Atticus

Так, Stream Deck летит в мусорное ведро. Заказываю Keychron C100 8K Giant Custom Macro Pad, ставлю все возможные хоткеи на Sierra Chart, thinkorswim и IB TWS. С этого дня я действительно сексуально идентифицирую себя как боевой вертолёт.

При такой структуре ты год за годом растёшь, в белую, с декларациями о доходе. Портфель и интрадей-баланс пополняются за счёт твоих навыков и исследований, без внешних вливаний. Оптимизируешь то, что можно оптимизировать, и, как и все, в сложные времена терпишь убытки, только значительно ниже, чем поймав лузстрик. Это непопулярная история, так как требует времени и терпения. Зачастую куда проще пару копеек на бинанс и в кэш, через обменник снять (или прогнать и отмыть), а потом с красным лицом при белой покупке чего-то за $100k-$200k объяснять откуда деньги и почему тебя не должны воспринимать как идиота. Игра на дистанцию. И да, всё, что я описал, так же является одной из частей самой торговой стратегии. Крайне важной, сложной, но необходимой.

И на самом деле достаточно любопытный этап. Последние лет 5 я придерживался простой, понятной и примитивной структуры: интрадей-профит сплитовался 70/20/10 (иногда 60/30/10), где меньший кусок оставался на балансе, средний на жизнь, а больший на портфель. При соблюдении DCA и вложениях только в SPY годовая была бы около 17%, а общая под 65%. Но, но, all in это хай риск, на который идут только отчаянные и криптоюзеры. Зачастую при сохранении мозговых клеток распределение активов происходит по разным компаниям, рынкам, секторам и странам. Именно поэтому получить больше 100% за 5 лет было вполне нормальной практикой, даже если брать мизерную часть пиков, опубликованных Зефом, с учётом всех просадок. Сценариев при таком раскладе сил четыре к окончанию месяца: intraday up / portfolio up intraday up / portfolio down intraday down / portfolio up intraday down / portfolio down Это вопрос того, как именно ведут себя два независимых источника риска и доходности, учитывая убыточные месяцы, ошибки и неожиданности. По сути, последние годы я строил не одну большую ставку на рынок, а две системы, которые должны были существовать параллельно: первая - активно зарабатывать деньги здесь и сейчас, вторая - постепенно превращать часть этого cash flow в капитал, который уже не требует моего постоянного участия. В итоге на вложенный 1$ на финише я получаю около 2,2$, где половина прибыли пойдёт на интрадей-счёт, а вторая на развлекаловки сыроедские. А дальше по кругу, только цифры от интрадея уже будут значительно выше, а значит, и сплит в $ куда больше, а значит, и на финише приятнее.

Каждый раз на ATH одни и те же ощущения. Вроде и портфельчик растёт, а с другой стороны, за последние 10 дней ничего не заинтрадил. Чувство зажравшегося безработного, хехе. Скорее всего, при 8k SPX выйду в кэш на 70%, долгосрочные OKTA-подобные истории так и будут болтаться на балансе, пока не наступит их время. Какие-то ETF-ы вроде VXUS буду закрывать в ближайшие дни. Это был safe bet на всё, что не США, учитывая действия великого политика. Очень приятный валютный эффект, где ты покупаешь фонд за доллары, но внутри он владеет компаниями, которые стоят в иенах, евро и вонах. Простой пример: доллар слабеет, акции компании X стоят 150 иен, ровно как год назад, но за доллар теперь дают не 150 иен, а 130. Компания не выросла ни на копейку, но в долларах та же бумага стоит на 15% дороже. Из воздуха, буквально. Конечно, сюда стоит добавить и Samsung, и SK Hynix, которые входят в VXUS и так же сыграли роль в кризисе памяти, но логично не входят в VOO и QQQ. Однако не стоит забывать, это был лишь safe bet, где, рассчитывая на 8-15%, я получу около 50%.

"Я начал изучать a, b, c, но есть ощущение, что этого будет мало для старта торговли". Пару недель назад я написал лонгрид в ответ, и, наверное, послевкусие у каждого будет своё - в зависимости от того, каким вы видите стакан.

😭😭😭 The feed is designed for organizations "most impacted by the cost of a delay in information", such as algorithmic trading firms, the company said in a statement. "Until now... firms that prioritize tracking influential Truth posts have relied on manual monitoring. Truth API closes the gap." https://www.reuters.com/technology/trump-media-unveils-data-feed-businesses-tracking-truth-social-posts-2026-07-16/

Возвращаясь к предложению. Я по таким ссылочкам не клацаю и вам не советую, но судя по описанию, есть подозрения, что там Клодом написанная платформа а-ля “сделай как у профессионалов”, надпись типа "следить за позициями фондов", подписка (раз предлагают другим это форсить) и подгрузка абсолютно ненужных для интрадея COT-данных Таких клод-гениев пол-твиттера. Но если я не прав и там нечто неординарное, уникальное, имеющее реальное преимущество - извините, но всё равно нет, ведь тогда его бы не выставляли на показ. “Легендарный Ларри Вильямс показал куда смотреть” или “оверриск трейдер, потопивший два фонда, посоветовал бесполезную для интрадея штуку” - решать каждому самостоятельно. COT хорошо работает исключительно как фильтр долгосрочных циклов, то есть 3 месяца и более. Изучайте, проверяйте, размышляйте. Хорошей недели.

Но, допустим, верим Ларри Вильямсу. Нужно копнуть, что это за супер репорты такие. А вдруг там есть что-то, чего не видят остальные? Обьясняю простыми словами. Есть биржа фьючерсов, где торгуют не реальным товаром, а, по сути, обещаниями купить или продать в будущем. Участников можно разделить на два основных лагеря - реальный бизнес и спекулянты. Реальный бизнес зачастую просто хочет защититься от скачков цены. Например, дата-центры под обучение больших моделей жрут электричество мегаваттами, и контракты на аренду вычислительных мощностей заключаются на годы вперёд по фиксированной цене для клиента. Компания боится, что цена на электричество или газ резко вырастет, а перезаключить контракт с клиентом она не может. Хеджирует через фьючерсы на электричество или природный газ - фиксирует свои будущие издержки, чтобы не уйти в минус на контракте, который уже подписан. Спекулянтам всё равно, они просто хотят угадать, куда пойдёт цена, и заработать на этом. Раз в неделю CFTC публикует отчёт: кто и сколько таких обещаний держит. Это и есть COT-отчёт. По сути, просто список позиций разных участников рынка. И это буквально всё, что нужно знать для понимания COT-отчёта. А вот дальше начинается “идея”. Если почти все спекулянты (в том числе хедж-фонды) скучились в одну сторону - например, все массово купили нефть в ставке на рост - то новым покупателям взяться уже неоткуда. Толкать цену вверх больше некому, и рынок может развернуться вниз. Таким образом, COT интерпретируют как индикатор “перегретости”. А в чём проблема? Звучит логично. Как бы да, но нет, рынок работает не так. Во-первых, огромный временной гэп. Снимок делается на закрытие вторника, а публикация в пятницу в 15:30 по восточному времени США. К моменту публикации рынок уже прожил три торговые сессии после того момента, который описывает отчёт, а впереди ещё и выходные. Во-вторых, недостаток информации. К примеру, берём фьючерсы на ES. Между фьючерсом ES и кэш-индексом SPX существует математическая связь, которая называется cost of carry (стоимость владения): справедливая цена фьючерса = цена спот-индекса, скорректированная на безрисковую ставку минус дивидендную доходность, за вычетом времени до экспирации. F = S × e^((r − d) × T) Где: F - справедливая цена фьючерса S - текущая цена спот-индекса r - безрисковая ставка (годовая) d - дивидендная доходность индекса (годовая) T - время до экспирации в долях года e - число Эйлера (≈2,71828) Если ES отклоняется от этой справедливой цены относительно SPX, включаются арбитражёры, чья задача одновременно покупать недооценённую сторону и продавать переоценённую (например, покупают корзину из 500 акций и продают ES, если фьючерс слишком дорог), пока цены не сойдутся обратно. Это происходит алгоритмически и ооочень быстро. Так вот, проблема тут в том, что ES формируется огромной взаимосвязанной экосистемой. Сам SPX-индекс рассчитывается по последним зафиксированным сделкам с акциями-компонентами, и эти сделки включают в себя исполнения из лит-бирж типа NYSE, Nasdaq и прочих с видимым стаканом заявок, а также ATSы типа dark pools и private rooms, где не существует правил, обязывающих ATS раскрывать личности участников комнат с одним дилером или их объёмы. А на это, к слову, приходится 50% сделок по стоксам. Поэтому, фактически, смотря одним глазом на график, а другим на COT-репорт, вы анализируете малюсенький кусок пирога реального формирования спроса и предложения, так ещё и с огромным временным гэпом. Пахнет огрооомным преимуществом, ага? Про валюту даже говорить нечего, на 6E, к примеру, приходится меньше 5% от общего объема торгов.

Спасибо, нинада. Но это достаточно интересно. Нет-нет, речь не об “аналитической платформе для трейдеров”, это заведомо очко в любом исполнении, речь о подходе. Подозреваю, начальной точкой возврата интереса к COT-репортам стало интервью Ларри Вильямса в октябре 2025-го, где важность COT прямо подчёркивается. Вильямс? Тот самый гений, сделавший из $10k примерно $1.1mln во время 1987 World Cup Championship of Futures Trading? А гений ли? Риск на сделку составлял 30%, что превышает даже теоретическую границу, вытекающую из Ralph Vince’s Optimal f formula. По этой чисто математической модели риск, максимизирующий геометрический рост капитала, составляет около 20%, и это уже теоретический максимум, за которым рост капитала начинает снижаться. 30% выходили даже за эту границу. Максимальная просадка 65%. После победы он сразу запустил два фонда, ведь люди оценили завышенный риск и краткосрочную удачу как показатель успеха. В 1988 был открыт Larry Williams Financial Strategy Fund, и уже через год фонд потерял больше 50% капитала клиентов. А в марте 1989 совместно управляемый World Cup Championship Fund, где потери составляли столько же, сколько в первом, притом за тот же период. Всё можно найти в старой книге “Winner Take All: A Top Commodity Trader Tells It Like It Is”. А дальше? Никогда не работал в крупном хедж-фонде или банке и не управлял серьёзными институциональными деньгами. Строгой, проверяемой отчётности по его торговле за пределами конкурса 1987 года просто не существует, а его бизнес-модель это книги, платные семинары ($1,500 за вход) и шоу, где люди платят, чтобы посмотреть, как он торгует вживую. Очень понятный исход, опираясь на агрессивное управление позицией, которое дало взрывной результат на его личном счёте и при масштабировании на деньги клиентов дважды привело к разгрому двух фондов.

Повседневность сейчас такая: кто-то нарабатывает себе индикаторы и выстраивает вокруг них стратегии, кто-то запрыгивает в лидборды каких-то пропок, но в основном все готовятся к летне-осеннему периоду. Оно и понятно: сентябрь зачастую как та футболка в шкафу - если после летних обжираловок влез, значит до конца года выдержит. Хорошо отсеивает стратегии, попавшие под череду удач. По VIX1D: при значении около 8 девять из десяти моих автоматизированных стратегий не имеют особого смысла, потому что результат становится либо околонейтральным, либо отрицательным. VIX1D - это ожидаемая рынком волатильность на ближайший день, записанная в годовых процентах. Формула: σ = S × VIX1D / 100 / √252 или упрощённо: σ = S × VIX1D / 100 / 15.87 где: S - цена SPX VIX1D - значение VIX1D 15.87 - это √252, где 252 - примерное количество торговых дней в году (делим не на 252, а на √252, потому что волатильность растёт как корень из времени: складываются дисперсии, а не сами движения цены). Считаем при SPX 7500: VIX1D = 8 7500 × 0.08 / 15.87 ≈ ±38 пунктов в день То есть рынок закладывает примерно ±38 пунктов ожидаемого дневного движения, или около ±0.5%. Из этих 38 пунктов ещё вычитаются спред, проскальзывание и комиссии. Вот и выходит, что edge, который на VIX1D 16+ давал устойчивый плюс, здесь уже бьётся в конвульсиях. Конечно же я буду сидеть на жопе ровно не рыпаясь, легко. А вот на вторую половину лета хочется что-то услышать и что-то рассказать. Наверное, не секрет, что каждый из членов команды имеет официальную работу и заработную плату, поэтому и слышать мнение мы хотим от таких же кротов, а может, и кочевников, но крутых в своём направлении. Начнём в ближайшие недели, вход открыт для всех, но тем, кто хочет пройти глубже, даём дисконт.

SPCX это, конечно, круто, но открытие оказалось настолько неинтересным, что примерно через 0.001 секунды после Opening Bell было принято самое рациональное решение.

Видим потенциал в ADSK на long-term, бьём в сектор на который приходится 13% мирового ВВП. Приятного чтения!

Infosecurity Europe в Лондоне прошла достаточно неплохо. Если отбросить откровенно скучные выступления продажников, остаётся именно то, что действительно интересно: ответы на главные вопросы. • Насколько компании уязвимы сегодня и в будущем? • Насколько долго можно держать лонги по компаниям вроде Okta? Мы капнули и получили ответы. Приятного чтения.

Да, за пару дней Okta скакнула с диапазона $80–90 до $140 на данный момент, показав скорректированную EPS в размере $0,91 на акцию против ожидавшихся $0,85. Жирные цифры с момента самого ресёрча. Хочется подтвердить свою правоту прежде всего для долгосрочного удержания этой позиции. На днях попробуем получить больше информации о текущих настроениях компаний по отношению к безопасности "изнутри".

Понятненько https://substack.com/leaderboard/finance/rising

Ловите жирный дисконт на Discord x Substack в 50%, активно всего 2 часа и, пожалуй, больше такого не будет.

Улучшили Substack, переделали подход. Несмотря на предложения о создании "продуктов", платформ, сервисов и всего подобного, рыночный потенциал остаётся выше временных и финансовых затрат на иные виды деятельности. На исследование компании или гипотезы с математической моделью под ES могут запросто уходить недели, а то и месяцы. Чего стоит только выгода от Coherent, о которой Zeph писал ещё 2 года назад. Огромный спрос на 800G/1.6T трансиверы как главный драйвер роста и переход на оптоволокно как стандарт для AI-инфраструктуры дали 600% роста, на секундочку. Поэтому да, это прибыль не на создании "продуктов" с помощью AI, а на том, из чего AI-индустрия физически сделана. Свои статьи я полностью снёс, текущие наработки уже на голову перепрыгивают ранее опубликованные материалы. Discord расшарили, теперь по ES, NQ, YM, RTY, GC, CL и NG можно трекать real-time tape и, соответственно, его историю. Подсвечиваются аномальные значения при RVOL = 12. Odds & Hit maps работают исключительно под ES и NQ. Теперь Discord x Substack - единая среда, где сочетание ресёрчей и внутридневной/инвестиционной торговли позволяет стабильно достигать результатов. А это, честно говоря, единственное, что действительно интересует.