ПРО_ФИНАНСЫ|МОКРОВ АЛЕКСАНДР

#Индекс И ещё раз более развёрнуто. 🧐Базовый сценарий для Индекса на ближайшие недели — нервный боковик с риском обновления минимумов. Зона 2000–2060 пунктов — первая серьезная поддержка; ее пробой открывает путь к 1900–1950. Для разворота нужен возврат выше 2150–2200, а полноценная смена тренда — закрепление выше 2250. Пока этого нет, рост на 3–5% стоит воспринимать как технический отскок. При реальном дипломатическом прорыве рынок способен быстро прибавить 10–15%: дисконт слишком велик. О действиях буду сообщать.

🇷🧐Деловая активность российских компаний остается депрессивной ➡️Индикатор бизнес-климата ЦБ (хорошо коррелирует с ВВП) вырос до -2,4 (июль: -3,5) Из индикатора следует снижение российской экономики 2-й месяц подряд. Однако он может занижать деловую активность. В опросе ЦБ 80% предприятий — малые и средние, тогда как доля МСП в ВВП составляет 21% (данные за 2024 г.). Обычно экономические тенденции общие, и индикатор все равно работает хорошо. Но в этом году положение МСП ухудшалось гораздо быстрее, поэтому показатель может занижать оценку деловой активности. 😏А вообще, чем дальше, тем интереснее... Есть уже проблемы с платежами и по бюджетным контрактам, а это уже нехорошая тенденция. Я про бизнес и текущие реалии.

#рынки 🧐Мысли о динамике российского рынка, курсе ₽, наши действия.

#PF_важное ☕️Доброе утро, коротко о важном: 📍Трамп: Иран не готов заключать сделку, которая необходима; 📍Fox News: Трамп подтвердил, что его администрация установила прямой канал связи с КСИР, но заявил, что не торопится завершать конфликт; 📍США продолжают рекордными темпами расходовать свой стратегический резерв нефти. Запасы сократились до 293,4 миллиона баррелей - это новый минимум с 1982 г; 📍Kpler: в минувшие выходные судоходство в Ормузском проливе замедлилось, а в воскресенье ни одно судно не прошло через пролив; 📍Россия вызвала посла Японии в МИД РФ в ответ на протест Токио из‑за поездки президента Владимира Путина на остров Итуруп — Лавров; 📍Си Цзиньпин планирует визит в США 23–25 сентября; 📍Поступления от утильсбора к середине августа 2026 г. выросли на 40% г/г до 309,2 млрд.руб, план на год - более 1,65 трлн.руб; 📍Мосбиржа хочет, чтобы разработчики видеоигр вышли на IPO; 📍Forbes: совокупный объем валютных и рублевых переводов за границу - на максимуме за последний год; 📍FT: стоимость морских перевозок через основные транспортные узлы достигла рекордных значений с 2005 г.; 📍Количество выдач кредитных карт в июле 2026 г. выросло на 2% м/м и на 18% г/г до 1,37 млн.шт; 📍Wells Fargo понизил прогноз по золоту на конец 2026 г. до $4900-5000 c $5400-5600; 📍CNN: Украина практически полностью израсходовала ракеты-перехватчики для Patriot; 📍ЦБ связал высокую инфляцию в июле с разовыми факторами, включая рост цен на топливо; 📍ЦБ будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке в зависимости от динамики инфляции и инфляционных ожиданий, а также от оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий; 📍Правительственная комиссия по иностранным инвестициям одобрила сделку между «Росатомом» и DP World по созданию совместного предприятия. Росатом внесет в капитал СП дочернюю группу FESCO, а DP World – денежные средства, объем которых пока не определен. — РБК; 📍1370 доп.офисов закрыли банки за январь-август 2026 г. - самый высокий показатель как минимум за последние 7 лет 🛢️Нефть Brent - 91.40$; 💵USD/RUB Курс доллара - 85.01; 💰Bitcoin - 64 211$. 🇷🇺Важное на российском рынке: 🇷🇺Татнефть имени В.Д. Шашина #TATN - Совет директоров рассмотрит дивиденды за 6 месяцев 2026 года. 🧐Итак, FT узнала о «тихих» переговорах чиновника США с Кремлем. Да, переговоры «за кадром» явно идут, но раз нет официального визита, значит пока стороны не пришли к чему-то конкретному, что можно «продать» избирателям. Касаемо рынка, видны попытки удержать 2100 п., но вероятность сползания в район 2060-2000 п., никто пока не отменял, поэтому расслабься и выдыхать пока рановато. Я же делаю всем плодотворного дня, поехали!

#PF_важное 😏В 2025 Binance передала властям РФ информацию о пожертвованиях в крипте украинским кампаниям по сбору средств — Reuters Позже ее использовали в качестве доказательства для предъявления обвинений в финансировании терроризма российскому IT-специалисту. Крипта уже давно не гарантирует анонимность. В этом кейсе интересно другое: Binance в 2022 г. полностью ушла из России, но продолжает работать с правоохранительными органами РФ. Ушла, но осадочек до сих пор остался… 😌Алло, это телефон доверия ФСБ? — Да. — А это точно анонимно? — Конечно, Павел. А чего это вы сразу с унитаза вскочили?

#PF_облигации 🧐А что это у нас с ₽? Ослабление рубля продолжается, только с начала августа ослабление рубля составило практически 10%, от локальных минимумов и вовсе более 20%! С точки зрения техники, по валюте напрашивается откат: —Приближаемся к ключевому уровню сопротивления, диапазон 86 — 87, который действует с марта 25 года; —Модель продолжения движения восходящий треугольник полностью отработана; —По индикаторам перегретость уже весьма приличная. 🧐Ну, это к слову, я же просто хотел поздравить всех, кто держит валютные (замещаемые) облигации. 😏И ещё интересный факт! Россияне массово переводят деньги за границу. В июне вывели за рубеж ₽321 млрд, максимум с июля 2025 года. За второй квартал объем переводов превысил ₽800 млрд. Отток капитала ускоряется не хаотично, а по конкретной логике. Крепкий рубль первого полугодия (курс около 76,5 при заложенных в бюджете 92) дал людям окно купить валюту дёшево - и они им воспользовались. Отдельно смотрю на переводы на счета иностранных брокеров: с конца 2024 почти 600 млрд рублей - больше чем за предыдущие семь лет вместе взятых. Здесь уже не только курс, но и желание держать часть активов вне периметра одной юрисдикции. Это всё звенья одной цепи?…

#рынки 🧐Мысли о динамике российского рынка, наши действия и ожидания, прослушайте…

#PF_важное ☕️Доброе утро, коротко о важном: 📍Индекс МосБиржи упал на 3,5%, обороты достигли 94 млрд руб. — максимум с июля; 📍Напряжённость в Ормузе: 4 млн баррелей нефти в сутки перевозят тайно; 📍Дефолты на рынке облигаций РФ: инвесторы потеряли ₽45 млрд с начала года; 📍Мосбиржа запустит CDS и допустит коммерческие облигации к торгам осенью 2026; 📍Продажи первичного жилья в России в июле упали на 7,6% г/г, в мегаполисах — на 9,6%; 📍Доля вложений россиян в акции упала до минимума за шесть лет; 📍Индийский бензин застрял в Мурманске: цена ₽150 тыс./т — вдвое выше биржевой; 📍ЕС готовит крупнейший пакет санкций против России с 2022 года — осенью; 📍США вводят пошлины до 100% на импорт дронов для снижения зависимости от Китая; 📍ВВП Японии за Q2 вырос лишь на 1,1% г/г при прогнозе 2,0%; 📍Bloomberg: теневые поставки нефти сдерживают рост цен, несмотря на войну с Ираном; 📍МосБиржа планирует в сентябре начать торги вечными фьючерсами на Bitcoin и Ethereum. 🛢️Нефть Brent - 88.61$; 💵USD/RUB Курс доллара - 84.51; 💰Bitcoin - 63 474$. 🇷🇺Важное на российском рынке: 🇷🇺 Банк Санкт-Петербург #BSPB - Отчетность за 7 месяцев 2026 года по РСБУ; 🇷🇺 ВсеИнструменты.ру #VSEH - Отчетность за 6 месяцев 2026 года по МСФО. 🧐Итак, неделя завершилась очередным существенным сливом всего того позитивного, что по крупицам собирал наш рынок. И ведь уже понятно, что делается это искусственно, лимитные заявки, как плиты, сами в «стаканах» не появляются. Вопрос теперь только когда регулятор включится и начнёт поддерживать рынок «под выборы». Да, мы не США, где рост рынка перед, обязательное условие победы), но идти ещё и с этим, уже перебор, хотя, мы же всё и так уже знаем. Тем не менее, какой-то реакции жду и на графике, тоже. А пока же время «до» ещё есть, проследовать в район 2060-2000 п., мы вполне успеем. Я же желаю всем плодотворного дня, поехали!

#PF_важное 🧐Индекс Мосбиржи теряет более 2,5% после слов МИДА о нецелесообразности возвращения к варианту «Черноморской инициативы»: Устойчивое, долгосрочное урегулирование украинского кризиса возможно только при условии искоренения его первопричин. 😏Подлили негативчика, а значит реализуется вариант с забегом на 2140-2120 п. Но если больше ничего не подольют, где-то там должны притормозить. А если нет, то следующий блок поддержки в районе 2060-2000 п. и предстоящие выборы, а значит и поддержка от регулятора…

#рынки 🧐Мысли о дальнейшей динамике нашего рынка, курсе ₽, наши действия, прослушайте.

#PF_важное ☕️Доброе утро, коротко о важном: 📍Иран продолжает вести переговоры с США через посредников, считая дипломатию главным приоритетом и сохраняя готовность защищать страну, сообщил посол Ирана в Таиланде Насреддин Хейдари в интервью ТАСС 📍Глава Минфина США Бессент заявил, что США намерены применить к Ирану «невиданные ранее» меры. Это будет «сочетание экономической изоляции» и продолжения «блокады Ормузского пролива. 📍Командующий «центком» настаивает на возобновлении ударов по Ирану вопреки позиции США 📍Ни одно судно не сможет безопасно пройти через Ормузский пролив без иранского разрешения и надзора — КСИР 📍Великобритания не обладает достаточной огневой мощью, чтобы предотвратить гипотетический захват судов Россией — The Telegraph 📍Страны ЕС просят Бразилию о посредничестве в диалоге с Россией — главный советник президента Бразилии 📍РФ будет самостоятельно выбирать цели для ответа на действия Запада, не обязательно в тех же акваториях — Лавров 📍Банк России в лице Эльвиры Набиуллиной принял участие во встрече министров финансов и управляющих центральными банками стран БРИКС в Джайпуре (Индия) 📍Российские большие модели ИИ, претендующие на статус суверенных или национальных, должны будут пройти проверку на духовность и нравственность в независимых испытательных лабораториях 📍Украина предложила России взаимное прекращение ударов по гражданским объектам в Чёрном море — источник Reuters 📍Россия не получала от Турции никаких формализованных предложений о моратории на военные действия в Черном море — Замглавы МИД РФ 📍Швейцария расширила санкции против России, добавив 9 физлиц и 45 организаций — СМИ 📍Татнефть обеспечена запасами нефти на сотни лет — CEO 📍Мировые венчурные инвестиции за полугодие достигли $560 млрд — в 2,2 раза больше г/г, в России падение на 48% г/г до 4,6 млрд.руб 📍Неопределённость ЕС по запрету российского урана тормозит инвестиции в европейскую ядерную промышленность — Reuters 📍Южная Корея ввела пятидневное обучение для частных инвесторов перед торговлей ETF с плечом — Financial Times 🛢️Нефть Brent - 87.08$; 💵USD/RUB Курс доллара - 83.07; 💰Bitcoin - 63 370$. 🇷🇺Важное на российском рынке: 🇷🇺 Интер РАО #IRAO - Отчетность за 6 месяцев 2026 года по МСФО 🇷🇺 АЛРОСА Акционерная компания #ALRS - Отчетность за 6 месяцев 2026 года по МСФО (предположительно) 🇷🇺 Распадская #RASP - Отчетность за 6 месяцев 2026 года по МСФО 🇷🇺 Совкомфлот #FLOT - Отчетность за 6 месяцев 2026 года по МСФО (предположительно) 🇷🇺 Хэдхантер #HEAD - Отчетность за 6 месяцев 2026 года по МСФО + Конф - колл 🇷🇺 Совкомбанк #SVCB - Отчетность за 6 месяцев 2026 года по МСФО + Конф - колл 🧐Сегодня нужно последить за реакцией индекса на отметку 2200 пунктов. Если она будет потеряна, то существует вероятность дальнейшего снижения до 2140-2120 п. Но так как сегодня пятница и не очень понятна природа падения, кроме техничной коррекции, вполне можем увидеть и отскок с текущих. Я же делаю всем плодотворного завершения недели, поехали!

#PF_важное 🧐Техническая коррекция напрашивалась, так как сломить нисходящий тренд, который у нас властвует с марта, та ещё задача. Подсоберем ликвидность, а потом на конкретном позитиве, переговорном процессе, вполне можем и отправиться выше. Да, если негатива мы так и не увидим в ближайшее время, то остановка в районе 2230 п., вполне вероятно закончится. Следим за новостными лентами, события, обычно, под столь техничные выносы «подвозят» вовремя.

#PF_важное 🧐Самый доходный актив в 2026 году? Если посмотреть на рынки с начала года, картина довольно показательная 📍KOSPI около +56% 📍Nikkei 225 около +30% 📍Russell 2000 +20.7% 📍Nasdaq +14.5% 📍S&P 500 +13% 📍Dow Jones +12% 📍Медь +14% 📍Пшеница +8% 📍Bitcoin -26.6% То есть в 2026 году все крупные рынки нормально выросли, но не крипта.. Особенно забавно, что Bitcoin падает более 25%, когда часть фондовых индексов показывает +20-50%. По сути, логика «перелива» ликвидности сломана. 😏Отсюда вывод. Не «влюбляйтесь» в один актив, всегда применяете диверсификацию и вовремя балансируйте свои портфели. Стратегия, купил и забыл, в столь изменчивом мире, не работает.

#рынки 🧐Мысли о текущей динамике нашего рынка, курсе ₽, ключевой ставке, наши действия…

#PF_важное ☕️Доброе утро, коротко о важном: 📍Россия и США в ближайшее время могут возобновить активные контакты. Москва готова принять спецпосланников Стива Уиткоффа и Джареда Кушнера для новых переговоров, препятствий для этого нет, сообщил глава комитета Совфеда по международным делам Григорий Карасин — Известия 📍Дефляция вторую неделю подряд. Дефляция в РФ с 4 по 10 августа составила 0,06% против 0,02% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ в июле замедлилась до 5,98% с 6,02% в июне 📍Трамп заявил, что США полностью контролируют Ормузский пролив и намерены сохранить этот контроль 📍Иран и США не обсуждали продление перемирия, потому что, с точки зрения Тегерана, у соглашения не было даты начала действия, а значит, нечего было продлевать — высокопоставленный иранский источник 📍Максимальная ставка по вкладам в рублях в ТОП-10 банков РФ (данные ЦБ): I декада августа – 12,89% 📍По итогам 2026 г. дефицит бюджета сложится на уровне ₽6,7 трлн (2,9% ВВП). Расширение дефицита будет профинансировано за счёт доп. заимствований и использования остатков на счетах — Ренессанс Капитал 📍Башкирия планирует продать Роснефти оставшуюся часть своего пакета в Башнефти — глава Башкирии 📍Цены на вторичном рынке жилья растут быстрее, чем на первичном — Домлик 📍Снижение инвестиций в начале 2026 г. не является драматичным, а общий уровень активности остаётся высоким — советник главы ЦБ Тремасов 📍Великобритания продлила лицензию на операции с зарубежными «дочками» Лукойла до 26 февраля 2027 г. 📍После многолетнего июньского минимума переработка на российских НПЗ в июле выросла до 4,2 млн б/с, но в августе прогнозируется новый антирекорд — 4 млн б/с 📍Из-за рисков судоходства в Чёрном море турецкие импортёры наращивают закупки угля в Колумбии, ЮАР и США, готовясь заместить российские поставки 📍Минсельхоз переориентирует грузовые потоки сельхозпродукции на альтернативные маршруты из-за логистических ограничений 📍Мосбиржа отменит дополнительную торговую сессию выходного дня 15–16 августа 2026 года из-за технических работ 🛢️Нефть Brent - 88.94$; 💵USD/RUB Курс доллара - 83.01; 💰Bitcoin - 63 838$. 🇷🇺Важное на российском рынке: 🇷🇺 Диасофт #DIAS - Отчетность за 3 месяца 2026 финансового года по МСФО 🇷🇺 ВК #VKCO - Отчетность за 6 месяцев 2026 года по МСФО 🇷🇺 X5 Group #FIVE - Отчетность за 6 месяцев 2026 года по МСФО 🧐Итак, воинственная речь президента вчера спугнула текущий и не пышный рост нашего рынка, но уже вечером, подоспели позитивные стат. данные по инфляции - дефляции. Поэтому для возобновления попыток слома нисходящей трендовой, нам необходимо услышать точную дату приезда челночников из США и заверений, что мы готовы продолжить переговоры. Я же желаю всем плодотворного дня, поехали!

#инфляция ✅НЕДЕЛЬНАЯ ДЕФЛЯЦИЯ 0.06% (ДЕФЛЯЦИЯ 0.02% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ). 😏Я опущу шутки про методику подсчёта), но для продолжения роста Индекса #RGBI и снижения ставки на 0.25% в сентябре, вполне сгодится).

#PF_важное 🧐🇷🇺Россия будет зеркально отвечать, если западные страны будут захватывать торговые суда РФ, — Путин 🧐СВО ЗАКОНЧИТСЯ ИЛИ ПРИОСТАНОВИТСЯ ТОЛЬКО НА УСЛОВИЯХ РОССИИ - МЕДВЕДЕВ 😏Подготовка к переговорам идёт полным ходом, как видите. Уиткофф уже сдаёт билеты? По крайней мере, Индекс уже начал снижаться.

#рынки 🧐Мысли о динамике нашего рынка, ожидания и действия…

#PF_важное ☕️Доброе утро, коротко о важном: 📍Яндекс Пэй удалили из App Store; 📍Страны БРИКС обсуждают возможность объединения национальных систем быстрых платежей и цифровых валют центральных банков, пишет Reuters; 📍Пакистан заявляет, что США и Иран близки к какому-то мирному соглашению — Bloomberg 📍Трафик в Ормузе остается близким к нулю. Иранские СМИ: Ормузский пролив останется закрытым до 2029 г., конца президентского срока Трампа 📍Т-Технологии не ожидают существенного влияния на свои показатели из-за ситуации с маркетплейсами: экспозиция на этот сегмент «крайне незначительная» — финдиректор 📍Ненефтегазовые доходы федерального бюджета за январь - июль 2026 г. увеличились на 18,3%, до 17,52 трлн рублей. 📍Дефицит бюджета РФ за январь - июль 2026 г. составил 6,46 трлн&руб (2,8% ВВП) 📍Аналитики SberCIB ожидают диапазон цен на золото в августе на уровне 4000–4400$ за унцию 📍Индикаторы денежно-кредитных условий (ДКУ) в июле менялись разнонаправленно, в целом оставаясь жесткими — ЦБ 📍Китай пригрозил принять необходимые меры для защиты своих предприятий в случае принятия в США законопроекта о пошлинах за покупку российских энергоносителей 📍Трамп в шутку заявил о желании остаться на еще один срок, чтобы следующий глава государства не приписал себе его достижения 📍Зеленский заявил, что Киев передал американским переговорщикам свои предложения по плану завершения военного конфликта. 📍Минэнерго США оценивает приостановку добычи нефти на Ближнем Востоке в июле на уровне 5,5 млн барр./сут. — свыше 5% мирового потребления 📍ЦБ РФ установил лимит на покупку криптовалют для неквалов: 300 тыс. рублей в год у каждого посредника (брокера, криптообменника, управляющего). Доступны будут только Bitcoin, Ethereum и Tether USDT 🛢️Нефть Brent - 89.60$; 💵USD/RUB Курс доллара - 82.71; 💰Bitcoin - 63 808$. 🇷🇺 🔥 Ростелеком #RTKM - Отчетность за 6 месяцев 2026 года по МСФО 🇷🇺Важное на российском рынке: 🇷🇺 ММЦБ #GEMA - Совет директоров рассмотрит дивиденды за 6 месяцев 2026 года 🇷🇺 Озон Фармацевтика #OZPH - Совет директоров обсудит дивидендную политику 🇷🇺 Хэдхантер #HEAD - Совет директоров рассмотрит дивиденды за 6 месяцев 2026 года. 🧐Наш Индекс вчера уверенно закрепился выше сопротивления 2300 пунктов, юрики, наконец-то, присоединились к Лонга физиков. Но на одних ожиданий, как вы понимаете, далеко не уедешь, нужны дополнительные драйверы. Да, сегодня в 19:00 стат.данные по инфляции. Думается, что данные могут быть достаточно нейтральными, а это уже поддержка. Я же желаю всем плодотворного дня, поехали!

#PF_важное 🧐🇷🇺Дефицит федерального бюджета России за 7 месяцев составил 6,5 трлн рублей 😏По итогам года, он должен вырасти до 7 трлн.₽, не меньше. Пока МинФин приостановил аукционы, но в ближайшей перспективе должен вновь выйти на рынок заимствований.