매머드리서치🔎

>>SK하이닉스 최태원 회장 : AI 에이전트, 5년 내 77배 성장… 글로벌 메모리 생산능력 10년 내 5배 확대 필요 (중국언론) •SK하이닉스 회장 최태원은 AI의 폭발적인 성장에 따른 칩과 메모리 수요의 관계에 대해 언급했음. •그는 향후 5년 동안 AI 에이전트 사용량이 77배 증가할 수 있으며, 향후 10년 내 메모리 수요가 현재 생산능력의 5배에 달할 수 있다고 봤음. 따라서 회사는 빠르게 생산능력을 확대해야 한다고 밝혔음. •동시에 GPU, HBM, TSMC의 첨단 제조 생산능력은 서로 제약요인으로 작용하고 있으며, 한 부분이라도 부족하면 AI 제품 생산이 제한될 수 있음 •막대한 AI 수요를 충족하기 위해서는 산업 밸류체인의 업스트림과 다운스트림이 협력을 더욱 강화하고 공급능력을 확대해야 함 >https://wallstreetcn.com/charts/41959590#from=ios

[현대차증권 제약/바이오/의료기기 김현석] 파마리서치(214450) BUY/500,000 (유지/상향) 2Q26 Review: 이제는 해외로   ■ 투자포인트 및 결론 - 2Q26 매출액 1,787억원(YoY +27.1%, QoQ +22.3), 영업이익 665억원(YoY +19.0%, QoQ +16.0%, OPM 37.2%)으로 컨센서스에 부합하는 실적 발표 - 의료기기와 화장품 부문에서의 수출 호조가 매출 성장을 견인. 2분기 수출이 전사 매출 비중의 47%까지 증가했으며, 향후 중장기 성장동력은 의료기기와 화장품 수출이 될 것으로 전망   ■ 주요이슈 및 실적전망 - 의료기기 수출은 322억원(YoY +32.6%)으로 유럽을 비롯한 기존 출시 국가에서의 매출증가가 성장을 견인. 유럽 파트너사 비바시향 수출은 상반기 70억 수준 달성하여 계획 대비 초과 달성하고 있는 것으로 파악. 또한 베트남, 태국, 홍콩 등 아시아 국가에서는 유통사 관리 체계 강화를 통해 견조한 매출 성장 달성 - 화장품 수출은 436억원(YoY +123.6%)으로 큰 폭 성장하여 수출 증가를 견인. 리쥬란의 브랜드 파워에 더해 미국 6월 아마존 프라임 데이와 3월 진입한 세포라 채널의 온기 반영 시작, 우크라이나 허가 제도 변경 대응을 위한 물량 선반영 등 일회성 요인들도 기여. 화장품 부문이 수출에서 차지하는 비중이 50%를 넘어섰으며 향후 동사의 핵심 성장 동력이 될 것으로 전망 - 내수의 경우 의료기기가 645억원(YoY +6.2%), 화장품이 166억원(YoY +47.0%)로 방한외국인 관광객이 역대 최대치를 경신함에 따라 외국인 대상 매출 증가가 기여 - 3분기 의료기기 수출은 유럽 및 중국을 제외한 국가에서 매출 성장이 이어지며 2분기와 비슷한 흐름을 보일 것으로 전망. 화장품 수출은 일회성 요인들을 감안했을 때 2분기 소폭 대비 감소할 것으로 예상되나 미국에서의 판매 채널 확대로 성장세 이어질 것으로 전망 ■ 주가전망 및 Valuation - 투자의견 BUY 유지 및 목표주가 500,000원(기존 430,000원)으로 상향. 목표주가는 2026년 예상 지배주주순이익 2,133억원(기존 2,126억원)에 Target P/E 24배(기존 21배)를 적용하여 목표주가 산출 * URL: https://buly.kr/FWVayzA   ** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

💻 젠슨황, “반도체 산업, 향후 10년간 5~10배 커져야 한다” 젠슨황의 핵심은 현재의 반도체 공급 부족을 단순한 경기 사이클이나 소비자 수요 문제로 보지 않는다는 것. 📌 현재 부족한 영역은 • 메모리 • 스토리지 • 광(Optical) 인터커넥트 • 패키징 • TSMC 파운드리 칩 즉 특정 반도체 하나의 쇼티지가 아니라 📍산업 전반의 공급 능력이 부족한 상황이라는 주장. 특히 중요한 포인트는 이번 공급 부족의 원인을 “소비자 수요 급증”이나 “일시적인 사이클”이 아니라 📍 AI 시대에 필요한 근본적인 인프라 부족(Fundamental Infrastructure)​으로 보고 있다는 것. 결론적으로 향후 10년 동안 반도체 산업 전체의 생산능력과 밸류체인이 지금보다 수 배 확대될 필요가 있다는 시각. 📌 AI 투자 사이클을 단순 GPU CAPEX로 보면 안 되고, 메모리 → 스토리지 → 광통신 → 패키징 → 파운드리까지 반도체 밸류체인 전체의 증설 사이클로 볼 필요가 있음. 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi

한라캐스트가 미국 빅테크에서 로봇용 부품을 추가 수주한 것으로 확인됐습니다. 한라캐스트는 이미 이 고객사에 올해 하반기부터 로봇 열관리 부품을 공급할 예정인데요. 고객사를 밝히긴 어렵지만, 로봇 사업을 하는 글로벌 AI 자동차로 범위를 좁힐 수 있습니다. 로봇사업을 하는 글로벌 AI자동차 = T? https://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001262258?sid=101

다른 방에서 데이터센터 관련 토론이 오가서 제가 아는 바를 정리해드리고자 합니다. 우선 한반도는 타고난 환경 상 데이터센터 산업을 하기에 매우 좋은 조건을 가지고 있습니다. 데이터센터의 이상적인 입지 조건은 다음과 같습니다. 1. 저렴한 건설 단가 2. 지질학적으로 안정적인 환경 3. 데이터 수요지와의 인접성 4. 해저케이블 등 외연 확장성 동아시아 4대 데이터센터 입후보지는 도쿄, 싱가폴, 홍콩, 서울이며 이 중 서울은 저 4개 조건을 안정적으로 충족하고 있습니다. 몇가지 아쉬운 것은 자체 모델이 취약하고 탈원전 정책 등으로 인해 예전만큼 전력 공급이 원활하지 않다는 것인데 이건 뭐 알아서 하겠지요. 데이터센터 산업만 본다면 그냥 입지를 임대해주는 것에 집중하면 될 것 같습니다. 업계 내에서도 몇 년 전부터 조심스레 힌트를 주고 있었다.. 라고 보고 있습니다. 대표적으로 AWS의 경우 제가 처음 사용할 때 쯤인 10여년 전에는 가장 가까운 서버가 도쿄 서버였던 반면 어느 순간부터 서울 서버가 증설되었고 오픈소스 소프트웨어 등에도 어느순간부터 한국어 기반의 doc을 제공하는 등의 사례가 있기에 IT 산업 자체에서 한국의 위상이 상당히 올라간 것은 맞는 것 같습니다. 데이터센터라는 것은 말 그대로 데이터가 모이고 연산되고 다시 송출되는 처리 및 중개 시설입니다. AWS, Google 등은 자체 클라우드 서비스를 제공하기에 데이터센터 내에 자체 TPU나 구비해둔 GPU칩을 제공하고 그를 통해 자사 서비스를 제공하고 있지만 에퀴닉스 같은 단순 데이터센터 제공자들은 단순히 물리보안, 열관리, 네트워크 등 인프라 서비스만 제공합니다. 즉 서비스 제공 방향에 따라 GPU 및 메모리를 준비하는데 드는 부담도 줄어든다는 말. 고속도로를 지날 때 톨게이트를 무의식적으로 지나듯이 철저히 데이터가 오가는 중개소 역할만 해도 돈이 된다는 이야기 입니다. 물론 이런 것들은 그 데이터센터에 데이터가 많이 경유될 때의 일이니 데이터센터 섹터가 흥한다고 모든 데이터센터 기업이 흥하는 것은 아니지만, 고속도로 톨게이트 처럼 생각보다 무의식적으로 비용을 빨아들이는 구조가 될 수도 있을 것 같다, 가 제 의견입니다. 데이터센터 산업에 참여하는 주요 기업군은 다음과 같습니다. 1. 통신사: 통신사업 역량을 기반으로 데이터센터 사업 영위 2.건설사: 부지 개발, 물리보안, 열관리 등 인프라적 역량을 기반으로 데이터센터 사업 영위 3. IT서비스 제공사: 자체 서비스 제공 및 레퍼런스 확장과 임대 수익 목표로 데이터센터 사업 영위 4. 데이터센터 전문 사업자: 데이터센터의 특징에 적합한 특수한 서비스 모델을 제공

네오 클라우드 2Q26 실적의 시사점 안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다. 코어위브와 네비우스가 긍정적 실적 발표 이후 급등했습니다. 전체 AI 인프라 산업에 온기로 작용하고 있는데요 중요한 내용이 많지만 시사점을 5가지 정도 뽑아보았습니다. 1) AI 컴퓨팅 수요가 공급을 초과하는 환경 지속 → 향후 수 년 동안 이어질 강한 수요는 개별 기업의 가격 결정력과 마진 개선으로 연결 2) '27년 성장의 병목은 전력 및 캐파 확보 → 공격적 데이터센터 확대 지속. 빠르게 실제 매출 발생 캐파로 전환하는 것이 중요 3) 구형 GPU의 예상보다 긴 수명과 높은 수익성 → 구형 GPU도 워크로드 믹스 변화와 공급 부족 속 유효한 수익화 자산으로 존재. 계약 연장, 단기 임대, 관리형 추론 재활용 가능 4) 장기 계약에서 캐파 포트폴리오 최적화로 → 모든 캐파를 장기 Take-or-Pay 형태로 판매하지 않는 전략 추구. 모든 캐파를 의도적으로 선 판매하지 않고, 배치 시점에 가깝게 높은 가격으로 판매하는 방식 5) 단순 GPU 임대에서 풀스택 AI 클라우드로 확장 → 고마진 소프트웨어 및 서비스 믹스 확대는 네오 클라우드 기업의 다음 성장 축. 코어위브의 관리형 추론 사업과 네비우스의 토큰 팩토리 성장에 주목 자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해 주시기 바랍니다. 보고서 링크: https://bit.ly/4wYkyfK (2026/8/13 공표자료)

[이그전] CPI 발표 후 9월 금리인상 확률 40%, 더 하락할 수도 있다 안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다. 1) CPI는 세부지표도 좋았고, 특히 core sticky CPI less shelter 같은 지표도 크게 하락했습니다. 2) 향후 고용은 미지근하게 나올 가능성이 있으며, 이란도 합의는 쉽지 않아도 협상국면에 있다고 판단하고 있습니다. 3) 9월 금리인상 가능성이 40%까지 하락했는데, 향후 추가 하락하며 AI기업 CDS 우려는 완화될 수 있습니다. - URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224377190038

- 메모리, 네오클라우드, 광 등 AI 하이베타 쪽 급등 - 빅테크 하락

무근?

💾 삼성전기 최근 금융권 주요 이슈 정리 1) 모건스탠리, 삼성전기 한국 Tech Top Pick 선정 - 삼성전자 대신 삼성전기를 한국 Tech Top Pick으로 선정 - 투자의견 Overweight, 목표가 256만원 → 262만원 상향 - 핵심 근거는 AI 서버향 MLCC 가격 상승 + ABF 기판 수요 회복 2) 레오폴드 아셴브레너 펀드, 일본 MLCC 업체 다이요유덴 대규모 매수 - Situational Awareness, 다이요유덴 지분 매입으로 한때 16.6%까지 확대 - 이후 일부 지분 매각, 글로벌 AI 투자자의 MLCC 업황 베팅이라는 점에서 중요 3) 최근 국내 증권사 삼성전기 목표가, 약 231만원 · 300만원: 하나·교보·KB · 280만원: 미래에셋·다올·키움·대신 · 230만원: 유안타 · 220만원: NH·신한 · 210만원: 메리츠 · 200만원: SK·iM · 175만원: IBK · 160만원: DS · 150만원: DB · 140만원: 삼성 * 8/11 최신 리포트 기준 하나 300만원·유안타 230만원 유지 13일 삼성전기 +10%대 강세로, 주요 이슈를 체크해봤습니다. 🔍 지엘리서치_ 독립리서치 t.me/valjuman

리센스메디컬 홈뷰티 디바이스 팜 https://n.news.naver.com/article/015/0005309684?sid=101

경험상 대박나는 주식은 수준있는 블로그 분석글이 많음 https://m.blog.naver.com/journalist9/224291612282 https://blog.naver.com/deepflow_research/224291149183

[키움 허혜민] 프레지니우스 카비, 유리 입자 문제로 악템라 바이오시밀러 배치 회수 Fresenius Kabi가 Roche의 악템라 바이오시밀러 Tyenne(tocilizumab-aazg) 20mL 바이알 1개 배치를 미국 전역에서 리콜. 회사 조사 과정에서 제품 내 유리 입자(glass particles)가 확인된 데 따른 조치. 유리 입자 혼입 제품을 주입할 경우 주입부위 자극·통증·부종 및 정맥 염증 발생 가능. 심각한 경우 혈관 폐색 및 혈전 → 장기 혈류 차단, 폐 혈전 등으로 이어져 영구적인 장기 손상이나 사망 가능성도 있다고 회사 측 설명 8월 12일 기준 리콜 관련 이상사례 보고는 없음 최근 유리 입자 혼입에 따른 의약품 리콜은 Fresenius만의 문제는 아님. Sun Pharma(2026년 항암제), Gilead(2024년 Veklury), GSK·Pfizer(2023년) 등에서도 유사 사례 발생. https://www.fiercepharma.com/pharma/fresenius-pulls-one-batch-actemra-biosim-over-glass-particle-concerns

#코어위브 CRWV

야선 코스피 3.3퍼 상승 코스닥 0.7퍼 상승 단일종목 살아있었으면 오늘 코스닥 사이드카 출고했을듯

#다이요유덴 #MLCC #삼성전기 - 뉴스참고: https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005720011?sid=101 SA(시츄에이셔널 어웨어니스)가 일본 MLCC 업체 다이요유덴 지분을 대량 매입하면서 주가 급등. 다이요유덴은 최근 실적을 발표했는데, 물류 차질 및 노사협의로 인해 가동률이 계획 대비 미달하면서 실적 미스. 단, 현재 해당 사항은 완료되어 정상적으로 계획대로 생산 중이라고 언급. 그럼에도 가동률 효과는 최대 증익 요인. 이번 실적에서 주요한 것은 통기 가이던스. 영업이익을 50% 상향 조정하며 셀사이드 컨센서스를 10% 가량 상회. 이 중 영업으로 인한 순수 요인은 약 40% 수준이며 60%가 환 가정 변경. 수요 측면에서 AI 서버용 MLCC 고용량화 및 원수 증가 트렌드 가속화되고 있다고 언급. 판가 측면에서 수급이 타이트하며 가격 개정을 실시할 것이라고 언급하는 등 긍정적인 흐름을 보이고 있음. 업황 지표는 MLCC의 대호황을 가리키고 있음. 콘덴서 수주 QoQ+41%, 수주잔고 QoQ+78%, 전사 BB Ratio 1.58(3개 분기 연속 1.0 초과) 수준. 반면, CAPEX 가이던스는 420억엔으로 소폭 증액되어 가격/믹스로 수익화 레버리지는 만드는 국면임을 보여줌. 회사의 영업이익 가이던스 궤적을 따라가려면(하반기 역산 값 기준) 2Q 가이던스(중간값 기준)가 약 10.2%, 2H OPM Mid-Teen 수준이 필요함. 근데 역대 고점 분기가 8.5% 수준이었음. 단, 매출은 약 8% 증가하는 것이기에 레버리지가 강하게 난다고 회사에서 명시한 셈. 이런 핵심 요인으로 회사는 메모리 모듈(HBM/DDR5 모듈의 전원단 MLCC 수요) 수요를 지목함.