천천히 빠르게 투자공부

2026.08.13 17:22:54 기업명: 제주반도체(시가총액: 3조 413억) A080220 보고서명: 반기보고서 (2026.06) 잠정실적 : N 매출액 : 2,899억(예상치 : -) 영업익 : 1,219억(예상치 : -) 순이익 : 1,450억(예상치 : -) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.2Q 2,899억/ 1,219억/ 1,450억 2026.1Q 1,805억/ 671억/ 781억 2025.4Q 918억/ 139억/ 151억 2025.3Q 1,110억/ 139억/ 227억 2025.2Q 511억/ 43억/ -26억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260813001713

2026.08.13 11:45:31 기업명: 이엔에프테크놀로지(시가총액: 7,358억) A102710 보고서명: 반기보고서 (2026.06) 잠정실적 : N 매출액 : 1,790억(예상치 : 1,792억, -0.1%) 영업익 : 273억(예상치 : 214억, +27.4%) 순이익 : 154억(예상치 : -) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.2Q 1,790억/ 273억/ 154억 2026.1Q 1,709억/ 249억/ 197억 2025.4Q 1,768억/ 111억/ 58억 2025.3Q 1,721억/ 220억/ 156억 2025.2Q 1,642억/ 235억/ 147억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260813000480

[신한투자증권 혁신성장팀, 반도체] 반도체 장비부품(비중확대) - 반도체 중소형주, 타이밍이 됐다 ▶️ 반도체 중소형주, 지금부터 주목 필요 - 시가총액 1조원 미만의 후공정 및 스페셜티 장비, 레거시 메모리, 공정 부품주는 전공정 장비주 대비 주가 회복이 더뎌 업사이드 측면에서 위험 대비 보상이 우수하다는 판단 - 빅테크 CapEx 확장 기조가 2027년까지 유지되는 가운데, 국내 메모리사는 본격적인 CapEx 구간에 진입하며 타이트한 수급 숙제 해결 중 - 레거시 메모리(DDR4/LPDDR4)의 구조적 강세 지속과 CXMT 증설 물량에 대한 시장의 우려는 과도한 수준 - 대형 IDM의 투자 사이클 속 전공정에서 후공정, 부품 등 온기 확산 확인 - CoWoS 패키징 병목으로 인한 OSAT 외주화로 글로벌 OSAT의 설비투자가 전년 대비 대폭 증가 ▶️ Top Picks 1) 첨단 패키징과 기판 검사: 인텍플러스, 기가비스 2) HBM 메모리 수율 개선: 예스티, 뉴파워프라즈마, GST, 펨트론 3) 차세대 메모리 테스트: 네오셈, 엑시콘, 오킨스전자, 싸이맥스 4) 레거시 메모리: 제주반도체, 피델릭스 ※ 원문 확인: https://file.shinhansec.com/filedoc/research/rsh_202608110069001.pdf 위 내용은 2026년 8월 11일 8시 20분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

챗GPT로 해당 기사 정리해봤는데. 2026년 8월 중 나올 것으로 기대한다고, 8월 11일 晟德(센터랩) 법설회에서 직접 언급됐습니다. 晟德(Sheng De / Center Laboratories, Inc.)는 Mycenax의 최대주주이자 경영에 참여하는 주요주주 가장 중요한 문장은 이겁니다. “查廠已於近期完成，預計本月可望有結果。” → “실사는 최근 완료됐고, 이번 달 결과가 나올 것으로 예상한다.” 같은 법설회 내용에는 Mycenax(永昕)가 FDA 실사를 준비하기 위해 5~6월에 일부 영업 드라이브를 의도적으로 늦췄다는 설명도 나옵니다. 晟德 총재 林榮景은 Mycenax 총경리의 판단을 전하면서, 사실상 “실적을 일부 희생해서라도 FDA 실사 통과에 집중했다”는 취지로 설명 https://finance.biggo.com.tw/news/TW_4123.TW_2026-08-11

네비우스 어닝콜 중 블룸에너지 관련 Q)(모건스탠리 Ryan) 뉴저지 Vineland 데이터센터 사이트 공청회가 표결 없이 산회했는데, 사이트 업데이트를 줄 수 있나? 캐파 진행 상황은? 표결이 아직 없는데 이것이 사이트 램프업 계획에 어떤 영향을 미칠 수 있나? A) Tom (인허가·대외 담당) 답변 "지금 무슨 일이 일어나고 있냐면, 당초 승인받은 site layout plan(부지 배치 계획) 수정안에 대한 최종 승인을 받으려는 중입니다. 그리고 이 배치 계획 수정은 프로젝트의 전력원을 Bloom으로 전환하기로 한 결정에서 비롯된 것입니다." "전반적으로 말씀드리면, Bloom으로의 전환은 프로젝트를 상당히 개선시킨다고 봅니다. 특히 지역사회 관점에서 그렇습니다. 온사이트 전력 솔루션으로, 안정적인 전력을 조용하게, 그리고 초저배출(ultra-low emissions)로 공급합니다." "또한 이런 종류의 공청회는 모두 정상적인 절차의 일부이며, 저희는 이런 단계들을 감안해 일정에 반영해 두고 있습니다. 이 배치 계획 공청회와 관련해, 저희는 해당 배치가 적용되는 모든 지방·주·연방 법규를 준수한다고 확신하며, 공개 의견 청취가 끝나면 신속히 승인으로 넘어갈 것으로 낙관합니다." Andre (건설·빌드아웃 담당) 답변 — 실행 상황 "계약상 요구되는 트렌치(공정 구간)는 현재까지 전부 인도했고, 남은 부분도 계약대로 계속 인도할 수 있다고 믿을 만한 근거가 충분합니다." "건물 자체의 공사는 올 초여름에 완료되었고 엔지니어링 fit-out도 꽤 잘 진행되고 있습니다. Bloom 연료전지 배치(deployment)는 빠르게 진행될 것으로 보이며, 전반적으로 Bloom으로의 전환은 이 프로젝트에 가치 있고 좋은 방향 전환(pivot)이었다고 봅니다. 프로젝트 일정에는 유의미한 영향이 없을 것으로 예상합니다." https://x.com/DrNHJ/status/2087518617902657683?s=20

https://m.blog.naver.com/roe_20/224375632139 제가 빠짐없이 챙겨보는 블로그 중 하나 입니다. 명문(明文) 입니다. 일독을 권합니다. 시간이 흐른다는 것은 관측이 반복된다는 뜻이고, 관측이 반복될수록 우수한 기업의 볼록성은 복리로 누적되며, 평범한 기업의 평균회귀는 가차 없이 실현된다. ____ 건강한 시장은 너도나도 오르는 시장이 아니라, 오를 만한 기업이 올라주는 시장을 말한다. 시대가 밀접하게 연결되어 있고 정보화가 빠르기 때문에, 독점력을 갖춘 해자는 더욱 깨지기 어려운 구조로 변화되고 있다. ____ 정량적으로 잡히지 않는 철학은 AI가 추상하기 힘들다. 따라서 시장은 더욱 어려워지는 것 같으면서도 더욱 쉬워지고 있다.

[하나/에너지화학/윤재성] 에너지: OSP의 구조적 약세는 정유업 가치 재평가 요인 ▶ 보고서: https://bit.ly/4bzKMwk ▶ 9월 OSP 역대급 할인 - 9월 OSP -2$로 결정. 약 6년 래 최저 - 사우디가 OSP를 (-) 설정하는 경우는 1) 수요 측면에서 역대급 위기가 발생할 때. 2020년 5월 코로나 -7.3$, 2008년 12월 금융위기 -1.25$이 대표적이며 지속 기간은 3~4개월 2) 강력한 경쟁자의 등장으로 M/S를 빼앗길 위기에 처했을 때. 2014년 10월 OSP는 -0.05$로 시작해 (-) 약 3년 간 유지. 최저점 -2.3$. 2015년 미국이 원유 수출을 허용하며 경쟁자로 등장하자 M/S를 지키기 위한 선택 - 이번 9월 OSP -2$는 코로나를 제외하면 역대급 할인. 이는 수요와 공급 요인이 모두 결합된 영향. 따라서, 지속 기간은 2015~17년 당시보다 더 길어질 것 ▶ 무슨 일이 일어나고 있나: 고객은 떠나고, OPEC은 분열 중 - 1) 중동 원유는 수요 측면에서 호르무즈 사태를 계기로 아시아 고객이 떠나. 아시아 정유사들은 수입처 다변화 때문. 단기 중국 원유 구매 수요도 약해 - 2) 반면, OPEC의 균열이 발생되며 공급 조절 역할은 약해져. UAE의 OPEC 탈퇴 이후 생산량 급증, 이라크의 OPEC 탈퇴 위협 등 ▶ 정제설비 부족 국면에서 가장 저렴하게 정제한다면, 밸류에이션 재평가는 필연 - 동시에 살펴볼 것은 WTI의 Dubai 대비 약세 국면 종료. 이미 Dubai는 약 15년 만에 WTI 대비 최대폭으로 할인되며 이는 현실화. 여기서 OSP가 추가로 마이너스 설정된 것 - 즉, 이제부터 아시아/한국 정유사는 전 세계에서 가장 저렴하게 원유를 조달해 정제할 수 있는 위치에 등극 - 같은 시장 정제마진 하에서도 실질적인 회사의 기초 이익 체력이 과거 대비 상향된다는 의미. 참고로, S-Oil 기준 현재 OSP 할인폭 2$ 감안 시 연간 이익 체력 6~7천억원 개선 - 미국 MPC, PSX, VLO의 PBR이 2~4배로 아시아/한국 정유업체 PBR 1배 혹은 그 이하 대비 할증 거래되는 근본 원인은 저렴한 원가. 이제는 그 수혜를 한국업체가 이어 받을 차례 - 즉, 원유 시장의 구조적 변화는 근본적인 이익 체력의 상향뿐 아니라 이에 따른 재무구조 개선과 배당 확대, 이를 통한 밸류에이션 리레이팅 요인 - 확신의 매수 구간. Top Picks S-Oil과 SK이노베이션 ** 하나증권/에너지화학/윤재성 https://t.me/energy_youn

그냥 가볍게 보셔도 괜찮을 듯요. 종목을 떠나 공장이 지어질 때 어떤 플레이어들이 어떤 시점에 주목 받는지에 대한 이해에 있어서 괜찮다는 생각이 듧니다. https://m.blog.naver.com/going_tothe_moon/224365669176

메모리 3분기 계약가 두 자릿수 상승 AI 서버 수요가 지속해서 치솟으면서 HBM이 기존 전통 DRAM의 생산 능력을 잠식하고 있습니다. 이로 인한 메모리 공급 부족 사태는 2028년까지 이어질 것으로 보입니다. 1. 가격 동향 및 수급 전망 2026년 3분기: DRAM 계약 가격이 전분기 대비 18%~25% 급등할 것으로 예상됩니다. 2026년 4분기: 상승 폭이 8%~10% 이하로 둔화될 전망입니다. 다만, 상승 폭이 줄어든다고 해서 공급 과잉으로 돌아선다는 의미는 아닙니다. 2027년~2028년: 2027년에도 가격은 매 분기 상승 흐름을 탈 것이며, 이번 메모리 호황의 정점은 2028년 하반기가 될 가능성이 큽니다. 2. 공급 부족의 원인 (낮은 웨이퍼 생산 효율) 메모리 원청 3사(삼성, SK하이닉스, 마이크론)의 연간 웨이퍼 캐파(생산능력)는 약 12% 증가하여 보통의 경우 20%의 비트 성장을 가져오지만, 신규 캐파의 절반 가까이가 HBM으로 전환되면서 실제 DRAM 공급 증가가 억제되고 있습니다. HBM3E: 수율이 약 35% 수준으로, 웨이퍼 한 장당 유효 칩(Die) 수가 약 580개에 불과합니다. 이는 일반 D1B DRAM(약 1,750개)에 비해 턱없이 적습니다. HBM4: 수율이 약 25%로 더 떨어져 웨이퍼당 유효 칩 수가 약 500개에 그칠 것으로 보입니다. 일반 D1C DRAM(약 2,100개)과의 생산 효율 격차가 더욱 벌어집니다. 이로 인해 2027~2028년 글로벌 DRAM 비트 공급 연간 성장률은 약 15%에 그쳐, 장기 수요 성장률인 22%를 밑돌 전망입니다. 3. HBM 수요 및 기술 전망 출하량 전망: 삼성전자의 HBM 출하량은 2026년 약 120억 Gb에서 2027년 200억 Gb로, SK하이닉스는 2026년 180억 Gb에서 2027년 240억 Gb로 상향 조정되고 있습니다. 기술 진화: HBM4의 베이스 다이(Base Die)는 12나노 공정을 채택할 예정이며, 차세대 HBM4E는 첨단 로직 공정으로 전환됩니다. 특히 SK하이닉스는 TSMC의 3나노 공정을 도입할 예정이어서 첨단 패키징(CoWoS) 및 관련 공급망에 수혜가 예상됩니다. 4. 주요 기업의 설비 투자(CapEx) 및 공장 증설 계획 삼성전자: 평택 P5 Fab 1은 2027년 7월 가동 예정이며, P5 Fab 2 및 용인 신규 기지 가동 시점은 2029년으로 앞당겨졌습니다. 반도체 자본 지출(CapEx)은 2025년 약 48조 원에서 2028년 100조 원 이상으로 대폭 늘어날 전망입니다. SK하이닉스: 용인 Y1 공장은 2027년 2월 가동 예정이며, Y2 공장은 2028년 하반기로 일정을 앞당겼습니다. 자본 지출은 2025년 약 28조 원에서 2028년 80조 원 가까이 증가할 것으로 보입니다. 5. 하강 국면 전환 신호 업계에서는 신규 생산 능력이 본격적으로 시장에 풀리는 시점을 메모리 상승 주기가 끝을 향해 가는 중요한 지표로 보고 있습니다. 주요 관찰 시점은 SK하이닉스(2027년 2월), 마이크론(2027년 5월), 삼성전자(2027년 7월)의 신규 캐파 방출 시기입니다. 결과적으로 DRAM 경기는 2028년 하반기에 고점을 찍은 후, 빅테크 기업들의 AI 초거대 데이터센터 자본 지출이 2029년쯤 정체기(플랫폼기)에 진입할 것으로 예측됩니다. https://www.ctee.com.tw/news/20260720700052-439901

https://www.cbci.co.kr/news/articleView.html?idxno=593888 시장에서는 삼천당제약의 향후 기업가치를 평가할 때 세 가지를 함께 확인하는 분위기다. 첫째는 경구용 GLP-1과 경구용 인슐린 등 핵심 파이프라인의 임상 진행 상황이다. 둘째는 기술이전 계약이 실제 계약금과 마일스톤으로 이어지는지 여부다. 셋째는 회사가 시장과 소통하는 공시의 신뢰도다. 먹는 비만약과 경구용 인슐린은 성장 기대가 큰 분야이지만, 현재 공개된 내용은 개발 및 임상 단계다. 실제 상업화와 매출 인식 시점은 임상 결과와 허가 절차, 계약 조건 등에 따라 달라질 수 있다. 결국 삼천당제약은 기존 안과 전문 제약사에서 경구용 플랫폼 기업으로 변화를 추진하는 동시에, 시장 신뢰 회복이라는 또 다른 과제를 함께 안고 있는 상황으로 평가된다.

구조가 나왔습니다. 네이버와 동일하게 1B달러를 대는 파트너는 엔비디아, SPC 구조의 자금조달에는 브룩필드가 담당할 것으로 보입니다. https://www.khan.co.kr/article/202607251241001#ENT

https://blog.naver.com/peternanne/224356968921

알파벳 $GOOGL 2026년 2분기 실적 ( 시간외 +1.4%) 공시된 지분 평가이익 영향을 제외한 EPS: 약 $2.85 (전망치: $2.90) 매출: 1,198억 달러 / $119.80B (전망치: $117.02B) ; 전년 동기 대비 +24% TAC 제외 매출: 1,036억 2,000만 달러 / $103.62B (전망치: $101.07B) ; 전년 동기 대비 +27% 설비투자(CapEx): 449억 2,000만 달러 / $44.92B (전망치: $44.1B) ; 전년 동기 대비 +100% 부문별 (Segment) 구글 클라우드: 247억 7,000만 달러 / $24.77B (전망치: $22.46B) ; 전년 동기 대비 +82% 클라우드 영업이익률: 35.6% (전망치: 30.8%) ; 전년 동기(20.7%) 대비 상승 검색 및 기타: 632억 7,000만 달러 / $63.27B (전망치: $63.28B) ; 전년 동기 대비 +17% 유튜브 광고: 110억 6,000만 달러 / $11.06B (전망치: $10.81B) ; 전년 동기 대비 +13% 구글 서비스 (Google Services) 매출: 945억 4,000만 달러 / $94.54B (전망치: $94.32B) ; 전년 동기 대비 +15% 영업이익: 395억 4,000만 달러 / $39.54B ; 전년 동기 대비 +20% 영업이익률: 41.8% ; 전년 동기(40.1%) 대비 상승 구글 광고: 816억 3,000만 달러 / $81.63B (전망치: $81.12B) ; 전년 동기 대비 +14% 검색 및 기타: 632억 7,000만 달러 / $63.27B (전망치: $63.28B) ; 전년 동기 대비 +17% 유튜브 광고: 110억 6,000만 달러 / $11.06B (전망치: $10.81B) ; 전년 동기 대비 +13% 구글 네트워크: 73억 달러 / $7.30B ; 전년 동기 대비 -1% 구독, 플랫폼 및 기기: 129억 1,000만 달러 / $12.91B (전망치: $12.82B) ; 전년 동기 대비 +15% 구글 클라우드 (Google Cloud) 매출: 247억 7,000만 달러 / $24.77B (전망치: $22.46B) ; 전년 동기 대비 +82% 영업이익: 88억 1,000만 달러 / $8.81B ; 전년 동기 대비 +212% 영업이익률: 35.6% (전망치: 30.8%) 한계 영업이익률(Incremental Operating Margin): 약 53.7% 클라우드 성장률은 바이사이드(기관투자자) 목표치였던 70%~75%를 초과했으며, 공격적이었던 약 80%의 시장 기대치마저 상회함 아더 벳츠 (Other Bets - 기타 신사업) 매출: 3억 8,200만 달러 / $382M ; 전년 동기 대비 +2% 영업손실: -18억 달러 / -$1.80B (전년 동기 -$12억 5,000만 달러 대비 손실 확대) 알파벳 본사/공통 활동 (Alphabet-Level Activities) 영업손실: -57억 9,000만 달러 / -$5.79B 주로 공통 AI 연구개발(R&D) 관련 비용이 반영됨 AI 및 기타 지표 (AI and Other Metrics) 제미나이(Gemini) 앱: 월간 활성 사용자 수(MAU) 9억 5,000만 명 제미나이 API 사용량: 분당 220억 토큰 제미나이 엔터프라이즈: 포춘 100대 기업의 약 90%가 사용 중 임직원 수: 198,933명 ; 전년 동기 대비 +6% 총 TAC (트래픽 유입 수수료): 161억 8,000만 달러 / $16.18B ; 전년 동기 대비 +10% 월드컵 관련 유튜브 동영상 시청자 수가 순시청자(Unique Viewers) 기준 17억 명을 돌파함 재무 지표 (Financials) 영업이익: 407억 7,000만 달러 / $40.77B (전망치: $40.55B) ; 전년 동기 대비 +30% 지분증권 평가이익이 GAAP EPS에 주당 $6.26 기여함 영업이익률: 34.0% ; 전년 동기 대비 2%포인트 상승 당기순이익: 1,121억 9,000만 달러 / $112.19B ; 전년 동기 대비 +298% 기타 순이익: 979억 8,000만 달러 / $97.98B 지분증권 순평가이익: 990억 3,000만 달러 / $99.03B 영업활동 현금흐름: 390억 7,000만 달러 / $39.07B 잉여현금흐름(FCF): -58억 6,000만 달러 / -$5.86B 최근 12개월(TTM) 잉여현금흐름: 532억 7,000만 달러 / $53.27B 현금 및 유가증권: 2,424억 7,000만 달러 / $242.47B 장기 부채: 981억 7,000만 달러 / $98.17B 자본 배분 (Capital Allocation) 자기자본 조달액: 496억 달러 / $49.6B 선순위 무보증 사채 발행액: 203억 달러 / $20.3B 자사주 매입: $0 배당금: 주당 $0.22 알파벳은 최대 400억 달러 규모의 주식을 매각할 수 있는 ATM(At-the-Market, 시장가 발행) 프로그램을 승인했으나, 분기 말 기준 해당 프로그램을 통해 매각된 주식은 없음 순다르 피차이 CEO 코멘트 “우리의 AI 투자는 사업의 모든 영역에서 가능성의 개념을 재정의하고 있습니다.” AI 기능이 검색 쿼리(검색량) 성장을 견인하고 있습니다. AI 인프라 및 기업용 AI 솔루션에 대한 수요로 인해 클라우드 성장이 가속화되었습니다.

테슬라 2026년 2분기 어닝콜 Q&A 세션 Q1. 옵티머스 공급망 구축 및 외부 파트너 투자 현황 질문 (Truist - Andrew): 옵티머스 양산을 위해 미국 내 제조 시설을 함께 구축할 외부 공급업체 파트너십이나 자본 효율적 투자 계획이 있는가? 답변 (Elon Musk & Karn Budhiraj): 주요 파트너사들이 이미 막대한 투자를 집행하고 있습니다. 삼성전자(텍사스 팹) 및 TSMC(애리조나 팹): 옵티머스 및 로보택시 AI 컴퓨팅용 반도체 생산을 위해 수백억 달러 규모의 팹을 건설 중입니다. 마이크론(Micron): 최근 극심한 메모리 수급 난 속에서도 테슬라에 매우 유의미한 규모의 메모리 물량을 합리적 조건으로 우선 할당해 주었습니다. 파나소닉(Panasonic): 배터리 셀 증산을 위해 수십억 달러를 투자했습니다. 금속 분사 성형(MIM), 연성 인쇄회로기판(FPC) 등 로봇 전용 부품 서플라이체인을 다변화 중이며, 적절한 파트너가 없는 분야는 테슬라 내부 제조 엔지니어링 팀이 직접 내재화하고 있습니다. Q2. 로보택시 스케일업 제약 및 규제 환경 질문 (Bank of America - Alexander Perry): 로보택시 플릿 확대를 가속화하기 위한 주요 마일스톤은 무엇이며, 제3자 라이드셰어 업체와의 제휴 계획이 있는가? 답변 (Elon Musk & Lars Moravy): 테슬라는 로보택시 서비스 전체를 완전 수직통합(Vertically Integrated)하여 직접 운영할 것입니다. 압도적인 경제성 덕분에 서비스 수요가 공급 능력을 훨씬 초과할 것으로 봅니다. 유일한 제약은 '신뢰성의 9(9s of Reliability, 예: 99.99999% 안전성)'를 계속 올려나가는 검증 과정입니다. 미 연방 규제(NHTSA): 운전대/페달이 없는 완전 자율주행 차량 승인을 향해 매우 긍정적이고 협력적으로 움직이고 있습니다. 주/도시별 규제: 규제 당국에 가장 강력한 설득 수단은 실제 도로에서의 압도적인 안전 성능 기록입니다. Q3. 스페이스엑스(SpaceX)와의 결합 및 시너지 질문 (Wells Fargo - Colin Langan): 테슬라와 스페이스엑스 간의 협력이 강화되고 있는데, 기업 간 결합이나 추가적인 시너지를 기대할 수 있는가? 답변 (Elon Musk & Brandon Ehrhart & Vaibhav Taneja): 양사 간의 상합이나 구조 변경 관련 사안은 적절한 법적 절차를 거쳐야 하므로 이 자리에서 직접 언급할 수 없습니다. 양사는 '테라팩(TeraFab)' 및 '디지털 옵티머스' 프레임워크 협정을 통해 협력을 대폭 강화했습니다. 스타링크(Starlink) 연동: 무인 로보택시가 셀룰러 음영 지역(Bermuda Triangles)에서 먹통이 되는 것을 방지하기 위해 사이버캡 및 테슬라 차량에 스타링크를 탑재합니다. 탑승객에게 4K 라이브 스포츠 감상 등 초고속 차내 데이터 환경을 제공합니다. Q4. 세미(Semi) 트럭 자율주행 및 스타링크 활용 확장 질문 (LightShed - Walter Piecyk): 자율주행 세미 트럭의 도입 시기 및 스타링크 단말의 이동식 핫스팟 활용 가능성은? 답변 (Elon Musk): 미 전역의 트럭 운전사 부족 현상을 해결하기 위해 세미 트럭 자율주행은 매우 중요합니다. 현재는 수량이 많은 승용차(Model 3/Y)와 사이버캡의 완전 무인 자율주행 완성에 집중하고 있습니다. 세미 트럭 자율주행은 올해 말 또는 내년 초부터 본격적인 적용 작업에 들어갈 예정입니다. 차량에 탑재된 스타링크 단말기를 주변 스마트폰이나 사용자들에게 Wi-Fi 중계기(Hotspot)로 활용하는 것은 기술적으로 당연히 가능하며 흥미로운 아이디어입니다. Q5. 옵티머스용 반도체 내재화 및 차량 HW3->HW4 업그레이드 질문 (Truist - William Stein): 옵티머스에 사용되는 컴퓨터 및 마이크로컨트롤러의 내재화 비율과, 기존 HW3 차량의 HW4 업그레이드 진행 계획은? 답변 (Elon Musk): 오스틴 공장에 들어설 옵티머스 4(Optimus 4) 생산 라인은 연간 1,000만 대 생산을 목표로 하며, 전력 전자 및 PCB 수준까지 대폭적인 수직통합이 이루어질 것입니다. 기존 구형 컴퓨터 탑재 차량들의 업그레이드는 향후 차세대 AI 칩(내년 중반 생산 예정인 테슬라 독자 설계 AI 칩)이 본격 양산되는 시점에 맞춰 재정적으로 합리적인 방식으로 추진할 예정입니다. Q6. CapEx 투자 집행 속도 및 에너지 사업 수요 질문 (Barclays - Dan Levy): CapEx 집행 시 효율성과 속도 간의 우선순위는 무엇이며, 메가팩(Megapack)의 데이터센터 수요 상황은 어떠한가? 답변 (Elon Musk & Vaibhav Taneja): CapEx 집행 기조: 과도하게 자본 효율성을 따지다가 속도가 늦어지는 것보다는, 약간의 비효율을 감수하더라도 투자를 최대한 신속히 집행하는 것이 기업의 순현재가치(NPV) 측면에서 훨씬 유리합니다. 테슬라는 대부분의 공장 신축에서 직접 총괄 시공사(General Contractor) 역할을 수행하며 초고속 투자를 집행하고 있습니다. 에너지 및 AI 데이터센터 수요: AI 데이터센터는 전력 수급뿐만 아니라 AI 학습 시 전력 소비가 순식간에 70% 이상 급락하는 등 극심한 전력 변동성(Power Spikes)을 겪습니다. 메가팩의 고성능 전력 전자 기술은 이를 매끄럽게 보정(Power Smoothing)해 주므로 스페이스엑스를 비롯한 주요 AI 기업 및 데이터센터의 메가팩 도입 수요가 폭발하고 있습니다. https://x.com/DrNHJ/status/2080075342568706081?s=20

역설적으로, 시즌2 시작 https://m.blog.naver.com/cahier/224352145415

#데이터센터 #천연가스 #BloomEnergy #연료전지 #인허가 <뉴멕시코, Oracle 2.5GW 데이터센터 가스관 건설 불허> - 뉴멕시코 규제당국이 Oracle의 2.5GW 'Project Jupiter' 데이터센터에 천연가스를 공급할 17마일 규모 파이프라인 건설을 불허. 지난 3월에 이어 두 번째 반려 - 해당 가스관은 Bloom Energy의 SOFC(고체산화물연료전지) 2.5GW에 하루 최대 4억 입방피트의 천연가스를 공급할 계획이었으나, 물 사용 증가와 CO₂ 배출, 지역 경제 기여 부족 등이 반려 사유로 제시 - 승인이 최종 무산될 경우 Oracle은 사유지를 우회하는 새로운 노선을 확보해야 하며, 추가 토지 계약이 필요해 프로젝트 지연 가능성이 제기 - 이번 사례는 천연가스 기반 연료전지가 가스터빈보다 배출은 적더라도 천연가스를 연료로 사용하는 만큼 대규모 AI 데이터센터 전력 공급원으로는 환경 규제와 인허가 리스크가 커질 수 있음을 보여주는 사례 https://www.datacenterdynamics.com/en/news/new-mexico-regulators-reject-natural-gas-pipeline-for-oracles-25gw-project-jupiter-data-center/

Moonshot AI의 Kimi-K3가 출시(260716.) 직후 Arena.ai의 Frontend Code Arena에서 1위를 기록했습니다. Arena 기준 WebDev Elo는 1,679로, Claude Fable 5와 GPT 계열을 앞섰습니다. 다만 이는 프론트엔드 코드 생성 중심의 사용자 선호 평가이며, Text Arena 종합 순위는 10위라는 점은 구분해서 볼 필요가 있습니다. 그럼에도 중국 모델이 특정 고부가가치 작업에서 최상위권을 지속적으로 점유한다는 점은 중요합니다. 이제 경쟁의 핵심은 단순히 “누가 더 큰 모델을 만드나”가 아니라, 제한된 컴퓨트로 얼마나 효율적으로 학습하고, 얼마나 빠르게 오픈웨이트·개발자 생태계로 확산시키는가로 이동하고 있습니다. 꽤 상징적인 일이 또 일어났는디..미국이 심각하게 받아들일 이슈가 아닐까? 향후 .. 미국의 대중 AI 칩 규제 방향, 중국의 GPU, HBM, 첨단 패키징 자립, 그리고 하이퍼스케일러의 AI 인프라 투자 지속성을 함께 봐야 할 듯요.. https://x.com/arena/status/2077893862778183737?s=20

당사는 미국 식품의약국(FDA)로부터 경구용 세마글루타이드(Oral Semaglutide)에 대한 제네릭 허가신청(ANDA)에 앞서 진행한 Pre-ANDA(Product Development Meeting) 답변서를 수령하였습니다. 이번 회신에는 FDA가 부여한 ANDA 미팅 트래킹 번호가 포함됐으며, 오리지널 의약품인 리벨서스(Rybelsus)가 대조약(RLD)으로 명시되었습니다. 앞으로 독자 플랫폼 기술을 기반으로 글로벌 경구용 GLP-1 시장에서 차별화된 경쟁력을 확보하고, 글로벌 파트너들과 함께 사업화를 차질 없이 추진해 구체적인 성과로 이어질 수 있도록 최선을 다하겠습니다. 세부 내용은 기사 원문을 참고해 주시기 바랍니다. 오랜 시간 기다려 주신 주주 여러분께 감사드립니다. https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=01495686645516488&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y

🤩드러켄밀러 인터뷰_모건스탠리 하드레슨 "제가 그(조지 소로스)에게서 배운 것은 '사이징(sizing, 포지션 규모 설정)'이었습니다. 당신이 맞았느냐 틀렸느냐가 중요한 것이 아니라, 당신이 맞았을 때 얼마나 많이 벌고 틀렸을 때 얼마나 많이 잃느냐가 중요하다는 것입니다. "제가 흉터가 너무 많아서 당신은 믿지 못할 정도라는 점을 먼저 말씀드리겠습니다. 제가 99년 나스닥 멜트업(폭등장)에서 어떻게 플레이했는지 모두가 알고 있습니다. 1월에 완벽하게 팔아치웠다가, 그러고 나서 정확히 꼭대기 상단에서 다시 사들였죠. 누군가 '그것으로부터 무엇을 배웠습니까?'라고 묻기에 저는 '아무것도 안 배웠다'고 했습니다." "저는 그걸하지 말아야 한다는 것을 이미 20년 전에 배웠었습니다. 하지만 저는 감정적으로 변했고, 그것과 매일 싸우고 있습니다. 저는 포트폴리오가 깎여 나갈(drawdown) 때면 문자 그대로 일주일에 한두 번씩 불안감 때문에 토하곤 했습니다. 그리고 제 커리어의 어떤 시점에 저는 당신이 앞으로도 계속 실수를 저지를 것이고, 계속 감정적으로 변할 것이며, 앞으로도 때때로 그런 일들이 계속 일어날 것이라는 점을 받아들였습니다. 하지만 당신에겐 재능이 있습니다." "그러니 이것 때문에 48시간 혹은 그 이상 동안 스스로를 고문하는 짓을 이제 멈추십시오. 왜냐하면 당신은 이 일을 충분히 오랫동안 해왔고, 그 기록(record)이 충분히 오랫동안 그곳에 존재해 왔기 때문에, 그것은 더 이상 무작위적인 우연(random accident)이 아닙니다. 저는 이 사실을 한 15년 동안은 믿지 못했었습니다. 그래서 힘든 교훈들은 수백 가지의 실수들이었지만, 그것들은 단지 시간의 한 조각(moment in time)일 뿐입니다." "그리고 여러분이 이런 자산 감소(drawdowns)를 겪을 때, 만약 이 방송을 듣고 있는 자산운용가 분들이 계시고 본인이 실력이 있다면, 말처럼 쉽지는 않겠지만 그냥 훌훌 털어버리고(get over it) 앞으로 나아가십시오." https://blog.naver.com/survivaldopb/224338200961

모건스탠리: 반도체 비중 축소, 하이퍼스케일러 비중 확대 권고 우리는 반도체 중심의 좁은 상승장이 마무리되고 시장 주도주가 점차 확산(Broadening)되는 국면에 진입하고 있다고 판단함. 이에 따라 단기적으로는 반도체 비중을 줄이고 하이퍼스케일러를 선호함. 최근 유가 하락으로 금리가 안정되고 있으며, 이는 그동안 소외됐던 경기민감 업종으로의 순환매를 촉진하는 요인이라고 봄. 우리는 지난해 말부터 2026년 경기 확장 국면을 전망해왔으며, 이에 따라 기업들의 실적 개선이 특정 AI 종목이 아닌 시장 전반으로 확산될 것으로 예상했음. 이란 전쟁으로 유가가 급등하고 AI 반도체 중심 장세가 이어졌지만, 최근 유가가 하락하면서 당시 전망이 다시 현실화되고 있다고 판단함. 우리는 연준이 올해 추가 금리 인상에 나설 가능성은 낮다고 봄. 에너지 가격 하락과 관세발 물가 상승 둔화, 서비스 및 주거비 인플레이션 안정이 이어질 것으로 예상하며, 최근 예상보다 부진했던 고용지표 역시 매파적 금리 전망을 완화시키는 요인이라고 판단함. 이는 증시에 긍정적인 환경을 조성할 것으로 기대함. 우리는 반도체 업종의 모멘텀이 정점을 통과했다고 판단함. 특히 메모리를 중심으로 실적 추정치 상향 속도가 둔화되고 있으며, 최근 급락은 시장 주도주가 다른 업종으로 이동하는 초기 신호일 가능성이 높다고 봄. 우리는 반도체와 하이퍼스케일러 간 성과 격차가 지속되기 어렵다고 판단함. 반도체는 결국 하이퍼스케일러의 AI 투자에 의존하는 산업인 만큼, 하이퍼스케일러가 투자 증가 속도를 조절하기 시작하면 반도체 실적 기대도 함께 낮아질 수 있음. 메타의 잉여 AI 컴퓨팅 용량 외부 판매 발표는 이러한 변화가 시작되고 있음을 보여주는 사례라고 봄. 다만 우리는 AI 투자 사이클이 끝났다고 보지 않음. 이번 조정은 AI 투자 종료가 아니라 AI 수혜주의 순환매 과정으로 판단함. 2022년 이후에도 세 차례 유사한 조정이 있었으며, 이번이 네 번째 순환 국면이라고 봄. 메모리 업종은 원자재 성격이 강한 만큼 추가 조정 가능성이 상대적으로 높다고 판단함. 우리는 소비재, 운송, 지역은행, 바이오를 시장 확산(Broadening)의 주요 수혜 업종으로 선호함. 특히 바이오는 금리 하락과 M&A 확대의 수혜를 받을 가능성이 높고, 소비재는 재화 소비 회복과 실적 개선이 기대돼 매력적인 투자처라고 판단함. 결론적으로 우리는 단기적으로 반도체보다 하이퍼스케일러를 선호함. 하이퍼스케일러는 견조한 본업과 AI 애플리케이션 확대, 비용 절감 여력을 동시에 보유하고 있어 투자 매력이 높다고 판단함. AI 사이클은 여전히 진행 중이며, 현재는 반도체에서 하이퍼스케일러와 기타 AI 수혜 업종으로 주도주가 이동하는 순환 국면으로 해석함. * 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다