Рациональный подход | Инвестиции

📚 Воскресная "Изба-читальня" Один из моих подписчиков подкинул хорошую идею для названия этой рубрики, мне понравилось, спасибо) Читаю я сейчас ту же книгу, "Цель-2" Илияху Голдратта. На неделе почти не было свободного времени, поэтому читал по 1-2 главы перед сном. Чтиво не совсем легкое, так как приходится сильно концентрироваться на терминологии и логических связках того, что делают герои книги при составлении различных Логических деревьев для устранения Нежелательных явлений. Можно, конечно, быстро пробежаться "по верхам", но я так не люблю. Мне нравится заставлять свой мозг кушать пищу "грубого помола". Прочитаю пару глав, потом весь следующий день периодически "пережевываю" то, что прочитал ранее. В такие моменты рефлексии пришла мысль, что я часто испытываю раздражение, когда приходится лечить симптомы, а не устранять корень проблемы. Можно долго ходить вокруг до около, но в итоге все равно придешь к единственному пути устранения Нежелательных явлений. Самый просто пример: похудение. Что нужно сделать, чтобы похудеть? Все ведь знают, что нужно меньше есть и больше двигаться! Ну или на "душниловском": надо, чтобы расход энергии за какой-то промежуток времени был ниже, чем поступления, тогда организм начнет брать энергию из внутренних запасов. Чем больше суммарный дефицит, тем сильнее похудеешь. Можно долго пытаться найти ту самую диету, какие-то волшебные упражнения и методики, которые у кого-то когда-то срабатывали, но зачем тратить на это время, когда можно просто "меньше есть и больше двигаться"? Это обязательно сработает! И самое интересное, что только это и сработает. В финансах то же самое, только в обратную сторону: чтобы накопить Капитал, надо чтобы приходило денег больше, чем уходит. Доходы выше расходов. Заработки выше трат. Но нет же, все продолжают искать "Поле чудес", которое сделает их богатыми. Самое интересное, что даже если такое произойдет, например, привалит выигрыш в лотерею, то чтобы быть богатым надо опять же соблюдать тот же самый принцип, который люди пытаются обойти: надо умудриться НЕ потратить весь доход. Так зачем искать окольные пути, если можно сразу делать то, что позволит создать Капитал? Короче, книга хорошо зайдет для любителей все рационализировать и решать проблемы так, чтобы как можно дольше к ним не возвращаться в будущем. Ссылка на книгу "Цель-2" на Яндекс.Книги 💬 Канал в Макс  📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

10 тысяч рублей за 10 лет в разных активах Допустим, мы сейчас в августе 2016-го года, у нас есть 10 тысяч рублей и четыре варианта, что с ними сделать: 🟣положить под матрас; 🟣купить индексный фонд на акции; 🟣купить индексный фонд на ОФЗ; 🟣положить на депозит и перекладывать каждые полгода по актуальным в тот момент ставкам. В реальности, которая работает по обычным правилам, за 10 лет больше всех дали бы акции. ОФЗ и депозиты дали бы примерно одинаково, а деньги под матрасом в номинале не изменились бы. Но у нас тут своя реальность 😁 Решил посчитать на исторических данных. Исходные данные: инфляция Росстата, история ставок по депозитам в ТОП-10 банках от ЦБ, значения индекса ОФЗ RGBITR и индекса акций MCFTR. За 10 лет имеет следующие цифры: 🟣под подушкой: было 10 000, осталось 10 000, с учетом инфляции (в деньгах августа 2016-го года) - 5 402 руб 🟣фонд на акции: 10 000 превратились бы в 23 167 руб, в реальных деньгах это 12 515 руб. 🟣фонд на ОФЗ: 10 000 в номинале увеличились бы почти в два раза, до 19 620, с учетом инфляции это 10 600 руб 🟣депозиты: 10 000 выросли бы до 26 396 руб, а в деньгах августа 2016-го это 14 260 руб. Депозиты всех уделали не просто за последние год-два, а уже за последние 10 лет. Ну что тут скажешь: пружина продолжает сжиматься, а я продолжаю следовать своей стратегии. 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки Итак, очередная неделя позади. На рынке опять снижение. Пару недель все порадовались росту/отскоку, и вот опять все вернулось как и было раньше=) И вот каждый раз на таких колебаниях меня удивляет, как сильно предыдущая динамика цен влияет на восприятие тех же самых уровней. Сначала все грустили, когда индекс сполз к 2000 пунктам. Потом все радовались, как индекс вырос к 2000 пунктам. Сейчас индекс Мосбиржи ~2160 и все снова грустят, хотя еще буквально 3 недели назад индекс был примерно там же, но все радовались. Такое ощущение, что всем глубоко пофиг на цену сегодня, им гораздо важнее, какая цена была вчера (или пять минут назад). И именно это мне непонятно: столько внимания тому, что уже в прошлом. Мы не можем купить акции по прошлым ценам, нам доступны только текущие цены. Хотя, конечно, я понимаю, почему прошлая динамика цены важнее её текущего уровня. Наш мозг таким образом пытается "угадать будущее". Покупаем-то мы сейчас, да, но продавать будем в будущем, и продать хочется дороже, чем купили сегодня. Если раньше был рост, то мозг автоматом продлевает этот тренд: "так было раньше, будет и дальше", поэтому рост воспринимается положительно, и хочется покупать. Снижение цен имеет полностью обратный эффект. Эту особенность восприятия очень хорошо используют брокеры и их "личные менеджеры по инвестициям". Когда они начинают предлагать очередной инвестиционный продукт (чаще всего фонды на что-нибудь), то самым первым аргументом выдают: "Динамика актива ХХХ за прошлый год/квартал составила ХХ процентов! Это очень крутой результат, надо покупать наш фонд". И судя по тому, что этот аргумент у них зашит в скрипт разговора в самом начале, то я предполагаю, что он и является самым действенным для широких масс. Я, наоборот, в такие моменты всегда задумываюсь: если что-то в цене уже выросло, то покупать вряд ли стоит, а может даже стоит продать, хотя бы часть. Моя стратегия на этом частично и построена, периодически я продаю какие-то акции, и чаще всего небольшую часть позиции. Однако сегодня я только покупал, при чем очень скромно. Сделки с акциями на неделе: 1️⃣Роснефть: +35 акций 2️⃣Нижнекамскнефтехим-п: +190 акций 👉 Чистые покупки акций в августе: - 60 545 руб. Сделки с облигациями. Упали купоны, ничего нового не купил. 👉 Чистые покупки облигаций в августе: - 7 881 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Прогноз курса доллара долговым Рынком, выпуск №7 👉Кратко суть идеи: если сравнить доходности облигаций одинакового кредитного качества и срока, но в разных валютах, то можно получить скорость обесценивания одной валюты по отношению к другой. Подробно идею рассказывал в выпуске №1. Что на картинке: 🟣синяя линяя - это начало замеров в феврале этого года, доллар был по 77 руб 🟣серая линия - июнь, который совпал с "дном" курса в моих замерах: ~71 руб 🟣зеленая линия - август, сегодняшние расчеты, курс 83 рубля за доллар. Расстояние между графиками при курсах 77 и 83 руб за доллар, по логике, должно быть примерно таким же, как и между графиками 77 и 71, однако, оно заметно меньше. Происходит то же самое, на что я обратил в прошлом выпуске: ожидания растут медленнее, чем падали до этого. Может быть при снижении курса рынок был излишне пессимистичен и ожидал курс 74-75 рублей в ноябре 2026-го, а может сейчас слишком аккуратен и закладывает только 84,5 рубля в ноябре 2026-го, точный ответ тут сложно дать. Однако, сам факт остается неизменным: сегодняшние изменения курса влияют на ожидания курса не только на завтра, послезавтра или через месяц, но на курс через 3 года. При чем по всему временному промежутку это влияние одинаково, что для меня странно. Графики на рисунке выше строятся путем "вычитания" кривой доходности валютных бондов и кривой доходности рублевых (и умножения результата на сегодняшний курс валют с учетом количества дней до даты). По идее, кривые доходности в разных валютах должны зависеть от ожиданий будущих ставок в этих валютах, а у нас получается, что ожидания будущих доходностей валютных бондов зависят от рублевой ставки (поясняю: так как итоговый график поднимается и опускается практически синхронно на всей своей длине, то значит разница между кривыми доходности валютных и рублевых бондов остается постоянной независимо как от изменения ставок, так и от изменения ожиданий по этим обеим ставкам в будущем). Возможно, я сделал какие-то не те выводы из построенных графиков и надо еще об этом подумать на досуге. Да и данных надо больше, через месяц пересчитаю по новым данным. 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

📚 Воскресный оффтоп Третью книгу про Вселенную Бобов дочитал. Всего в серии 5 книг, первые три объединены общей сюжетной линией, остальные, как понял, рассказывают про что-то другое, но в той же Вселенной. Впечатление о первых трех только положительные, любителям фантастики рекомендую. Ссылка на первую книгу. Сейчас читаю книгу Илияху Голдратта "Цель-2". Первую "Цель" читал давно, году этак в 2018-м. Очень понравился формат бизнес-романа: это когда автор рассказывает о своей методике и инструментах эффективного управления бизнесом, но делает это в формате художественного произведения. Этакий поучительный сторителлинг. Мысли автора лично мне также очень хорошо зашли. Ключевая мысль: можно сколько угодно тратить силы и средства на повышение каких-то показателей, при этом постоянно упуская из виду то, что реально в данный момент времени влияет на конечный результат. В контексте инвестиций это моё любимое: "На фазе накопления Капитала главное - размер Дельты между доходами и расходами, все остальное - вторично". Во второй книге главный герой тот же, но теперь управляет не отдельным заводом, а группой предприятий из разных сфер. Пока прочитал только первые главы, в основном идет повторение старых методов в новых ситуациях. Предполагаю, что где-то дальше будет что-то новенькое, а может и не будет. Возможно, это продолжение ради продолжения. Дальше будет видно. Ссылка на книгу "Цель-2" на Яндекс.Книги 💬 Канал в Макс  📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки На неделе прилетело много дивидендов: от Сбера, Транснефти, Ростелекома. Раньше бы я реинвестировал их сразу, сейчас же процесс растяну. А в случае сложностей с денежными потоками на покрытие расходов - буду тратить на потребление. Ожидаю, что в этом месяце дельта опять будет отрицательная. Тем не менее, потихоньку покупаю по табличке. Совершение еженедельных привычных ритуалов немного успокаивает. Сделки с акциями на неделе: 1️⃣Россети СЗ: + 50000 акций 2️⃣Газпром: +140 акций 3️⃣Эн+: +18 акций 👉 Чистые покупки акций в августе: - 62 296 руб. Сделки с облигациями. Пришли купоны от Газпромнефти, а купоны от Евротранса не пришли, и, по всей видимости, уже не придут. Ради интереса посчитал. Если больше купонов не будет, и мои облигации превратятся в ноль, то мой убыток от облигаций Евротранса составит примерно 81700 рублей. Грустно, но не критично. 👉 Чистые покупки облигаций в августе: - 348 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

О финансовой грамотности в нашей стране Был у мамы в деревне, она рассказала интересную штуку. Есть у них в деревне неформальное объединение людей, назовем его Клуб. Главной фишкой этого Клуба является то, что каждый участник этого Клуба на свой день рождения получает в подарок 12 тысяч рублей. Круто, да? Как думаете, а откуда в деревне деньги на такие подарки? А всё просто: все участники клуба скидываются каждый месяц по тысяче рублей. Другими словами: каждый месяц в течение года ты 12 раз подряд в общий котел вносишь 1 тысячу, чтобы на свой день рождения получить в подарок 12 тысяч. Я у мамы спрашиваю: "А в чем смысл-то?" Она говорит: "Ну людям приятно получать подарки" - Так ведь этот подарок по сути ты сам себе даришь же! - Ну да, но люди любят получать подарки. - Так можно просто самому себе в копилку по 1000 закидывать, а на день рождения подарить её себе! - Можно. - Так в чем смысл делать это окольными путями? - Потому что ты можешь откладывать, а они нет. Поэтому для них это хорошая идея, а для тебя - пустая трата времени. (Если что, то никакого обмана там нет, деревня маленькая, все друг друга знают уже не одно десятилетие, какого-то подвоха тут искать не стоит.) Я думаю, что описанное выше явление можно считать предельным случаем проявления "дивидендного фетиша". Чем больше купон у облигации - тем лучше, А Ваша YTM - какая-то неведомая фигня! Деньги капнули = радуемся ☺️ Объявили дивиденды? Срочно покупаем, пусть и дороже в 1,5 раза. Денежка капнет на счет - будет маленькая радость ☺️ Отменили дивиденды? Срочно продаем в 2 раза дешевле, ведь если денежка на счет не капнет - будет большая грусть. Денежный поток с Капитала хорош, когда он нужен для жизни, а при его реинвестициях - это просто аналог "окольных путей", описанных выше, только еще и с издержками в виде налогов, комиссий и трудозатрат на постоянный подбор объекта для реинвестиций. 💬 Канал в Макс  📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

📚 Воскресный оффтоп "Пропаганду" дочитал, книжка была небольшая. Основное "послевкусие" можно выразить таким предложением: 100 лет назад были цветочки, 50 лет назад - спелые ягодки, а нам достались сочные переспелые и приторные плоды, при чем некоторые из них уже с гнильцой, и все это еще и разрослось до мировых масштабов. Ничего плохого в пропаганде как таковой нет, но за прошедшие десятилетия это слово обрело явно выраженный негативный подтекст. Пропаганда стала синонимом явления "мы хотим вам впарить то, что нафиг Вам не нужно, по ценам, которых это добро не стоит". И, к сожалению, это возникло не на пустом месте. Поэтому мне больше нравится не "пропагандист", а "специалист по связям с общественностью"=) И я думаю, что нашей стране очень не хватает этих самых специалистов: у нас огромная страна с кучей красивых и самобытных мест, но почему-то все в мире хотят увидеть Большой Каньон в США, а не Сулакский каньон в Дагестане или Мраморный каньон Рускеала в Карелии. Одним из ярчайших примеров пропаганды я всегда считал то, как по-разному воспринимаются названия компаний, написанные латиницей и кириллицей. Если кириллицей - сразу фу, что за местный самопал, зато если латиницей, сразу как будто "импортное", а значит "качественное". Эту проблему, как и многие другие, у нас решили решать запретительными мерами, а не изменением общественного стереотипа правильной пропагандой, ну хоть так, и то спасибо (кстати, уже подрастает то поколение, которое сразу говорят "Ростикс" и "Вкусно и точка", а не KFC и McDonald's). Хотя чего далеко ходить в какие-то "оффтопные" отрасли: сколько у нас на бирже хороших IR-отделов у компаний? А сколько из них хороши не только в период проведения IPO, когда надо доверчивым хомячкам впарить что-то втридорога, а в принципе всегда поддерживают связь со своими инвесторами? Если что, то я считаю связь с инвесторами (IR) примерно тем же самым, что и связь с общественностью (PR), просто более в узком смысле. Короче, книга короткая, простая, можно не читать, спросите основные мысли у любой нейронки, ничего нового там, скорее всего, не будет. Я вернулся в фантастическую Вселенную Боба, читаю третью книгу цикла: "Все эти миры". Фантастика мне всегда нравилась, а эта еще и читается легко, и к третьей книге, на удивление, не скатилась в занудство и тягомотину ☺️ Ссылка на книгу "Все эти миры" на Яндекс.Книги 💬 Канал в Макс  📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

🗓 Ежемесячный отчет по итогам июля Кратко: Было изъятие, Капитал уменьшился примерно на сумму этого изъятия. 📊 СОСТАВ И РАЗМЕР КАПИТАЛА Размер на 01.08.2026: 10 068 916 ₽ Всего инвестировано: 8 388 428 ₽ Доходность (XIRR): 6,29% годовых 1. Акции: 51,4% (5 171 815 ₽) Снижение цен на акции остановилось, отскок последних дней добавил оптимизма инвесторам. Однако, если глянуть на месячный график, то индекс МосБиржи за июль просел на 5%. Для набора долгосрочных позиций время подходящее, главное, чтобы было из каких средств набирать эти самые долгосрочные позиции. Я покупал немного, пришлось слегка притормозить покупки. "Свежих" денег в акции отправил чуть более 43 тысяч. 2. Облигации: 32% (3 226 356 ₽) В облигации "свежих" денег вообще не заносил, получал купоны, их направлял на покупку акций и под конец месяца купил немного ОФЗ. Интересно, что когда все ждали снижение ключевой ставки, то дальние ОФЗ давали доходность ниже ключа. Сейчас ситуация обратная - оптимизм по снижению ставки поубавился, доходности ОФЗ стали выше ключевой ставки. Вроде как напрашивается вывод о том, что именно сейчас и надо набирать дальние выпуски, пока все осторожничают. Не рекомендация, если что) 3. ЗПИФ-н: 9,6% (967 859 ₽) Получил квартальные выплаты, ушли на покупку акций. Биржевые фонды слегка просели в цене. То ли на общей коррекции, то ли из-за атак на склады ВБ. Я за всеми ценами не следил, но судя по графику фондов в моем портфеле, снижение было синхронно с акциями и облигациями. Я новые фонды не покупаю, фокус направлен на акции. 4. Рублевый КЭШ: 7,0% (702 886 ₽) Запас КЭШа продолжает уменьшаться. Было изъятие на покрытие внеплановых расходов. По идее, на такой случай у меня есть подушка, но я решил её не трогать, так как ничего критичного (пока) не произошло. Актуальный состав портфеля акций и облигаций все в той же гугл-табличке. 🪙ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК В июле выплатами пришло больше 100 тысяч рублей (табличка в комментариях к посту). Часть денежного потока ушла на покрытие расходов, часть - на реинвест. Выплаты по фондам недвижимости и облигациям падают на ИИС, на них покупал акции. Дивиденды получал на карту, кидал их на накопительный счет (в раздел КЭШ), с которого по мере необходимости и брал деньги для покрытия разницы между расходами и доходами. 🪙ДЕЛЬТА МЕЖДУ ДОХОДАМИ И РАСХОДАМИ Каждый месяц я подсчитываю доходы за пределами биржи, расходы на жизнь, а потом высчитываю разницу между ними. В июле доходы ожидаемо низкие, в номинальных величинах примерно на уровне прошлых лет. А вот расходы резко скакнули вверх. Каждое лето я езжу по своим делам из Севастополя на Алтай. В этом году ситуация в Крыму осложнилась, поэтому решил с собой захватить жену с дочкой. Это и дало всплеск расходов. По итогам июля дельта ушла в минусовую зону (-113 тысяч). В моих табличках минусовая дельта - это изъятие из Капитала. При расчете полной доходности по методу XIRR это изъятие обязательно учитывается. Кроме того, отрицательная дельта отодвигает меня от достижения моей цели "Не потратить 12 млн" почти на 1%. Грустно, но не катастрофа. Общий прогресс продвижения к цели "НЕ потратить 12 млн": 8 388 428 ₽ из 12 000 000 ₽, или 69,9% Подробнее про эту цель писал в отдельном посте. 💬 Канал в Макс   📝 Канал в Дзен  ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки В акциях Русагро сработало заклинание "объявить дивиденды". Акции выросли, и я немного сократил позицию. Фактическая доля стала выше плановой - срезал "вершки", все по стратегии. Средства с продажи распределил в акции, у которых доля ниже плана, и которые обладают более высокой потенциальной доходностью (не ИИР, конечно же). Еще заметил, как сильно с низов вырос Самолет. Фактическая доля у меня уже сильно превышает плановую, но я пока не сокращаю, так как эта акция в моем портфеле обладает самой высокой потенциальной доходностью, и пока перекладываться некуда (опять же, не ИИР). Понимаю, что риски в Самолете никуда не делись, но позиция у меня небольшая, да и толерантность к риску, как оказалась, довольно высокая. А так, в общем и целом, все на рынке как обычно: отскок по ценам прошел хороший, спекулянты подсчитывают прибыли/убытки, новички в шоке от волатильности, а количество "яжеговорунов" увеличилось в несколько раз. Сколько раз уже такое было, а сколько еще будет ☺️ Сделки с акциями на неделе: 1️⃣Русагро: -220 акций 2️⃣Газпром: +150 акций 3️⃣Ростелеком: +230 акций 4️⃣Нижнекамснефтехим: +180 акций 5️⃣Эн+: +30 акций 👉 Чистые покупки акций в июле: 43 843 руб. Сделки с облигациями Приходили купоны и частичное погашение, докупил на них дальние ОФЗ 26233 SU26233RMFS5 (взял 36 штук). Однако, чистые покупки так и остаются в отрицательной зоне, то есть купонами я получил больше, чем купил облигаций. Купоны ушли на покупку акций. 👉 Чистые покупки облигаций в июле: -26 117 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

📚 Воскресный оффтоп Фантастику "Потому что нас много" на неделе дочитал, следом взял книгу "Пропаганда" Эдварда Бернейса. Книга короткая, я прочитал пока только 2 первых главы, особо ничего не зацепило, никаких интересных мыслей не возникло. Возможно потому что только начал читать, а может потому что из книги, написанной почти 100 лет, все основные мысли уже давно вытащили, разжевали и пересказали своими словами кучу раз разные авторы. И в том или ином виде я все это уже где-то читал, слышал, смотрел. Особенно если учесть, что книга затрагивают любимую многими тему "нами управляют, нам все внушают, мы безвольные овцы и бла-бла-бла". По-моему, все теории заговора основаны именно на этой теме=) Вообще, идею чередовать жанры читаемых книг мне подкинула мама лет 10 назад, я тогда увлекся мотивационно-развивательным чтивом, читал подряд книгу за книгой. Она предположила, что для лучшего усвоения материала хорошо бы перемежать развивающую литературу с художественной, еще и разных жанров и авторов. Мне идея понравилась, с тех стараюсь этого правила придерживаться. С фантастики легко переключаться практически в любой другой жанр, гораздо сложнее переключаться с русских классиков. Ссылка книги "Пропаганда" на Яндекс.Книги 💬 Канал в Макс  📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки "Черного понедельника" не случилось, спасение пришло откуда не ждали: запрет шортов в одной бумаге спровоцировал отскок по всему рынку. Вполне возможно, что МосБиржа может запретить открывать короткие позиции и по другим бумагам, спекулянты уменьшили риски такого развития событий, сократив шортовые позиции. Думаю, это и спровоцировало отскок по всему рынку. Я спекуляциями заниматься не планирую, хотя ребалансировки внутри портфеля акций имеют чисто спекулятивную природу. Моя стратегия подразумевает активное управление портфелем: продавать то, что выходит за пределы плановых долей и на эти средства докупать то, что от плана отстает. Ребалансировку я делаю редко, однако после сильных движений рынка приходится выравнивать доли эмитентов в портфеле в том числе и за счет продаж. На этой неделе были частичные продажи сразу у трех эмитентов, которые либо отскочили выше других, либо просто падали меньше (не слежу сильно за динамикой цен, важнее соблюдение долей эмитентов в портфеле). Сделки с акциями на неделе: 1️⃣Роснефть: -150 акций 2️⃣Распадская: -200 акций 3️⃣МГКЛ: -4000 акций 4️⃣МТС-Банк: +13 акций 5️⃣ЛСР: +30 акций 6️⃣ТГК-1: +2млн акций 7️⃣Русал: +1000 акций 8️⃣Эл5-Энерго: +60000 акций 9️⃣АЛРОСА: +1200 акций 🔟 Газпром: +80 акций 👉 Чистые покупки акций в июле: 34 229 руб. Сделки с облигациями. Получил совсем немного купонов, ничего не покупал. 👉 Чистые покупки облигаций в июле: -15 063 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

📚 Воскресный оффтоп Все еще читаю книгу "Потому что нас много" из жанра космической фантастики. Корабли-люди, которых уже несколько десятков, продолжают выполнять ту задачу, ради которой были созданы: ищут новые планеты для колонизации людьми. И уже даже потихоньку начали небольшими партиями по 10 тыс человек вывозить людей с Земли. Все идет медленно, занимает годы, но дело движется. Из интересного отметил, как за последние 100+ лет поменялось мировоззрение человека относительно его места во Вселенной. Из недавно прочитанного вспоминается "Затерянный мир" Конан Дойля (написана в 1912-и году) и "Плутония" Обручева (1915). Люди только попали в новый мир, тут же бах-бах налево-направо, сразу убили первое попавшееся животное, а зачем? А просто посмотреть, что это за животное. Человек везде хозяин, творит что хочет, и не думает о последствиях. Идем дальше: "Марсианские Хроники" Рэя Брэдберри (1950 год), кратко: люди прилетели на Марс "в гости", контакта нормального не случилось, пока суть да дело, марсиане повально вымерли от ветрянки. Вот тут уже вроде начались первые звоночки о том, что человек может нанести вред даже своими вполне мирными намерениями. "Мир Полудня" Стругацких. В цикл входит много рассказов, написаны они в середине ХХ века. Про природу очень мало у них, однако, есть целая планета Пандора, на которую люди летают просто поохотится ради развлечения. Прилетели, постреляли, забрали черепа как трофеи, улетели обратно. Упоминаются некоторые виды, которые человек полностью истребил на планете. А вот про социальное устройство у них довольно много рассказов и есть даже отдельная профессия "Прогрессор", задача которых в том, чтобы не сильно вмешиваясь в дела планеты, помочь гуманоидной цивилизации преодолеть кризисы. Человек все еще "король Вселенной", но как и у Брэдберри начинают проскакивать мысли о том, что человеку нужно продумывать последствия своих действий заранее, и вмешиваться крайне аккуратно в дела других планет. Во "Вселенной Боба" уже очень много внимания уделено тому, что человек на новой планете может нанести непоправимый вред её экосистеме, которая формировалась миллионы лет. Однако главная мысль в том, что человек уже не просто перестает быть "королем Вселенной", он становится обычной букашкой, которой приходится буквально отвоевывать свое место в мире, который может раздавить все человечество и этого даже не заметить. И как бы не ругали постоянную "зеленую повестку", а она работает. По крайней мере мои впечатления от упомянутых рассказов начала 20-го века в 10-12 лет и в 35 лет отличаются. Если в детстве я спокойно воспринимал поведение "убью мирно пасущееся животное, чтобы взять образец шерсти", то во взрослой жизни мне это стало казаться бессмысленной жестокостью. Ссылка на Яндекс.Книги 💬 Канал в Макс  📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки Не остаюсь в стороне и потихоньку продолжаю инвестировать. Опять провел небольшую ребалансировку: продал чуть Транснефти, так как доля этих акций стала выше плановых 3%. Средства от продажи переложил в те акции, у которых идет отставание от плановых долей + немного реинвестировал поступившие дивиденды. Акции стоят рекордно дешево и продолжают снижаться. Моя стратегия строго говорит: продолжай покупать! Однако я покупаю очень осторожно и совсем небольшими лотами. Не потому что боюсь дальнейшего снижения, а потому что за пределами биржи доходы просели, а расходы выросли. Хорошее время для инвестиций у меня совпало с нехорошими временами в заработках и неплановым ростом расходов. Ничего катастрофичного, к такому повороту я был готов, просто неприятно отступать от стратегии. Как у вас дела? Кто покупает? Кто продает? Сделки с акциями на неделе: 1️⃣Транснефть-п: -15 акций 2️⃣АЛРОСА: +500 акций 3️⃣Т-Техно: +30 акций 4️⃣Газпром: +80 акций 5️⃣Самолет: +40 акций 👉 Чистые покупки акций в июле: 18 470 руб. Сделки с облигациями. Получил совсем немного купонов, ничего не покупал. 👉 Чистые покупки облигаций в июле: -7 025 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Прогноз курса доллара долговым Рынком, выпуск №6 👉Кратко суть идеи: если сравнить доходности облигаций одинакового кредитного качества и срока, но в разных валютах, то можно получить скорость обесценивания одной валюты по отношению к другой. Подробно идею рассказывал в предыдущем посте. На картинке синяя линия - начало замеров в феврале, серая линия - середина июня (месяц назад), красная линия - сегодняшний график. С того момента, как я начал строить этот график в феврале, курс доллара спустился вниз, "нащупал" дно в июне (серая линия на картинке), и вернулся примерно к тем же февральским уровням (77+ руб за доллар). Однако, рыночные ожидания будущего курса не вернулись назад (красная линия практически по всей длине находится ниже синей). Тут у меня два предположения: 1️⃣Изменилась экономическая ситуация, следовательно, ожидается более крепкий рубль (более жесткая ДКП как вариант) 2️⃣"ПТСР" участников рыночных торгов: когда еще недавно видел бакс по 70, то слабо верится в бакс по 120 через год-два. Возможно, у кого-то есть и другие объяснения, в комментариях можете накидать свои идеи. Я продолжаю ожидать девальвацию, как и последние полтора года 😁 Состав портфеля все в той же Google-табличке. 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

📚 Воскресный оффтоп Книжку про историю финансов дочитал, закончилась она на крахе ипотечных деривативов 2008-го. Книжка закончилась, а история продолжается) Сейчас читаю фантастику "Потому что нас много" Дениса Тейлора. Вторая часть в серии "Вселенная Боба". Кратко сюжет: один паренёк из нашего времени заморозил свой мозг, чтобы в будущем его разморозили и выдали новое тело (когда это будет возможно). Когда его разморозили, оказалось, что нового человеческого тела ему не дадут, а он станет управляющей программой межзвездного беспилотного корабля. Цель корабля: лететь к другим звездным системам и искать планеты, подходящие для колонизации, попутно реплицируя себя из ресурсов, которые найдет в этих системах. На конец первой книги он побывал в нескольких системах и сделал больше десятка своих копий (каждая из которых слегка отличается от него). Фантастику я люблю, первая книга зашла хорошо, решил почитать всю серию. Интересные мысли Главный герой - человек-корабль, которому не нужно спать, есть и, теоретически, он ещё и живёт вечно. По сути все время (и все пространство) в его распоряжении. Подумалось: вот бы мне так, я бы точно все дела переделал, все мысли передумал, все новое и старое перепробовал бы во всех возможных вариациях. Однако, у главного героя, как и у обычного человека, постоянно растет список задач, которые надо сделать, и постоянно поджимают дедлайны. Наверно, это общая человеческая черта - постоянно самим себе создавать проблемы задачи. А название этой черты - любопытство. Ну и помимо прочего в книге поднимаются философские вопросы из разряда "кто я без своего тела, могу ли считать себя живым существом" и что такое "быть собой", когда у тебя куча личностей-копий, пусть и не абсолютно идентичных. Ссылка на Яндекс.Книги 💬 Канал в Макс  📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки Пока все грустят, что их акции падают в цене, я грущу, потому что приходится отклоняться от заранее намеченного плана. Какой ведь у меня был план: начнется падение - буду продолжать покупать, а при сильном падении - буду покупать еще больше. Однако, жизнь вносит свои коррективы. Доходы упали сильнее ожидаемого. Расходы выросли также внепланово. Итог стечения внешних обстоятельств предсказуем: впервые за последние 6 лет у меня предполагается отрицательная дельта. Подушку безопасности трогать пока не хочется, скорее всего будут изъятия из кэшевой части Капитала. По сделкам все в рамках стратегии: чуть сократил долю в ЛСР перед дивами (стала сильно выше плановой), переложил в отстающие Самолет и Русал. Также докупил сильно просевшие ММК и Алросу. Хотелось бы еще много чего докупить, но, увы, хотелки придется поубавить. Сделки с акциями на неделе: 1️⃣Группа ЛСР: -30 акций 2️⃣РУСАЛ: +900 акций 3️⃣Самолет: +20 акций 4️⃣АЛРОСА: +300 акций 5️⃣ММК: +290 акций 👉 Чистые покупки акций в июле: 36 001 руб. Сделки с облигациями. Получил совсем немного купонов, ничего не покупал. 👉 Чистые покупки облигаций в июле: -2 308 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

📚 Воскресный оффтоп Продолжаю читать все ту же книгу "Больше чем деньги: финансовая история человечества от Вавилона до Уолл-стрит". Дочитал до середины 20-го века, послевоенное восстановление / подъем / расцвет (у каждой страны - свой путь). Интересно, что чем ближе к нашему времени, тем все больше кризисы и крахи стали походить друг на друга. Сначала идет подъем в экономике, и как следствие - подъем на фондовом рынке (активы растут в цене). Постепенно фокус от реального бизнеса смещается в сторону спекуляций ценными бумагами (бумажными активами). Начинается разгон цен на активы. Сначала за счет "высасывания" денег из реальной экономики, затем - за счет долгов, затем за счет долгов под залог активов, которые выросли в цене из-за вливания долгов, и так по кругу. Будущий крах "зреет" годами, затем внезапно прилетает "черный лебедь" и все рушится, чтобы в немного измененном виде начать созревать в каком-то другом месте. Прошлое всегда понятно и логично, особенно когда 10-20 лет ужимаются в небольшой параграф. Но для находящихся "в моменте" нет ничего очевидного: слишком много неизвестных, слишком туманно будущее. Думаю, лет через 100 лет наши внуки тоже будут читать о "ревущих 2020-х", как мы читаем о "ревущих 1920-х" с мыслью "Ну неужели было непонятно, чем все это кончится?". Отвечаю для потомков: "Да, нам тут ничего непонятно, но очень интересно". Ссылка на Яндекс.Книги Думаю на неделе книжку дочитаю (уже 17 глава из 20). Следующая, скорее всего, будет какая-то художественная. 💬 Канал в Макс  📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки За новостями особо не слежу, вроде говорят опять ставку будут поднимать. Аналитики и прогнозисты очень быстро переобулись, в прочем как и всегда: стоит измениться температуре за окном, так прогноз погоды на завтра очень быстро пересматривается. На неделе в акциях был небольшой отскок, надеюсь, спекулянты успели зафиксировать прибыль, набрали шортов и заработали еще и на снижении. Хотя если посмотреть более широко, то все мы так или иначе - спекулянты, и отличаемся только таймингом. Кто-то держит позицию 10 минут, кто-то 1 день, а кто-то десятилетия - сути это не меняет. Рано или поздно профит/убыток будет зафиксирован. Не нами, так нашими наследниками. Я сделал небольшую ребалансировку в энергетиках: продал то, что слабо упало из-за дивов, купил то, что упало после дивидендной отсечки. Все в рамках стратегии: фактическая доля стала выше плановой - можно продавать. Ну и остальное докупил по мелочи, все по табличке. Сделки с акциями на неделе: 1️⃣Россети МР: -10000 акций 2️⃣Россети ЦиП: +30000 акций 3️⃣РУСАЛ: +200 акций 4️⃣НЛМК: +150 акций 5️⃣Роснефть: +22 акции 👉 Чистые покупки акций в июле: 17 572 руб. Сделки с облигациями. Получил совсем немного купонов, ничего не покупал. 👉 Чистые покупки облигаций в июле: -1 980 руб. Что такое чистые покупки: пост Состав портфеля: Google-табличка 💬 Канал в Макс 📝 Канал в Дзен ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

🗓 Ежемесячный отчет по итогам июня Кратко: Капитал опять уменьшился, изъятий не было, внесения минимальные, никаких резких движений в портфеле не делал, всё по стратегии. 📊 СОСТАВ И РАЗМЕР КАПИТАЛА Размер на 01.07.2026: 10 166 261 ₽ Всего инвестировано: 8 501 593 ₽ Доходность (XIRR): 6,41% годовых 1. Акции: 50,2% (5 107 119 ₽) Здесь все по старому: котировки снижаются, я планомерно докупаю. Свободных денег мало, покупаю за счет перекладки из других разделов Капитала. В июне сумма чистых покупок ~84 тыс. 2. Облигации: 31,9% (3 244 729 ₽) И тут с прошлого месяца никаких новых действий: получаю купоны и погашения, все их реинвестирую, что-то в облигации, что-то в акции. Доля валютных бумаг чуть подросла, стало чуть больше половины (51,9%) 3. ЗПИФ-н: 9,8% (992 255 ₽) Держу все те же фонды, новых имен нет (Современный 7, Рентный доход, Рентал Про, Парус-ДВН, Активо18), выплаты приходят, новых денег не вношу. 4. Рублевый КЭШ: 8,1% (822 158 ₽) От миллиона остался еще довольно приличный кусок, так как я покупки агрессивно не наращивал. Весь фокус внимания у меня направлен на дела за пределами биржи, это важнее. А раз не могу уделить много внимания вопросам инвестиций, то действую просто по стратегии: покупаю каждую неделю. Актуальный состав портфеля акций и облигаций все в той же гугл-табличке. 🪙ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК В мае выплатами пришла 51 тысяча рублей, начинается дивидендный сезон. Я хоть и не приверженец дивидендной стратегии, но дивиденды мне приходят точно так же, как и заядлым дивидендщикам. Табличку с поступлениями, по традиции, оставлю в комментариях. Весь денежный поток остался в Капитале, основное внимание у меня на дельту. 🪙ДЕЛЬТА МЕЖДУ ДОХОДАМИ И РАСХОДАМИ Каждый месяц я подсчитываю доходы за пределами биржи, расходы на жизнь, а потом высчитываю разницу между ними. В июне доходы стабильно невысокие, траты подросли. Дельта составила 13 975 рублей. Ситуация с замедлением в экономике бьет и по моим доходам. Хотя летом они у меня всегда снижаются. Общий прогресс продвижения к цели "НЕ потратить 12 млн": 8 501 593 ₽ из 12 000 000 ₽, или 70,8% Подробнее про эту цель писал в отдельном посте. 💬 Канал в Макс   📝 Канал в Дзен  ___ P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy