Krungsri Securities

🚗⚡Tesla | 𝐎𝐟𝐟𝐬𝐡𝐨𝐫𝐞 𝐏𝐥𝐚𝐲𝐛𝐨𝐨𝐤 ❝ Tesla กำลังเข้าสู่จุดเปลี่ยนสำคัญจากผู้ผลิต EV สู่ AI & Physical Infrastructure Platform โดยธุรกิจรถยนต์เดิมจะทำหน้าที่เป็นฐานทั้งด้านเงินทุน โรงงาน ลูกค้า และข้อมูล ขณะที่การเติบโตระยะถัดไปจะถูกขับเคลื่อนจาก 3 New Growth Engines ได้แก่ Robotaxi, Optimus และ Energy Storage ❞ 🛍️เปิดบัญชีลงทุนและมีการเทรด รับ "Shopee อี-คูปอง มูลค่า 200 บาท" 👉🏻 https://www.krungsrisecurities.com/OnlineOpenAccount/Account/OpenAccount ⚠️การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนตัดสินใจลงทุน #KSS #KrungsriSecurities #Research #Offshore #Tesla #TSLA #TSLA80

🟡 เก่งหลังเกมส์ 🟡 สรุปประเด็น SET วันที่ 14/8/2026 SET Index ปรับลง -5.30 จุด -0.33% ปิดตลาดที่ 1,609.06 จุด มูลค่าการซื้อ-ขายที่ 8.17 หมื่นล้านบาท Sector ที่กดดันดัชนีคือ กลุ่มธนาคาร (TTB, BAY, SCB, BBL), กลุ่มพลังงาน (PTTEP), กลุ่มค้าปลีก(CPALL) ฯลฯ Sector ที่หนุนดัชนีคือ กลุ่มชิ้นส่วน (DELTA, KCE, HANA) กลุ่มขนส่ง (AOT) ฯลฯ หุ้นที่เคลื่อนไหวโดดเด่น 🖥️ DELTA +0.75%, KCE +8.38%, HANA +5.30% กลุ่มชิ้นส่วนมีจิตวิทยาบวกหนุนจาก 1. Sentiment บวกจากหุ้นบริษัทผลิตชิปต่างประเทศขึ้นเด่น อาทิ กลุ่มหน่วยความจำอย่าง Sandisk +13.7% และ Micron Technology +4.2% และหุ้น HP +6.9% หุ้น Dell Technologies +2.1% ได้แรงหนุนจากการที่นักลงทุนมีมุมมองบวกต่อผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Lenovoบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ของจีน 2.) Bond Yields ปรับลงต่อเนื่อง จิตวิทยาบวกหนุนกลุ่มชิ้นส่วน KCE เราคงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมปรับราคาเป้าหมายใหม่ขึ้นเป็น 68 บาท จากเดิม 58 บาท หลังจากวันก่อนหน้าได้รับข้อมูลเชิงบวกจากการประชุมกับบริษัทออกมาในโทนบวก เราปรับเพิ่มกำไรปี 2026F ปรับขึ้น 10% และในปี 2027F ขึ้น 17% เพื่อรวมรายได้ที่สูงขึ้นและอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น ภายใต้ธีมวัฏจักรการเติบโตของกำไรครั้งใหม่ ⛽ PTT +1.27% ปรับขึ้นรับรายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ออกมาสูงกว่าเราและตลาดคาด ธุรกิจ Trading กำไรดีกว่าคาด คงมุมมองกำไรปกติ 3Q26F โต y-y โรงแยกก๊าซฯอัตรากำไรดีขึ้นหลังปรับโครงสร้างราคาก๊าซฯ ทำให้ feed cost -17% y-y รวมถึงการปิดฮอร์มุซส่งให้ราคาขายอ้างอิงปิโตรเคมีของ GSP ฟื้นตัว ฯลฯ ปรับราคาเป้าหมายขึ้นและปรับไปใช้ TP27F = 44.5 บ. คงคำแนะนำ Buy 🏥 BH +2.63% หุ้นมีโมเมนตัมเป็นบวก หลังทะลุผ่านแนวต้าน 195 บาท คาดมีแรงหนุนขยับต่อ 1) ลูกค้าต่างชาติยังหนาแน่น แม้ช่วงสงคราม กลุ่ม ex ตะวันออกกลาง เร่งเมียนมาร์ +28%, สหรัฐฯ +19% ตะวันออกกลางประคองบวก +7% 2) สงครามผ่านพีคหนุนฟื้นต่อ ตะวันออกกลางเร่งขึ้น จับตากัมพูชานับจาก 3Q27 เป็นฐานเดียวกับที่มีผลกระทบความขัดแย้ง 3.) เน้นต่างชาติ หนุนกรอบ Upside การขึ้นราคากว้างเหนือ ร.พ. อื่นชัดเจน 4) เข้าฤดูกาล 3Q26 จะหนุนลูกค้าคนไทย 5) หุ้น Value ซื้อขาย PER ราว 20 เท่า = AVG -1.0 S.D. Strategy: องค์ประกอบดังกล่าวคาดหนุน BH เด่นต่อเนื่อง แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายปี 2027 ที่ 225 บาท 🍲 M +3.35% ปรับขึ้นรับรายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 221 ลบ. (-20% y-y, +36% q-q) ดีกว่าคาดจาก % GPM สูงกว่าคาด โดยกำไรสุทธิที่ยังลดลงมาก y-y จากปัจจัยด้านต้นทุนเป็นหลัก ตามการขยาย portfolio ของกลุ่ม buffet ทั้ง MK buffet และ Bonus suki ซึ่งกดดัน % GPM ที่ 61.8% (-350 bps y-y) และ % NPM = 5.2% (-190 bps y-y) เราคงคำแนะนำ NEUTRAL คงราคาเป้าหมาย (TP26F) ที่ 23 บาท มองปี 2026F ยังเป็นช่วงเปลี่ยนผ่านของการปรับ business model 🪧 PLANB +3.60% ปรับขึ้นรับรายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 297 ลบ. (+10%y-y +43%q-q) โตตามคาด แนวโน้ม 2H26F กำไรโตต่อเนื่องหนุนให้ทั้งปี 2026F กำไรยังโต +3% y-y และปี 2027F โต +18% y-y จากการรับรู้เงินปันผลจาก COM7 มาช่วยหนุนกำไร คงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย 7.10 บาท #KSS #Research

KSS Research Update : Finance ( NEUTRAL) ประเด็น ราคาหุ้นกลุ่ม Finance ปรับลงมากวันนี้ ความเห็น เราคาดว่ามาจาก 1. ความกังวลเรื่องคุณภาพสินทรัพย์ จากผลประกอบการ 2Q26 ที่ประกาศออกมา ภาพรวม NPL ปรับขึ้น q-q 2. บริษัทใหญ่ อย่าง MTC มีการปรับเป้าสินเชื่อลง เรามองว่าสะท้อนถึงความกังวลด้านคุณภาพสินทรัพย์ 3. ความกังวลเรื่องการเข้ามาควบคุมการเพิ่มเติมปล่อยสินเชื่อเพิ่มเติมจากทาง ธปท. #Chayaporn #KSSResearch

KSS Strategist Comment: TH GDP Update เราประเมิน GDP ที่จะรายงานต้นสัปดาห์หน้า มีโอกาส Surprise บวกตลาดประเมิน +1.7-1.8%y-y Key Ideas : เราประเมินภาพดังกล่าวอิง 1) องค์ประกอบลงทุน BOI เปิดเผยเงินลงทุนจริง 2Q26 เข้าระบบ +31%y-y vs 1H26 +27% y-y สะท้อน 2Q26 เร่ง y-y ขึ้นกว่า 1Q26 2) นักเศรษฐศาสตร์ Top Rank อันดับ 1 และ 2 BB Consensus คาด +1.9-2.1%y-y Strategy: เราประเมิน Surprise บวกที่มีโอกาสเกิดขึ้นจากองค์ประกอบลงทุน เชิงกลยุทธ์ แนะนำดักเก็งกำไรระยะสั้นหุ้นธีมดังกล่าว อาทิ 🔸นิคม AMATA, WHA 🔸ธนาคาร (+ ปัจจัยเร่งสัปดาห์หน้า ดักก่อนช่วงประกาศเงินปันผลกลางปี) KBANK, KTB 🔸รับเหมา STECON, PYLON 🔸ไฟฟ้า (+ปัจจัยเร่ง 17 ส.ค. คณะอนุกรรมการจัดทำแผนไฟฟ้าพิจารณาแผน PDP 2026) GULF #KSS #Research

KSS Research update PR9 (Buy TP 24 บาท) - โทนการประชุม Slightly positive จากแนวโน้มรายได้มีโมเมนตัมเติบโตดีขึันจากทั้งกลุ่มต่างชาติ และคนไทย ทำใหั margin ใน 2H26F มีแนวโน้มฟื้นตัวดีขึ้น yy และ hh จาก operating leverage และไม่มีค่าใช้จ่าย one time เหมือนใน 1H26 - เดือน กค 26 รายได้เติบโตในอัตราเลขหลักเดียวปานกลาง ดีกว่าการเติบโตรายได้ 2Q26 (+3%yy) มีปัจจัยหนุนจากทั้ง Volume และค่ารักษาเฉลี่ยเพิ่มขึ้นในกลุ่มผู้ป่วยต่างชาติและผูัป่วยคนไทย โดยกลุ่มต่างชาติยังเติบโตจากอาหรับ, พม่า ส่วนคนไทยเติบโตจากกลุ่มประกัน - เป้าหมายปีนี้รายได้เติบโตในอัตราเลขหลักเดียวปานกลาง (vs 1H26 รายได้เติบโต 3%yy) โดยมีโอกาสปรับเพิ่มเป้าหมายรายได้ หลังเห็นภาพรายได้ใน 3Q26 ชัดเจนขึ้น -เงินลงทุนปีนี้มีโอกาสน้อยกว่าเป้าหมายที่ราว 650 ลบ จากเน้นลงทุนเท่าที่จำเป็น และต่อรองราคาได้ดี # Mintra_KSS # KSS_Research

KSS Research Update: TFG (Buy; TP27F 14.20) 🌟 Top pick 🌟 Key takeaways from meeting: Tone: Positive ■ เป้ารายได้ 26F ราว 80,000 ลบ. และปี 27F โตราว +10-15% ■ บริษัทเพิ่มเป้าขยายสาขาร้านค้าปลีกปี 2026F ที่ 875 สาขา (เดิม 850 สาขา) และ 2027F แผนขยายเพิ่ม 200-250 สาขา ■ แนวโน้มราคาหมูและไก่ 2H26F ฟื้นตัว ดีกว่าครึ่งแรกของปี จาก demand ฟื้นตัว โดยไก่ส่งออกมีความต้องการจากญี่ปุ่นและยุโรปเพิ่มขึ้น ส่วนธุรกิจหมูคาดความต้องการในประเทศเพิ่มขึ้น ประกอบกับปัจจัยฤดูกาลท่องเที่ยว เทศกาลปลายปีหนุน demand ■ แผนขยายธุรอาหารสัตว์ในเวียดนาม (cap. ~100,000 ตัน/เดือน คาดเริ่ม run 50% 4Q26F) คาดช่วยทำให้คุณภาพอาหารสัตว์ดีขึ้น และลดต้นทุนราว 0.5-1.0 บ./กก. ■ เลิกขายหมูเป็นใน 3Q26F เปลี่ยนเป็นขายชิ้นส่วน 100% ผ่านร้านค้าปลีกตัวเอง ลดความผันผวนราคา ■ ล็อกวัตถุดิบ กากถั่วเหลืองและ wheat ถึง 3Q27F และมองแนวโน้มราคาข้าวโพดลดลงในช่วงปลายปี ■ แผนการเพิ่มสินค้าใหม่ ข้าวที่ผลิตเอง + ร้านกาแฟในสาขา เพื่อเพิ่มสินค้า house brand แต่ยังไม่มีนัยสำคัญ #Kate_KSS #KSS #Research