СлежуЗа - Инвестиции

💡Дорогие подписчики, собрали для вас самые полезные каналы этой недели. Подпишитесь.✔️ 📊Алексей Клеутин | Пассивный доход – канал ведет генеральный директор и сооснователь profinansy.ru. Алексей делится личным опытом инвестиций в недвижимость и фондовые рынки. Цель - создать пассивный доход. ✅Подписывайтесь, чтобы успеть создать свой пассивный доход. 🔹Профит Будет. Бесплатное обучение – Первый обучающий канал, ставший легендой Телеграм. С нуля обучают инвестированию грамотно. Настоятельно рекомендую подписаться, таких каналов больше нет! 💼 @finexecutive – на наш взгляд один из лучших ресурсов с топ-вакансиями для поиска работы в финансах,консалтинге и инвестициях и финтехе. 〽️Аналитика основана на реальных цифрах – журналист Евгений Огородников завел канал «Графономика», где объясняет происходящее в российской и мировой экономике на простых графиках. Подписывайся! Актуальные новости нейросети в одном канале @networksaineural СлежуЗа - инвестиции - агрегатор, который один вместо кучи подписок расскажет об инвестициях От и До. @Finananalysis – Аналитические материалы, прогнозы по рынкам, обзоры акций и консультации по инвестиционным стратегиям. ИнвестТема – Как частному инвестору заработать на рынке? Какие инструменты выбрать в сложных условиях? Ответы найдете на канале ИнвестТема. Подписывайтесь и прокачайте портфели в режиме онлайн! #промо @finadmbot

🧑‍💻Дорогие подписчики, собрали для вас самые полезные каналы этой недели. Подпишитесь.👍 💎Простая торговля – показывает лучшие активы для покупок! В 2024 году обогнали рынок более чем на 30% по доходности! ЗАРАНЕЕ дали точку входа по золоту, доллару, биткоину и призывали покупать акции осенью! В закрепе канала, вы найдете уникальную стратегию и актуальные идеи прямо сейчас! 🔥 💠Никита Репин – Блог о финансах, инвестициях и о личном бизнесе. В блоге можно найти реальные истории успеха, а также ошибки и уроки, которые помогут избежать многих неприятностей в области финансов и бизнеса. ✔️Подписывайся! «Красный уголок бухгалтера» – добавляйтесь в главный телеграм-канал для бухгалтеров и предпринимателей. Моментально получите ответ на любой вопрос про налоги и бухучет от коллег и экспертов «Клерка». Найдите бухгалтера, наймите аутсорс и забудьте про сложности в работе. @hereEntrepreneurs – Предугадываем бизнес-тренды на основе текущих запросов рынка. СлежуЗа - инвестиции – агрегатор, который один вместо кучи подписок расскажет об инвестициях От и До. @investmemes – не шортите пацаны, вы матерям еще нужны. Самый старый паблик с мемами про инвестиции. Стикеры в закрепе! @networksaineural – Актуальные новости нейросети в одном канале. 💎Узнайте секреты создания стабильного пассивного дохода для жизни вашей мечты! Алексей Клеутин, эксперт и сооснователь profinansy.ru, поделится ценными инсайтами об инвестициях в недвижимость и фондовые рынки. ✔️Подпишитесь сейчас, чтобы не пропустить! #промо @finadmbot

Группа МГКЛ представила операционные результаты за январь-февраль 2025 года, и динамика выглядит уверенно. ✅ Компания продолжает демонстрировать рост по ключевым направлениям. Выручка взлетела в 6,2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысила 2 млрд руб. Основными драйверами стали ломбардное направление, торговля золотом и ресейл. Клиентская база также расширяется: +15% год к году, теперь это 34,8 тыс. человек. 🚩Общий портфель компании достиг 2,1 млрд руб. (+45% г/г). Существенный вклад в этот рост внесло расширение товарных категорий — МГКЛ начала принимать новые группы товаров, включая шины, диски, детские товары. Это позволило привлечь дополнительную аудиторию и повысить оборот. Показатели оборачиваемости также улучшаются: доля товаров, хранящихся более 90 дней, снизилась до 7%. Помимо сильных операционных результатов, компания успешно разместила облигационный выпуск на 1 млрд руб. Привлеченные средства планируется направить на развитие бизнеса, масштабирование цифровых решений и повышение операционной эффективности. 🚩МГКЛ продолжает расти по всем ключевым направлениям, а стратегия расширения ассортимента уже показывает результаты. Логичным шагом выглядит дальнейшее развитие платформы «Ресейл-Маркет» и повышение ликвидности товарного портфеля. Потенциал роста акций МГКЛ стоит рассматривать не только в контексте возможного восстановления рынка, но и как отдельную инвестиционную идею. Если темпы роста ресейла сохранятся, текущая капитализация может не отражать реального масштаба бизнеса. #российский_рынок 💰bitkogan

Столичный Западный округ и Кутузовский проспект уже долгое время входят в число наиболее популярных и респектабельных локаций благодаря удачному расположению, хорошо развитой инфраструктуре и экологии. Именно здесь завешается строительство AHEAD – клубного дома с премиальными видовыми апартаментами, выдача ключей планируется в конце 2025 года. В районе есть безграничные возможности для активного отдыха: окружающие комплекс парк Победы и Филевский парк, фитнес-клубы и волейбольная арена «Динамо», Европейская школа тенниса. Отсюда легко добраться до любой точки города: в пешей доступности две станции метро, на автомобиле – 15 мин до «Москва-Сити», Садового кольца и Рублево-Успенского шоссе. Камерность – одно из ключевых достоинств AHEAD: в нем всего 77 апартаментов, что сейчас большая редкость для премиальных проектов Москвы. Все апартаменты передаются владельцам с отделкой white box, что позволит избежать грязных и шумных работ. Сейчас при покупке ряда апартаментов бонусом идет готовый дизайн-проект от студии BALCON с подробным перечнем отделочных материалов и оборудования, вплоть до сантехники и розеток. Внутри комплекса AHEAD – целый клубный этаж только для резидентов с уютным общественным пространством для приема гостей и проведения праздников, коворкингом, залом для йоги и озелененной террасой, где можно любоваться видами на парк Победы, Москва-Сити, Воробьевы горы и устраивать вечеринки на природе, не выезжая из города. Все это делает AHEAD универсальным вариантом как для собственного проживания, так и для инвестирования в столичную недвижимость с близкой перспективой возвращения вложений.

Платина: поиск выхода из боковика Платина вновь не смогла закрепиться выше $1 тыс. за унцию в начале февраля, и вернулась в привычный боковик, где цены колеблются между $900 и $1000. 🚩Основные причины — слабый спрос на автокатализаторы и общая вялость промышленного спроса, плюс инвесторы не готовы поддерживать цены так же уверенно, как в ситуации с золотом. Что с производством? Например, южноафриканская Sibanye Stillwater наглядно иллюстрирует последствия низких цен: компания вынуждена сокращать расходы на производство платины не только в ЮАР, но и на своих проектах в Северной Америке. В итоге, можем увидеть снижение объема североамериканской добычи до 45%. 🚩Это не просто цифры — это результат того, что низкие цены начинают давить на эффективность производства. Обычная история для товарных рынков. Как и то, что в итоге рынок оказывается не готов к новой волне спроса, когда она наконец приходит. 10 лет назад платина была практически равна по цене золоту, а 20 лет назад стоила заметно дороже. Сегодня же платина стоит более чем в три раза дешевле золота и, при всем уважении к золоту, это похоже на перебор. Не исключу, что те же ювелиры, что сокращают покупки золота, могут обратить внимание на платину. А производители, как я упоминал выше, последствия низких цен уже ощутили. 🔎Так что вопрос не в том, будет или нет скачок цен на платину, вопрос — когда? Полагаю, имеется немалый шанс дождаться роста цен уже в 2025 году. World Platinum Investment Council опубликует очередной квартальный отчет по рынку на этой неделе. Посмотрим, подтвердит ли он эти тенденции. #коммодитиз 💰bitkogan

СТАВКИ ПО ДЕПОЗИТАМ: ПАДЕНИЕ СТАВОК ДРАМАТИЧНО УСКОРЯЕТСЯ! НЕХОРОШО ЭТО… РАНО! Средняя max ставка по вкладам физлиц до 1 года в банках ТОП-10 в ФЕВРАЛЕ снизилась на 63 бп до 20.85% годовых. Впервые с ноября 2024г эта ставка оказалась ниже ключа. Снижение наблюдалось на всех сроках, при этом чем длиннее депозиты, тем сильнее снижалась ставка. Максимума ставки по депозитам достигли накануне заседания ЦБ 20 декабря. Тогда многие ждали, что ЦБ повысит ключ до 23%. После того, как повышения не случилось, ставки пошли вниз. За 3 зимних месяца ставки упали на 100-115 бп на сроках от 3 мес до года и на 140 бп на сроках более года. Несмотря на снижение ставок, рост депозитов продолжался и в январе (+1.6%), и в декабре (+5.2%). Но это, как мы выяснили ранее, во многом является следствием переноса выплат годовых бонусов с весны на декабрь (чтобы не платить лишних налогов). Дальнейшее снижение ставок может быть сейчас противопоказано, т.к. инфляция и инфляционные ожидания пока ещё остаются очень высокими

Отмена санкций: как это повлияет на рынок и инвесторов Фондовый рынок активно анализирует заявления лидеров США и России, пытаясь предсказать улучшения в 2025 году. В новом обзоре мы разобрали наиболее вероятные сценарии. ✔️ Цены акций уже частично учитывают снижение геополитической премии, но облигации остаются под давлением общего рыночного движения, связанного с уменьшением рисков. ✔️ Укрепление рубля маловероятно даже при смягчении санкций, так как это может привести к росту импорта и спроса на валюту. Ситуация может напомнить 2022 год, когда санкции не всегда негативны для рубля, а их снятие — не гарантия его укрепления. Возможные сценарии Снятие санкций против транспорта нефти/СПГ и отмена потолка цен Вероятность 50% Макроэкономика: снижение мировых цен на нефть, уменьшение фрахта, умеренный позитив для рубля. Эмитенты: НОВАТЭК должен выиграть от решения проблем с транспортом, так как они тормозят развитие его СПГ-проектов, на которые компания делает ставку. Нефтяники могут выиграть от снижения расходов на транспорт. Однако рубль может укрепиться, что приведет к убыткам. Восстановление прямого авиасообщения с западными странами Вероятность 50% Макроэкономика: снижение цен на авиабилеты, но негатив для рубля из-за роста расходов на туризм и импорт. Эмитенты: Аэрофлот может повысить прибыльность благодаря восстановлению международных рейсов и возврату «пролетных» платежей. Разморозка заблокированных активов и восстановление движения капитала Вероятность 20% Макроэкономика: восстановление подключения к SWIFT и нормализация торговых расчетов. Эмитенты: СПБ Биржа может выиграть от восстановления возможности торговать акциями иностранных компаний. Мосбиржа выиграет от роста ликвидности и возвращения иностранных институционалов. Уменьшение геополитической премии и приток капитала приведут к переоценке мультипликаторов и росту наиболее ликвидных голубых фишек: Сбербанка, Лукойла, Газпрома, Т-Технологий, НОВАТЭКа, Норникеля, Полюса, Роснефти, Яндекса, X5. Возвращение иностранных бизнесов Вероятность 50% Макроэкономика: рост конкуренции в различных секторах и возможно ослабление рубля из-за роста импорта. Эмитенты: негативно может повлиять на планы роста производителей ПО. Небольшая часть потребителей может вернуться к продуктам западных IT-компаний. Также негативно для рекламных площадок, включая Яндекс и VK, которые могут потерять долю рынка за счет возвращения иностранных конкурентов. Позитив для Ozon и маркетплейсов: рост предложения, конкуренции и снижение цен на одежду и другие товары могут подталкивать рост GMV. Рост безработицы на фоне сокращения оборонных расходов Вероятность 70% Макроэкономика: снижение инфляции и рост конкуренции на рынке труда. Эмитенты: компаниям станет проще бороться с ростом расходов на зарплаты работников. Особенно это может быть актуально для бизнесов с невысокой маржинальностью вроде ритейлеров — Магнита или X5. Дефицит кадров на рынке сократится, что невыгодно HeadHunter. Подробнее в обзоре #россия #макро

ACEA: НА ОСНОВНЫХ РЫНКАХ СО СПРОСОМ НЕ ВСЕ ТАК ГЛАДКО, НЕКОТОРЫЙ СПАД В ТРАДИЦИОННЫХ АВТО Согласно данным Ассоциации Европейских Производителей Автомобилей (АСЕА), количество регистраций легковых автомобилей в Евросоюзе в январе в абсолюте составило всего 831 201 единиц vs 910 505 и 869 816 предыдущие два месяца. Это -2.6% гг против 5.1% гг месяцем ранее На отдельных рынках блока динамика: по-прежнему в минусе Германия (-2.8% гг vs -7.1% гг), Франция (-6.2% гг vs -3.2% гг), и Италия (-5.8% гг vs -4.9% гг). Но неплохо в Испании (5.9% гг vs 28.8% гг) В разрезе типов двигателя доля продаж традиционных, бензиновых составила 29.4% vs 33.3% в декабре, а дизельных: 10.0% vs 11.9%. Доля электромобилей (BEV) выросла до 15.0% vs 13.6%, гибридных электроавто (HEV): 34.9% vs 30.9%, подключаемые гибридные авто (PHEV) выросли до 7.4% vs 7.1%.

Лизинговая компания Европлан отчиталась за 2024 год. Показатели прибавляют не так сильно, как раньше, но бизнес выглядит надёжным. Чистая прибыль и доходы растут, но начинает сказываться высокая ставка 👇 Главные цифры 📍 Чистая прибыль +0,8% = 14,9 млрд ₽ 📍 Чистый процентный доход +45% = 25,6 млрд ₽ 📍 Чистый непроцентный доход +24% = 15,9 млрд ₽ 📍 ROE (рентабельность капитала) = 31,3% (самый низкий за четыре года, но всё ещё хорошо) 📍 Объём нового бизнеса -0,3% = 238,3 млрд ₽ На что обратить внимание Темпы роста доходов начали снижаться. Чистые процентные доходы в IV квартале выросли на 35,8% (против 46,8% в III квартале). Рентабельность прибыли опустилась до 30%, а стоимость риска подскочила с 0,9% до 3,4% — компания закладывает больше резервов. При этом Европлан один из главных бенефициаров снижения процентных ставок. В таком сценарии темпы роста бизнеса могут вновь восстановиться. Но если ставку оставят высокой до конца 2025 года, у Европлана всё равно есть все шансы увеличить долю рынка за счёт ухода более слабых конкурентов. Что с дивидендами Европлан традиционно платит 50% прибыли по международным стандартам, но за 2024 год было даже чуть больше 60%. Что с акциями С 20 декабря 2024 года бумаги Европлана подорожали на 40%. #аналитика @alfa_investments

JetLend — первое IPO в 2025 году. Стоит ли участвовать Краудлендинговая платформа JetLend наконец выходит на IPO. Рассмотрим, стоит ли компания нашего внимания. Сперва взглянем на финансовые показатели. 📍Выручка за 9 месяцев 2024 года составила 755 млрд руб. по сравнению с 595 млрд руб. за весь 2023 год. 📍За 2024 год объем выдач на платформе составил 11,5 млрд руб., а доля на рынке краудлендинга составила 42,1%. 📍С 2021 года объём сделок на платформе вырос в 9,9 раза, до 11,5 млрд руб., совокупный портфель займов — в 13,9 раза, до 9,6 млрд руб. За время работы платформы было выдано займов на сумму более 27 млрд руб. 📍Количество активных инвесторов на платформе за 3 года выросло в 10,7 раза и превысило 63 тыс. лиц. В целом финансовые показатели типичные для растущей компании: выручка растет на 151% в год. Из других факторов привлекательности: 📍JetLend входит в реестр операторов инвестиционных платформ ЦБ России и является резидентом инновационного центра «Сколково». 📍Компания собирается получить лицензию брокера. На ее базе платформа планирует выстроить бизнес по организации IPO малых и средних компаний. Теперь пару слов про само IPO. Размещение пройдет на СПБ Бирже. Значительную часть выпуска составят новые акции, а free-float по итогам IPO ожидается на уровне 10% и более. Акционеры-основатели и миноритарные акционеры установят lock-up-период на продажу бумаг в течение 180 дней после IPO. Из рисков: 📍Молодой рынок. Рынок краудфандинга только развивается и пока что является концентрированным. Появление новых конкурентов потенциально способно сократить текущий высокий уровень комиссий за размещение у JetLend. 📍Влияние ключевой ставки на бизнес. Чем выше ключевая ставка, тем больше дефолтов на платформе. Сама JetLend от этого не теряет, но на привлекательность со стороны инвесторов, а следовательно на потенциальные доходы это оказывает серьезное влияние. 👉 В целом JetLend — достаточно интересная компания, которая к тому же будет первой из своей отрасли, чьи акции будут размещены на бирже. Но нужно помнить, что компании всего 7 лет, а активный рост начался только в 2021 году. Участие в таком размещении больше похоже на венчурные инвестиции. Я в таком участвовать точно не планирую.

ДЕЛОВОЙ КЛИМАТ В МИРОВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ УЛУЧШАЕТСЯ Индекс JPM Global PMI mfg, характеризующий деловую конъюнктуру в мировой промышленности по итогам февраля составил 50.6 пунктов vs 50.1 в январе. Хорошая конъюнктура сохраняется на большинстве ЕМ, в частности - в Китае, в США. Пытается оживать Европа Субиндексы: На положительной территории все, кроме новых экспортных заказов и занятости, но и там ситуация улучшилась по отношению к январю. Инфляционное давление увеличивается. • Выпуск: 51.5 vs 50.6 • Новые заказы: 51.3 vs 50.8 • Новые экспортные заказы: 49.6 vs 49.4 • Будущий выпуск: 62.0 vs 61.7 • Занятость: 49.2 vs 48.5 • Закупочные цены: 55.6 vs 54.5 • Отпускные цены: 52.2 vs 51.5

🇷🇺 Российский рынок отскочил после коррекции, прошедшей в понедельник. На 11:00 мск индекс Мосбиржи растет на 2,88%, до 3236,44 пункта. При этом на рынке нет акций, которые торговались бы в минусе 🗣 «На рынке акций сохраняется повышенная волатильность, которую провоцируют геополитические новости. Еще вчера индекс Мосбиржи опускался в район поддержек 3130–3150, а сегодня снова поднялся к 3200», — отметили аналитики БКС. Котировки активно растут на вчерашних сообщениях в СМИ о планах снятия санкций с России. ✅ Вечером 3 марта Reuters сообщил со ссылкой на источники, что Белый дом поручил Госдепартаменту и Минфину США составить список санкций, введенных против России, которые можно смягчить. Поддержку рынку также могут оказывать сообщения о том, что президент США Дональд Трамп приказал приостановить всю военную помощь Киеву. 🗣 Начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгений Локтюхов полагает, что на последних геополитических новостях индекс Мосбиржи постарается закрепиться выше 3200 пунктов. По мнению эксперта, индекс Мосбиржи сегодня будет торговаться в диапазоне 3175-3225 пунктов, но может делать попытки пойти выше. «В целом основной тренд по Индексу МосБиржи остается восходящим по мере того, как нормализуются отношения между Россией и США. Второй важный фактор, который влияет на российский рынок, это монетарная политика ЦБ. Наш базовый сценарий — в июне вероятно первое снижение ключевой ставки, а к концу года — до 16%», — пишут эксперты БКС. ☝🏻 «В то же время заявления, указывающие на невозможность достижения сделки в короткие сроки, могут привести после всплеска позитива к очередному снижению цен акций, особенно в свете просевшей до многомесячных минимумов цены нефти при все еще крепком рубле», — предупредили аналитики инвестбанка «Синара». Аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова также напоминает, что поддержка со стороны Европы сохраняется, а сегодня ЕС планирует объявить о плане перевооружения региона, предупреждая о перспективе продолжения конфликта. Данные: TradingView @selfinvestor

❓Как избежать ошибок при торговле фьючерсами Начнем со стратегии «следования тренду». Тут все понятно: вы открываете длинную позицию, когда рынок идет вверх, и короткую — когда он идет вниз. Но есть несколько ключевых моментов, которые нужно знать, чтобы стратегия приносила прибыль, а не убытки. ➡️Ошибка 1: вход «по интуиции» Заходите в сделку, не дождавшись подтверждения тренда, надеясь, что рынок «вот-вот» пойдет в нужную сторону. Как избежать: используйте технические индикаторы, чтобы подтверждать направление движения цены. ➡️Ошибка 2: игнорирование рисков Открываете слишком большие позиции, рискуя потерять больше, чем можете себе позволить. Как избежать: устанавливайте стоп-лоссы. Разработайте стратегию, например, не рискуйте более 2-3% от капитала на одну сделку. ➡️Ошибка 3: пренебрежение эмоциями Страх или жадность легко влияют на решения: тренд в вашу сторону — хотите больше прибыли, но при коррекции держите позицию, когда стоило выйти. Как избежать: торгуйте с дисциплиной. Установите цели по прибыли заранее, не выходите из позиции, пока не достигните их. 💰На нашем курсе «Фьючерсы для профессионалов» мы подробно разберем эти ошибки и пошагово научим вас анализировать рынок, управлять рисками и принимать обоснованные решения. Стартуем 18 марта! Также вы получите реальные стратегии и доступ к фьючерсному портфелю. 🔥Записывайтесь до 10 марта, чтобы получить курс со скидкой и начать путь к успешной торговле. Реклама. Рекламодатель ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Что делать в любой непонятной ситуации? 💥 "Ура! Мы ломим, гнутся шведы!...”. Трамп дёрнул стоп-кран и поставил на тормоз военную поддержку Украины. Никакой сенсации нет, всё к тому шло. Ссора с Зеленским “на камеру” лишь ускорила неизбежное. Сообщения с намёками на то, что вот-вот снимут санкции, привычно дёрнули индекс Мосбиржи вверх. ❓ Уверены ли мы, что всё пойдёт по плану? Я вижу, что гарантий нет. 1️⃣ Исхожу из того, что сроки мирного урегулирования скорее сдвигаются вправо, чем влево. ЕС резко наращивает помощь, а значит ресурсы для продолжения боевых действий будут. У РФ тем более нет мотивации останавливать наступление, раз уж геополитический расклад настолько благоприятен. 2️⃣ Того самого “мирного плана Трампа” мир так и не увидел, есть подозрение, что его просто не существует. Что решит завтра импульсивный и переменчивый Донни - мы не знаем. 3️⃣ С 4 марта дан официальный старт торговых войн США с Канадой, Мексикой и Китаем, на очереди Европа. Это означает рост глобальной инфляции и замедление экономической активности (плохо для нефти). Наш рынок тоже так или иначе ощутит давление. 4️⃣ Сохранение высокой ставки как минимум до конца года уже стало консенсусом. Это значит, что акции по-прежнему будут конкурировать за доходность со вкладами, облигациями и фондами ликвидности. Кстати, несмотря на рекордный отток из фондов (₽30 млрд за февраль), триллион в них еще остался. ❓ Какой сейчас может быть портфельная стратегия? 🎓 Прежде всего, спешка и суета увеличивают вероятность потерь. Чем больше неопределенности, тем более сбалансированными должны быть наши действия. Если нет уверенности, что геополитика не пойдёт “не туда”, часть вложений стоит сохранять в консервативных инструментах, привязанных к высокой ставке (фонды, флоатеры и др.). Долю в качественных акциях и длинных облигациях можно наращивать постепенно, не гонясь за максимизацией прибыли. #геополитика #портфель #стратегия

​​Ozon: Как дела у компании? #OZON На прошлой неделе Ozon раскрыл результаты за 4 кв. 2024 г. и провел встречу для инвесторов в своем офисе, где мы побывали. Делимся основными тезисами 👉 Отчет был хорошим: • GMV (оборот, вкл. услуги) в 4 кв. вырос на 52% г/г до 953 млрд руб, а по итогам всего 2024 г. — на 64% г/г до 2.9 трлн руб. • Выручка в 4 кв. выросла на 69% г/г до 216.6 млрд руб., а по итогам 2024 г. — на 45% до 615.7 млрд руб. (выручка e-commerce выросла на 36% г/г до 548 млрд руб., выручка Финтеха - на 191% г/г до 93 млрд руб.) • Cкорр. EBITDA в 4 кв. составила 16.8 млрд руб. против 1.4 млрд руб. в 4 кв. 2023 г. По итогам всего 2024 г. показатель достиг 40 млрд руб. против 6.4 млрд руб. БОльшая часть EBITDA пришлась на Финтех (~80% по итогам года). Cегмент показывает сильные результаты с точки зрения роста и маржинальности. Компания также поделилась гайденсом на 2025 г.: • GMV (оборот, вкл. услуги) вырастет на 30-40% (то есть приблизительно до 3.8-4.1 трлн руб.) • Скорр. EBITDA Группы составит 70-90 млрд руб. • Выручка сегмента Финтех вырастет более чем на 70% г/г (объем операций по Ozon карте вне платформы Ozon превысит объем операций на платформе) Делимся основными тезисами со встречи с топ-менеджментом компании: Рынок e commerce: • Супер быстрый рост закончился. За два года ещё х2 реально по рынку электронной коммерции в России Перспективы и планы: • Стратегия Озона - выход в регионы, бизнес модель там работает. • Инвестиции в дальнейший рост должны покрываться операционными денежными потоками, 2024 год это подтверждает. • Инвестировать продолжат, рост будет медленнее. Необходимы инвестиции в инфраструктуру в абсолюте сопоставимые с 24 годом (в % от GMV будет снижение) • Дефицит персонала -> приходится платить больше. Делают оптимизацию, автоматизацию, чтобы рост зарплат не приводил к снижению финрезультата. Финтех: • В 2024 г. 40% операций банка было вне платформы Озон, в 2025 ожидают, что объем сторонних операций превысит объем операций на платформе. Двигаются в сторону самостоятельного банка. • Клиентские остатки достигли почти 200 млрд руб. Активы высоколиквидные, в основном размещаются в ЦБ под краткосрочный межбанк, покупки ОФЗ и другие высоколиквидные инструменты. • Деньги клиентов банка для деятельности маркетплейса не используются, и банк его НЕ кредитует. • Займы выдают физлицам и предпринимателям • Издержки: все, что реально тратится на банк, сидит в финрезе банка. Не перекладывают издержки с банка на маркетплейс. Эффективность на уровне издержек: нет отделений, IT разработки. • В планах запустить кредитные карты в 2025 г. Также в этом году рассматривают появление банкоматов Озон. • Селлеры страдают от высокой ставки и повышения стоимости оборотного капитала. У Озона уже есть финансовые инструменты для продавцов, но Озон банк должен работать в прибыль, поэтому пока ключевая ставка высокая, продолжится давление на селлеров. • IPO Финтеха Озона не планируется. Гайденс: • Это первый раз, когда компания дала конкретный диапазон прогноза по EBITDA (70-90 млрд руб. в 2025 г.), менеджмент в этом прогнозе уверен. Долгосрочно считают рентабельность по EBITDA 3-4% (от GMV) разумно и достижимо, но на какую рентабельность смогут выйти в итоге только предстоит узнать, т.к. нет полностью похожих бизнесов с учётом микса финтеха и маркетплейса. Редомициляция и дивиденды: • В течение 2025 года процесс редомициляции будет завершен, сроки зависят не только от компании, но и от регулятора на Кипре • Пока не закончена редомициляция, нет смысла обсуждать дивиденды, внутри компании таких обсуждений ещё не было. • План мотивации сотрудников после переезда: годовое размытие не будет превышать ~1.5%. 💡 Если хотите знать, есть ли Ozon или другие бумаги в наших портфелях — присоединяйтесь к аналитическому сервису

Главное к открытию вторника (04.03): 👉 Значение индекса ЖиС: 55 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь. 📍 12.09 ₽/¥, 70.99 $/барр. 📍 США приостановили поставки военной помощи Украине до тех пор, пока не убедятся в желании украинский стороны в содействии заключению мирного соглашения. 📍 США вводят пошлины на продукцию из Канады, Китая и Мексики на $1.5 трлн. 📍 Министерство коммерции Китая объявило о намерении принять ответные меры против Соединенных Штатов из-за повышения пошлин на китайские товары. 📍 Эксперты прогнозируют замедление инфляции в России до 8% к концу года. 📍 Счетная палата вернула в бюджет рекордные 148.9 млрд рублей. 📍 События сегодня: (1) Отчеты: Аэрофлот (AFLT), Европлан (LEAS), Юнипро (UPRO). (2) Дональд Трамп выступит перед Конгрессом. 📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней? Доступно членам @RDVPREMIUMbot 😀 @AK47pfl

🟢🔴 - Введение американских тарифов в отношении ключевых поставщиков товаров в страну остается ключевой темой на рынках, и сохраняющемуся давлению на котировки. Но некоторым особняком держится Шанхай - здесь инвесторы ожидают возможных анонсов стимулов поддержки экономики. В сырьевом сегменте продолжает валиться нефть, накануне OPEC+ принял решение начать увеличивать добычу, начиная с апреля на +138 тыс бс, с конечной целью довести прирост до 2.2 млн. бс. Плюс на сентимент повлиял Goldman, который понизил прогноз по черному золоту. Основная сессия на Мосбирже прошла под знаком продаж, но уже позже пролив был выкуплен на появившихся в Reuters сообщениях о якобы готовящихся смягчениях санкций США в отношении нашей страны.