سرمایه گذاری استاندارد

احتمالا با صعودی شدن بازار هیجان بر همه چیز غالب میشه همانطور که در مسیر نزولی هیجان شدیدی دیدیم و بازار رو به سطوح خیلی پایینی رسوند. لطفا از خرید هر سهمی خودداری کنید!

بازار ارز در انتظار شبیخون بازارساز؟

اگر فکر می کنی بازار صعودیه… احتمالا با صعودی شدن بازار هیجان بر همه چیز غالب میشه همانطور که در مسیر نزولی هیجان شدیدی دیدیم و بازار رو به سطوح خیلی پایینی رسوند. لطفا از خرید هر سهمی خودداری کنید! خواهشا سهم بنیادی بخرید (ترجیحا با تقسیم سود بالا) اگر…

به همین سادگی... طی دو سال گذشته صادرات فولادی ها ضعیف شد از مشکلات انرژی و مشتری صادراتی که بگذریم کنترل نرخ ارز باعث شد گاهی نرخ های داخلی بیشتر از صادراتی باشه و عملا صادرات توجیح نداشت نمونه اش همین #کاوه و #فخوز اما حالا اگر گزارش آذر ماه #کاوه و #فخوز رو ببینید شگفت زده می شید کاوه و فخوز در آذر ماه با دلار توافقی بالای 60 هزار تومن صادرات کرده و نرخ گرفتن. من در هیچ کدام از این دو سهامدار نیستم و صرفا جهت اطلاع گفته شد. بازار هنوز بعضی از گزارش ها رو باور نداره و با اومدن و نشستن اثر ارز توافقی همه چیز باور پذیرتر خواهد شد.

در مورد پالایشی ها: قبلا گفتیم با این کرک اسپردها سمت پالایشی ها نریم الان هم که شرایط بازار تغییر کرده چیزی عوض نشده، و در پاییز به جز اثر دلار و گازوئیل که نسبت به ابتدای آبان بهبود ۳ دلاری داشته مابقی تغییر شگرفی نداشتن. حالا اینکه می پرسید چرا شتران…

سوال این روزها اینه که بازار تا کجا میره بالا: به نظرم بازار ارزندست در این قیمت ها اما غربالگری در بازار اجتناب ناپذیره راه سهام خوب و بد جدا خواهد شد. بازار روی سهام دلاری مثبته و بسیاری از این ها اهرم عملیاتی دارن و می تونن خیلی بیشتر از رشد نیما سود بسازن از طرفی می دونیم صنایعی که داخلی می فروشن به دلیل کاهش رشد نقدینگی در رکود هستن، پس تفاوت هست بین این دو گروه. از طرفی بعضی از دوستان می گن رشد بازار با رشد قیمت دلار خنثی شده که این اصلا معیار خوبی نیست تقلیل دادن وابستگی نقطه هدف شاخص در یکسال آینده به نرخ نیما آن هم از نوع یک به یک و خطی واقعا ساده انگاری است. لااقل یک رگرسیون بزنید شاید بایاس دراومد. فرض هایی چون بهبود حاشیه سود با وجود تعطیلی خط های تولید، مشکلات تامین سرمایه درگردش، fcf های حتی منفی و سودهای بی کیفیت بسیاری شرکتها را ندیدن، جز ایجاد انتظار کاذب و حباب در بازار نتیجه ای نخواهد داشت. اما عددهایی هم دستمون هست مثلا اینکه با رشد نیما تا همینجا حدود 6 میلیارد دلار رانت رو از بین برده و می توانیم با اطمینان بگین این عدد میاد روی سود شرکت های بورسی یعنی حدود 15% رشد دلاری بازار فقط از محل نیما حالا اگر بازار جاماندگی داره هم باید در نظر گرفت. از طرفی فکر می کنم در بعضی سهم ها بازار هنوز تا گزارش نبینه باور نمی کنه فراموش نکنیم که نیما اوایل تابستان حدود 40 هزار تومان و الان حوالی 63 هست.

درباره دلار ... ریسک های سیاسی رو هم حتی اگر کنار بگذاریم دلایل اقتصادی زیادی برای رشد داره متاسفانه آخرین خبر اینه که چین خرید نفت از ایران رو 500 هزار بشکه کاهش داده و به کمترین مقدار در 4 ماهه گذشته رسونده که عمده دلیلش تاثیر تنش های ژئوپلیتیکی، کمبود انرژی در داخل ایران و چالش های کشتیرانی ناشی از تحریم های شدیدتر آمریکا است. از طرفی قیمت نفت هم تعریفی نداره. طرف دیگه ماجرا در سال گذشته بعد از 11 سال تراز تجاری کشور منفی شد و خوب سیاست گذار سعی کرد قیمت ارز رو بیاره بالا تا جریان ورود رو بیشتر کنه این از حساب جاری ارزی که صادرات و واردته و منفی ست در حساب سرمایه مون هم با این ریسک ها خرید ارز و سرمایه گذاری در خارج صعودیه... بنابراین تا زمانی که تقاضای خروج سرمایه بالا باشد و از طرف دیگه تحریم باعث کاهش جریان نقد ارزی شود و سیاستگذار هم نتواند تقاضا را پوشش دهد، نرخ ارز میل به بالا رفتن دارد به همین دلیل سیاستگذار ارزی به سمت چند نرخی ارز برای کاهش ریسک تورم میرود و دوباره در آینده سیاست گذار صادرکنندگان را مجبور به عرضه ارز با نرخ هایی پایین تر از نرخ بازار آزاد در سامانه هایی مثل نیما و یا توافقی میکند یا گاهی در شرایط بحرانی مجبور به فروش ارز برای مقاصد کالای اساسی میکند. و این چرخه ادامه داره....

آقا یه حالی بدید کانال رو به رفقاتون معرفی کنید یه ذره مونده 1000 تا بشیم❤️

درد و دل درباره نگاه کلی به بازار سهام.... من کد بورسیم رو بهمن ماه 1391 گرفتم وقتی داشتم با بازار آشنا می شدم بدترین اتفاقات برای بورس افتاد فکر می کنم سال 93 از ریزش 99 هم بدتر بود! اون با وجود انواع بحران ها برای پالایشگاه و پتروشیمی ها و بستن نمادها،…

دوم اینکه با وجود صعودی بودن بورس طلا رو از سبد سرمایه گذاریتون حذف نکنید حتی اگر بورس ترکوند براتون مهم نباشه، خاورمیانه در حال زایمانه و کسی نمی داند چی میشه ریسک های مختلف داخلی و خارجی وجود داره که هیچ وقت باهاش رو به رو نبودیم! لذا جوگیر نباشیم و بدونیم چون درون مهلکه هستیم متوجه نیستیم! مثل کسایی نباشید که دو روزه وارد کریپتو شدن و با یک سود دست به لورج می زنن و زیادش می کنن! سعی کنید با سودهای منطقی پرتفوی رو بزرگ کنید. در مورد آینده چیزی نمی دونیم روی درک خودتونم قمار نکنید لطفا

دمشق بدون شلیک گلوله سقوط کرد و هنوز سه ماه از سال ۱۴۰۳ باقی مونده…

#شنفت شنفت یه زیر مجموعه داره به اسم “پارسیان سپهر” گاز می گیره اتانش رو استحصال می کنه میده شبکه اتان، پروپان بنزن پنتان پلاسش که همون ال پی جی میشه رو خودش صادراتی می فروشه. پارسیان سپهر بسیارم قدرتمنده در دوسال گذشته ۱.۲ میلیارد دلار صادرات داشته و به تنهایی بیش از ۲۵٪ درآمد شرکت های بینیاد مستضعفان رو می سازه! این شرکت یه وام ارزی سنگین داشته پارسال زیان تسعیرش اومده تو سود و زیان ولی امسال چون رشد دلار بیشتر ۲۵٪ بوده اون زیان تسعیره میره دارای ثابت و حالا با این رشد دلار و دلار توافقی به نظر سال دیگه اش هم همینطور بشه. امسال حدود ۱۴۰ حالا ۱۰ بالا پایین بسازه سال دیگه ۱۸۰ تا ۲۰۰ سود داشته باشه

کفِ کف و سقفِ سقف بچه ها همونطور که می بینید در روزهایی که بازار منفی بود فعالیتم در کانال خیلی بیشتر از الان بود به نظرم وظیفه اصلی رو برای سرمایه گذارا اون موقع داشتم وگرنه بازار صعودی میشه که اوضاع مشخصه تازه از این بره بالاتر چندتا سقف بزنه از بیرون هم کلی آدم عادی هم میاد و خیلی هاشونم همونایی هستن که قبلا ضرر کرده بودن. اما اون جو ناامیدی قبل از صعود رو دیدم به تک تک کسایی که قبلا باهاشون کار می کردم پیام دادم با خیلی هاتون صحبت کردم حقیقتا کار سختی بود هر روز دلار، طلا می رفت بالا جو جنگ بود پیام های من رو هم احتمالا خوندید. اما صحبتم اینه: من یک تحلیل گر کم دانشم و سعی می کنم بهتر بشم همیشه هم سهامدار بودم و در این سال ها به اندازه خودم و بالا و پایین بازار رو دیدم و چیزی که برام جالبه اینه که هنوز کسایی هستن که می دونم تو اون ناامیدی لحظه ای به بازار فک نمی کردن و دلار یا نرخ اوراقی که گرفتن رو با هم مقایسه می کردن الان اصرار دارن که بگن فلان سهم رو از کف کف تو پرتفویشون داشتن. خراب کردن و درست کردنش ذات این بازار و طبیعته ولمون کنید بابا، من اگر خیلی خیلی هنر کنم کم بیام پایین شارپ برم بالا، هیچ وقت هم کف کف نخریدم و نتونستم سقف سقف بفروشم! همین.

. #زفکا هم شرایط مناسبی داره اما حقیقتا تخمین سودش سخته اما نکته خیلی مهم: تقسیم سودش هست که کامل تقسیم می کنه این یعنی شرکت سود با کیفیتی رو می سازه از اون مهم تر ثبات حاشیه سود این شرکت که از سال 94 تا الان همیشه کف 20% رو داشته و این برای کسانی مثل…

#فرود اسفنجی و شمش می گیره میلگرد می زنه سال دیگه بخاطر طرح های اسفنجی که به بهره برداری می رسه احتمالا اسفنجی افت شدیدی می کنه، به نفع اونایی که اسفنجی مصرف می کنن. فرود اهرمش زیاده، حاشیه سودش کم و دلار هم که میره بالا... قیمت سهم افت زیادی داشت اما با رشد اخیر بازار خوب بالا اومد. امسال 35 تا 45 و سال دیگه 70 تا 80 تومن می تونه بسازه که معقوله.

دیشب اقای همتی ایده تجمیع بنگاههای زیر مجموعه بانکها در یک هلدینگ و عرضه سهام آن هلدینگ در بورس رو مطرح کرد شما باید چه بازاری بسازی که چند ده همت بخوای ازش پول بکشی!

بازار توافقی ارز راه افتاده و امروز قیمت هم خورده و میریم به سمت تعطیلی نیما... خدا رو شکر که رانت نیما داره از بین میره و خوبیش اینه شرکت ها لازم نیست با رشد دلار بازار آزاد التماس بانک مرکزی رو بکنن برای رشد نیما و این رشد با تاخیر بیاد تو صورت های مالی بشینه، خودش تابلو داره و قیمت کشف میشه و امیدوارم دستکاری اتفاق نیوفته شاید یه روزی برای نیما هم همچین برنامه ای داشتن چون زمان راه افتادن نیما در زمان آقای همتی قیمت دلار نیما کم و زیاد میشد. در هر صورت باید تا اولین بحران صبر کنیم ببینیم چطور مدیریت میشه. به هر حال بازار توافقی یا هر مسخره بازی که دست شرکت ها رو نرخ بالاتری بگیره پتانسیل خوبی در بسیاری از شرکت ها ایجاد می کنه.

در مورد پالایشی ها: قبلا گفتیم با این کرک اسپردها سمت پالایشی ها نریم الان هم که شرایط بازار تغییر کرده چیزی عوض نشده، و در پاییز به جز اثر دلار و گازوئیل که نسبت به ابتدای آبان بهبود ۳ دلاری داشته مابقی تغییر شگرفی نداشتن. حالا اینکه می پرسید چرا شتران ۵۰٪ رشد داشته؟ پاسخم اینه که کلیت پالایشی ها اینچنین نبوده، دوم اینکه بازار کم عمق که دستکاری و دستوری بالا پایین میشه، تو این شرایط کاری به تحلیل نداره روی سهامی که افت بیشتر داشتن وارد میشن! میانگین مارکت کپ شتران در ۸ سال گذشته ۲ میلیارد دلار بود و این دو سه سالی که کرک اسپردها بالا بود تا ۳ میلیارد دلار هم رفت و ابتدای آبان تا ۱ میلیارد دلار ریخته بود و از حیث ارزش جایگزینی در کف ۵ ساله بود. #شتران

#شپدیس 45% بدون ریسک چطور؟! #شپدیس رو مدتی قبل در 18 هزار تومان در موردش صحبت کردیم قیمت اوره رسیده به 323 دلار و رشدش به نفعه شرکته. ▫️بحث مطالبات رو داریم که یکی مطالبات بین جهاد کشاورزی و شرکت هست که گردن دولته بعد از مدت ها قبول کرده و کارگرویی تشکیل…