Семенов | HIDE

Вышел материал в РБК, где я поделился своим мнением об изменении инвестиционных стратегий состоятельных частных лиц в 2026–2027 годах. В статье детально разобрал 5 ключевых трендов: ▪️Фондовый рынок: почему стратегия «купить и ждать» больше не работает, а госкомпании перестали быть синонимом надежности. ▪️Валюта: почему целевая доля валютных активов смещается к 35–40% и какая роль у юаня. ▪️Кэш: как свободная ликвидность превратилась из «подушки безопасности» в инструмент высокой гибкости. ▪️Частные сделки: почему прямые инвестиции, займы под залог и входы в непубличный бизнес вытесняют дорогой банковский кредит. ▪️Недвижимость: от ожидания кратного роста цены к жесткому фокус на стабильный денежный поток. Прочитать можно по ссылке: https://pro.rbc.ru/demo/6a75c7219a79476cb8ab75b4

Друзья, вышла моя большая статья в Т-Бизнес Секретах: «Как предпринимателю защитить капитал и активы семьи от потерь» В статье разобрал: — почему просто оставить активы наследникам недостаточно; — какие активы сложнее всего передавать; — что происходит с бизнесом и капиталом в первые месяцы после наследования; — почему главная проблема часто не юридическая, а управленческая; — какие инструменты можно использовать для структурирования капитала; — и что собственнику стоит начать делать уже сейчас, если он хочет передать не только активы, но и систему управления ими. Для меня это в первую очередь разговор не про наследство как юридическую процедуру, а про сохранение капитала, управляемости бизнеса и финансовой устойчивости семьи на горизонте поколений. Если тема вам близка — буду рад прочтению: https://secrets.tbank.ru/blogi-kompanij/nasledstvennyy-plan-dlya-vladelca-biznesa

Что произошло в HIDE за последние несколько месяцев?🔝 Последние полгода были для нашей команды очень насыщенными. Мы усилили команду, переехали в новый офис, реализовали более сложные юридические структуры для клиентов и приняли одно решение, которое может определить будущее компании🔥 Обо всем этом подробно рассказал в письме-отчете за июль👇🏼 https://telegra.ph/Novosti-i-izmeneniya-kompanii-za-poslednie-mesyacy-08-05

Друзья, хочу поделиться новостью 🙌🏼 Когда этот канал был совсем небольшим, я отправлял особому кругу подписчиков ежемесячные письма-отчеты о деятельности компании и рассказывал в них о том, куда мы движемся, делился своим видением. Кто-то из вас наверняка помнит эти письма) Хочу возобновить эту традицию и делиться такими письмами здесь, прямо на канале🔥 Для меня важно фиксировать свой путь и путь компании. Этот канал тоже — своеобразный «дневник», где я бы хотел оставлять все самое значимое для меня, чтобы я всегда мог вернуться к этим заметкам в будущем, посмотреть на то, с чего мы начинали и куда пришли. Посты-письма будут выходить раз в квартал — сделаем это нашей постоянной рубрикой)) Первое письмо (за июль) ждите совсем скоро🚀

Какие решения мы уже приняли по большинству клиентских портфелей? ⬇️ ☑️ Мы увеличили валютную диверсификацию. Когда возрастает неопределенность, капитал не должен зависеть только от одной валюты и это вопрос не доходности, а устойчивости капитала в целом. ☑️ Там, где структура собственника это позволяет, часть ликвидного капитала постепенно переводится в иностранные юрисдикции через уже существующие зарубежные компании, холдинговые структуры и брокерскую инфраструктуру. Это позволяет снижать не только валютный, но и геополитический риск. ☑️ По ряду российских портфелей мы увеличили долю ликвидности. В некоторых случаях объем свободного кэша вырос примерно с 10% до 15–20%, так как сегодня кэш — это возможность быстро покупать качественные активы, если рынок продолжит снижение и появятся действительно привлекательные цены. ☑️ Мы начали более внимательно смотреть на реальные активы за пределами России. В первую очередь рассматриваем юрисдикции, которые обладают устойчивой финансовой системой, развитой инфраструктурой для международного капитала и относительно низким уровнем геополитических рисков 📊 В отдельных случаях это могут быть, например, Гонконг или Сингапур — но выбор всегда зависит от задач конкретной семьи, структуры капитала и допустимого уровня риска. Все эти решения объединяет одна идея: мы не пытаемся угадать, что произойдет через месяц, а строим такую структуру капитала, которая сможет пережить разные сценарии 💼

Капитал в условиях геополитической напряженности 🌍 Последние месяцы в работе все чаще фигурирует главный вопрос: насколько капиталы наших клиентов готовы к следующему этапу турбулентности? Если посмотреть на происходящее без эмоций, картина выглядит достаточно показательно: ▪️Федеральный бюджет России по итогам первого полугодия исполнен с дефицитом около 5,7 трлн рублей, что уже существенно превышает первоначальный план на весь год. ▪️На фоне изменений параметров бюджетного правила, динамики нефтегазовых доходов и других факторов сохраняются риски давления на курс рубля. При этом, по нашему мнению, вопрос по поводу его ослабления стоит только в сроке. ▪️Российский фондовый рынок пережил 19 недель непрерывного снижения — исторический антирекорд для индекса Мосбиржи. К геополитическим рискам, высокой неопределенности и жестким денежно-кредитным условиям добавился сезон дивидендных отсечек, усиливший давление на котировки. Но для собственника капитала важен не сам факт падения того или иного индекса. Ключевой вопрос — насколько ваш капитал способен выдерживать разные сценарии развития событий🔥 Риск возникает тогда, когда вся структура капитала оказывается зависимой от одного сценария развития событий: от одной валюты, одной юрисдикции или одного банковского контура. Именно поэтому работа multi family office сегодня все меньше сводится к поиску новых инвестиционных идей и все больше — к построению устойчивой структуры капитала. Наша задача — сделать так, чтобы независимо от того, какие экономические или геополитические события произойдут завтра, собственник капитала сохранил возможность свободно управлять своим капиталом свободно и гибко 📉 За последние месяцы мы уже скорректировали подход к управлению большинства клиентских портфелей. Ставьте🔥, если хотите, чтобы я поделился, какие решения были приняты в текущих условиях 👇🏼

В последнее время все чаще наблюдаю интересный парадокс ⬇️ Большинство людей по прежнему верят в успешность вкладов в банке и продолжают держать там значительную часть средств. Часто — просто потому, что не видят понятной альтернативы или не готовы брать на себя дополнительный риск. Именно это сегодня является одной из главных финансовых развилок для инвесторов 💼 ✍🏼 Недавно дал комментарий для «Газеты.Ru», где подробно разобрал тему вкладов в текущих условиях: — Когда вклад действительно работает на вас, а когда незаметно приводит к потере покупательной способности капитала? — Почему высокая ставка не всегда означает реальный доход? — И какую роль вклад должен занимать в структуре капитала в текущих условиях? Прочитать статью можно тут: https://www.gazeta.ru/social/news/2026/06/17/28707343.shtml?ysclid=mqj8ct1qaq586232982

▪️Пока капитал небольшой, люди думают чаще о доходности. Но со временем поднимается другой вопрос: «Как всем этим правильно владеть?» Сегодня у собственников есть несколько вариантов владения активами: ▪️ Прямое владение(ФЛ): самый понятный путь. Всё оформлено напрямую на владельца, управление максимально простое и прозрачное. Пока всё хорошо — проблем нет, но в случае наследования, корпоративного конфликта, семейного спора или других непредвиденных событий такая структура может начать работать против владельца⚡️ К тому же, прямое владение часто не самый лучший вариант с точки зрения налогообложения. ▪️ ЗПИФ Инструмент, который помогает повысить эффективность управления активами за счёт налоговой отсрочки и консолидации имущества в одной структуре, но эффективен только для крупных капиталов. Обеспечивает конфиденциальность владения, а также более удобный механизм наследования в отличии от прямого владения. ▪️ Личный фонд Этот инструмент долгосрочного планирования капитала доступен каждому, даже если капитал не слишком большой. И ключевой вопрос здесь не доходность, а что будет с активами через 10, 20 или 30 лет. В рамках личного фонда можно заранее определить: • как будет управляться капитал; • кто и на каких условиях получит активы; • как будет работать бизнес после смены поколений; • какие решения смогут принимать наследники; • какие ограничения будут действовать в будущем. Кроме того, личный фонд позволяет обеспечить высокий уровень конфиденциальности владения активами и при грамотном составлении документов может решать задачи защиты капитала от различных потенциальных проблем. Именно поэтому интерес к Личным Фондам растёт рекордными темпами🔝 Если в 2022 году в России было создано всего 4 личных фонда, в 2023 году — 16, то к 2025 году в стране зарегистрировано уже более 450 фондов, а на данный момент их 748, несколько из них создали мы для своих клиентов и продолжаем заниматься этим направлением 💼 В HIDE мы сопровождаем создание личных фондов под ключ — от консультации по выбору структуры, до регистрации. Если у вас есть интерес к созданию различного рода систем владения капиталом, напишите мне, проконсультируем и выберем лучший вариант структурирования для вас: @semionoof 🤝

С начала года мы начали чаще общаться со СМИ 🤝🏻 Несмотря на то, что я очень скептично отношусь к публичности нашего сервиса и стараюсь не светиться, понимаю, что развитие PR-ветки важно для долгосрочного развития сервиса, привлечения сильных сотрудников, партнеров и даже новых клиентов. В то же время моя позиция относительно прямой рекламы не изменилась — мы ее не используем и бюджет туда не выделяем👇🏼 Все публикации в СМИ выходят в редакционном формате (не рекламном), где редакторы обращаются к нам, как к экспертам рынка и задают профильные вопросы без покупки с нашей стороны рекламной интеграции🔥 Вчера вышла моя статья в «Инвест Форсайт» — одном из крупных деловых изданий про инвестиции, экономику и управление капиталом. В статье раскрыл тему выхода из бизнеса и крупного кешаута. Ответил на вопросы по теме: ▪️почему первые месяцы после кэшаута — самые опасные, ▪️как предприниматели теряют деньги через эмоциональные решения и «знакомые» инвестиции, ▪️почему опыт построения бизнеса не гарантирует умение управлять капиталом, ▪️что обязательно должно быть выстроено после продажи компании, чтобы сохранить капитал. Уже запланирован выход еще нескольких сильных публикаций на крупных площадках🔥 Если вам близка тема выхода из бизнеса или крупного предстоящего кешаута — рекомендую к прочтению: «Выход из бизнеса как начало новой стратегии управления капиталом»

Как мы привлекаем новых клиентов и что делаем в самом начале работы? 💼 В первую очередь, большинство новых клиентов приходят к нам по рекомендации. Как правило, человек, который нас рекомендует, заранее делится контекстом ситуации: какие есть задачи, запросы, особенности капитала или семьи. Это помогает нам еще до знакомства понять, сможем ли мы действительно быть полезны и какой подход будет наиболее эффективным. Второй источник — мои личные знакомства: клубы, деловые сообщества, выступления и различные активности. Достаточно часто мне пишут люди, которые где-то видели или слышали меня и заинтересовались нашим подходом и продуктом. Но вне зависимости от того, откуда пришел человек, для нас самое важное — сначала глубоко познакомиться. Для меня, как для владельца family office, это большая ответственность. Мы погружаемся не только в структуру капитала, но и в контекст жизни наших бенефициаров. Мы берем ответственность за рекомендации, стратегические решения и сопровождение капитала, несмотря на то, что прямого доступа к активам у нас нет. Мы не просто консультанты. Для нас клиенты — это семья🙏🏼 Для знакомства и первичного анализа мы используем следующий подход: 1️⃣ Анкета клиента Мы заполняем подробную анкету, которая охватывает ключевые сферы жизни клиента. Это помогает нам понять цели, планы, ценности, видение будущего и общий жизненный контекст семьи. 2️⃣ Карта активов Далее мы формируем полную карту активов. Вносим в систему все имущество семьи, анализируем структуру капитала с точки зрения диверсификации, устойчивости и эффективности. Изучаем: — качество и «здоровье» каждого актива; — цены входа и потенциального выхода; — дивидендные и денежные потоки; — риски; — возможности структурирования и оптимизации. 3️⃣ Аналитический отчет На основании этих двух этапов мы готовим полноценный аналитический отчет объемом 20–30 страниц. В нем: — выделяем «острые углы» капитала; — показываем потенциальные риски; — даем рекомендации по улучшению структуры; — оцениваем потенциал роста портфеля; — анализируем возможности структурирования и защиты активов. 4️⃣ В завершение мы предлагаем возможные форматы дальнейшего сопровождения. При этом сам отчет является полноценным самостоятельным документом и ни к чему человека не обязывает. Клиент всегда сам выбирает формат взаимодействия: ✔️ полное сопровождение; ✔️ частичная работа по отдельным направлениям; ✔️ либо самостоятельная реализация наших рекомендаций. Ниже прикрепляю документы, о которых говорил👇🏼

Недавно был в гостях у Романа Романовича на подкасте «Поговорим об инвестициях» 🎙️ Получился очень глубокий и честный разговор про то, как состоятельным людям сегодня сохранять и приумножать капитал в условиях неопределенности. Разобрали👇🏼 — как минимизировать риски и не принимать эмоциональных решений, — что сегодня происходит с рынками и куда смотрят крупные капиталы, — как выстраивать систему управления активами, а не просто покупать «что растет» и многое другое. И отдельно поговорили про философию HIDE и то, как мы работаем с капиталом клиентов. Спасибо Роману за сильную беседу и вопросы🔥 Очень рекомендую к прослушиванию! ССЫЛКА НА ПОДКАСТ

Итак, начну с вещей общих, но фундаментальных и плавно перейдем к конкретике. На майских начал читать книгу «Богатство Семьи» Джеймса Хьюза мл., которая сподвигла меня на некоторые изменения в своих подходах и подходах в рамках нашего Family Office о которых я давно думал. Основная идея такова, что люди и семьи часто слишком переоценивают финансовый капитал и недооценивают, если вообще знают о существовании двух других — человеческого и интеллектуального капитала своей семьи. Если мы говорим о долгосрочном сохранении капитала (по поколениям), то на первое место выходит именно человеческий (количество людей в семье и качество их взаимоотношений), а также интеллектуальный (вклад, который каждый из членов семьи вносит в развитие общего капитала семьи и способствует развитию других членов семьи по отдельности). А также, по мнению Хьюза, при долгосрочном сохранении капитала необходимо учитывать следующие параметры сроков: 20 лет — короткосрочный период планирования, 50 лет — среднесрочный 100 лет и более — долгосрочный. Заставляет задуматься… Эту тему я подробно буду освещать в клубе «Атланты» 17 мая, если среди подписчиков есть резиденты — welcome. Вот о чем я хотел объявить: мы начинаем разрабатывать регламенты, списки вопросов и формы документов, необходимые для создания системы управления человеческим и интеллектуальным капиталом семьи. Вот некоторые из документов которые в скором времени мы вместе с клиентами будет внедрять: ✔️ Конституция семьи ✔️ Регламент управления семейными делами и активами ✔️ Декларация миссии семьи ✔️ Инвестиционная декларация/политика ✔️ План преемственности и политика семейного образования И многое другое. Скажу сразу — это долгий, большой, сложный и исключительно индивидуальный процесс, который в каждой ситуации будет отличаться. Но подготовить все необходимое для создания таких важнейших документов — наша обязанность как семейного офиса. Мы начинаем это интересный и увлекательный путь🙏🏽❤️

Всем привет! Достаточно активный период переживаю сейчас в бизнесе. За прошедший месяц удалось сделать сильные кейсы, подписать новых клиентов, решить некоторые висящие вопросы с партнерами, дать пару интервью на некоммерческой основе нескольким изданиям... Возвращаюсь, на майских постепенно все "переложу на бумагу".

«Ибо так возлюбил Бог мир, что отдал Сына Своего Единородного, дабы всякий верующий в Него, не погиб, но имел жизнь вечную.» От Иоанна святое благовествование 3:16 SYNO

Пророк Исайя. Около 700 лет до рождения Христа. «[Господи!] кто поверил слышанному от нас, и кому открылась мышца Господня? Ибо Он взошел пред Ним, как отпрыск и как росток из сухой земли; нет в Нем ни вида, ни величия; и мы видели Его, и не было в Нем вида, который привлекал бы нас к Нему. Он был презрен и умален пред людьми, муж скорбей и изведавший болезни, и мы отвращали от Него лице свое; Он был презираем, и мы ни во что ставили Его. Но Он взял на Себя наши немощи и понес наши болезни; а мы думали, что Он был поражаем, наказуем и уничижен Богом. Но Он изъязвлен был за грехи наши и мучим за беззакония наши; наказание мира нашего было на Нем, и ранами Его мы исцелились. Все мы блуждали, как овцы, совратились каждый на свою дорогу: и Господь возложил на Него грехи всех нас.» Книга пророка Исаии 53:1-6 ———————————— Сегодня мировой праздник. Праздник для всех людей. Праздник надежды, праздник света и спасения за счет победы Христа - его смерти за нас и воскресения. Не потеряйте смысл сегодняшнего дня в обрядах. Христос Воскрес🙏🏽

Делюсь свежей аналитикой, которую мы делали внутри команды по текущей ситуации на рынке 🌍 В файле — разбор того, что сейчас происходит вокруг Ормузского пролива и как это влияет на нефть, валюту, ставки и в целом на инвестиционный ландшафт: ▪️ почему эта точка критична для мировой экономики, ▪️ как текущая геополитика уже повлияла на нефть и логистику, ▪️ какие последствия это даёт для России, ▪️ и как это отражается на инвестициях и решениях по портфелям. Если интересно — буду периодически делиться такими разборами🔥