🔥𝑬𝒄𝒐𝒏𝒐𝒎𝒊𝑶𝒏𝒆🔥

🔴 افزایش شاخص فلاکت کل کشور به ۶۱.۳ درصد 🔻براساس داده‌های مرکز آمار، شاخص فلاکت به رکورد ۶۱.۳ درصد رسیده و در بین استان‌های کشور کردستان با شاخص فلاکت ۷۷ درصدی بدترین وضعیت را دارد و کرمانشاه و لرستان با ۷۵ و ۷۴.۴ درصد در رده‌های بعدی قرار دارند تهران هم با ۵۱.۳ درصد بهترین وضعیت را دارد. شاخص فلاکت از مجموع نرخ تورم ۱۲ ماهه و بیکاری بدست می‌آید. اکونومی‌وان 🔰 @EconomiOne 🔰

🔺 شاخص فلاکت در ایران؛ داستان سفره‌های خالی در یک عدد 🔺شاخص فلاکت (Misery Index) که از مجموع نرخ تورم و نرخ بیکاری به‌دست می‌آید، ساده‌ترین ابزار برای سنجش «دمایِ تبِ معیشتی» جامعه است. 🔹بر اساس آخرین داده‌های آماری، شاخص فلاکت در سطح کل کشور به ۶۱.۳ درصد رسیده است. این یعنی بخش بزرگی از توان اقتصادی خانوارها نه در بازارهای سرمایه، که در چرخ‌دنده‌های تورم و بیکاری فرسوده می‌شود. نابرابری جغرافیایی؛ فلاکت در جغرافیا پخش نشده است 🔺بررسی داده‌های استانی نشان می‌دهد که فشار این شاخص در کشور متوازن نیست: 🔺 استان‌های پیشتاز در فلاکت: کردستان با ۷۷.۲٪، کرمانشاه با ۷۵٪ و لرستان با ۷۴.۴٪ در صدر جدول قرار دارند. 🔺 تهران با ۵۱.۳٪ پایین‌ترین شاخص را دارد. 🔺این شکاف نشان می‌دهد که بحران در استان‌های پیرامونی به مراتب عمیق‌تر از مرکز است. در این استان‌ها، نرخ‌های بیکاری دورقمی (مثل ۱۶.۵٪ در کرمانشاه) به تورم بالا گره خورده و بن‌بستی معیشتی ایجاد کرده است. تورم؛ موتور همیشه روشن فلاکت اکونومی‌وان 🔰 @EconomiOne 🔰

🔷 ثروتمند ترین کشورها از نظر منابع طبیعی 🔹 ایران پنجمین کشور دنیا از نظر منابع طبیعی است. اکونومی‌وان 🔰 @EconomiOne 🔰

🔵 لایحه بودجه 1405 استان های پر درآمد کشور 1- تهران 2- اصفهان 3- خوزستان 4- کرمان 5- هرمزگان خوزستان با یک پله صعود نسبت به سال گذشته به جایگاه سوم رسیده است و کرمان با یک پله سقوط به جایگاه چهارم و سال گذشته کمترین میزان بودجه نسبت به درآمد استان برای خوزستان بود و امسال کمترین میزان بودجه نسبت به درآمد برای کرمان است اکونومی‌وان 🔰 @EconomiOne 🔰

🔵 رتبه بندی ذخایر طلای کشورهای در سال 2025 اکونومی‌وان 🔰 @EconomiOne 🔰

«اقتصاد آب در سایه نفت؛ آب عامل تعیین‌کننده توسعه» 🔹 بر اساس اعلام شرکت آب و فاضلاب، هزینه تمام‌شده هر مترمکعب آب تصفیه‌شده از دریا حدود ۵.۹ دلار و پساب تصفیه‌شده حدود ۰.۶ دلار است. رقمی که نشان می‌دهد تولید آب، به‌ویژه از منابع غیرمتعارف، فرایندی گران و انرژی‌بر است. 🔹 در مقابل، هزینه تولید هر بشکه نفت در ایران حدود ۷ تا ۸ دلار برآورد می‌شود. این مقایسه نشان می‌دهد در اقتصاد امروز، آب در حال تبدیل‌شدن به منبعی گران‌تر و استراتژیک‌تر از نفت است و بدون آب، تولید و تداوم توسعه صنعتی بسیار دشوار خواهد بود. 🔹 صنعت پتروشیمی در سال ۱۴۰۳ حدود ۳۱۸ میلیون مترمکعب آب مصرف کرده که ۰.۲۵ درصد از کل مصرف درون‌سرزمینی آب کشور را تشکیل می‌دهد. وابستگی شدید به آب پایدار (به‌خصوص برای خنک‌سازی و تولید بخار) باعث می‌شود افزایش قیمت آب، هزینه‌های عملیاتی را به‌شدت افزایش دهد و حاشیه سود شرکت‌ها را تحت فشار قرار دهد؛ بنابراین، شیرین‌سازی آب دریا و تصفیه پساب به یک الزام اقتصادی تبدیل شده است. اکونومی‌وان 🔰 @EconomiOne 🔰

در جشنواره قبلی مفید چهار نفر از اعضای کانال خوشبختانه به جایزه عیار رسیدند که معادل 5 و 10 میلیون تومان بود این جشنواره ، جایزه اولیه رو به همه فعال کنندگان حساب خود به رایگان میدهد جوایز چند صد میلیونی دیگر با قرعه کشی چون تعداد شرکت کنندگان کمه احتمالش زیاده برنده بشید https://app.firouzeh.com?referral_code=GKR8Z

🔥طرح جدید شرکت‌سرمایه‌گذاری‌فیروزه🔥 🔹 هر کد بورسی یک شانس 50 واحد از صندوق ساحل فیروزه ، پاداش رایگان به تمامی افراد ثبت نام کننده 🔥 سایر جوایز : 50 واحد صندوق ساحل فیروزه برای همه افراد آیفون 17 پرومکس آیفون 17 پرو آیفون 17 PlayStation 5 🔵 کافیه از طریق لینک ثبت نام کنید و بعد از ورود به برنامه در قسمت کاربر فیروزه ، حساب کاربری تون رو فعال سازی تون کنید تا در لیست جوایز حضور داشته باشید. https://app.firouzeh.com?referral_code=GKR8Z ⭕️ شرکت های صنعت مالی فقط برای افزایش قدرت برندینگ و تعداد مشتریان شون داره هزینه میکنند و شما استفاده کنید.

🔵 «لایحه بودجه ۱۴۰۵؛ کم‌نفت و پرمالیات» 🔹 منابع عمومی دولت از ۵۳۸۴ همت در بودجه ۱۴۰۴، به ۵۹۵۴ همت در لایحه بودجه ۱۴۰۵ رسیده است. این رشد ملایم ۱۱ درصدی یعنی بودجه عملاً با فرض تورم بالا، همچنان انقباضی است. 🔹 ترکیب منابع در لایحه بودجه ۱۴۰۵ نشان می‌دهد ۵۷ درصد از مالیات، ۱۸ درصد از استقراض در بازار بدهی، ۱۱ درصد از استقراض از صندوق توسعه ملی و فقط ۵ درصد از درآمد نفتی تأمین می‌شود. درآمد نفت و فرآورده‌ها در منابع عمومی از ۶۰۵ به ۲۶۳ همت سقوط کرده که یعنی در عین حفظ فرض تولید روزانه حدود ۳.۷۷ میلیون بشکه، دولت عملاً سهم قابل‌اتکای نفت در بودجه را کوچک کرده است. 🔹 درنهایت، بودجه ۱۴۰۵ بودجه‌ای با اتکای سنگین به مالیات و بدهی است که اگر با اصلاح پایه‌های مالیاتی همراه نشود، می‌تواند فشار بیشتری بر بنگاه‌ها و طبقه متوسط وارد کند. همچنین به‌دلیل وابستگی کمتر به نفت، نوسانات و کاهش قیمت نفت تأثیر کمتری روی تأمین بودجه عمومی سال آینده می‌گذارد. اکونومی‌وان 🔰 @EconomiOne 🔰

🔵 کشورهایی که بیشترین سهم از ذخایر نقره جهان را در اختیار دارند اکونومی‌وان 🔰 @EconomiOne 🔰

🔵«تمرکز سرمایه‌گذاری جهانی بر LNG و زیرساخت‌ها» 🔹پروژه‌های بزرگ نفت و گاز جهان نشان می‌دهند جریان اصلی سرمایه‌گذاری جهانی همچنان به سمت پروژه‌های بلندمدت انرژی حرکت می‌کند. سهم بالای پروژه‌های گازی و LNG بیانگر آن است که گاز طبیعی هنوز یکی از محورهای اصلی انرژی در جهان است. 🔹تمرکز کشورهایی مانند قطر، آمریکا، روسیه و استرالیا بر توسعه ظرفیت مایع‌سازی و تولید LNG به معنای تثبیت جایگاه آن‌ها در بازار انرژی برای دهه‌های آینده است. این سرمایه‌گذاری‌ها عملاً ساختار عرضه جهانی گاز را از هم‌اکنون شکل می‌دهند.در این میان، پروژه Iran LNG می‌توانست ایران را به یکی از بازیگران کلیدی بازار جهانی گاز تبدیل کند؛ اما تحریم‌های بین‌المللی، محدودیت دسترسی به فناوری و اولویت تأمین گاز داخل کشور باعث شد این پروژه پس از سال‌ها همچنان به بهره‌برداری نرسد 🔹در کنار LNG توسعه خطوط لوله گاز و هیدروژن نشان‌دهنده رقابت ژئوپلیتیکی بر سر کریدورهای انرژی است. این پروژه‌ها در آینده‌ای نزدیک ابزاری برای اعمال قدرت و نفوذ خواهند بود. غیبت ایران از این فهرست، هشداری جدی نسبت به عقب‌ماندن از بازار آینده انرژی است. اکونومی‌وان 🔰 @EconomiOne 🔰

«حذف هاب‌های اروپایی از فرمول نرخ خوراک پتروشیمی‌ها» 🔹 به‌گفته وزارت نفت، قرار است از ابتدای سال ۱۴۰۵ هاب‌های اروپایی TTF و NBP از فرمول نرخ خوراک گاز طبیعی پتروشیمی‌های کشور حذف شوند. این اقدام در صورت اجرایی‌شدن، یکی از مهم‌ترین تغییرات در سیاست تخصیص گاز طبیعی به صنایع کشور طی سال‌های اخیر به شمار می‌رود. 🔹 هم‌اکنون قیمت سوخت صنایع نسبتی با چهار هاب هنری، آلبرتا، TTF و NBP دارد. هاب‌های اروپایی واردکننده گاز طبیعی هستند و قیمت بسیار بالایی دارند. حذف آنان برای کاهش نوسانات ناشی از جنگ روسیه و اوکراین و افزایش رقابت‌پذیری صنایع کشور (با کاهش میانگین نرخ خوراک) انجام خواهد شد. 🔹 این اقدام می‌تواند به‌طور مستقیم بر رقابت‌پذیری صنایع پتروشیمی ایران در سطح جهانی و در برابر رقبایی مانند عربستان اثرگذار باشد. با این حال، موفقیت آن وابسته به ثبات تأمین گاز در زمستان و هماهنگی میان بخش‌های مختلف صنعت خواهد بود. اکونومی‌وان 🔰 @EconomiOne 🔰

🔵هانا آرنت در جمله‌ای معروف می‌گوید: «در نظام‌های دیکتاتوری همه چیز تا ۱۵ دقیقه قبل از فروپاشی خوب به نظر می‌رسد.» این جمله به ویژگی‌های ناپایداری و فریبندگی ظاهری حکومت‌های دیکتاتوری اشاره دارد که ممکن است تا لحظات آخر از فروپاشی، در سطح جهانی یا داخلی به‌نظر برسند که کنترل اوضاع را دارند، در حالی که بحران‌های عمیقی در درون آن‌ها در جریان است. 🔹 نمونه‌های این پدیده در تاریخ معاصر به وضوح مشاهده می‌شود. اشرف غنی، رئیس‌جمهور پیشین افغانستان، در روزهای پیش از سقوط کابل در ۲۰۲۱، همچنان از استحکام حکومت خود سخن می‌گفت، اما تنها در عرض چند ساعت پس از پیشروی طالبان، تمام ساختار قدرت به سرعت فروپاشید و او به‌ناگهان از کشور فرار کرد و به امارات متحده عربی پناه برد. 🔹 در بنگلادش، شیخ حسینه، نخست‌وزیر وقت، که در ظاهر قدرت خود را در دست داشت، در آگوست ۲۰۲۴ به‌دلیل بحران‌های سیاسی و اعتراضات مردمی از سمت خود استعفا داد و به هند گریخت. این نشان‌دهنده‌ی چرخش سریع تحولات در دیکتاتوری‌هاست. 🔹 در سوریه نیز، بشار اسد، اگرچه تحت فشارهای شدید داخلی و خارجی قرار داشت، تا زمانی که دولت‌های خارجی از او حمایت کردند، توانست خود را در قدرت حفظ کند. اما زمانی که کارآیی خود را برای حامیانش از دست داد و یا بقا و حمایت از او برای حامیان خارجی هزینه گزافی داشت، نیروهای مخالف دمشق را تصرف کردند. گزارش‌ها نشان دادند که اسد از سوریه فرار کرده و به روسیه پناه برد. 🔹 این مثال‌ها نشان می‌دهند که دیکتاتوری‌ها، حتی زمانی که شرایط بحرانی است، قادر به حفظ ظاهری از ثبات هستند، اما در نهایت، فروپاشی آن‌ها ناگزیر است. 🔹 تجربه نشان داده است که رفتن دیکتاتورها حتمی است، اما تجربه همچنین نشان می‌دهد که ملت‌های دیکتاتورپذیر تنها دیکتاتورها را تعویض می‌کنند. نمونه‌های واضح آن در انقلاب‌های کوبا، ایران و افغانستان به وضوح دیده می‌شود، جایی که پس از سرنگونی یک دیکتاتور، حکومتی جدید به‌طور مشابه به ساختارهای قبلی قدرت منتقل شده است. این نشان می‌دهد که در بسیاری از موارد، تغییرات عمیق در سیستم سیاسی و اجتماعی به جای تغییر افراد، نیازمند تحولی ساختاری است که در نهایت به تغییرات پایدار منجر می‌شود. اکونومی‌وان 🔰 @EconomiOne 🔰

«دهه سوم توسعه صنعت نفت ایران؛ پایه‌گذاری تفکر صنعتی یا تقویت سلطه خارجی؟!» 🔸 دههٔ ۱۳۲۰ شمسی نقطهٔ عطفی در تاریخ نفت ایران است که با اشغال متفقین و سلطهٔ خارجی (بریتانیا و شوروی) آغاز شد. در آن زمان، شرکت نفت ایران و انگلیس (APOC) همچنان کنترل تولید نفت ایران را در دست داشت. 🔸 با افزایش نارضایتی عمومی، جنبش ملی‌گرایانه شدت گرفت و سرانجام در ۲۹ اسفند ۱۳۲۹، قانون ملی‌شدن صنعت نفت با حمایت دکتر محمد مصدق و جبهه ملی به تصویب مجلس رسید. این قانون به سلطه انگلیس پایان داد و منجر به تأسیس شرکت ملی نفت ایران شد. 🔸 پس از تصویب این قانون، ایران با تحریم‌های بین‌المللی بریتانیا و بحران اقتصادی مواجه شد. با وجود رأی دیوان لاهه به نفع ایران، این فشارها در نهایت به کودتای ۲۸ مرداد و بازگشت نفوذ شرکت‌های غربی منجر شد. اما علی‌رغم شکست نهضت، ملی‌شدن صنعت نفت پایه‌گذار استقلال صنعتی و افزایش آگاهی عمومی دربارهٔ حاکمیت بر منابع ملی شد. اکونومی‌وان 🔰 @EconomiOne 🔰

«چشم‌انداز اوپک از تولید نفت» 🔹 اوپک برای آینده تقاضای نفت را در سه سناریو ارائه می‌کند. این سناریوها نشان می‌دهند مسیر تقاضا به ترکیب رشد اقتصادی، سرعت فناوری و الگوی توسعه وابسته است. 🔹 در سناریو Reference Case با تداوم روندهای رایج، تقاضای جهانی از حدود ۱۰۵ میلیون بشکه در روز در ۲۰۲۴ به ۱۲۲٫۹ در ۲۰۵۰ و ایران از ۳٫۲۵ به ۳٫۶۹ میلیون بشکه در روز افزایش می‌یابد. 🔹 در سناریوی Technology-Driven با شتاب فناوری و بهره‌وری انرژی، تقاضای جهانی تا ۲۰۵۰ به حدود ۹۶ میلیون بشکه در روز کاهش می‌یابد. تقاضای ایران نیز در این سناریو حدود ۲٫۸۸ میلیون بشکه در روز برآورد می‌شود. 🔹 در سناریوی Equitable Growth با تأکید بر رشد فراگیر و افزایش دسترسی به انرژی، تقاضای جهانی تا ۲۰۵۰ به حدود ۱۲۷ و ایران حدود ۳٫۸۱ میلیون بشکه در روز پیش‌بینی می‌شود. 🔹 تفاوت این چشم‌انداز با چشم‌انداز EIA نشان می‌دهد آینده نفت یک عدد ثابت نیست و هر مؤسسه با توجه به دیدگاه خود به سوخت فسیلی، سناریوها را پیش‌بینی می‌کند‌. میزان اجرای این سناریوها به شیوه سیاست‌گذاری نهادهای بین‌المللی، تنبیهات و مشوق‌ها و راهبرد کشورها برای تأمین انرژی خود بستگی دارد. اکونومی‌وان 🔰 @EconomiOne 🔰

🔵 هزینه استخراج بیت‌کوین به بالای ۱۰۰ هزار دلار رسید داده‌ها نشان می‌دهند با اینکه قیمت بیت‌کوین ۸۸ هزار دلار است، هزینه متوسط استخراج هر بیت‌کوین به ۱۰۱ هزار دلار رسیده است. در سال‌های قبل با هر بار رشد قیمت بیت‌کوین، فاصله بین هزینه استخراج و قیمت بیت‌کوین معنادار می‌شد. همین موضوع بر شدت قدرت عرضه بیت‌کوین می‌افزود. در آخرین رالی صعودی بیت‌کوین، فاصله معناداری بین قیمت بازار و هزینه متوسط استخراج آن ایجاد نشد. شاید بتوان چنین برداشت کرد که بیت‌کوین پس از یک استراحت قیمتی و زمانی، بتواند سقف تاریخی بلند مدت خود را بالاتر از سقف فعلی ثبت کند. اکونومی‌وان 🔰 @EconomiOne 🔰

🔵 یکی از چالش‌های اساسی صنعت نفت، گاز و پتروشیمی ایران، ناترازی عرضه و مصرف گاز است که منجر به قطعی گاز صنایع و کاهش فعالیت بسیاری از پتروشیمی‌ها می‌شود. با ورود به فصل سرد، افزایش شدید مصرف خانگی و تجاری، تعادل شبکه گاز را بر هم می‌زند و در نتیجه، دولت اولویت را به بخش خانگی می‌دهد و سهم صنایع و نیروگاه‌ها کاهش می‌یابد. ❌ دلایل ایجاد این چالش: 🔴جهش مصرف گاز خانگی-تجاری با کاهش دمای هوا از مهرماه 🔴قیمت پایین گاز و مصرف بیش از حد گاز در بخش‌های مختلف کشور، به خصوص بخش خانگی، تجاری و صنایع غیرعمده 🔴در نظر گرفتن صنایع به عنوان مصرف‌کنندگان قابل قطع برای جبران کسری شبکه گاز ✅ راهکارهای پیشنهادی برای کاهش این مشکل: ⏺مدیریت مصرف بخش خانگی-تجاری (بهبود راندمان گرمایشی و کاهش شدت مصرف انرژی) ⏺اصلاح قیمت‌گذاری خوراک جهت بهینه‌سازی مصرف و تأمین پایدار خوراک صنایع ⏺افزایش انعطاف‌پذیری شبکه گاز با توسعه ذخیره‌سازی و بهینه‌سازی انتقال 🔹 ناترازی گاز یک مشکل ساختاری ناشی از عدم مدیریت مصرف و همچنین افت تولید گاز در میادین است و تا زمانی که الگوی مصرف متناسب با تولید اصلاح نشود، اکونومی‌وان 🔰 @EconomiOne 🔰

🔵 «آیا پتروفرهنگ برگشت؟ رشد ۴۱۰٪ سود عملیاتی پس از توقف!» 🔹 هلدینگ پتروفرهنگ با تمرکز بر سرمایه‌گذاری در حوزه‌های نفت، گاز و پتروشیمی، به یکی از بازیگران قابل ‌توجه این صنایع در کشور تبدیل شده است. در حال حاضر بیش از ۶۰ درصد سبد محصولات پتروفرهنگ را متانول تشکیل می‌دهد. این مجموعه با تولید ۳/۳ میلیون تن در سال متانول، سهم ۱۳ درصدی از تولید متانول در خاورمیانه دارد. 🔹 پس از چند سال زیان و توقف طولانی در تولید، پتروفرهنگ در سال ۱۴۰۳ با اصلاحات مدیریتی و بهبود عملکرد، توانست وضعیت مالی خود را تثبیت کند. افزایش ۳۰۰ درصدی سود خالص و رشد ۴۱۰ درصدی سود عملیاتی نسبت به سال ۱۴۰۲ نتیجه همین تغییرات است. 🔹 سرمایه‌گذاری در مجموعه‌ای از طرح‌های توسعه‌ای، ازجمله پتروشیمی مهتاب پارسیان، پتروشیمی آریا و شیمیایی لاوان برای تولید پروپیلن، پلی‌استال و محصولات پلیمری خاص، می‌تواند زمینه‌ساز دوره‌ای جدید برای پتروفرهنگ باشد؛ حرکتی به سوی تنوع محصول و افزایش ارزش‌افزوده در صنعت پتروشیمی ایران. اکونومی‌وان 🔰 @EconomiOne 🔰

«ثروتی که مشترک است، برداشتی که برابر نیست» 🔹 ایران با ۲۶ میدان نفت و گاز مشترک با همسایگانش، یکی از حساس‌ترین موقعیت‌های انرژی جهان را دارد. میادینی با بیش از ۱۰۰ میلیارد بشکه نفت درجا (مشترک) و ۵۴ تریلیون متر مکعب گاز طبیعی درجا (مشترک) که رقابت بر سر برداشت از آن‌ها می‌تواند سهم کشورها را برای همیشه تغییر دهد؛ رقابتی خاموش اما پرهزینه. 🔹 در قلب این رقابت، پارس جنوبی/ گنبد شمالی قرار دارد که بزرگ‌ترین میدان گازی جهان است و حدود ۷۰ درصد گاز مصرفی ایران را تأمین می‌کند. در حالی که ایران بر تأمین نیاز داخلی متمرکز است، قطر با توسعه LNG و سرمایه‌گذاری گسترده، به‌دنبال افزایش سهم خود از بازار جهانی است؛ موضوعی که سبب کاهش سهم برداشت ایران از این میدان می‌شود. 🔹 تأخیر در توسعه میادین مشترک، به معنای ضررهای میلیارد دلاری و عقب‌ماندن از همسایگانی است که با سرعت بیشتری منابع مشترک را برداشت می‌کنند. سؤال اینجاست: ایران چگونه می‌تواند این فاصله را جبران کند؟ اکونومی‌وان 🔰 @EconomiOne 🔰

«سازمان همکاری شانگهای؛ ابزار چین برای بازتعریف نظم جهانی» 🔹 سازمان همکاری شانگهای از یک نهاد امنیتی منطقه‌ای به ابزاری در خدمت سیاست چین برای بازتعریف نظم جهانی بدل شده است. پکن از این فرصت برای گسترش همکاری‌های اقتصادی، مالی و فناورانه بهره می‌برد تا توازن قدرت را از غرب به شرق منتقل کند. 🔹 چین برای تحقق این هدف، همکاری‌های اقتصادی و توسعه‌ای خود را گسترش داده است. ایجاد بسترهای مالی مشترک، پیوند دادن پروژه «کمربند و جاده» با برنامه‌های شانگهای، توسعه همکاری‌های فناوری و انرژی پاک و استفاده از ارزهای ملی در مبادلات منطقه‌ای، بخشی از ابزارهایی است که پکن برای نهادینه‌سازی این سیاست به کار گرفته است. 🔹 اگرچه گسترش این سازمان می‌تواند همکاری اقتصادی و امنیتی منطقه را تقویت کند، اما هم‌زمان خطر افزایش وابستگی ساختاری کشورهای عضو به اقتصاد چین نیز وجود دارد. اختلاف منافع اعضا، رقابت کشورهای درون سازمان و تردید برخی کشورها نسبت به نقش چین، می‌تواند روند این تغییر را کند و دستاوردهای آن را محدود کند. اکونومی‌وان 🔰 @EconomiOne 🔰