Артём Зуев | Инвестиции

Рынок опять поехал вниз. Кто продаёт и почему? Ну что, на прошлой неделе мы съехали с 2300 пунктов до 2100. Давайте разберём, что говорят аналитики, а потом я скажу, что об этом думаю сам. Я посмотрел разборы Сбера, БКС и Финама. Все в один голос называют три причины. ⚡️ Первая причина - снизились ожидания по мирному урегулированию Вышло интервью Лаврова, где он сказал, что заморозка конфликта по текущей линии невозможна. Кстати, за риторикой нашего МИДа интересно наблюдать. Вот вам две цитаты от Сергея Лаврова. Май 2026: Лавров/Lenta: "Мы не применяем те средства, которые могли бы применять, потому что не хотим наносить чрезмерный ущерб территориям, где живут по большому счету наши люди, которых пытаются подавить нацисты" Август 2026: Лавров/Интерфакс: "Свои собственные методы сделаем гораздо более жесткими для разрушения всего, что подпитывает военную машину Киева со стороны Запада. И мы это уже делаем. Они уже начинают стонать", - сказал он. По словам министра, "неслучайно все больше и больше голосов из разных точек нашего общего пространства призывают немедленно остановиться". На мой взгляд, такая смена риторики - это как раз позитивный сигнал. ⚡️ Вторая причина - санкции Вчера Каллас в интервью Die Welt анонсировала на осень "самый масштабный" пакет санкций с начала СВО. Как будто предыдущие пакеты не были "самыми масштабными" 😀 Если его примут, число подсанкционных лиц и компаний вырастет сразу на треть. А 7 августа Сенат США принял санкционный пакет имени покойного сенатора Линдси Грэма. Суть его в том, что тем, кто покупает у нас энергоносители, могут выкатить пошлины до 100%. ⚡️ Третья причина - атаки на инфраструктуру На неделе снова были прилёты по Wildberries, по НПЗ, по Орскому НПЗ, по порту Усть-Луга. Дронов летит на Москву всё больше, и ответка тоже растёт. А теперь моё мнение Все эти новости, честно говоря, ерунда. Мы живём в такой парадигме и в таком новостном фоне постоянно и как-будто такие события уже не должны пугать наш рынок. Но кто-то же продаёт. Вопрос: КТО? Если посмотреть мой прошлый пост, то продают крупные игроки: управляющие компании, банки, НФО... А физики, наоборот, покупают. Почему "крупняк" не хочет держать деньги в нашей фонде? Видимо, чего-то боятся. Чего именно? Если посмотреть на текущий нарратив, всё танцует вокруг осени. Осенью выборы. Осенью планируются санкции. Плюс есть конспирологическая теория, что после выборов всех прижмут... Хотя что мешает прижать до выборов, никто почему-то не объясняет. Если считать, что всё уже куплено, то прижимать можно было хоть вчера. Осенью всех пугают мобилизацией и т.д. Поэтому все боятся и кто-то, судя по всему, уже подстраховывается. В июле Bloomberg писал, что российские миллиардеры за последний год вывели за рубеж миллиарды долларов. Причём боятся они не столько санкций, сколько изъятия активов здесь и состояния бюджета. Перекладываются в крипту, золото, зарубежную недвижимость и частные фонды. Вот это, на мой взгляд, и есть главная причина. Не каждый отдельный пункт из списка выше, а страх крупных игроков перед неопределённостью. Где мы окажемся? Определённости в ближайшее время не появится. Так что, думаю, походим в боковике: 2100–2300, иногда 2000. Но если вы делаете ставку на то, что СВО закончится и мы разбогатеем, то эти уровни для покупки очень хорошие. По сути, мы сейчас стоим столько же, сколько в начале СВО. При этом российские компании продолжают выплачивать дивиденды и все "тихой цапой" двигается вперед. 📅 Что на этой неделе? Ждём отчёты Европлана, Банка Санкт-Петербург, Ренессанса и Циана. И сегодня совет директоров Татнефти определяет дивиденды за полугодие. Консенсус аналитиков ожидает около 33 рублей на акцию, это 6,5% от текущих цен. Вполне неплохо. Ну и напоминаю: идёт регистрация на мой бесплатный авторский тренинг «Формула пассивного дохода». Там разбираем, как правильно собрать портфель и как себя вести в такие моменты на рынке. Переходите по ссылке и записывайтесь 👉 https://investoria-school.ru/formula_pd —————— Артём Зуев | Инвестиции в MAX и в Телеграм

Наши с вами планы на ближайшие две недели 🗓 Ребят, заглянул в свой календарь и понял: ближайшие 14 дней у нас будут огненными и максимально насыщенными! Я приготовил для вас сразу два мощных практических формата. Смотрите, что нас ждёт, и сразу ставьте напоминалки в телефон! 📌 20 августа. Прямой эфир «Облигации 2026: как без опыта и формул собрать портфель, который будет платить вам вторую зарплату» Сейчас вкладам и депозитам радоваться осталось недолго - эпоха аномально высоких ставок уходит, а инфляция продолжает тихо съедать накопления. На эфире мы разберём, как забрать прибыль напрямую с биржи и зафиксировать двузначную доходность на годы вперёд: • Разбор «портфеля курильщика»: почему хаотичные покупки акций "на сдачу" и удерживание всех денег на вкладах лишают вас стабильного дохода. • Валютная стратегия: как заработать на переоценке валюты без инфраструктурных рисков (здесь сейчас зарыта самая жирная прибыль). • Честный купонный календарь: как настроить выплаты прямо на карту каждый месяц круглый год, тратя на это 15 минут в месяц. • Анатомия дефолтов: как за 10 минут проверить компанию на вшивость и отсеять банкротов. 👉 Эфир будет здесь, подписывайся: Канал в ТГ: https://t.me/+bcZqIiriqys4MTQ6 Канал в МАХ: https://max.ru/channel_zuevinvestlive 📌 25, 26 и 27 августа - бесплатный практический курс [ФОРМУЛА ПАССИВНОГО ДОХОДА] Идеальный интенсив для тех, кто хочет перестать зависеть только от найма или бизнеса и за 3–5 лет создать пассивный доход до 125 000 ₽ на акциях крупнейших российских компаний. Программа трёх дней: День 1: Метод, который позволяет за 3 года создать пассивный доход, равный вашей текущей зарплате. День 2: Простая связка инвестиционных инструментов с доходностью 25–30% годовых. День 3: Почему у одних получается быстро создать капитал, а другие годами сидят на месте. За регистрацию на курс сразу забирай 3 подарка: гайд «Первые шаги в инвестициях», пример готового портфеля и видеоразбор формулы выхода на пассивный доход. 👉 Забрать подарки и зарегистрироваться на курс «Формула пассивного дохода» Выбирай удобные даты, регистрируйся по ссылке и до встречи в эфире! Впереди много практики! 🚀

Сколько денег нужно накопить к 30, 40 или 50 годам? Кажется, что все вокруг уже чего-то добились. Кто-то квартиру купил, кто-то бизнес открыл, а ты открываешь брокерское приложение и видишь, что накоплений не так много, как хотелось бы. В такие моменты сразу накрывает мысль, что ты делаешь не так. Но давайте глянем на статистику. Ипотеку в России берут в среднем в 37–38 лет, а закрывают её к 40–41 году. Первую машину чаще всего покупают между 20 и 30. Основателям по-настоящему успешных бизнесов в среднем было 45 лет на старте. Ну а вишенка на торте: к лету 2026 года 60% россиян живут вообще без сбережений, а из тех, у кого накопления есть, половине хватит меньше чем на три с половиной месяца. Так что если вы просто регулярно откладываете деньги, то вы уже впереди большей части страны. Поэтому в новом видео разбираю: сколько примерно денег нужно иметь к каждому возрасту, какие задачи закрывать на каждом этапе и как двигаться, чтобы создавать капитал эффективнее. Приятного просмотра 📺 Смотреть на YouTube 📺 Смотреть на VK Видео —————— Артём Зуев | Инвестиции в MAX и в Телеграм

Какие дивиденды нам заплатят в 2027 году? Наткнулся на расчеты дивидендов от УК «Доходъ». Не со всем согласен — например, не особо верю в дивиденды ВТБ, но в целом выглядит сносно. Посмотрим, что будет. Как вам таки доходности в следующем году?

Что купил на этой неделе? Продолжаем собирать портфель с нуля. Рассказываю, что взял на этой неделе. 💳 Сбербанк, привилегированные акции — 15 штук Сначала о том, почему префы. По привилегированным акциям дивиденды платят, как правило, всегда. Сбер платит одинаково и по обычным, и по префам. Но если вдруг когда-нибудь, не дай Бог, что-то поменяется и по обычке выплату отменят, то по префам, вероятнее всего, заплатят. Сценарий маловероятный, но я перестраховываюсь. Теперь почему вообще Сбер. Во-первых, он фундаментально недооценён. Мне нужна в портфеле банковская отрасль, а Сбер в ней - одно из самых интересных предложений. Я обычно оцениваю его по мультипликатору P/B: капитализация, делённая на собственный капитал. Сейчас P/B=0,76. То есть за 76 копеек мы покупаем рубль капитала компании. Исторически Сбер по этому показателю хорошо отыгрывает и возвращается к единице, а то и выше Во-вторых, отличная дивидендная история. 50% от своей чистой прибыли он регулярно направляет на выплату дивидендов. В-третьих, лучшая политическая крыша среди всех банков. Сам банк на половину принадлежит государству, а Герман Греф является кандидатом в члены Политбюро 2.0 по классификации "Минченко консалтинг". Настоятельно рекомендую ознакомиться с этой моделью. В-четвёртых, высокая рентабельность. ROE около 23% - это очень много для такого банка. Больше только у банков типа Т-Банка, но там и бизнес рискованнее: значительная часть доходов идёт с кредиток, а по ним выше просрочка. У Сбера просрочка небольшая. NPL = 5,5%. Тенденция на увеличение есть, но она сейчас у всех банков: при высокой ставке хуже платят и люди, и компании. Ничего страшного. Из банковской отрасли, возможно, ещё присмотрюсь к ДОМ.РФ. Но про него попозже. ⚡️ИЭК Холдинг, облигации 001Р-05 (RU000A10FGE6) — 2 штуки Продолжаю наполнять долю рискованных облигаций. По моей классификации это группа 3 (умеренная надежность). Там сейчас можно зацепить интересные доходности. Здесь у меня личная история. Я шесть лет отдал электротехнике, работал в этой сфере с 2016 по 2022 год. ИЭК - ведущий российский производитель низковольтного электротехнического оборудования. У них мощные контракты с застройщиками: множество жилья эконом- и даже комфорт-класса оснащается ИЭКом. Многие европейские конкуренты из-за санкций отвалились или существенно сдали свои позиции. Например, Schneider Electric (я, кстати, там раньше и работал, в российском подразделении) сейчас работает под другим брендом и потерял множетство крупных заказчиков. ИЭК же на месте не стоит и занимает долю рынка после ушедших конкурентов: в 2023 году они выкупили российские активы французской Legrand. Теперь про долг, ведь мы все-таки говорим об облигациях. Долг большой. Если очистить прибыль от разовой бумажной сделки, получается, что расплачиваться по кредитам компания будет больше трёх лет, а зарабатываемого едва хватает на одни только проценты по ним. Больше половины оборотных активов лежит на складах в виде товара, который ещё надо продать. Спасает то, что собственных денег в бизнесе всё-таки больше, чем заёмных: 19,4 млрд против 15,4. В целом же ситуация терпимая. Кредитный рейтинг A-, прогноз стабильный. Плюс компания идёт на IPO, причём привлечённые деньги пойдут на финансирование инвестпрограммы и снижение долга. Если честно, то анонсируют они выход давно и наконец-то в марте этого года стали ПАО - это обязательный шаг перед выходом на биржу. А 20 февраля ЦБ уже зарегистрировал допвыпуск на 12 млн акций по открытой подписке. Это последний технический шаг перед размещением. Доходность в момент покупки - 17,9%. На мой взгляд, вполне неплохо за такой риск. Ликвидность в стакане так себе, но для моих объёмов хватает с головой. Продавать я эти бумаги не собираюсь - планирую держать до погашения. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Вот такие покупки на этой неделе. По традиции поддержите рубрику реакциями 🔥 Всем хорошего дня! —————— Артём Зуев | Инвестиции в MAX и в Телеграм

ОФЗ для пассивного дохода: 8 бумаг с самыми щедрыми купонами В посте про новый прогноз ЦБ я говорил, что спекулятивная идея с длинными ОФЗ сдвигается вправо. Так и есть. Но в тех же бумагах живёт вторая идея, и она от скорости снижения ставки почти не зависит. Речь про купонный поток. Держите подборку ОФЗ с самой высокой купонной доходностью для пассивного дохода. ОФЗ 26254 Купон: 13% Текущая цена: 88,33% ТКД: 14,7% YTM: 15,6% Выплаты: апрель, октябрь Погашение: 03.10.2040 Самый высокий номинальный купон во всей линейке ОФЗ-ПД. ОФЗ 26253 Купон: 13% Текущая цена: 88,87% ТКД: 14,6% YTM: 15,6% Выплаты: апрель, октябрь Погашение: 06.10.2038 Близнец 254-й, гасится на два года раньше. По сути выбор между ними - это выбор дюрации, а не бумаги. ОФЗ 26248 Купон: 12,25% Текущая цена: 84,54% ТКД: 14,5% YTM: 15,5% Выплаты: июнь, декабрь (с 2028 - май, ноябрь) Погашение: 16.05.2040 Была любимицей рынка, пока не вышла 254-я с более высоким купоном. ОФЗ 26247 Купон: 12,25% Текущая цена: 84,44% ТКД: 14,5% YTM: 15,6% Выплаты: май, ноябрь Погашение: 11.05.2039 Близнец 248-й, погашение на год раньше. ОФЗ 26250 Купон: 12% Текущая цена: 84,10% ТКД: 14,3% YTM: 15,6% Выплаты: июнь, декабрь Погашение: 10.06.2037 Купон ниже предыдущих, но тело просело сильнее: 84,10% против 84,99% и 85,38% у соседей с тем же купоном. К погашению выходит ровно то же самое. ОФЗ 26246 Купон: 12% Текущая цена: 84,99% ТКД: 14,1% YTM: 15,6% Выплаты: март, сентябрь Погашение: 12.03.2036 До погашения чуть меньше 10 лет. ОФЗ 26245 Купон: 12% Текущая цена: 85,38% ТКД: 14,1% YTM: 15,5% Выплаты: апрель, октябрь (с 2032 - март, сентябрь) Погашение: 26.09.2035 Самая короткая в подборке. ОФЗ 26243 Купон: 9,8% Текущая цена: 71,61% ТКД: 13,7% YTM: 15,6% Выплаты: июнь, декабрь (с 2028 - май, ноябрь) Погашение: 19.05.2038 Купон самый низкий, зато и цена самая низкая. Тут основной доход придёт от роста тела, а не от купона. Цены на 13.08.2026. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ставьте 🔥, если подборка оказалась полезной. —————— Артём Зуев | Инвестиции в MAX и в Телеграм

Подбираю мемы под завтрашний эфир "Как начать инвестировать с 1000 рублей?" 😁

Гасить ипотеку или инвестировать? Самое дурацкое финансовое решение в моей ситуации - это инвестировать. Смотрите сами. Месяц назад мы взяли ипотеку под 16,9% на 17 лет. В начале срока любой досрочный платёж сокращает и срок, и переплату в разы. В этом месяце мы внесли сверх платежа порядка 250 тысяч. И срезали 3,5 года ипотеки. А каждые 15 тысяч, внесённые сейчас досрочно, экономят около 150 тысяч переплаты. Вдумайтесь: вкладываете пятнадцать, забираете сто пятьдесят. Ни один инструмент на рынке такого не даст. Досрочное погашение - это гарантированные 16,9% годовых, без риска и без налога. Мои облигации с доходностью 19,4% после НДФЛ дают 16,86%. То есть примерно то же самое, только с риском дефолта в придачу. Так почему же я делаю наоборот? Почему параллельно гашу ипотеку и заново создаю капитал? Любой финансовый консультант вам скажет: "Сначала закрой долги. Потом собери подушку безопасности. И только потом инвестиру" Так-то оно так. Но на практике такие тезисы часто разбиваются о реальность. Если я пущу все силы на ипотеку и закрою её как можно быстрее, то к моменту, когда она будет полностью погашена я буду без капитала (если не считать инвестиционну недвижмость, коненчо) Мне всё равно придётся создавать его заново. Причём к тому времени у нас, скорее всего, появятся дети. Или мы захотим расшириться. И я снова полезу в ипотеку: либо разменивая эту квартиру, либо накапливая первоначальный взнос. И снова создание капитала отложится на длительный срок. А мои долгосрочные цели никуда не делись. Я по-прежнему хочу наращивать свой пассивный доход как можно больше. Получается забавная штука. Когда мы отдаём деньги в досрочку, нам кажется, что мы заботимся о себе. А по факту мы отдаём деньги банку. С обычными долгами то же самое Человеку, влезшему в потребительские кредиты или кредитки, все хором говорят: гаси быстрее, кидай в досрочку каждую свободную копейку. Но подумайте, почему он вообще оказался в долгах. Как правило, потому что в нужный момент у него не было накоплений. И если он снова будет гасить всё подчистую, то в день закрытия долгов окажется ровно в той же точке. В нуле. А как только деньги опять понадобятся, он пойдёт по проторенной дорожке и снова залезет в долги. Конечно, ипотека - это приоритет при таких ставках. У нас в досрочку уходит заметно больше, чем в рынок. Но не всё. Часть я обязательно отношу в портфель, пусть даже смешными суммами. Три акции там, две облигации здесь. Вы и сами это видите. Зато я не стою на месте и не выпадаю из процесса. Поэтому, на мой взгляд, гасить долги и создавать капитал нужно параллельно. На выходе вы получаете не только закрытый долг, но и деньги, и привычку, и навык. А как считаете вы? Сначала долги, а потом капитал? Или всё-таки параллельно? Пишите в комментариях, интересно почитать. Ну и накидайте реакций, если пост понравился. —————— Артём Зуев | Инвестиции в MAX и в Телеграм

Рынок растёт. А кто его вообще покупает? Ну что, друзья, давайте обсудим рыночек. За последнюю неделю рынок добавил 2%. Поддерживающим фактором, как я и говорил, оказались дивиденды, которые приходили на счета инвесторов. А вчера ЦБ выпустил обзор за июль, и там видно, кто именно двигал наш рынок. Разбираемся. Кто продавал? Весь июль продавали управляющие компании и банки. Управляющие в рамках доверительного управления слили акций на 37,9 млрд — рекордный объём для этой категории с 2020 года. Системно значимые банки добавили сверху ещё 22,7 млрд. Причём если посмотреть на графики, продавали они бумаги, купленные по высоким ценам. То есть фиксировали убытки, на мой взгляд. Кто покупал? Розничные инвесторы. Покупали в основном небольшие портфели, до 10 млн рублей - они набрали акций на 23,7 млрд. Портфели от 10 до 100 млн взяли ещё на 5,2 млрд. А вот крупные частники с портфелями больше 100 млн, наоборот, продавали. На 11,8 млрд, хотя в июне ещё покупали. И ещё покупали дружественные нерезиденты Вот это, пожалуй, главная новость обзора. Они впервые за долгое время сменили позицию с продавцов на покупателей и взяли бумаг на 15,3 млрд. Это крупнейший объём их покупок с ноября 2020 года. Кто это конкретно, мы, к сожалению, не увидим. Но это разные фэмили-офисы, дубайские компании, возможно, китайские. Конечно, этих покупок пока недостаточно. Основная доля нерезидентов с нашего рынка ушла, и в своё время это было очень сильное давление. Но после завершения СВО и этот фактор отыграется. Они потихонечку вернутся. Тем более что даже инвесторы из недружественных стран на наш рынок облизываются. Просачиваний в СМИ и профильных изданиях, в том числе иностранных, было уже много. Пока у нас были высокие ставки, они занимались керри-трейдом. Сейчас пытаются через разные схематозы прикупить наши дешёвые компании. Потому что дешёвые и хорошие. Рынок им интересен. Все по большому счёту ждут одного - когда завершится СВО. Разворот ли это? По-прежнему нет. Напомню масштаб: с марта мы падали пять месяцев подряд, суммарно на 20,5%, а на пике падения в июле уходили на 32% вниз, ниже 1900 пунктов. Это был минимум с октября 2022 года. Для разворота нужны фундаментальные факторы. Их три. Первое - снижение ключевой ставки. Второе - понимание, какой будет бюджетная политика. Проект бюджета должны представить ближе к сентябрю, перед следующим заседанием ЦБ и если он покажет, что дефицит сократился, то это будет позитивом для рынка. Третье - завершение СВО. Пока этого не произойдёт, существенного роста мы не увидим. Да, могут быть подвижки на переговорах и локальные всплески. Но фундамент появится только тогда, когда 7% нашего ВВП перестанут улетать в то, что в бюджете скромно называется «прочие летательные аппараты». Что делать? Стратегия прежняя: покупаем регулярно, накапливаем, формируем позиции. Относим в рынок только те деньги, которые готовы потерять и которые не понадобятся в ближайшее время. И помним главный тезис российского инвестора: мы будем либо очень богатыми, либо очень радиоактивными. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. —————— Артём Зуев | Инвестиции в MAX и в Телеграм

Как начать инвестировать и без опыта собрать портфель, который будет платить вторую зарплату? Обо всем этом будем говорить ближайшие 2 недели в нашем закрытом канале. 📌 13 АВГУСТА: «Как начать инвестировать с 1 000 рублей?» ⏰ 12:00 по МСК - Разрушим главный миф о том, что инвестиции - это сложно и тут нечего делать без миллионов. - Разберём правильный подход к постановке целей, и я покажу, как под них подбирать активы. - Покажу конкретные акции, фонды (с входом от пары рублей!) и облигации с доходностью до 20% годовых, которые доступны каждому прямо сейчас. 📌 20 АВГУСТА: «Облигации 2026: как без опыта и формул собрать портфель, который будет платить вам вторую зарплату» ⏰ 12:00 по МСК - Эфир для тех, кто хочет выстроить прогнозируемый пассивный доход и перестать зависеть от найма или тающих вкладов. - Зафиксируем доходность на годы вперёд: пока остальные упускают момент, разберём, как "запереть" двузначную доходность и выжать до 40% на изменении ключевой ставки. - Настроим купонный календарь: покажу, как сделать так, чтобы выплаты капали на карту каждый месяц, а вы тратили на это всего 15 минут в месяц. - Защита от банкротств: научитесь за 10 минут проверять компании "на вшивость" и не терять деньги. Детали и ссылки на каждый эфир будут в канале с эфирами. 📌 Поэтому переходите, подписывайтесь и не пропускайте наши встречи! Канал в ТГ: https://t.me/+bcZqIiriqys4MTQ6 Канал в МАХ: https://max.ru/channel_zuevinvestlive

Куда вложить 1 миллион рублей? Готовая подборка облигаций Наконец-то сделал актуальную подборку облигаций в формате видео на YouTube. И это не просто список бумаг. Я взял миллион рублей и собрал из него живой облигационный портфель. Разобрал конкретные бумаги и тикеры, объяснил, почему взял именно их и показал, как разложить по ним деньги. А главное - посчитал, сколько такой портфель принесёт денег и какой получится пассивный доход. Заодно сравнил всё с вкладами, чтобы разница была наглядной. В видео я обещал ссылку на сам портфель. Забирайте С помощью этого ролика вы сможете собрать что-то похожее под себя. Только учтите: это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. 📺 Смотреть на YouTube 📺 Смотреть на VK Видео Приятного просмотра —————— Артём Зуев | Инвестиции в MAX и в Телеграм

Доброе утро! Наконец-то разловился 🎣 Всем хороших выходных 🔥

Первые покупки в портфель: что купил и почему? Вчера рассказал, что буду заново собирать портфель на фондовом рынке и уже совершил первые покупки. Начинаю с малого. Большая часть денег у меня сейчас уходит в досрочное погашение ипотеки, так как в первые месяцы каждые дополнительные 10 тысяч заметно срезают переплату. Но про рынок я не забываю. Во-первых, это привычка, которую нельзя терять. Во-вторых, это навык, который ржавеет без практики. И в-третьих, банки банками, а о создании капитала забывать нельзя. Итак, что купил из акций? Ленэнерго-преф. 10 шт. Я делаю ставку на сетевые компании. Говорил об этом на одном из эфиров: считаю, что сети очень хорошо впитывают в себя инфляцию. Тем более, что им с прошлого года разрешили индексировать тарифы. Следующая индексация произойдет уже 1 октября на 15,2. Почему именно Ленэнерго? Мне нравится менеджмент, компания стоит относительно недорого при этом регион обслуживания хорошо развивается. Но главное, что у них самая прозрачная дивидендная политика среди всех дочек Россетей. По уставу на префы направляется 10% чистой прибыли по РСБУ. За 2025 год это дало 36,72 рубля на акцию. Мать и дитя. 3 шт. Один из моих давних фаворитов, тоже разбирал на эфире. Компания отлично развивается. Финансовые показатели замечательные. Сейчас активно скупает на баланс медицинские центры и я уверен, что ее менеджмент сделает из них "конфетку" При этом "тема" у них вечная, как и у Ленэнерго. Люди всегда будут болеть и лечиться. А люди с деньгами будут лечиться за дорого. Теперь к облигациям Купил 2 облигации Уральской кузницы (RU000A10C6M3) с доходностью 19,4% По моей классификации это бумага относится к группе 3 (умеренная надёжность). Хотя если смотреть чисто на цифры, компания выглядит ультранадёжной: долг к EBITDA низкий, покрытие процентов высокое, текущая ликвидность высокая. В чём подвох? Уральская кузница - дочка Мечела. А у Мечела огромные проблемы с долгами, и эти риски, на мой взгляд, экстраполируются на дочку. Поэтому группу надёжности я им снизил. Также купил 2 пая фонда ВДО (VDOR) Это БПИФ «РенКап - Высокодоходные облигации». На мой взгляд, это хороший способ набрать себе рискованных облигаций и диверсифицироваться, имея на счету небольшую сумму. Лимит на одного эмитента внутри фонда - 3%. Комиссия 1,1% в год, что, честно говоря, дороговато. Но когда сразу купить два десятка выпусков ВДО не получается, то фонд спасает. С его помощью ты сразу получаешь широкую диверсификацию. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Вот такой старт. Если хотите, чтобы эта рубрика стала регулярной и я показывал, что покупаю в свой портфель, то накидайте реакций. Если увижу интерес, то добавлю ее в свой контент план. ————————— Артём Зуев | Инвестиции в MAX и в Телеграм

Я обнулился Ну что, ребят, я обнулился. Не все так страшно, как звучит в заголовке. Капитал я не потерял, но ликвидная часть его теперь практически отсутствует. Все мои активы сегодня - это недвижимость и немного крипты. На фондовом рынке у меня почти ничего нет. Как так вышло? Тут сошлись и хорошие события, и не очень. Начну с плохих и поделюсь с вами своими ошибками. Главная, на мой взгляд, я неправильно обращался с деньгами как предприниматель. В самом начале своего предпринимательского пути я совершал классическую ошибку: считал, что деньги бизнеса - это мои деньги. Домашний бюджет и бюджет проекта смешались в кашу. Потом я эту ошибку осознал, назначил себе очень скромную зарплату и почти всю выручку реинвестировал обратно в проект. Зарплаты не хватало, поэтому я периодически "пощипывал" свой капитал. Вторая группа ошибок - это ошибки в самом бизнесе. Раздутые расходы. Чрезмерные риски, которые я на себя брал. Управленческие косяки: команда, процессы, расфокус в делах. Было несколько ситуаций, когда я улетал в минуса на сотни тысяч рублей... Помимо этого были периоды, когда я просто не мог нормально работать (операция, развод и т.д.) и приходилось залазить в капитал. Потом наступила "чехарда" с моей инстой . У меня заблокировали аккаунт на 50 тысяч человек, потом начали блокировать телегу... в общем каждый из этих ударов резал выручку, а расходы только росли. Иногда доходило до того, что приходилось из своих денег платить подрядчикам. Помимо этого было много хороших событий, которые я финансировал своим капиталом. Во-первых, вы знаете, что мы сыграли свадьбу. Часть денег накопили, часть я взял из капитала. Во-вторых, мы недавно купили квартиру. Да, в ипотеку, но можете нас поздравить. Если честно, то я не скажу, что сильно расстроен... потому что мой капитал свою функцию выполнил. Мы ведь создаём его ровно для этого: чтобы иметь возможность не работать на дядю, пережить тяжёлый период и заниматься тем, чем хочешь. Мой капитал меня вытянул. Помог и в болезни, и в падении доходов, и в моменты, когда я был на эмоциональном дне. Он сделал ровно то, для чего был нужен. Неприятно? Конечно. Но, как говорят, если ты уже один раз что-то сделал, второй раз повторишь спокойно. Вот и посмотрим. Что я делаю дальше? Кто помнит мою формулу пассивного дохода, она такая: Свобода = (Доходы − Расходы) × Инвестиции^Время. Я сейчас работаю над всеми составляющими сразу. Расходы я уже урезал и в бизнесе, и наши семейные подужали. Параллельно занимаюсь доходом: развиваем онлайн-школу, оптимизирую команду и процессы. При этом запускаю ещё один локальный проект на стыке офлайна и онлайна в недвижимости, он тоже может стать источником дохода. Ну а портфель на фонде я начинаю собирать с самого начала. С нуля. Завтра покажу, какие бумаги я купил. ————————— Артём Зуев | Инвестиции в MAX и в Телеграм

ТОП 10 дешевых акции нашего рынка. Стоит ли их брать? Как и обещал, разберём мультипликатор, который в инвест-среде упоминают чаще всех остальных. Цена/прибыль, он же P/E. А заодно посмотрим, какие бумаги на нашем рынке сейчас самые дешёвые по нему. Что это такое? P/E показывает, за сколько лет компания отобьёт свою стоимость чистой прибылью. Если коэффициент равен 4, то текущего размера прибыли хватит, чтобы окупить текущую стоимость акций за четыре года. А ещё его можно перевернуть и получить доходность в процентах годовых. Делим единицу на четыре и получаем 25%. Столько компания приносит своей прибылью. Удобная штука. Следить за ней просто, поэтому на неё смотрит куча инвесторов. Но есть нюансы Во-первых, для убыточных компаний он не работает вообще. Прибыль отрицательная, поэтому смысл показателя теряется. Во-вторых, он не учитывает долговую нагрузку и налоги. Поэтому две компании с одинаковым P/E могут быть совершенно разными в реальности. В-третьих, он легко искажается разовыми факторами. Компания что-то продала, получила бумажную прибыль и вот она уже недооценённая. Или наоборот: срочно понадобилось что-то построить, CAPEX вырос, прибыль просела, и компания выглядит дорогой. Тем не менее пользуются им многие, и как ориентир он вполне рабочий. Теперь сам список ⛽️ Сургутнефтегаз: P/E = 0,59 🏦 ВТБ: P/E = 1,62 ⛽️ Газпром: P/E = 1,69 🔌 ИнтерРАО: P/E = 1,76 🍅 Русагро: P/E = 3,21 🏦 Банк СПБ: P/E = 3,22 💎 Алроса: P/E = 3,32 🏦 Т-Технологии: P/E = 3,53 🏦 Ренессанс: P/E = 3,54 🏦 Сбер: P/E = 3,57 Ну что, побежали закупаться? Думаю, вы и сами уже догадались, что компании тут есть как хорошие, так и не очень. Газпром отказался от выплат ради инвестпрограмм и гашения долгов. ВТБ размывает акционеров допэмиссиями. Ориентироваться на один только P/E смысла нет. Во-первых, он отражает бумажную прибыль, а нас интересуют деньги. Во-вторых, нас интересует, какая часть этой прибыли дойдёт до акционера. Она может уйти в стройку, и толку нам от неё никакого нет. Ну и долговую нагрузку он, повторюсь, он не показывает. Поэтому не смотрите на него в отрыве от бизнес-профиля компании и других мультипликаторов. Зато он отлично работает на сравнении. Берёте компании из одной отрасли и смотрите, какая оценена дорого, а какая не очень. И ещё классно смотреть его относительно исторических значений самой компании. Дорого она сейчас торгуется или дёшево по своим меркам. Потому что у компаний есть тенденция возвращаться к средним значениям. Так что на мультипликатор смотрите, но про полноценный анализ не забывайте. И про собственную стратегию тоже. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Если вам актуальны такие образовательные посты, накидайте реакций. Будем потихоньку разбирать и другие показатели, а может, и эфир на эту тему сделаем. Нюансов там очень и очень много. ————————— Артём Зуев | Инвестиции в MAX и в Телеграм

«Разворот» рынка, дивидендный залив и книга, которую стоит прочитать Ну что, ребят, на нашем рынке наконец-то позитив. Две недели роста после 19 недель падения. Инвесторы ожили. В тг каналах все радуются...и я каждый раз удивляюсь, какая у нас короткая память. Смотришь на вайб рынка, а там: то всё пропало, то всё хорошо. То всё пропало, то всё хорошо. И переключается это за считаные дни. Причём и "всепропальческие" настроения, и эйфория забываются одинаково быстро. Забавно за этим наблюдать. Что происходит сейчас? Главный поддерживающий фактор недели - приход дивидендов от Сбера, ВТБ, ДОМ.РФ, Транснефти и Ростелекома. Это самая крупная волна дивидендной ликвидности за сезон. Правда, больше 70% всего притока - это один Сбер 🙉 Но полноценным разворотом текущую ситуацию не считаю. Для разворота нужны фундаментальные факторы, а их пока нет. Подробно мы разбирали это на эфире в воскресенье. Там же собрали полноценный портфель, и я добавил своё долгосрочное видение по рынку. Запись еще сутки доступна в канале с эфиром. Потом будет удалена, кто еще не смотрел, обязательно посмотрите. Из интересного за сегодня. Первое - акции Ленты просели на 5%. Утром на территорию распределительного центра в Ленобласти упал беспилотник и начался пожар. Приёмку товаров центр приостановил. Пострадал водитель штабелёра, он в больнице. Как бы грустно не было, но такие моменты - это всегда хорошая возможность подешевле купить хорошие компании. Об этом, кстати, классно писал Хачатрян Артем в своей книге - "Как зарабатывать на акциях?". Рекомендую к прочтению. Второе - Сегежа, которая на прошлой неделе подскочила почти на 30%, сегодня прибавляет ещё около 5%. Все это происходит на новости о развитии связей с Китаем. Это, конечно, прекрасно, но я думаю, что дергаться пока рано. Тема у компании "вечная", но с долгами полный швах. И пока они вместе с АФК эту ситуацию не исправят, я бы в её сторону вообще не смотрел. Кстати, завтра будет образовательный пост. Разберём, какие акции на нашем рынке самые дешёвые и на какой показатель смотреть, чтобы это понять. Всем хорошего дня, до завтра. Накидайте реакций, если пост понравился и следующая тема для вас актуальна. ————————— Артём Зуев | Инвестиции в MAX и в Телеграм

Всем привет! Про сам канал сказал, а вот что будет на эфире — не уточнил. Исправляюсь. Сейчас как раз готовлю презентацию, по ней и пойдём. О чём поговорим: • Фондовый рынок: что происходит с нашими акциями • Долговой рынок: какие факторы влияют и какое у нас будущее в этом плане • Будет ли мобилизация и как она влияет на рынок? • Крипта: что сейчас происходит и куда двигаемся дальше • Золото. Стоит ли покупать? • Жилая недвижимость: стоит ли покупать, стоит ли в неё инвестировать • Коммерческая недвижимость: стоит ли покупать, стоит ли инвестировать и как это вообще делать Потом соберём всё воедино, я покажу своё view и прямо в эфире соберём полноценный инвестиционный портфель. Покажу на примере, скорее всего даже с конкретными тикерами: что сейчас можно покупать. 📌 Переходите и подписывайтесь, чтобы не пропустить первую встречу: Канал в ТГ: https://t.me/+bcZqIiriqys4MTQ6 Канал в МАХ: https://max.ru/channel_zuevinvestlive P.S. Все последующие эфиры будут в этих же каналах