OMDAO Ventures

🏦 World Liberty Trust Company получила предварительное условное одобрение OCC Регулятор разрешил создание национального трастового банка, аффилированного с World Liberty Financial — крипто-проектом семьи Трампа. Банк будет зарегистрирован в Бэй-Харбор-Айлендс, Флорида; организатором, директором и президентом числится Захари Виткофф, сооснователь World Liberty. Ключевая функция нового банка - выпуск и погашение стейблкоина USD1, который сейчас обслуживает BitGo. Помимо этого, банк планирует кастодиальное хранение цифровых активов в качестве фидуциарного агента и конвертацию одобренных стейблкоинов в USD1 для клиентов. Структурно - трастовый банк в узком смысле: без приёма депозитов, без страховки FDIC и без мастер-счёта ФРС на данном этапе. Условия одобрения - минимальный капитал $20 млн, соответствие требованиям GENIUS Act и 18 месяцев на открытие. OCC получил возражения о конфликте интересов - связях с Трампом, его семьёй и эмиратскими инвесторами, - но отклонил их как выходящие за пределы его компетенции. World Liberty вошла в длинный ряд: аналогичные трастовые уставы OCC уже выдал Circle, Ripple, Paxos, Fidelity и BitGo. По сути, регулятор формирует стандартный маршрут для стейблкоин-эмитентов в рамках GENIUS Act. 📊 USD1 пока остаётся нишевым инструментом, и собственный регулируемый банк-эмитент - это инфраструктурный шаг, способный ускорить институциональное принятие. Ключевой риск здесь не операционный, а политический: чем активнее регуляторы будут возвращаться к вопросу аффилированности с действующим президентом, тем выше вероятность торможения или пересмотра (~30-35%). Базовый сценарий - банк открывается в срок, USD1 получает полноценный регулируемый статус (~65-70%).

✔️ Copper получила статус брокера-дилера в США Copper Markets (US) Inc. стала членом FINRA и зарегистрированным брокером-дилером SEC - одобрение датировано 7 августа. Американское подразделение будет предлагать квалифицированное хранение активов, стейкинг, финансирование, OTC-услуги и доступ к ClearLoop Network, которая позволяет институционалам использовать крипто и токенизированные активы в качестве залога между контрагентами. Copper позиционирует себя как Qualified Custodian по правилам SEC - статус, который брокеры-дилеры получают автоматически при хранении клиентских активов на счетах. 📊 Регулируемая кастодиальная инфраструктура в США расширяется, и у крупных аллокаторов становится больше выбора за пределами традиционных банковских кастодианов.

⚖️ Apple подала иск против OpenAI — под ударом hardware и IPO Apple в пятницу подала иск о краже коммерческой тайны против OpenAI, обвинив компанию в систематическом переманивании сотрудников с целью получения конфиденциальных данных. В числе ответчиков назван главный hardware-директор OpenAI Тан Тан. OpenAI отрицает обвинения: «не осведомлены о доказательствах, подтверждающих обоснованность жалобы». Timing показательный. OpenAI конфиденциально подала заявку на IPO - по словам Сэма Альтмана, размещение может пройти в конце 2026 или начале 2027. Параллельно компания совместно с Джони Айвом развивает hardware-направление, первый продукт - мобильная умная колонка. Иск бьёт по обоим фронтам: discovery-процесс потребует раскрытия внутренней информации, а ограничительные меры суда способны напрямую затормозить разработку железа. Apple крайне редко идёт на подобные иски без расчёта. Базовый сценарий - досудебное урегулирование: OpenAI вряд ли захочет лишних вопросов на road show и задержек в hardware. Рисковый - затяжная тяжба по образцу иска Маска, что сдвинет IPO вправо и добавит дисконт за неопределённость к оценке. 📊 Для рынка шире - прецедент напоминает, что переманивание инженеров из Big Tech в AI-компании несёт юридические хвосты, которые инвесторы пока недооценивают.

💰 Lululemon вошла в $30 млн Series A французского стартапа Syntetica Syntetica разработала технологию переработки нейлона двух типов — Nylon 6 и Nylon 6,6 — которые обычно не поддаются раздельной сортировке в текстильных отходах. На выходе — гранулы, которые производители используют для создания пряжи. Сам стартап ткань не производит. Раунд возглавил фонд Ecotechnologies 2 под управлением Bpifrance в рамках программы France 2030. Среди других участников — EQT Ventures, SWEN Capital Partners, производитель одежды MAS Holdings и семейные офисы. Бренды-партнёры раунда: Lululemon, Victoria's Secret и Etam, первый совместный продукт может выйти уже в начале следующего года. 📊 Участие MAS Holdings — производственного игрока в стартапе, который ещё не вышел на промышленный масштаб, - нетипично для отрасли и говорит о реальном давлении на цепочки поставок. По словам CEO Марко Бертоне, геополитическая турбулентность на нефтяных рынках за последние полгода перевела ценообразование на нейлон в режим еженедельных пересмотров — что и ускорило интерес брендов к альтернативным источникам сырья.

💰 Основатель Hinge привлёк $18 млн на новый AI-дейтинг-сервис Overtone Джастин МакЛеод, покинувший пост CEO Hinge в прошлом году, анонсировал раунд для нового проекта. Инвесторы - Match Group (материнская компания Hinge, Tinder и OkCupid), FirstMark Capital и Pace Capital. Overtone позиционирует себя не как приложение, а как голосовой AI-сервис курируемых знакомств - без профилей, свайпов и алгоритмических лент. В основе - поведенческая наука и голосовое интервью с пользователем. В совет директоров вошли психотерапевт Эстер Перель и CEO Match Спенсер Рашкофф. Запуск запланирован на этот год в отдельных локациях. 📊 Участие Match Group в раунде конкурента собственным приложениям - показательный сигнал: крупнейший игрок дейтинг-рынка хеджирует позицию через голосовой AI-мэтчмейкинг, признавая, что свайп-модель постепенно исчерпывает себя.

🤖 Reflection AI подписала compute-сделку с Nebius на $1 млрд Reflection AI, американский стартап по разработке открытых AI-моделей, договорилась с европейской инфраструктурной компанией Nebius о доступе к вычислительным мощностям на базе последних чипов Nvidia. Это уже вторая крупная compute-сделка Reflection за несколько недель - незадолго до этого компания получила аналогичный доступ через SpaceX. Стартап основан в 2024 году двумя бывшими исследователями Google DeepMind, оценивается в $8 млрд и привлёк около $2.6 млрд от Nvidia, Sequoia Capital и Lightspeed Venture Partners. Nebius - бывшая международная «дочка» Яндекса - уже работает с Meta (до $27 млрд) и Microsoft (до $19.4 млрд), так что Reflection встаёт в один ряд с крупнейшими клиентами провайдера. Давление администрации Трампа на Anthropic и OpenAI с требованием ограничить доступ к мощным закрытым моделям подстегнуло интерес к open-weight альтернативам - и корпоративный, и государственный. На этом фоне гонка за compute превращается из операционного вопроса в стратегический. 📊 Капитал смещается в сторону инфраструктуры и open-source AI-стеков как страховки от регуляторного риска закрытых экосистем. Compute-провайдеры вроде Nebius и open-weight стартапы становятся главными бенефициарами этого сдвига.

💰 Paradigm закрыла четвёртый фонд на $1.2 млрд Один из крупнейших крипто-венчуров расширяет фокус за пределы цифровых активов. Новый фонд будет инвестировать в AI, робототехнику и другие технологии наряду с криптой - заметный сдвиг для фирмы, построенной исключительно на блокчейн-ставках. Для контекста: фонд 2021 года составлял $2.5 млрд, в 2024-м Paradigm закрыла $850 млн под ранние стадии блокчейн-проектов. Нынешние $1.2 млрд скромнее пика, но с принципиально другой географией интересов. Из портфеля, который фирма отметила сама: Hyperliquid и Kalshi на крипто-стороне, Nous Research в AI, Zipline и True Anomaly в автономном железе. Отдельно - Tempo, стейблкоин-блокчейн, который Paradigm co-основала со Stripe. 📊 Paradigm - не первая крупная крипто-структура, разворачивающаяся в сторону AI и deep tech. Но шаг показателен: фирма с исследовательской ДНК (Foundry, Reth, теперь EVMbench совместно с OpenAI) ставит на конвергенцию крипто-инфраструктуры и AI-агентов как на следующий структурный тренд - а не просто диверсифицирует портфель.

🤖 Station F запускает второй набор AI-акселератора F/ai Парижский хаб запустил программу F/ai в январе этого года, и уже в сентябре стартует второй набор. Цель та же: провести небольшую группу AI-стартапов от раннего продукта к выручке за несколько недель, ориентир - €1 млн за 6 месяцев. Первый набор показал цифры, которые сложно игнорировать: 20 команд суммарно привлекли $34 млн pre-seed, 80% основаны повторными предпринимателями, треть с PhD. Партнёрская база включала AMD, Anthropic, AWS, Google, Meta, Microsoft, Mistral AI, OpenAI, Hugging Face. Во втором наборе добавятся Eleven Labs, Nebius, Rippling, OpenRouter, HubSpot и GitHub. Модель Station F здесь интересна отдельно: хаб не просто сдаёт столы - с 2022 года он берёт equity в своих Future 40 компаниях и формирует воронку через рекомендации фаундеров и партнёров, а не открытые заявки. 📊 F/ai закрывает одну конкретную проблему: европейские AI-стартапы с сильными командами медленно выходят на revenue и поэтому проигрывают в борьбе за US-капитал. Если второй набор воспроизводит результаты первого, это структурно меняет воронку для европейского AI-венчура.

🚀 Bending Spoons вышла на Nasdaq Миланский tech-конгломерат, скупивший AOL, Vimeo, Evernote, Meetup, Eventbrite и WeTransfer, разместился на Nasdaq на этой неделе. Рыночная капитализация на пике кратко превысила $25 млрд - вдвое выше последней частной оценки в $11 млрд. Бизнес-модель нестандартная: компания покупает популярные, но проблемные продукты, перестраивает их изнутри - UX, монетизация, AI-интеграция, сокращение команд - и держит в портфеле бессрочно, без продажи. По данным мартовского filing, портфель обслуживает 500 млн ежемесячных активных пользователей и 9 млн платящих клиентов. Выручка за 2025 год - $1,31 млрд. Компанию регулярно критикуют за увольнения и повышение цен после сделок. Но co-founder Matteo Danieli утверждает, что удержание пользователей остаётся «remarkably stable» даже после радикальных изменений - TechCrunch подтверждает это на примере Evernote и Issuu. 📊 IPO-оценка $25 млрд при выручке $1,31 млрд даёт мультипликатор около 19x - рынок платит за ожидание дальнейшей консолидации и AI-апсайда в портфеле. Насколько это оправдано, покажет следующий отчёт.

📈 Securitize вышла на NYSE и токенизировала собственные акции на Solana и Avalanche Компания начала торги под тикером SECZ через слияние со SPAC при поддержке Cantor Fitzgerald. В первый день акции прибавили более 8%, последняя цена - $12,75. Параллельно с листингом Securitize выпустила токенизированные версии своих акций на $266 млн на Solana и Avalanche. По словам CEO Карлоса Доминго, это крупнейшая токенизированная акция в мире на момент запуска. Важный нюанс: речь не о синтетическом токене или офшорной обёртке, а об эмитент-спонсируемой токенизации тех же обыкновенных акций, что торгуются на NYSE. Под управлением компании по состоянию на июнь - более $4 млрд активов. Securitize обслуживает фонды BlackRock и позиционирует собственный кейс как blueprint для публичных эмитентов, которые захотят перевести акции ончейн. Главное здесь именно это: инфраструктурный провайдер задаёт стандарт через собственный листинг, а не через клиентский кейс. 📊 Для сегмента RWA - сильный прецедент. Solana и Avalanche как цепи для регулируемой токенизации получают весомый аргумент, а вероятность того, что другие публичные компании из финтеха и крипто-нативного венчура пойдут по той же схеме в ближайшие 12-18 месяцев, выглядит вполне реальной.

🏦 Standard Chartered стал первым глобальным системно значимым банком (G-SIB) с прямым доступом к USDC Банк запустил сервис, позволяющий институциональным клиентам минтить и погашать USDC через Standard Chartered напрямую - без отдельного аккаунта в Circle. Первая фаза работает через дубайский DIFC, расширение на другие рынки - по мере регуляторных одобрений. Целевые кейсы: ончейн-расчёты, трежери, управление ликвидностью, платёжные функции - позднее. Из примерно 30 банков с G-SIB статусом ни один до этого не предлагал такой интеграции. Акции Circle (CRCL) в день объявления прибавили более 9%, до $67.75 - на фоне общей просадки бумаги примерно на 33% за последний месяц. 📊 Крупный банк снимает трение между корпоративным трежери и ончейн-ликвидностью - это потенциально ускоряет спрос на RWA и расчётную инфраструктуру. Базовый сценарий: дальнейшее расширение подобных партнёрств и поддержка котировок CRCL (~65%); риск - давление конкурирующего Open USD и общий медвежий фон крипторынка (~35%).

🤖 Venice AI стала единорогом с первым внешним раундом на $65 млн Компания привлекла Series A при оценке $1 млрд - раунд возглавил Dragonfly, к нему присоединились Coinbase Ventures, North Island Ventures и ряд других инвесторов. Примечательно, что это первые внешние деньги в проекте. Venice предоставляет доступ к более чем 200 AI-моделям - открытым и закрытым, включая OpenAI и Anthropic - с упором на приватность: все данные шифруются на стороне клиента, на серверах компании ничего не хранится. Основатель Эрик Вурхис, ранее создавший ShapeShift и Satoshi Dice, позиционирует платформу как нейтральный инструмент без цензуры. Метрики выглядят убедительно: 3 млн активных пользователей, 1,7 млн API-вызовов в день, 850K уникальных посетителей сайта. Компания уже прибыльна, годовая run-rate выручка превышает $70 млн. Мультипликатор сделки - около 14x к текущей выручке, что для сегмента агрессивно, но не аномально. Есть и токенная надстройка: VVV запустили в январе, DIEM появился раньше - стейкинг VVV генерирует $1 AI-кредитов в день. Криптой платят около 8% пользователей, так что токены пока работают скорее как инструмент привлечения аудитории, чем как основа бизнес-модели. 📊 Dragonfly в лиде - это не случайно: ставка на AI-платформы с собственной инфраструктурой, приватностью и крипто-интеграцией оформляется в отдельный венчурный тезис. Оценка в $1 млрд при доказанной прибыльности смотрится куда крепче, чем большинство AI-раундов 2024-2025 годов, где деньги шли в убыточный рост.

💰 Kraken ведёт переговоры о покупке 15% Aave Group за $71 млн Структура сделки нестандартная: Kraken планирует вложить 35 000 ETH (~$55 млн) в обмен на 250 000 токенов AAVE (~$20 млн) и 15% обыкновенных акций Aave Group — компании, которая разрабатывает и поддерживает протокол. Оценка компании при этом составляет $385 млн. Для Payward, материнской структуры Kraken, это диверсификация перед возможным IPO. Сделка приходится на ту же неделю, когда Standard Chartered инициировал покрытие токена AAVE с целевой ценой около $4 000 к концу десятилетия — против ~$81 сегодня. Здесь есть принципиальное напряжение. Компания оценена в $385 млн, тогда как рыночная капитализация токена AAVE составляет около $1.24 млрд — в 3.2 раза выше. Kraken не выбирает между токеном и equity, беря и то и другое, — по сути хеджирует неопределённость вокруг вопроса, где именно живёт стоимость в DeFi-проекте. 📊 Аргумент в пользу дисконта equity — DAO-казна и buyback-программа, которая направляет доходы протокола на выкуп AAVE, оставляя операционной компании роль разработчика без прямых денежных потоков. Если сделка закроется на этих условиях, рынок де-факто подтвердит модель. Базовый сценарий: дисконт equity к токену устоит, рынок воспринимает buyback как достаточный механизм захвата стоимости. Риск: часть держателей переоценит токеномику на слабом рынке и начнёт фиксировать позиции, сжимая разрыв через падение токена.

📊 Для тех, кто хочет глубже — есть закрытый канал Selected. Крипто, DeFi, макро, ончейн-данные, разборы ликвидаций и трейд-идеи: конкретнее и детальнее того, что выходит в открытом доступе. Подписка — через @SELECTED_subscription_bot.

🚀 Menlo Ventures закрыла фонд на $3 млрд — рекорд за 50 лет истории фирмы Ключевой актив, который привёл к этому результату, — ставка на Anthropic, сделанная в 2024 году. Menlo завела $750 млн в Series D: $500 млн через SPV, ещё $250 млн из собственного фонда. Раунд был взят преимптивно и учетверил оценку Anthropic до $18,4 млрд. Сейчас доля фирмы в компании, по данным Bloomberg, стоит около $14 млрд. Параллельно Menlo запустила совместный фонд с Anthropic на $100 млн — Anthology. С тех пор он вырос до ~$250 млн задеплоенного капитала, поддержал 60+ компаний и зафиксировал несколько экзитов: Graphite куплен Cursor, Astrix Security — Cisco. Портфель самой Menlo за этот период пополнился OpenRouter, Higgsfield, Legora, Lovable, OpenEvidence. 📊 Концентрированная ставка через SPV на одного фаворита — из авантюры 2024 года превратилась в учебниковый пример. По словам TechCrunch, AI SPV сегодня стали «обыденными как тараканы». Вопрос в том, насколько долго это работает: Anthropic уже предупреждал о несанкционированных SPV, и регуляторное давление на такие структуры вполне может ужесточиться.

💰 Seedcamp закрыла два фонда на $320 млн и достигла $1 млрд AUM Один из старейших seed-инвесторов Европы закрыл 7-й флагманский фонд на $220 млн и второй select-фонд на $100 млн. Select-фонд ориентирован на лучшие компании из основного портфеля начиная с Series B. Совокупный объём активов под управлением достиг $1 млрд. С 2007 года Seedcamp проинвестировал около 550 компаний - среди ранних ставок Revolut, Wise, UiPath, Synthesia и Fluidstack. Фонд 2014 года вернул 13x DPI, что стало одним из ключевых аргументов при фандрейзинге. По новому фонду план - 35 новых компаний в год, начальный чек до $1,3 млн с целевой долей 5-10%; 40% зарезервировано под follow-on на seed и Series A. Стратегически фирма уходит от чисто fintech-фокуса в сторону национальной безопасности, оборонки, здравоохранения и робототехники. Вертикальный AI тоже в приоритете, но с оговорками: управляющий партнёр Карлос Эспиналь открыто говорит, что фонд избегает переинвестированных ниш. 📊 Закрытие на $320 млн в нынешней среде - сигнал, что LP продолжают аллоцировать в seed-фонды с доказанным трек-рекордом. Сдвиг в сторону defense и robotics отражает структурный разворот европейского VC: fintech уже не единственный нарратив.

🏦 ФРС предложила обязать эмитентов стейблкоинов вести программы идентификации клиентов Федеральная резервная система инициировала разработку нового регуляторного правила: компании, выпускающие стейблкоины, должны будут поддерживать систему идентификации клиентов…

🏦 ФРС предложила обязать эмитентов стейблкоинов вести программы идентификации клиентов Федеральная резервная система инициировала разработку нового регуляторного правила: компании, выпускающие стейблкоины, должны будут поддерживать систему идентификации клиентов - в целях противодействия незаконному финансированию. По данным The Block, речь идёт о предложении нормотворчества, а не о финальном документе. Следующий шаг - публичное обсуждение и доработка.

📈 Coinbase запускает токенизированные акции и опционы Coinbase объявила о расширении продуктовой линейки сразу по нескольким направлениям. Главное - токенизированные акции с обеспечением 1:1 и автоматической выплатой дивидендов. Глава компании Брайан Армстронг особо подчеркнул отличие от конкурентов: «Это реальное владение долей компании на блокчейне, а не деривативы или IOU». Параллельно в ближайшие месяцы планируется запуск опционной торговли - сначала на крипту, затем на традиционные акции. Пользователи смогут переносить существующие фондовые портфели напрямую на платформу, брать займы под залог застейканного Solana и торговать предсказательными контрактами на цену крипты. Coinbase последовательно строит то, что сама называет «everything exchange» - единый финансовый аккаунт для торговли, инвестиций, кредитования и расходов. За последние месяцы к этому добавились pre-IPO перпы (первый - по SpaceX), первый в США CEX с крипто-перпами и инструмент для торговли через AI-агентов. 📊 Токенизированные акции с 1:1 обеспечением - прямая атака на текущие RWA-модели, которые преимущественно работают как деривативы. Если Coinbase выполнит обещание полноценного on-chain владения с дивидендами, давление на конкурентов в сегменте токенизации традиционных активов будет существенным. Основной риск - регуляторное торможение или медленное принятие рынком.

💸 MANTRA будет поглощена Inveniam Inveniam, один из бэкеров MANTRA, договорился о приобретении компании. Год назад фонд уже вложил в проект $20 млн. Сделка происходит на фоне краха токена OM в 2025 году и последовавших за ним реструктуризации и увольнений. 📊 Классический сценарий нынешнего цикла: проект, не сумевший восстановиться после обвала, переходит к бэкеру, который уже знает актив изнутри и видит ценность в технологии или команде по сниженной цене. Для сектора RWA это скорее нейтрально - консолидация продолжается.