates Допилил ряд экосистемных штук: - News Terminal: updates; - Flow-библиотекa: in progress; - COT Snapshot: released Последний прикольный: собрали 6 FX пар + сделали наш кастомный доллар-композит: Williams в 3х проекциях, детальный динамичный разбор от TØS AI (сам бот пока на апдейте после второй беты), + краткая сводка каждую неделю в дискорд и пинг роли @Swing если какая то из пар на экстремуме (for now: AUD + GBP) https://stats.theotherside.trading/#/ (здесь наверное логично упомянуть что весьма долгое время билжу себе нечто подобное, только по глобальному макро пайплайну: распределение *; классификации * *; * ловушки - и что с этим делать в традиционных финансах; но это, вероятно, другая история) 🔒 С 1 июня мы закрываем TØS openserver Год эксперимента подходит к концу, нам пора двигаться дальше По сути это некое изменение парадигмы, но не сути нашего mindset’a, более упорный и точечный билд, но уже внутри Cult’а Открываться внешнему миру будем ежеквартально (учитывая что сейчас разрез квартала, точечно все получат +1 месяц for free: early birds privilege) More info: https://theotherside.trading/cult До 1 июня сервер все так же открыт 📊 MACRO Давно не разбирались, хотя произошло весьма многое: и Трамп Китай успел посетить; и хопиум по Ирану оверперформит в активах; и по AI CAPEX’у инетересно; и по Уоршу тоже есть что обсудить - зная свое расписание и потенциальный подобный информационный гэп - еще в начале месяца запланировал Macro Digest стрим на 27ое мая (завтра), так что всех жду в нашем Discord’е (еще открытом), ультимативно все обсудим в прямом эфире 18:00 СЕТ

qq! Сегодня улетаю в небольшой трип на пару недель: 4 перелета / несколько поездов - шикарный режим где можно что то поделать без интернетного шума на фоне Ну и хочется использовать это буферное время как то полезно, что то написать на будущее, какие то очерки / может даже лонгриды Но и графоманить при этом не хочется - писать что интересно только мне не вайб, так что хочу попросит вас накидать в комменты темы о которых, по вашему мнению, я потенциально могу что то полезное сделать Если ваша мысль уже написана - лайкайте, главное равнодушным не проходить! Попробую сделать красиво Заранее спасибо🙏🏻 До связи!

🎯 AHE - почему 0.2? #NFP Пятница, блок труда релизнулся, по заголовку +115к - этого можно было ожидать, и я в целом на стриме его +- таким и ожидал, но средние почасовые зарплаты оч подвели: AHE 0.2 vs мои ожидания в 0.3-0.4 - большой промах, что и отразило траекторию дикси почти сразу после релиза (секунд 15 поросли на хедлайне) Что пошло не так и на что я опирался по AHE: 🔸 Atlanta Fed Wage Tracker 3.9% - впервые за 6 месяцев развернулся вверх с 3.7% в прошлом месяце - немало 🔸 ADP годовой рост зарплат 4.4% - выше тренда 🔸 Тарифы на металлы от 6 апреля / Иран = перенос издержек в цены в апреле 🔸 ISM мануфактура занятость 46.4, услуги 48.0 - оба ниже 50, давно По большинству метриках был логично ожидать роста зарплат (что и ждал форкаст), но в моменте даже казалось что будет горячее: на 0.4 я давал 30% вероятности; 0.3 базово 35/40%, 0.2 хз, около 5%, просто говорил что он низковероятен И вышли 0.2, логичный интерес - где разрыв? В итоге - попали в ловушку композиционного сдвига секторов внутри, я это не учел, хотя это было почти невозможно В апреле в США уволили дорогих: 🔸 Information -13к (50+$/час - технологии, финансы, телеком) 🔸 Federal -9к И наняли дешевых: 🔸 Здравоохранение +37к (32+$/час) 🔸 Транспорт / курьеры +30к (28$/час) 🔸 Розница +22к (22$/час) Сдвиг состава: ушли работники по 50$, пришли по 22-33$ Общий AHE = сумма зарплат / сумма часов, оно припадает даже если каждый отдельный сектор повышает свои зарплаты = парадокс Симпсона на NFP Atlanta Fed Wage Tracker этого не показал потому что - он меряет тех кто остался на той же работе 12+ месяцев / ADP годовой рост - аналогично - эти метрики показывают что реальные ЗП у не сменивших место растут, и я понимаю почему это правда, просто она не противоречит провалу AHE на NFP Можно ли было почувствовать сдвиг состава заранее? Отчасти да - Indeed Wage Tracker - он как раз и меряет зарплаты в новых вакансиях, те что платят при найме; в феврале было 2.1% г/г против Atlanta Fed 3.9% - но легко было и ошибочно списать это на запаздывающий индикатор И это было ошибкой, ведь когда на входе 2.1% а у работающих 3.9% - очевидный сигнал что состав новых наймов будет дешевле общей базы Unluck, надо быть точнее Хороших выходных! До вторника

EUR FOMC short close #DXY #EUR Вітаю! Шорт евро который держал с 21го апреля, и о котором писал в FOMC посте, на нем же и закрылся: https://www.tradingview.com/x/Swyb0kAs/ По сути у нас было 2 лонг палки на дикси: и при выходе Statement’а и на пресс-конференции Пауэлла Что поспособствовало: В стейтменте зажали позиционирование инфляции: «Inflation is elevated, in part reflecting the recent increase in global energy prices» вместо «Inflation remains somewhat elevated» в марте Плюс 3 ястребиных диссидента против включения линии снижений в форвардной риторике - голосование 8/4: (1 голубь Миран (базово) и 3 ястреба (Хамак, Кашкари и Логан) - поддержали холд, но не поддержали inclusion of an easing bias в стейтменте), такого числа несогласных не было с 1992(!) года То есть формальный это вышел холд, но с явным смещением в сторону ястребиности в нарративе Пауэлл на пресс-конференции: 🦅 «Decision was a closer call than in March» - на этом заседании всерьез обсуждали хайк 🦅 «More officials wanted policy statement to communicate neutral stance, so hike as likely as cut» - объяснил почему 3 диссидента выступили против easing bias: внутри FOMC росло число тех, кто хотел нейтральный тон (hike/cut = 50/50) 🦅 «Energy price surge has not yet peaked» - понятно 🦅 «Shift away from easing bias could come as early as next meeting» - признал, что центр FOMC сдвигается к нейтральности и это может проявиться уже скоро —- DXY за всю дистанцию заседания набрал +227 пунктов - не запредельно, но достаточно, чтобы евро дал нужное мне движение вниз и тапнул 1.16640 - недельный FVG На следующий день (30 апреля) слегка поросли на фоне относительно ястребиных ЕЦБ и BoE, но уже к пятнице все вернулось на круги своя: Трамп в Truth Social объявил повышение тарифов на ЕУ авто и траки с 15% до 25% уже со следующей (этой) недели - на этой новости (и благодаря оперативности TOS News Terminal) я почти сразу взял второй шорт по евро, ТВХ +- 1.17593 Держу, посмотрим — P.S.: В пятницу NFP, базово проведу стрим за пару часов до, разберем что у нас по блоку труда P.S.2: в среду Polymarket стрим, расширим наши знания до уровня трейдинга погоды

#YouTube | Первый подкаст The Other Talks Поговорили о том, о чем обычно не говорят вслух: - реальность трейдинга изнутри - как устроена индустрия на самом деле - почему некоторые предпочитают молчать На самые интересные вопросы/темы в комментариях — отправим 100$ и ответим в следующем выпуске Приятного просмотра, трейдеры