Vibe Trading

Когда закончится AI trade? Все так растет, что кажется мы опоздали. Но я думаю, рынок все еще недооценивает масштаб AI. Главный драйвер дальше не чат-боты, а agent economy. Один человек сегодня - один экономический участник. Завтра у него будет 10–20 агентов, которые 24/7 ищут, покупают, продают, пишут код, анализируют данные и совершают транзакции. У компаний таких агентов могут быть уже не десятки и не тысячи, а миллионы. И каждый из них работает без сна и выходных: вызывает API, потребляет токены, арендует вычислительные мощности, покупает данные, взаимодействует с другими агентами, совершает платежи и запускает новые процессы. Это меняет сам масштаб экономики и ее фундаментальную структуру. Сегодня количество активных экономических участников примерно ограничено количеством людей и компаний. В agent economy это ограничение исчезает. Один сотрудник может управлять сотней агентов, одна компания - миллионами, а число машинных транзакций может расти намного быстрее населения или занятости. Для бизнеса это означает очень простую вещь: выручка может расти намного быстрее количества сотрудников и расходов на персонал. Если раньше для роста бизнеса в 2 раза часто требовалось нанять больше людей, открыть новые офисы, расширить операционные команды, то теперь часть этого роста можно получать через софт и вычислительные мощности. Все эти миллионы агентов сами становятся потребителями. Им нужны мощности, облака, API, софт, data, память, электричество, платежная инфраструктура и т.д. То есть AI одновременно создает новый спрос и новое предложение. Агент помогает компании зарабатывать больше и сам же генерирует выручку для целого слоя AI-инфраструктуры. Получается очень мощный flywheel: больше агентов → больше производительности → больше выручки → больше прибыли → больше инвестиций в AI → еще больше агентов. И дальше это упирается в оценку компаний. Рынок оценивает бизнес через будущий cash flow. Если AI позволяет годами ускорять revenue и EPS без сопоставимого роста затрат, то сегодняшние мультипликаторы лидеров через несколько лет могут оказаться совсем не такими высокими. Поэтому я не думаю, что AI trade заканчивается. Модели → агенты → миллиарды новых экономических участников → рост транзакций → рост выручки → рост маржи → рост EPS → переоценка компаний. И если agent economy действительно масштабируется так, как сейчас выглядит, мы все еще очень рано.

Crypto <-> TradFi Последнее время пытаюсь расширить внимание и частично перейти в tradfi, потому что в крипте сейчас весело в основном только в траншеях. Во всем остальном волатильность на лоях. По привычке все сравниваю с криптой. И неожиданно многое действительно похоже. Сентимент, поведение участников рынка, реакции на новости, формирование локальных топов и дна - часто определяются примерно теми же паттернами. Но сами графики ходят немного иначе, хотя волатильности отдельных акций вполне могут позавидовать большинство текущих мемов. По ощущениям, самый простой трейд здесь был в апреле–июне. И он уже закончился. Можно было брать практически любую AI-акцию уже на иксах, перед новостями или отчетами. Потом выходило ожидаемое партнерство, рос backlog, повышался прогноз по выручке и акция продолжала ехать дальше. Сейчас рынок выглядит совсем иначе. Даже отчет выше ожиданий все чаще заканчивается привычным sell the news. А любой минимальный FUD способен очень быстро сдампить цену. Мне это немного напоминает раннюю медвежку в альтах: рынок еще по инерции пытается лонговать и откупать просадки, но позитив живет все меньше, а негатив начинает влиять на цену непропорционально сильно. И здесь для меня пока главный вопрос - насколько вообще сейчас можно опираться на фундаментал отдельных компаний и AI-нарратив в целом. Кажется, рынок сам до конца не понимает, насколько текущие оценки уже заложили будущий рост. В один момент логика такая: «Вы не представляете, насколько огромным будет спрос». Через неделю: «А кто вообще будет всем этим пользоваться и где ROI на сотни миллиардов CAPEX?» В результате рынок шатает между двумя крайностями, потому что нормально оценить будущий спрос сейчас действительно сложно. Еще одна вещь, которая почти полностью переносится из крипты - нарративная торговля. AI → Robotics → Fintech → Space → Energy. Выросла одна заметная акция в секторе и рынок сразу начинает искать следующую. Тот же эффект из крипты, когда после движения лидера начинают пампить все беты нарратива. По технике тоже есть сходства. EMA/MA работают неожиданно хорошо. Большая часть сильных акций во время коррекции находила дно примерно в районе 100-day EMA. Работает и старая криптовая привычка искать относительную силу: если весь рынок падает, а какой-то актив почти не реагирует - его стоит запомнить. Очень часто именно он первым улетает вверх, когда давление заканчивается. При этом я все еще считаю, что потенциальный вход в мейджеры крипты внутри текущего рейнджа на горизонте года даст больше, чем просто переход капитала в акции. Но пока в крипте затишье, почему бы не использовать это время, чтобы освоить еще один рынок.

Стрим Через 3 минуты проведем поминальный стрим с Артемом по рынку. https://youtube.com/live/yC9MdBaaoX0

Стрим Через 3 минуты проведем поминальный стрим с Артемом по рынку. https://youtube.com/live/yC9MdBaaoX0

Волатильность находится около исторического дна DVOL - индекс волатильности. Чем выше DVOL, тем более сильных движений ожидают трейдеры и тем дороже обычно стоят опционы. Низкий DVOL говорит о спокойствии рынка и сравнительно дешёвой защите от резких колебаний. Подразумеваемая волатильность BTC и ETH сейчас расположена примерно в нижних 0,5% исторических наблюдений. За почти всю историю, опционы были дороже, чем сейчас. Похожая ситуация наблюдалась в 2023 году: волатильность долго обновляла минимумы, а рынок оставался необычно спокойным. Желающих на рост ставить так же нет. Апатия и неверие еще сильнее, чем в августе 2023 года. Это еще один признак финальной фазы медвежьего цикла и формирования дна.

Будет ли расти волатильность? В крипте, временно настолько мало движения, что приходится искать возможности уже на фондовом рынке. Тем более именно туда в последние месяцы уходит большая часть ликвидности. При этом сами рынки начинают меняться. Один из главных факторов - новая коммуникация ФРС. Еще недавно регулятор старался максимально прозрачно готовить участников к своим решениям, поэтому рынок заранее довольно точно понимал наиболее вероятный исход заседания. Сейчас эта предсказуемость постепенно исчезает. Уже на прошлом заседании ожидания были разделены примерно 60 на 40, и, судя по всему, дальше неопределенности станет только больше. А значит, волатильность тоже будет расти. Большинство трейдеров предпочитают просто не открывать позиции перед такими событиями. Предсказать не только решение ФРС, но и реакцию рынка очень сложно. Именно здесь опционы начинают раскрывать свои преимущества. Из одних и тех же опционов можно собрать позицию на рост, падение, боковик, увеличение волатильности или даже на отсутствие движения. Можно ограничить убыток заранее. Можно захеджировать портфель так, чтобы не закрывать основные позиции во время коррекции. Сегодня мы открываем раннюю регистрацию на уже второй поток обучения опционам. Где будем рассказывать, не только про сам инструмент, но и разбирать практические ситуации для их использования. Если хотите узнать подробнее, то переходите по этой ссылке для регистрации, ведь так я смогу заработать больше денег. А после курса, надеюсь, сможете и вы.

Корейская дорамма Неделя насыщенная, но сегодня я не хочу писать про заседание ФРС. О том, как на нем можно заработать, уже подробно рассказал мой коллега. Сейчас внимание рынка приковано к событию, которое выглядит куда масштабнее. Корейский индекс KOSPI…

Корейская дорамма Неделя насыщенная, но сегодня я не хочу писать про заседание ФРС. О том, как на нем можно заработать, уже подробно рассказал мой коллега. Сейчас внимание рынка приковано к событию, которое выглядит куда масштабнее. Корейский индекс KOSPI - аналог S&P 500, за месяц обвалился уже на 44%. Сегодня торги даже пришлось временно остановить. Огромное количество позиций с плечом, фондов и частных инвесторов было ликвидировано. Почти половину индекса занимают всего две компании: около 30% приходится на Samsung и еще почти 20% на SK Hynix. Остальное Hyundai, KIA и более мелкие компании. Крах рынка целой страны, был спровоцирован перегретостью AI нарратива. А все остальное результат шорт сквизов. Для сравнения: • −28% - коррекция после цикла памяти в 2018 году. • −36% - COVID • −35% - медвежий рынок 2022 года • −44% - прямо сейчас Самое интересное в том, что, в отличие от отдельных производителей памяти, KOSPI полностью закатал весь рост, который набрал этой весной. Если смотреть только на цену, сегодняшнее падение на 14% уже начинает напоминать капитуляцию и начало формирования дна. Мне пока сложно представить сценарий, в котором ликвидации могут дать еще -50% и государство не начнет интервенции.

Конфликт на Ближнем Востоке продолжает раскачивать рынки. Еще недавно главным риском считался Ормузский пролив. Теперь к нему добавились йеменские хуситы, которые объявили морскую блокаду саудовских поставок и начали атаковать нефтяные танкеры в Красном море. Проблема в том, что даже если часть нефти удается вывести из Персидского залива по альтернативным маршрутам, на пути в Европу она все равно проходит через Красное море. Теперь многим судам приходится огибать Африку, что увеличивает время доставки примерно на 10–15 дней и заметно повышает стоимость перевозок. Рынок уже начинает это закладывать в цены. Нефть приближается к $100, отражая ожидания более дорогой логистики и возможных перебоев с поставками. Доходности облигаций возвращаются к максимумам 2025 года, а вместе с ними растут и ожидания более жесткой политики ФРС. Вероятность повышения ставки уже на ближайшем заседании также постепенно увеличивается. На этом фоне BTC пока держится на удивление уверенно. Не знаю, надолго ли его хватит. И сможет ли Трамп снова провернуть свой фирменный TACO, или конфликт уже зашел слишком далеко, чтобы рынок смог быстро забыть о происходящем.

$HYPE последний раз касался дневной EMA 100 по 38$. Сейчас это произошло на уровне - 57$. Появилась дивергенция на 12 часах. Но все еще выглядит дорого и превышает капитализацию Coinbase. Дайте ближе к 50$ и куплю не думая.Пока же это максимум скальп лонг.

• $BONK был переведен на Binence, после гаверненс эксплойта, в субботу 18 июля. • $FART был продан хакером 1/2 апреля, после взлома Drift на Solana. Не исключено, что BONK может показать такой же сильный отскок, как и его конкурент.

Кому нужен автоматизированный копитрейдинг к pump and dump сигналам от лидера демократического мира?

Пробить 65K пока очень тяжело Премия Coinbase остается отрицательной, а многие из тех, кто покупал BTC в районе $60K, уже начинают фиксировать прибыль. Пока это совсем не похоже на идеальный сетап для открытия новых лонгов. При этом ETH уже дошел до моих основных целей, а альта продолжает показывать отдельные сильные движения. Даже если BTC сейчас возьмет паузу, у альткоинов еще может остаться несколько хороших зеленых дней. Конечно, есть и более оптимистичный сценарий: BTC все-таки пробивает 65K и быстро уходит к 68K. Но на медвежьем рынке, излишний краткосрочный оптимизм чаще всего приводит к бедности.

• Общий CPI: −0,4% м/м против ожиданий около −0,1% • Годовая инфляция: 3,5% против прогноза 3,8% и 4,2% месяцем ранее Наверно лучший принт, из тех что могли выйти. Даже жилье и сервисы падают. А вот крипта растет. Посмотрим, дадут ли подходящий ретест для повторного входа.

Несмотря на падение всего технологического сектора, новый виток роста нефти и очередные разговоры о возможном повышении ставок, наш маленький рынок продолжает держаться на плаву. BTC уже почти две недели зажат в диапазоне всего 3%. ETH вообще отказывается падать и будто приклеился к отметке $1 800. Через час выйдут данные по CPI. Именно они могут наконец сдвинуть рынок с мертвой точки - либо отправить BTC на дозаправку ближе к $60K, либо запустить долгожданный шорт-сквиз. Меня устроит любой из этих сценариев. Главное, хватит уже стоять на месте.

Значительный плюс роста цены на фаде - это большое количество шортистов. • Сейлор продает BTC - значит, надо шортить. • Трамп снова угрожает Ирану - лучше открыть шорт «на всякий случай». • Инфляция растет, значит рынок переходит в risk-off - самое время захеджироваться. Обычно шорты открываются на дне и закрываются на отскоке. Но сейчас ситуация выглядит иначе: рост происходит на фоне непрекращающегося FUD, поэтому новые шорты и хедж вполне могли открываться на протяжении всего движения вверх. Если цена закрепится выше 64500$, то мы увидим серьезную капитуляцию коротких позиций. И не то что бы я не любил медведей, но тут либо они либо я.

Поглощение FUD Последнее время крипторынок отлично поглощает любой негатив и довольно быстро возвращается к прежним уровням. За последние недели рынок переварил сразу несколько сильных поводов для паники: • продажи BTC со стороны Strategy; • распродажу на фондовом рынке из-за перегретости AI-сектора; • новый виток эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Каждая из этих новостей вызывала краткосрочное давление, но ни одна не смогла изменить общую картину. Похоже, негативные новости влияют на цену все слабее. Теперь осталось дождаться действительно сильных позитивных драйверов.