Tawer's place

Технологическая сингулярность уже на пороге Я сейчас довольно плотно погрузился в ИИшки и 90% моего рабочего времени - чтение всякие тредов и статей, покупки различных приваток и бусти, пока железные рабы пашут. И частично из-за этого у меня и маячит перед…

Ты доверяешь своему агенту, анон? Я последнее время довольно плотно сижу в Codex и агентной разработке, и чем больше пользуюсь всем этим, тем больше возникает вопрос: а мы точно не слишком быстро раздали нейронкам вообще все права? Ну то есть ещё недавно вайбкодинг был чем-то вроде "накидай мне дешборд по какой-нибудь херне, вдруг эирдроп залутаю", а сейчас агент спокойно работает в терминале, GitHub, всяких MCP, имеет доступ к файлам и иногда ещё проду. Это звучит охуенно. Но есть нюанс, как в том анекдоте. Буквально на прошлой неделе исследователи 1Password прогнали современные модели через 6 080 попыток починить свежие реальные уязвимости. Только 26% патчей полностью закрыли дыру и при этом ничего не сломали, а больше половины либо не решили проблему, либо добавили новую. А в июле вышло исследование уже непосредственно Cursor, Claude Code и Codex Desktop. Агентам подсовывали вредоносные задачи через GitHub Issues, комментарии, PDF и другие источники. В итоге 66,5% атак прошли все защитные барьеры агента и самой модели. То есть проблема уже даже не только в том, что агент может написать дырявый код, а в том, что он может написать нормальный код, потом прочитать какую-нибудь хуйню из GitHub Issue и решить, что теперь надо сделать совсем другую вещь. Раньше prompt injection был мемом: IGNORE PREVIOUS INSTRUCTIONS ChatGPT начал нести бред, все посмеялись, но теперь за чатиком стоит Bash, который позволяет ему сделать что угодно с вашей кибержопой. Февральский бенчмарк AgentDyn проверил десять современных способов защиты от prompt injection на 560 атаках. Вывод примерно такой: существующие защиты пока либо пропускают атаки, либо настолько душат агента, что он перестаёт нормально выполнять полезные задачи. И вот после этих введений вас уже пора знакомить с такой приколотой, как Летальная Триада. 🔸 доступ к приватным данным 🔸 возможность читать интернет 🔸 возможность отправлять информацию наружу Дальше злоумышленнику остаётся засунуть инструкцию туда, где агент её когда-нибудь прочитает (issue, PR, сайт, email, документ, MCP-ответ - не имеет значения) и попытаться заставить его самому достать нужные данные и вынести наружу. Самое неприятное тут в том, что для модели твой промт и вредоносный текст в конечном счёте всё равно оказываются текстом внутри одного контекста. Поэтому просто написать в CLAUDEmd: НЕ СЛУШАЙ ХАКЕРОВ!!! не очень надёжная security-модель. CLAUDEmd, Cursor Rules и AGENTSmd - это всё ещё инструкции нейронке, не более и не менее. Летом исследователи-энтузиасты показали ещё более красивый вариант: вредоносные описания и ответы инструментов могут перехватывать tool calls coding-агента и в конечном итоге доводить цепочку до выполнения команд. Поэтому реальная защита довольно скучная: 📍минимум прав агенту 📍prod отдельно 📍sandbox 📍короткоживущие секреты 📍подтверждение опасных действий человеком и нормальные проверки в CI Если ты хочешь научиться плавать в реке Хуанхэ - надо плавать в реке Хуанхэ. Если ты хочешь научиться плавать в реке Янцзы - надо плавать к реке Янцзы. Если ты хочешь не дать Codex удалить продовую базу - надо не давать Codex доступ к продовой базе. Технологии будущего они такие. Мне вообще кажется, что вопрос "умеет ли AI писать код?" уже практически закрыт - умеет. Сейчас намного интереснее другой: что конкретно ему разрешено сломать, когда он ошибётся? Потому что ошибаются все. Просто миддл обычно не успевает за три минуты переписать 70 файлов, сходить в интернет, вызвать пять MCP и одновременно использовать ваш продовый токен, а агент вполне. Но справедливости ради, если вы не касаетесь финансовых потоков в вашем вайб-кодинге, то вам максимально насрать должно быть на всё это, пробуйте, что хотите, давайте доступ хоть к своей ширинке агенту, хуже он точно не сделает, попрактикуетесь хотя бы. UPD: я ещё вспомнил мем-взломы IDOR в эпоху, когда ты GET-запросе менял ID объекта и получал доступ к сообщению в стиле: forum.com/message?id=322 Походу, IDOR понемногу возвращается.

VPN VPN’у рознь пост сделан в образовательных целях, а не sposored различными VPN-сервисами, дядя майор, не нада! (* - звёздочка для будущих высказываний) У меня у одного сейчас сетапы на прокси/VPN выглядят как нагромождения различных сервисов, часть…

Крипта умирает, но инфополе живёт Мне тут давеча написал человечек, который собирал в статье инфополе, которое он читает и которым хотел бы поделиться, моя скромная персона там тоже оказалась, как ни странно, хотя я с криптой уже на Вы начинаю общаться понемногу. Вот, к слову, его пост: https://t.me/xnikiita/462 За других инфлов не отвечаю, что там есть, я подписан на треть или даже на четверть только, так что сами решайте. Но мне пришла в голову такая же идея - своим инфополем поделиться (не обязательно криптовым), что я сейчас читаю, кого конкретно. Часть из них - криптаны, часть - аналиткии, часть - щитпостеры, часть - анимешники (осуждаю) вайбкодеры. Если что, это не папка, меня никто не просил делиться этим, от души, так сказать 🫡 Вот список с тегами: Мои близкие знакомые, которые по блату пролезли ИИбанутые Макроэкономика Легенды крипты Каждый из этих каналов у меня мелькает в ленте, выбирал только тех, кто за последние полгода хоть что-то написал. Мог кого-то забыть, так что не обессудьте. Каждый их этих каналов жив и что-то да рассказывает интересное, мой личный рекомендасьён. Если я кого-то упустил, кидайте названия каналов в чат, пусть люди тоже поделяться своими инфополями, кому-то да пригодится! А я пошёл снова арбитраж ботов писать под полик, мне это не даёт спокойствия вообще, пока не получится!

Технологическая сингулярность уже на пороге Я сейчас довольно плотно погрузился в ИИшки и 90% моего рабочего времени - чтение всякие тредов и статей, покупки различных приваток и бусти, пока железные рабы пашут. И частично из-за этого у меня и маячит перед глазами "острие технологий ИИ", т.к. любой, кто занимается сейчас ИИшками - чувствует то же самое. Где-то блогеры отбирают работу у создателей витуберов (если не знаете, что это, лучше не гуглите даже), привет, Киса! Видимо, скоро китайские и корейские продюсерские центры пойдут просить милостыню, т.к. предложение в сфере и так доминирует над спросом, а кода люди вроде Кисы запилят свои SDK для генерации любого вида VTUB-барышень, будет совсем туго. Где-то Дядюшка Боб - программист, который писал код ещё когда мы с вами не родились, а также автор книги Чистый Код - пишет, что уже сам не смотрит и не читает код, а занимается только созданием агентов для чтения и проверки решений нейронок. Ему в этом вопросе оппонирует Ори Померанец, который постулирует простую мысль: не знаешь как работает код -> не владеешь над его отказоустойчивостью -> не можешь быть ответственен за результат Утверждение, конечно, сомнительное. По теории хаоса, в сложных системах даже небольшие ошибки начального составления архитектуры со временем могут привести к отклонениям от ожидаемого поведения = всё нахрен сломается в проде. И неважно, кто создаёт эти ошибки - человек или нейронка. В энтерпрайз компаниях такие накопившиеся отклонения обычно называют legacy: их не переписывают с нуля, а годами поддерживают поверх старого фундамента. Где-то математики начинают с помощью нейронок доказывать или опровергать гипотезы, некоторые из которых были выдвинуты столетия назад. Самый нашумевший кейс - опровержение гипотезы Якобиана, сформулированной в 1939 году. Гипотеза Якобианской обратимости утверждает: любое полиномиальное преобразование с постоянным ненулевым якобианом должно иметь обратное. Без сложных слов, то вот так можно сформулировать: если преобразование не ломает структуру объекта, то по результату всегда можно восстановить, с чего всё началось Нужно было подтвердить это для бесконечного количества возможных вариантов, вот и вся обманчивая простота. По привычке, математики 87 лет пытались её доказать, а не опровергнуть, что и сыграло на руку нейронке. Это же касается ещё 55 задач из матматики и биоинженерии за последние полгода, которые смогли подтвердить или опровергнуть ИИшки. ЗА ПОСЛЕДНИЕ ПОЛГОДА! То есть, мы уже находимся на пороге, когда все дисциплины - математика, физика, химия и другие науки подстроятся под новые методы работы. Наверное, одной только философии проще всего, ведь открытия там - это создание чего-то нового в абстрактных конструкциях, а не опровержение или доказательство какой-то концепции (если мы берём аналитическую философию, а не какую-нибудь континентальную про третий или четвертый путь). Хотя это тоже вопрос времени, т.к. первые зачатки абстрактного мышления нейронки уже проявляют - ссылка. К чему я вообще обо всём этом пишу? Во всех трёх кейсах предоставлены варианты отчуждения процесса создания решения какой-то задачи. Вопреки заголовку, мир не движется к сингулярности, но мир движется в сторону отчуждения любого процесса от его результатов, почти как у Маркса, если не брать его "гениальной" политэкономии. Вы либо осваиваете новые навыки и двигаетесь вместе с миром, либо вы остаётесь позади, пытаясь удержаться на борту, который таранят люди с доступу к нейросетям. Мне хочется использовать такую аналогию: есть низкие и высокие языки программирования. Отличие между ними - в уровне абстракции, в основном. Так вот, нейронки - это просто повышение уровня абстрации, хотя основные вещи всё равно остаются - архитектура, продумывание, создание рабочего процесса как такового - всё остаётся на человеке, просто сам процесс изменится. Поглядим, что будет через 5-10 лет и как изменится мир во всех сферах.

#Подпивасный_подкаст снова с нами! Насколько это вдохновение продлится - судить не буду, но пару подкастов уже запланировано с другими людьми. Спонсор подкаста: ЕрмолаевЪ - Овсяный молочный стаут. Хорошего вам чилла! 00:00 Приветствие и знакомство с гостем: Киса / Deploy la Deploy 02:30 От крипты и технологий к более философским темам. 04:35 Уход гостя из крипты, разочарование в рынке и смена фокуса на ИИ. 10:00 Нейросети как продукт и инструмент: модели, деньги и автономность. 13:00 Работа, успех, собственный бизнес и внутреннее ощущение "своего дела". 15:45 Инфлюенсерство, потребность в признании и отношение к публичности. 19:10 Комментарии, YouTube и Telegram: аудитория, критика и продвижение контента. 22:20 Русский язык, качество дискурса и желание показать локальную культуру широкой аудитории. 28:50 Переход к биографии гостя и вопросам по его сайту и опыту. 30:00 Первые шаги в крипте и личный заработок. 35:00 Карьера, команды, редактура и устройство рабочих процессов. 41:00 Бизнес, история бренда и ценность выстроенной компании. 45:00 Медиа, влияние и монетизация: зачем создавать контент и сообщества. 50:20 PR, репутация и неприятные стороны работы с криптопроектами. 56:00 Деньги, личный опыт и отношение к риску. 1:00:00 Политика, выборы, общественные настроения и публичные фигуры. 1:10:00 Культурные рекомендации и разговор об играх как форме искусства. 1:22:00 Нейросети: инструмент, творчество и роль человека как источника идей. 1:31:00 Что такое разум, эмоции и можно ли считать ИИ мыслящим. 1:45:00 Споры, убеждения, признание ошибок и поиск правды. 2:00:00 Деньги, заработок, самооценка и ответственность за свои поступки. 2:06:30 ИИ-изображения, авторы и то, как меняется создание контента. 2:13:00 Тексты, авторский стиль и эмоциональная связь с творчеством. 2:15:00 Знакомства, отношения и противоречивость человеческих взглядов. 2:25:00 Вера, религиозные модели и личные убеждения. 2:30:00 Доверие аудитории, крипта и ответственность перед людьми. 2:32:20 Финальные мысли: ошибаться нормально, но важно оставлять после себя что-то хорошее.

Начинаю уже вкатываться плотно в работу гпт 5.6, в целом, очень положительные ощущения. Единственное, чего не хватает гпт, по моему мнению - предугадывания человеческой мысли. К примеру, у меня есть определённый пайплайн работы по разработке одного проекта. Я когда двигаюсь внутри этапа, гпт вполне справляется с работой на 5+, но если в процессе начинаются какие-то непредвиденные проблемы, то мне приходится сильно погружаться в контекст, чтобы правильно истолковать гптшке, что ей надо сделать и как, иначе он может наделать много всякого кривого. В то же время, когда я пользовался фейблом, все эти непредвиденные вещи он обозначал, предлагал различные варианты решений и делал так, как мне интуитивно хотелось бы. В этом я вижу небольшое, но преимущество клода в целом, независимо от модели. Ну и касательно языка общения, он тоже приятный у него. Ну а так, сейчас уже нет какой-то критической разницы чем пользоваться в 99% времени с кодингом. Правильно настроенный пайплайн - это маст хев для любого разработчика/контентмейкера/дизайнера, человека ”я работаю в криптовалюте нейросетях”. Вообще, за последние полгода работа с ИИ убежала настолько сильно вперёд, что даже не верится. Мы прошли стадии: 🔸промтинга 🔸вайбкодинга 🔸ai-агентов 🔸оркестрации аи-агентов каждый новый этап со сменой методологии разработки требовал немного, но менять свои навыки и компетенции, чтобы переходить на наиболее эффективные способы реализации задач. Мы стремительно движемся к тому, что главное в работе будет не то, что ты владеешь каким-то навыком, а именно умение чётко поставить задачу, желательно вообще атомизировать её и прописать способы решения (ну либо настроить петлю обратной связи от LLMки к тебе в случае непредвиденных проблем). То есть, скил менеджмента. Причём, есть расхожее мнение, что сейчас важно не умение строить продукт, а умение его раскрутить. Апологет этой мысли - криптапиражок. У меня есть подозрение, что в эпоху платформенной экономики, в которую мы стремительно движемся, эту раскрутку можно будет редуцировать до умения создавать вирусный контент, умения понимать психику человека и что её тригерит. Этого уже будет вполне достаточно, а остальные элементы раскрутки в будущем будут брать на себя те же агенты, отвечающие за поддержание бренда, тот же GEO. Ну и ещё немного в контртренде мысли консенсуса: я не уверен, что наши текущие навыки работы с нейросетями действительно дают нам какое-то конкурентное преимущество в сравнении с теми, кто будет влетать полгода спустя. Да, навык атомизации задач и умение менеджерить проект - это хороший навык, но он не LLM’оцентричен, это универсальный навык практически для любой деятельности, кроме некоторых гуманитарных наук. Любой аналитический философ с базовым инженерным образованием очень быстро вкатится в работу при должном усердии на вполне себе высокий уровень. Немного спонтанный пост, но почему бы и да, верно?

ФУТБОЛЬЧИК, МАЛЬЧИКИ ПОХОЖИ НА КАЧКОВ У меня всю инсту проела инфа о чемпионате мира, плачь Роналду, смех Мбаппе, когда его толкают, но особенно ленту захватил Холланд (не парень Зендеи), кеки про его испуг самого себя в стекле и разоблачение этого фейка.…

Ждём пенальти, походу.

Первый пошел!

ФУТБОЛЬЧИК, МАЛЬЧИКИ ПОХОЖИ НА КАЧКОВ У меня всю инсту проела инфа о чемпионате мира, плачь Роналду, смех Мбаппе, когда его толкают, но особенно ленту захватил Холланд (не парень Зендеи), кеки про его испуг самого себя в стекле и разоблачение этого фейка.…

ФУТБОЛЬЧИК, МАЛЬЧИКИ ПОХОЖИ НА КАЧКОВ У меня всю инсту проела инфа о чемпионате мира, плачь Роналду, смех Мбаппе, когда его толкают, но особенно ленту захватил Холланд (не парень Зендеи), кеки про его испуг самого себя в стекле и разоблачение этого фейка. Я обычно смотрю футбол от полуфинала УЕФА до полуфинала ФИФА, но в этом году раньше ворвусь в просмотр, а именно на это событие: https://polymarket.com/sports/world-cup/fifwc-nor-eng-2026-07-11 За кого конкретно болеть я буду, мне кажется, из картинки понятно. Чел уже с 3 золотыми бутцами, нагибает ЛЧ в Боруссии (слава богу не в боруто). А чтобы смотреть было интереснее, загружаюсь по 0.25 на этого викинга. Топливо уже закуплено, чтобы ночью не уснуть, ожидайте щитпост в мейн канале, если игра будет интересной :)

The Beacon staking: The New Frontiers 2 Phase Если кто-то ещё следит за этим проектом, попробуем собрать сводку, а потом посчитать, на что мы можем претендовать вообще. Основные моменты первого акта: 🔸За стейкинг мы набиваем мультипликаторы на ИМЕННО ЭТОТ…

Дождались. https://polymarket.com/perps Инвайтов всего 15 (UPD: поменял ссылку, есть инвайты новые), если что. После реги сами под свои загоняйте потом, если собираетесь фармить, копейка рубль бережёт. Сейчас пару деньков, все механики освоим и своих ботов переобувать под перпы между HL и POLY будем. Вайбкодеры, работаем, братья!

Пара деталей про прошлые посты. Звук пишу с офиса с маковского микрофона, сорри, рабочий микрофон остался дома.

Капитал: накопить 300 и не отсосать у тракториста на пенсии (part 5) Сколько вешать в граммах конкретно тебе Мы разобрали ЧТО держать. Остался последний вопрос - СКОЛЬКО. А чтобы посчитать, надо честно ответить, сколько ты на самом деле тратишь в месяц. ШАГ 1. Считаем реальные траты Ну тут очевидно. Подбиваешь расход, получаешь цифру, записываешь её. Единственное, что один месяц - это шум. Идеально взять лет за 5 расходы ежемесячные (ну да, я задрот, веду учёт трат уже 5 лет, что ты мне сделаешь, я в другом городе). Почему за 5? Потому что траты бывают разного характера - машина, ремонт, телефон, подарки, свадьба. Нужно учитывать всё на горизонте, чтобы правильно просчитать сумму. Пусть будет 2к$ в месяц. ШАГ 2. Индексируем на инфляцию Средняя инфляция в РФ за последние 10 лет = 7.5%. Будем учитывать, что большая часть наших трат - это продовольственная корзина, тогда возьмём 8.5%. В целом, дивиденды+рост в рубле в РФ дают 13-18% среднегодовыми, а значит есть реальная доходность в 5-10% в рубле. Нетрудно посчитать, что в рубле есть реальный рост, который покрывает и рост самого капитала (compound эффект). В следующем году потратим не не 2к по ожиданию, а 2000*1.075=2170$. ШАГ 3. х300 2170 х 300 = 651 000$. Базовая цель. Каждый год её пересчитываем на уровень инфляции. Надо упомянуть, что инфляция в $ меньше, чем в рубле на дистанции и саму сумму лучше считать в рублях для идеального совпадения, но мне так привычнее просто. ШАГ 4. Дисперсия (и дети) Но я ж в 3 после сказал, что 300 хватает лет на 30?. Ага. Рассматриваем 2 варианта: - через распродажу индекса -> задирай цель на 20-30% (до ~780к, ставка изъятия ~3,3%): дороже, но подушка от плохих ранов толще. - через поток -> те же 651к, но в растущих дивах/аренде, и НЕ продаёшь. Тогда «лет на 30» превращается в вечный станок. Я не задираю цель, я меняю метод владения. В этом весь смысл. ШАГ 5. Алокация и неприкосновенный запас Вообще, в РФ идеально бы ещё иметь неприкосновенный запас в 12-24 месяца, вот это уже можно иметь в золотых монетах того же ЦБ РФ, они в цене даже жилую недвижку обгоняют в Моске. А касательно алокации, я пока не определился, но наверное что-то типо того: ~70% дивидендные акции = 455к ~15% коммерческая недвига (фонды) = 95к ~10% ОФЗ (сейчас выглядят долгорсочные норм) = 65к ~5% кэш под выкуп в очень плохих ситуациях =35к Как-то так я вижу идеальную модель выхода на пенсию в текущий момент. Спойлер: 95% читателей так или иначе отсосут на пенсии, это правда жизни, в большой вероятностью и я, но благо, что покер научил работать с вероятностями и искать неэффективности. Встретимся на том берегу счастливой пенсии 🫡

Капитал: накопить 300 и не отсосать у тракториста на пенсии (part 4) Так, окей, механику стратегии дивдоходности разобрали. Есть один хрестоматийный пример, который используют все для демонстрации этого подхода, я его тоже использую. Один тип купил акции Колы в 1990 году по 5 баксов за акцию. Сегодня Кола платит по 2$ дивов в год, что даёт 40% доходности на акцию, купленную в то время. Обычно тут возражают, что 5$ тогда и 5$ сейчас - это разные деньги, но это парируется очень легко. Тогдашние 5$ - это текущее 12$ и тогда у нас не 40%, а 16% получается на вложенные. Тут стоит оговориться, что если бы тот же человек вложил деньги в индекс, он бы заработал больше, но я напоминаю - идея ранней пенсии с индексом была в том, чтобы вынимать деньги, а не оставлять их и не резать при плохих ранах по лоям. Базару 0, если вы имеете доступ к топ-тир рынку, то обогнать индекс - это очень тяжёлая задача. А Российский рынок - это дивидендный рынок, можете глянуть любой график очищенный от реинвестирования дивидендов. Также как и рынок Бразилии, Турции, ЮАР и даже рынка Британии, как ни странно. Основная проблема в том, что в наших широтах мы не имеем доступа к такому спектру "ростовых" инструментов, а значит мы обязаны перестраивать стратегию с учётом "нерастущего" индекса в долларах + специфических рисков - таких как политическая крыша, к примеру. Почитайте про Русагро, я думаю, вам будет интересно. Теперь разберём варианты, куда мы можем пихнуть деньги 🟢Акции РФ: лучший инструмент для old money, но по жёстким критериям: инерционный принцип обязателен (нефть, газ, энергия, еда - будут нужны всегда), простая бизнес-модель, вменяемый мажоритарий, нормальная политкрыша (см. Русагро выше) и желание + возможность платить дивы. Хайтек можно брать для разнообразия, но я не особо верю в мультипликативные истории в стиле SpaceX и Tesla в наших реалиях. Да и Маска у нас нет. 🟢ОФЗ: инструмент неплохой, но со специфичными требованиями и в специфичных условиях (как были в конце 24 года): дата погашения, старыми деньгами на них не станешь. Годятся под игру на снижении ставки. Жить с этого вечно нельзя. 🟢Вклады: исторически не бьют инфляцию, опять же, годится только в редких случаях, когда инвесторы паникуют + ЦБ зажимает реальный сектор. Ну и надо иметь в виду риски того, что если будет скачок инфляции, хеджа от неё у таких инструментов нет. 🟢Недвига через ЗПИФ: только коммерческая. Бетон+Земля = хедж от инфляции, аренда индексируется и растёт (надо договариваться на индексацию с арендатором, это важно). Брать фонды, которые держат объекты, а не флипают. Вторая опора портфеля. 🟢Наличный доллар: тут нужны вообще комментарии, что они покупаются и продаются со спредом в 10%? 🟢Крипта / DeFi: ну тут вы всё сами понимаете, тайминг как бы говорит, как это работает. В целом, обладая специфичными навыками (фарм промок, дефай скилы, дельта-нейтрал, аналитика ставок - что угодно) - можно выделить спекулятивную часть портфеля сюда. Про золото я писать не очень хочу, пока не дорос до того, чтобы хранить золото, слишком консервативный инструмент для меня 😃

Капитал: накопить 300 и не отсосать у тракториста на пенсии (part 3) Проблема в том, что 4% и 300 - это не закон природы, а среднее значение, выведеннаое на исторических данных США за хороший (хоть и довольно долгий) период. Внутри этой концепции зашиты три допущения, и каждое из них говно, не выдерживающее критики: 🔸Доходность стабильна. Нихрена подобного, чёрные лебеди, кризисы, потерянные десятилетия, не говоря уже о том, что показатели из прошлого не гарантируют будущие показатели. 🔸Инфляция стабильна. Нихрена, нужно ли мне рассказывать про шок Волкера, капкан Заботкина, про геополитическое разделение мира не сектора с локальной экономикой? 🔸Твои активы останутся твоими. Особенно весело это допущение звучит в наших широтах. Я хоть и верю в институт частной собственности в РФ, но вера моя скорее надежда, чем статистический вывод. И самое подлое - это третий фактор из прошлого поста - дисперсия, которую люди часто пропускают мимо ушей. "300" работает в среднем. Но ты живёшь не в среднем, а в конкретной материализации вселенной, у тебя нет возможности проверить 1000 исходов. Если первые три-четыре года твоего "выхода на пенсию”"совпадут с медвежьим рынком (в любом виде активов) и ты при этом будешь продавать активы, чтобы что-то кушац - ты просто выгрызешь в капитале дыру, которую он потом не восполнит. Это называется sequence of returns risk, и это главный убийца ранних пенсионеров. Поэтому правильный способ проверить свой план - не считать тупую линейной среднюю роста индекса, а считать методом Монте-Карло, ровно также как покерист считает дисперсию на дистанции. Для ознакомления методов Монте-Карло на практике, советую мой пост с критикой толстушки про подбрасывание монетки. Если убрать всю духоту, то вечная формула выглядит так: Капитал = Годовые расходы / (Доходность − Инфляция) То есть важна не номинальная доходность, а реальная, то есть очищенная от инфляции. Если реальная доходность 4%, ты можешь вынимать 4% вечно и капитал в теории не кончится никогда. Вот это "никогда" - ключевое слово, и сейчас мы поймём, как его реально достичь, а не в теории. Главный фокус - не проедать, а покупать! Trinity study и правило 300 имплицитно подразумевают одну важную вещь: ты будешь распродавать портфель. Сидишь в VOO (ETF от Vanguard на SnP500, раз в год отрезаешь от него 4%, продаёшь, чтобы кушац. Вот тут-то зарыта собака: sequence risk в при плохом развитии событий сделает очень больно. Да, можно следовать модному гибридному варианту, когда в хорошие года достаёшь 5%, а в плохие 2-3%, но факт остаётся фактом - твой капитал при негативном сценарии съёживается. Вот так красивое "капитал не кончится никогда" в честное "ну, лет на 25-30, наверное, хватит". Но есть другой способ, которым "старые деньги" пользуются последние лет триста… Не продавать. Жить с дивидендов. Смысл в том, чтобы держать капитал не в том, нужно продавать, а в том, что само платит тебе: дивиденды, аренда, купоны. Тогда тебе вообще плевать на текущую цену в стакане. Рынок сложился вдвое? Неприятно, но дивиденды-то капают, аренда платится. Ты не продал ни единой части портфеля - ты просто собрал дивидендный поток и пошёл дальше жить. Тут-то мы и начинаем понимать переоценку числа 300. При таком подходе оно остаётся тем же самым: тебе всё ещё нужен капитал, с которого ~4% потока покрывают твои годовые траты. Те же 25 годовых расходов, те же 300 месячных. 👉300х в индексе, который ты распродаёшь = "скорее всего, хватит на 30 лет, и я, дай бог, помру раньше, чем оно кончится". 👉300х в активах, которые сами растят выплаты и которые ты не трогаешь = вечный самовосполняющийся станок, который ещё и внукам достанется. Хороший актив продаётся ровно в одном случае: когда он перестал быть хорошим активом. Сломалась бизнес-модель, поменялось отношение к миноритариям, ушла политическая крыша - тогда продаём. Цена в стакане вообще не сигнал к продаже. Это сигнал о том, чтобы задуматься не докупить ли ещё, если актив всё ещё хорош.

Капитал: накопить 300 и не отсосать у тракториста на пенсии (part 2) Бабки - это инструмент, и это придётся проговорить вслух! С места в карьер: бычка - это когда все вокруг богатеют, и это не ты (прим. автора - в начале 2025 года эта строчка звучала ой как пафосно, оставил её для людей с ощущением i know that feel bro). На это фоне очень легко забыть, зачем ты вообще это начинал и переориентироваться из инвестора в лудомана-мемолога-ставочника. Отвечая на вопрос из первого поста - сколько тебе нужно? - зависит от цели: 🔸 Лоу-банк: соскочить с ненавистной работы, закрыть долги, купить себе пару лет независимости, чтобы избавиться от чувства беспомощности как белка в колесе. 🔸 Мидл-банк: купить квартиру/дом/машину мечты, обеспечить семью и, внимание, выйти на пенсию. Стоит оговориться, что коннотация у слова пенсия в СНГ-пространстве строго негативная, слово буквально воняет старостью, но в процессе прочтения этого цикла вы измените своё мнение. 🔸Хай-банк: жить с капитала и иметь спекулятивный прирост к общегодовому наращиванию PnL, т.к. большая часть уже пристроена в более консервативные инструменты, чем крипта (кейсы кс-гоу не предлагать). Я сам мидл-банк и пишу для мидл-банков. И эта статья в первую очередь для меня самого - она как путеводная звезда, которая позволит строить воздушные замки, и как смачная оплеуха, если фомо вдруг охватит мою кукуху. Три фактора и только они важнее всего Окей, нам нужно сколько-то бабла, чтобы не работать и жить с капитала, но так, чтобы капитал остался и не кончился до того, как кончишься ты (в идеале вообще передать его своим детям). Сколько именно? 500к$? Лям $? Это вопрос чайника, и любой конкретный ответ из головы - несостоятелен на уровне концепции. Потому что нужное количество денег зависит ровно от трёх вещей: 📍Сколько ты тратишь? 📍Ожидаемая доходность твоих активов? 📍Дисперсия этой доходности? Всё остальное так или иначе редуцируется к этим трём пунктам. Запомни их, дальше все выводы будем строить из этих предпосылок. Сколько вешать в граммах: магическое число 300 Умные головы уже посидели и покумекали, чтобы мы могли просто сослаться на их работу. Есть такая работа у любителей F.I.R.E. (фанаты раннего выхода на пенсию) - Trinity study. Если совсем кратко: из портфеля акций и облигаций США можно безболезненно вынимать 4% в год, индексируя их на уровень инфляции, и с вероятностью около 95% капитала хватит на 30 лет. А теперь следим за руками: 4% в год ≈ 0,33% в месяц 100% капитала / 0,33% ≈ 300 месячных расходов. Вот откуда и берётся сакральное число 300. Пу-пу-пу, 300 месяцев = 25 лет. Тратишь 2к$ в месяц, значит, по этой логике тебе нужно 2000 × 300 = 600к$, вложенные в широкий индекс. Правильно? Конечно, нет.