NZT Rusfond

Проект закрыт. Все что создано с новым/таким же именем не имеет отношение к изначальному НЗТ, это можно проверить через СПАРК. Ну и видно по обновлению постов. Фонда больше не существует, он переехал с Сергеем Поповым. Всем добра и удачи. Сергей сейчас в gif Остальные ребята ушли по разным проектам

"Тинькофф" сменил название и стал Т-банком

📦 NZT Rusfond на ежегодной встрече с инвесторами Ozon ГЛАВНОЕ: 📦 GMV гайденс на 2024 год остаётся 70%. 📦 GMV будет расти медленнее себя, но быстрее остальных. 📦 Две трети клиентов в городах с населением меньше 1 млн. Это большой драйвер роста. Средний чек со столицами сопоставим. GMV без Мск это 85%, без МСК и Питера это от 75 до 80% от оборота. 📦 Складских площадей планируют существенный прирост для высокого сезона 4 квартала. Контрактуют стройки заранее. Объекты в долгосрочной аренде. Капекс 30 млрд. это закупка оборудования и монтаж серверов. Капекс 24 года превзойдет 23 год. 📦 EBITDA по 24 году будет положительной, по итогам года. 📦 Растет доля выручки от фин услуг, от рекламных услуг. 📦 Фин тех: в 1 кв. более 20 млн. активных клиентов, активно растут по кредитному портфелю. По депозитам около 70 млрд. руб. Выручка 14,6 млрд. EBITDA в фин техе это по сути чистая опер прибыль. 📦 Будет рост продуктов для физиков премиальный бэнкинг, страховое направление. Для предпринимателей будет лизинг, эквайринг и страхование. 📦 Банковский бизнес процентный доход цель 10-15% оборота GMV Ozon. Комиссионная выручка сопоставима с банк сектором. ROE не меньше 30%, это таргет. ЧПМ 10+ % 📦 СНГ не основной драйвер, это не более 10% от оборота. И больше не будет. За пределы СНГ нет планов. 📦 На чистую прибыль можно выйти быстро, но это негативно скажется на перспективах всего бизнеса. Постепенно замедляя темпы роста будет расти прибыль. 📦 Долгосрочно е-коммерс будет давать 2-3% EBITDA от GMV. Без фин теха. При этом капекс ниже, чем у оффлайн ритейла. 📦 Редомициляция на опер деятельность не влияет. 📦 Состав акционеров по фри флоат непонятен, но большинство инорезов покинули компанию. Треть вне НРД. В НРД около 10% акций. 📦 Во 2 квартале темпы роста год к году будут ниже. 📦 Спин офф фин теха в ближайшие пару лет не планируется. #OZON @nztrusfond

📦 OZON - встреча с инвесторами Трансляция тут - смотреть на YouTube. Свои вопросы можете написать в комментариях. Скоро сессия Q&A #OZON @nztrusfond

1️⃣ IVA Technologies - старт торгов сегодня! Акции IVA Technologies включены во 2-й уровень листинга Мосбиржи с тикером IVAT. Торги начнутся сегодня, 4 июня 2024 года около 15:00 по московскому времени. ‼ Пресс релиз - ключевые моменты: 📌 Цена одной акции в IPO 300 руб., верх ценового диапазона. Капитализация составит 30 млрд руб. 📌 Шестикратная переподписка. Пришло 45 тысяч розничных инвесторов. 📌 Предложение состояло из 11 млн акций, или 3,3 млрд рублей по цене IPO, включая 300 млн рублей для проведения возможной стабилизации на вторичных торгах в период до 30 дней после начала торгов. 📌 Доля Акций в свободном обращении (free-float) составит 11% от акционерного капитала Компании. 📌 После IPO продающие акционеры сохранят мажоритарную долю в 88,1%. Они продолжат управлять развитием Группы: реализовывать утвержденную стратегию роста, укреплять лидерские позиции на рынке корпоративных коммуникаций. 📌 Локап - Компания и продающие акционеры приняли на себя обязательства, связанные с ограничением на отчуждение Акций в течение 180 дней после окончания IPO. 📌 Сотрудники, которые вошли в число участников программы мотивации, не будут продавать Акции в рамках IPO: на переданные им Акции наложен мораторий на продажу. Мораторий действует в течение двух лет с момента передачи и истечет в мае 2026 года. 📌 Сейчас Компания не планирует выпускать новые Акции для дальнейших программ мотивации сотрудников. #IVAT #Ива #IPO @nztrusfond

⛽️ ⛽️ РОСНЕФТЬ И БАШНЕФТЬ - УЖЕ НА САЙТЕ Выложили обзоры для обеих компаний: ⛽️ Анонс в ТГ, ⏩ пост на сайте Роснефть так прет, что ее не останавливает даже снижение переработки из-за "форс-мажорных обстоятельств" и рост обслуживания долга. Впрочем, второй квартал ожидаем немного хуже рекордного. ⛽️ Анонс в ТГ, ⏩ пост на сайте Башнефть стоит справедливых денег. Однако, рисков тут точно больше, чем в мейджорах. Дивиденд следующего года может быть не выше текущего и ждать его 12 месяцев. И какой сейчас смысл в этом, если есть Роснефть? #ROSN #BANE #нефть @nztrusfond

❇️ Хорошие новости для владельцев ИИС типа II В Госдуму внесли пакет поправок к НК РФ. Из него убрали лимит в 50 млн руб. ограничения на вычет. Льготы Долгосрочного Владения сроком на 3+ лет и 5+ лет теперь не суммируются с другими базами по налогам. Так что - выдыхаем. Хоть тут хорошие новости! 🛑 Налоговый пресс зажимает металлургию и горнодобычу с 2025 года: ⚡️ Адвалорная ставка налога для алмазов и других драгоценных и полудрагоценных камней растет с 8 до 8.4% 💎 Алросе хуже уже не сделать). ⚡️ Ввести надбавку к НДПИ на золото - 10% от превышения мировой цены над отметкой $1900 за унцию. 🥇 ⛏⛏⛏ Бедный Селигдар с его золотыми бондами! Портят апсайды в золотых акциях, конечно. ⚡️ НДПИ на железную руду увеличить не с 4.8% не до 5.5%, а до 6.7%. 💿 💿 💿 У кого нет своей руды, тем неприятнее, но неприятно всем. И это может немного, но протечь в виде инфляции во все отрасли. Сталь буквально везде. ⚡️Надбавку на НДПИ на уголь в размере 10% от превышения цены в портах Дальнего востока (ДФО) над пороговым значением. 🪨 🪨 - Не привыкать, уголь не раз штормило с НДПИ. ⚡️Рентный коэффициент на добычу калийных солей сделать не 8.1%, а 8.8% ⚡️ Акциз на газ для аммиака составит 2400 руб./1 тыс. куб. м, вместо 1200 РУБ.руб./1 тыс. куб. м. 🌾🌾 - тут крепко осадили позитив. Мы и ранее считали, что как-то слишком уж радостно торгуются бумаги. 💿 💿 Русал и 💿 ГМК пропустили, видимо, там другие планы. #налоги #ИИС #ALRS #UGLD #SELG #PLZL #CHMF #NLMK #MAGN #MTLR #RASP #PHOR #AKRN @nztrusfond

Упали на 12,3% от максимума. Последние 3 дня видим усиленную динамику продаж и повышенную волатильность. Третий день падения подряд, первая половина дня - резкие продажи, маржинколы, вторая половина дня - успокоение рынка, отрастание. Пока что все признаки кульминации есть, а значит, за все время падения рынок впервые дает сигнал, что это возможно дно! Смотрим часовик, цена отросла к средним, их дальнейший пробой и полное поглощение последнего (сегодняшнего) дня продаж даст подтверждение кульминации. Пока остаются риски, что в пятницу ЦБ расстроит рынок еще сильнее, поэтому все еще немного осторожничаем, но распаковать крупную часть кэша для покупок можно уже сегодня. #ТА @nztrusfond

Продолжаем изучать редкие формации. В этот раз фигура ТА "машина времени". Вы бережно и осторожно зарабатывали с начала года? Тогда машина времени идет к вам. Индекс уже на интересных отметках для покупок, почти 12% падения от максимума, как правило, сильнее 14% падения бывают редко. У нас сложилось несколько факторов сразу - поствыборный период (рост налогов), потенциальное повышение ставки ЦБ, очень длинный отрезок времени без существенных коррекций, что могло значительно расслабить инвесторов. #TA @nztrusfond

Еженедельный обзор рынка 02.06.2023 - NZT Rusfond Традиционно подготовили для наших читателей еженедельный обзор. Основные темы, которые затронули: - Ставка 18%??? - IPO бум ещё впереди! - Еще несколько мыслей по налоговой реформе - Ключевые события предстоящей недели - Техническая картина по рынку и точки входа по основным идеям Обзор доступен по ссылке 👈

🪚 ПИЛИМ ИНДЕКС, - 9% ВНИЗ ПРОЙДЕНО! Если считать вечернюю сессию - там все прошло четко вниз 📉. Так что вместо воскресного ликбеза и чтива несем вам рабоче-успокоительный пост. ‼ Плановая коррекция рынка идет хорошо: 🛑 Укрепление рубля давит на экспортеров; 🛑 Поток дивидендов этим летом будет скуднее, много невыплат и снижений; 🛑 Страх поднятия ставки весьма высок, мы сегодня собрали материал по облигациям и ставкам. Норма доходности везде ушла выше, чем неделей ранее; 🛑 Налоги растут, на днях на привезли сюрприз, мы все обсудили. 🛑 Тысячи не видевших коррекции инвесторов купят сейчас на плечи. Начинаются их маржинколы в неликвидах и даже в фишках! На малых дивидендах уложили на лопатки Магнит. ⚖ Мнение NZT Нормальная коррекция, при которой стоит думать о покупках это от -10% по индексу и ниже. Т.е. примерно сейчас. Но мы будем ждать еще и конкретику по ставке ЦБ. Апдейтим наши цели по бумагам и срокам! #IMOEX #индекс #Пила #статистика #коррекция @nztrusfond

📈 С подписчиками в чате Premium за неделю: ⚗ Кнопка БАБЛО. Выпускали еженедельный список с 74 акцией с целями и подсказками когда покупать/держать/выходить. Обновили в связи с отчетами и новыми налогами цели по большинству бумаг! 💰 Выпустили выпуск облигаций - 35 отобранных выпусков для формирования подушек и запасов. Ставка ЦБ высока - можно фиксировать хорошие доходности для консервативных целей! 🔅 Выпустили материал с 3 портфелями - 📈 "Заработать", 💼"Сохранить" и 🏡"Накопить"! ‼ К этим выпускам мы теперь записываем видеокомментарий и выкладываем его в чат. 🎞 20-25 минут видеорассказа о том, что и почему обновляем. 🛑 Новые налоги! Риски, что ждем и что делаем, проблема с ИИС и ЛДВ. Какие компании выиграют от новых налогов? 💯 Облигации подешевели, доходности растут. Ждем КС ЦБ, не суетимся! 🪚 Рынок сползает вниз. Пила статистики работает. Ждем уровни для закупок! 1️⃣ - IVA Technologies - сходили на эфир, попробовали продукт компании, собрали отзывы от наших подписчиков. Решаем идти или нет! 1️⃣ - ЗПИФ «Рентал ПРО» - у нас полный премиум чат квалов. Кто захотел кусок индустриальной недвижимости себе в портфель? Собрали вопросы и ответ от компании и зададим еще больше в понедельник! 🖊 Отчеты и теханализ по запросу для бумаг, как обычно. ⏩ Купить подписку и получить доступ в Премиум чат ⏪ #premium @nztrusfond

📋Итоги недели ✴️🇷🇺 На руках у граждан РФ 4,5 триллиона рублей в криптовалюте — ЦБ. Это получается каждые десять рублей граждане держат в банках, а одиннадцатый в крипте! 🇷🇺 МИНФИН РФ ПРЕДЛАГАЕТ ПОВЫСИТЬ НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ С 20% ДО 25% И ОТМЕНИТЬ КУРСОВЫЕ ЭКСПОРТНЫЕ ПОШЛИНЫ С 1 ЯНВАРЯ 2025 Г. Вот это разорвавшаяся бомба. Все всё понимали и раньше, но как только вышла новость, рынок сразу переставил эффект повышения налога: -6,3% составило падение рынка в первые же 2 дня. ⚠️🇷🇺 Увеличение с 2025 года НДПИ для добычи железной руды и производства удобрений грозит некоторым компаниям ростом себестоимости, снижением рентабельности — Ъ. И мы даже знаем каким. Фосагро и Акрон — ждем комментариев! 🇷🇺 ДОЛЛАР ОПУСТИЛСЯ ДО 89 РУБ. ВПЕРВЫЕ С 30 ЯНВАРЯ. И снова нам дают набрать валюты и еврооблигаций. Спасибо упавшему импорту. ❗️🇷🇺 ВТБ ждет чистую прибыль в 2024г ближе к 500 млрд руб, не исключает возможности выплаты дивидендов, если не будет возражать ЦБ -- Костин. Эта песня хороша, начинай сначала! 1️⃣ Вместе с нашими коллегами пообщались с Элементом перед выходом на биржу. 📺 Эфир с Игорем Шимко на РБК. Как изменится бизнес Фосагро с 2025 года?! 😱 📑Отчеты и обзоры на неделе на нашем сайте и в канале – вас ждут МТС-Банк, Норникель, Сегежа, трилогия постов про новые налоги, Рентал Про, Аэрофлот, Роснефть! #итогинедели

💿 СЕРИЙНЫЕ SPO ВЕДУЩЕГО МЕТАЛЛУРГА! ТМК MOEX: TRMK объявила вчера о проведении SPO: ДИАПАЗОН ЦЕНЫ РАЗМЕЩЕНИЯ В РАМКАХ SPO ТМК 180-190 РУБ./АКЦ 📌 Акционер, МК ООО «ТМК СТИЛ ХОЛДИНГ» (владеет 89,1% акциями ТМК), предложит пакет обыкновенных акций ТМК в размере около 2%от общего количества акций Компании. 📌 Цена в рамках SPO будет установлена после формирования книги заявок. Итоговая цена одной акции в рамках SPO будет установлена не позднее 4 июня 2024 года. 📌 Сбор заявок на участие в SPO продлится с 30 мая по 3 июня 2024 года включительно, но может быть завершен досрочно по решению Акционера. 📌 Схема проведения SPO аналогична схеме, реализованной при размещении осенью 2023 года. Читаем Q&A тут 👈 📌 Локап 180 дней с даты завершения SPO за исключением действий в рамках планируемой дополнительной эмиссии. ‼ ВАЖНО - Предполагается, что после завершения SPO ТМК проведет дополнительную эмиссию акций по закрытой подписке в пользу основного акционера МК ООО «ТМК СТИЛ ХОЛДИНГ» по цене SPO. Денежные средства, привлеченные Акционером от SPO за вычетом расходов на организацию Предложения, будут направлены в Компанию на снижение долговой нагрузки Компании, а также на иные общекорпоративные цели. ⚖ Мнение NZT Мы задали вопросы компании, посмотрели материалы. Рынок хорошо скорректировался, бумага вошла в зону интереса! Мы обновили наши цели и видение по компании в Стратегии 2024. Можно бесплатно прочитать на нашем сайте! #SPO #TRMK #металлы @nztrusfond

1️⃣ IVA Technologies MOEX: IVAT ‼Старт торгов 4 июня 2024 года после объявления цены IPO. Помимо описанного ранее важны еще пункты: У компании на ближайшие 2 года соразмерные ожидания роста с 📱 Позитивом и 💻 Астрой. Позитив торгуется по оценке 14,5-15 P/E 2024 года, Астра около 20 P/E. Дивидендная политика закладывает разные уровни выплат с привязкой к долговой нагрузке (Net Debt/EBITDA LTM). Тут пока не дивидендная, а растущая история! ⛔ Все ключевые риски ходят вокруг того роста, что закладывается через отчеты исследователей рынка. Они могут быть чрезмерно оптимистичными. Прямая экстраполяция темпов прироста 2022-23гг явно может привести оценку в перегретую зону. Напомним, что по оценкам JP, рынок UC имеет объём целевого рынка 36,6 млрд руб с перспективами роста до 150 млрд руб к 2028 с среднегодовым темпом роста 32,5%. ⛔ Рынок довольно конкурентный. Стандарты связи в индустрии (SIP, E1) не уникальны, так что компании с большим ресурсом, такие как МТС и VK Work Mail просто так в отрыв IVA не отпустят. А в это время у компании ожидания по росту направлены на рост их доли рынка. ⚖ ИТОГО: Обзор компании уже выложен на нашем сайте. Читать тут. #IPO #IVAT #Ива #телеком @nztrusfond

⛽️ Башнефть (MOEX:BANE) отчитывается по итогам 1 кв 2024 года. 1) Выручка +44% г/г до 280 млрд руб 2) Чистая прибыль -12% до 31,7 млрд руб Чистая рентабельность 11%, выше на 2,5%, чем в 4 квартале. Выручка падает от ист хая второй квартал подряд, прибыль пока на достойных уровнях. Дивиденды по итогам 2023 года — 249 руб. Плюс в 1 кв уже заработали 44,5 руб на акцию! Дивиденды за весь 24 год под большим вопросом и будут вырисовываться после третьего квартала. Переработка идет высокими темпами, скорее всего это вызвано перетоком от пострадавших заводов Роснефти. Но ведь могут добраться и до них. ⛔️ У этой дочки Роснефти риск прилетов гораздо выше, потому что у Башнефти 3 НПЗ, а не 9 как у мамы. И  доля переработки в  выручке выше. Кроме того, остается риск увода денег в пользу Роснефти. ⚖️Мнение NZT: Оценка P/E = 3, компания стоит справедливых денег. Однако, рисков тут точно больше, чем в мейджорах. Дивиденд следующего года может быть не выше текущего и ждать его 12 месяцев. И какой сейчас смысл в этом, если есть Роснефть? #BANE @nztrusfond

⛽️ Роснефть (MOEX:ROSN) отчитывается по итогам 1 кв 2024 года. 1) Выручка +42% г/г до 2594 млрд руб 2) EBITDA +27% до 857 млрд руб 3) Чистая прибыль +50% до 486 млрд руб По прибыли и выручке квартал — лучший в истории! При этом чистый долг немного подрос, а Чистый долг/EBITDA с 0,9 в 4 квартале 2023 года вырос до 1,0. Также отметим резкий рост чистой рентабельности до 18,7%. Дивиденды по итогам 2023 года — 29,1 руб. Плюс в 1 кв уже заработали 18,8 руб на акцию! По-прежнему ждем дивиденды в ближайший год могут около 60 руб. ⚖️Мнение NZT: Роснефть так прет, что ее не останавливает даже снижение переработки из-за "форс-мажорных обстоятельств" и рост обслуживания долга. Впрочем, второй квартал ожидаем немного хуже рекордного. Оценка сейчас самая низкая за последние годы: P/E 4,3, EV/EBITDA 2,9. #ROSN @nztrusfond

💯ЖДЕМ +200 Б.П. ПО КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ? Прогрев продолжается: Сбер» объявил о повышении ставок до 18%, Альфа-банк — до 17%, МКБ — 19% Крупные банки поднимают ставки по сберегательным продуктам, не дожидаясь решения регулятора Сделал свежую карту доходности вкладов на 31.05.2024 🏦 Сбер, 🏦 ВТБ, РСХБ, ГПБ и ДОМ РФ - большие ГОС-5. ‼ В связи с этим вопрос - вам видео на фоне Серебряного бора с пением птичек или около Москва сити с машинами записать?) Ставим реакции: ❤️ - Серебряный бор 🔥 - Сити #ДКП #КС #инфляция @igor_shimko

Аэрофлот (MOEX:AFLT) отчитывается по итогам 1 кв 2024 года. 1) Выручка +54,3% г/г до 173,6 млрд руб 2) EBITDA +95,6% до 59,4 млрд руб 3) Скорректированная чистая прибыль 6,5 млрд руб против убытка годом ранее. Все операционные показатели растут, пассажиропоток +21,7%, занятость кресел выросла до 88,3% с 86,3%. На первый взгляд у компании все хорошо, и это на фоне остановки субсидий для возмещения операционных расходов с 2 квартала 2023 года (то есть мы сравниваем показатели без субсидий с показателями, пока субсидии были). Компании удалось решить проблему страхового урегулирования. Это привело к росту пассажиропотока на международных направлениях в 2023 году, и этот рост продолжается до 2,9 млн человек в 1 квартале 2024 года, что на 47,9% к прошлому году. ⚖️Мнение NZT: Компания активно справляется с вызовами, которые ей бросает геополитика. Идея стала популярной и акции уже прилично выросли, и это не смотря на крупные допэмиссии за последние годы. Мы детально оценим финансовые результаты компании и перспективы бизнеса в отдельном обзоре на нашем сайте 👈 #AFLT @nztrusfond