리베르투자레터

ETF 개인순매수/순매도 TOP10 출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용 기준: 2026년 8월 14일 장마감 기준

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2026년 8월 넷째주 공모주캘린더 08/17 (월) [기타] 대체공휴일 (휴장) 08/18 (화) [수요예측] 스카이랩스 2일차 (한국투자증권) [상장] 인제니아테라퓨틱스 (삼성) [납입] 니어스랩 (삼성) [납입] 해치텍 (DB) 08/19 (수) [수요예측] 스카이랩스 3일차 (한국투자증권) 08/20 (목) [수요예측] 스카이랩스 4일차 (한국투자증권) [확약해제] 마키나락스 (3개월) 08/21 (금) [수요예측] 스카이랩스 5일차 (한국투자증권) [상장] 기도산업 (미래에셋, 삼성) [수요] #스카이랩스 [납입] #니어스랩 #해치텍 [상장] #인제니아테라퓨틱스 #기도산업 #리베르 #공모주

리베르투자레터 pinned «📅 2026년 8월 셋째 주 주요 경제 일정 08/17 (월) (한국) 휴장(광복절 대체휴일) (일본) 2분기 GDP 성장률(잠정) QoQ (일본) 자본지출·민간소비·외부수요(잠정) QoQ (중국) 7월 소매판매 YoY (중국) 7월 산업생산 YoY (중국) 7월 신규주택가격 YoY (중국) 7월 실업률 (미국) 8월 뉴욕 엠파이어스테이트 제조업지수 (캐나다) 7월 CPI 상승률 MoM/YoY, 근원 CPI상승률 YoY (실적) 팔로알토네트웍스 08/18…»

📅 2026년 8월 셋째 주 주요 경제 일정 08/17 (월) (한국) 휴장(광복절 대체휴일) (일본) 2분기 GDP 성장률(잠정) QoQ (일본) 자본지출·민간소비·외부수요(잠정) QoQ (중국) 7월 소매판매 YoY (중국) 7월 산업생산 YoY (중국) 7월 신규주택가격 YoY (중국) 7월 실업률 (미국) 8월 뉴욕 엠파이어스테이트 제조업지수 (캐나다) 7월 CPI 상승률 MoM/YoY, 근원 CPI상승률 YoY (실적) 팔로알토네트웍스 08/18 (화) (호주) 8월 WESTPAC 소비자신뢰지수 증감 (영국) 6월 고용증감, 7월 실업률, 평균소득 (독일) 8월 ZEW 경제심리지수 (유로존) 8월 ZEW 경제심리지수 (미국) 7월 주택착공 MoM, 건축허가건수(잠정) (미국) 7월 산업생산 MoM, 설비가동률 (미국) 7월 잠정주택판매 MoM 08/19 (수) (일본) 6월 기계류 수주 MoM (영국) 7월 CPI 상승률 YoY, 근원 CPI상승률 YoY (유로존) ECB총재 Lagarde 연설 (유로존) 7월 CPI상승률(확정) YoY (미국) EIA 원유재고 변동 (이벤트) AI서밋서울&엑스포(~21) 08/20 (목) (미국) FOMC 회의록(7월 회의) (일본) 7월 무역수지, 수출 YoY (호주) 7월 고용증감, 실업률 (독일) 7월 PPI YoY (유로존) ECB 통화정책회의 (미국) 8월 필라델피아 연준 제조업지수 (미국) 신규 실업수당 청구건수(8/15주) (캐나다) 7월 신규주택가격지수 MoM, PPI 08/21 (금) (한국) 8월 ~20일까지 수출/입 YoY (한국) 7월 생산자물가지수 YoY (일본) 7월 CPI 상승률 YoY, 근원 CPI상승률 YoY (영국) 7월 소매판매 MoM, YoY (영국) 8월 GfK 소비자신뢰지수 (뉴질랜드) 7월 무역수지 (프랑스) 8월 기업신뢰지수 (유로존) 2분기 협상임금 인상률 (캐나다) 6~7월 소매판매(확정/잠정) MoM (유로존) 8월 소비자신뢰지수(속보) (미국) 옵션 만기일 08/22 (토) (미국) 베이커휴즈 굴착기 수 (아르헨티나) 6월 소비자판매 YoY #리베르 #주간경제일정

One of the Negative Narratives on AI Capex: Nvidia Deal Is the Beginning of the End for the AI Compute 2008년 Housing 위기: 금융화 > 신용공급 확대 > 공급과잉 신호 왜곡 > 주택가격 하락 > 담보 및 신용 동시 악화 VS. AI: GPU 금융화 > Capex 확대 > 공급과잉 신호 왜곡 > GPU 가격 하락 > 담보 및 신용 동시 악화 - Nvidia의…

One of the Negative Narratives on AI Capex: Nvidia Deal Is the Beginning of the End for the AI Compute 2008년 Housing 위기: 금융화 > 신용공급 확대 > 공급과잉 신호 왜곡 > 주택가격 하락 > 담보 및 신용 동시 악화 VS. AI: GPU 금융화 > Capex 확대 > 공급과잉 신호 왜곡 > GPU 가격 하락 > 담보 및 신용 동시 악화 - Nvidia의 AI 데이터센터 금융화가 AI Compute 공급과잉을 심화시킬 가능성. Nvidia는 Apollo, Brookfield, KKR, Blackstone 및 BlackRock 및 Goldman Sachs 등과의 협력을 통해 $500bn 이상의 데이터센터 투자자금 조달을 추진 중. - Nvidia는 일부 거래에서 GPU 담보가치의 최대 25%를 보증함으로써 데이터센터 사업자의 자금조달 및 증권화를 용이하게 하는 구조. 이는 추가적인 자본 유입과 AI 인프라 Capex 확대를 유도할 가능성. - GPU 및 데이터센터 인프라의 금융화가 실제 수요·공급 신호를 왜곡할 가능성이 핵심 리스크. GPU 임대가격 및 데이터센터 수익성이 하락하더라도 원활한 금융조달이 지속될 경우 공급과잉이 장기간 누적될 수 있음. - 동시에 AI 모델의 빠른 효율성 개선이 물리적 GPU 수요 증가를 제한할 가능성. 동일한 task 수행에 필요한 token 수가 감소할수록 GPU당 실질 처리능력이 상승하며, 신규 GPU에 대한 필요성이 낮아지는 구조임. - 기존 GPU의 낮은 utilization 역시 잠재적인 공급 증가 요인. Scheduling, batching, partitioning 및 routing 등의 최적화를 통해 기존 GPU의 효율성을 크게 높일 수 있으며, 일부 연구에서는 50~75% 수준의 GPU 효율성 개선 가능성을 제시함. - 기업의 AI 가격체계가 cost-per-token에서 outcome-based pricing(cost-per-task)으로 이동할 경우 모델 사업자의 token 사용량 절감 유인이 확대될 전망. 이는 compute 수요 및 GPU rental price에 하방 압력으로 작용할 가능성. - 반면 AI Capex 강세론은 Jevons Paradox를 주요 근거로 제시. Compute 비용 하락이 AI 활용 확대를 촉진하면서 가격 하락 이상의 volume 증가를 발생시켜 전체 GPU 수요가 지속적으로 증가할 수 있다는 논리. - Downside scenario에서는 GPU 담보가치 하락과 데이터센터 사업자의 신용도 악화가 동시에 발생할 가능성. GPU rental price 하락 → 데이터센터 수익성 악화 → 차입자 신용위험 상승과 함께 GPU 잔존가치까지 하락할 경우, 개별적으로 평가되던 위험들의 correlation이 급격히 상승할 수 있음. - 따라서 핵심 변수는 AI 수요 성장 자체보다 AI 수요 증가 속도가 compute efficiency 개선 속도를 얼마나 상회할 수 있는지 여부. AI adoption이 지속되더라도 cost-per-task가 더 빠르게 하락할 경우 현재의 AI infrastructure Capex 증가율은 지속되기 어려울 가능성. #NARRATIVE

(로이터) 애플, 알리바바 지원 받아 중국 전용 자체 AI 모델 개발 = Reuters에 따르면 애플은 알리바바와 협력해 중국 시장 전용 자체 LLM을 훈련. = 기존에는 중국 내 생성형 AI 기능을 위해 Qwen 등 현지 업체의 모델을 활용하는 방향에 무게를 뒀지만, 이제는 알리바바의 지원을 받아 자체 모델까지 직접 개발한 것. = 중국에서는 OpenAI의 ChatGPT, Anthropic의 Claude 등 미국 AI 모델을 사용할 수 없어 애플은 현지 파트너 의존이 불가피했음. 하지만 자체 중국 전용 모델을 확보하면서 중국에서 판매되는 아이폰·맥 등의 AI 경험을 보다 직접적으로 통제 가능. = Apple Intelligence는 향후 몇 달 내 iOS 업데이트를 통해 중국에 출시될 전망. 핵심은 애플 자체 모델 + Alibaba Qwen·Baidu 등 중국 현지 모델을 병행하는 투트랙 전략으로, 각 모델의 구체적인 역할 분담은 아직 불분명. = 계획대로 출시되면 애플은 중국에서 자체 AI 모델 제공을 승인받은 최초의 외국 기업이 될 전망. AI 기능에서 앞서간 Huawei 등 중국 업체에 빼앗긴 경쟁력을 회복하려는 목적. - 출처: Reuters

(한국) 7월 수출/입 물가지수 YoY

외국인 선물 플레이대로 움직이는 시장

美 재무장관 "이란에 전례 없는 조치…내주 추가 발표" #미국 #이란 #지정학리스크 강대강 https://kbthink.com/news-list/view.html?newsId=20260814084143124

차주 예정된 중국 휴머노이드 관련 이벤트 ① 유니트리 상장(예정) 공식 상장일은 아직 확인되지 않았지만, 상장 시 A주 최초의 휴머노이드 완성품 기업이 될 전망. 공모가는 주당 150.80위안, 약 61억 위안(9.04억 달러)을 조달할 예정. 개인투자자 청약에는 모집 물량의 8,000배 이상 주문이 몰림. 공모가 기준 밸류에이션은 2025년 순이익의 219배, 매출의 36배. 최대 외부주주는 Meituan(9.65%)이며, Tencent·Alibaba·Ant Group·China Mobile·Geely 등 중국 주요 기업들도 투자자로 참여. Unitree는 중국의 모터·센서·배터리 등 공급망과 수직계열화를 활용해 저렴한 가격으로 고성능 로봇을 양산할 수 있다는 점을 보여준 대표 기업. ② WRC 2026(8/19~23) 중국 베이징에서 열리는 세계로봇대회로, 주제는 ‘인간·로봇 공생, 공급·수요 융합’. 참가기업 300곳 이상(+36% YoY), 최초 공개 신제품 150개+ 예정. 올해는 단순 기술·제품 전시를 넘어 구매 상담과 산업 밸류체인 협력을 강화해 로봇의 실제 산업 적용을 가속하는 데 초점. ③ 세계 휴머노이드 로봇 대회 2026(8/22~26) 16개국 666개 팀, 2,056대 참가. 전년 대비 팀 수 +138%, 로봇 수 4배로 확대. 올해는 기존 달리기·축구 등 경기뿐 아니라 공장·호텔·가정·응급구조 등 실제 작업 시나리오를 확대, 휴머노이드의 실사용 능력을 본격적으로 검증할 예정. + 이밖에도 AgiBot 7월 24일 홍콩 IPO 절차에 착수. - 출처: Reuters, WRC2026, WHRGOC, @Zero

반도체 현물 가격 상승은 계속 된다~

#고객예탁금 99.98조(상승) #신용융자잔고 30.42조(상승)

📅 2026년 8월 둘째 주 주요 경제 일정 08/10 (월) (일본) BoJ 의견요약 발표 (일본) 6월 경상수지 (실적) TSMC 7월 매출 08/11 (화) (일본) 휴장(산의 날) (영국) 7월 BRC 소매판매 모니터 YoY (호주) 7월 NAB 기업신뢰도 (호주) RBA 금리결정 (이탈리아) 6월 무역수지 (미국) 7월 ADP 고용증감(4주 평균) (러시아) 6월 무역수지 (미국) 7월 기존주택판매 / MoM 08/12 (수) (미국) API…

2026년 8월 셋째주 공모주캘린더 08/10 (월) [확약해제] 에이치엘지노믹스 (15일) 08/11 (화) [청약] 기도산업 (미래에셋, 삼성) [확약해제] 코스모로보틱스 (3개월) 08/12 (수) [청약] 기도산업 (미래에셋, 삼성) [청약] 니어스랩 (삼성) [청약] 해치텍 (DB) [상장] 딜리셔스 (한국투자증권) 08/13 (목) [청약] 니어스랩 (삼성) [청약] 해치텍 (DB) [상장] 케이앤에스아이앤씨 (IBK투자증권) [확약해제]…

8/14 뉴욕증시, 물가압력 완화·유가 하락에 상승…S&P500 최고치 13일(현지시간) 미국 뉴욕증시는 인플레이션 압력이 완화하고 있다는 신호가 나오면서 3대 주요 지수가 일제히 상승했다. 특히 최근 등락을 거듭하던 국제유가가 하락하면서 지수 상승에 힘을 보탰다. 이날 뉴욕증시에서 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전장보다 50.49포인트(0.65%) 오른 7,798.99에 마감하며 종가 기준 사상 최고치를 경신했다. 다우존스30 산업평균지수는 전장보다 69.72포인트(0.13%) 오른 53,839.99에, 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 전장보다 214.54포인트(0.81%) 오른 26,803.03에 각각 마감했다. #미국증시 #뉴욕증시

ETF 개인순매수/순매도 TOP10 출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용 기준: 2026년 8월 13일 장마감 기준

(이벤트) MSCI 분기 리뷰