سیگما | Sigma

🔴 دو دلیل مهم پشت صعود فلز مس؛ فملی بخریم یا نه؟! 🔹 مس بالای ۱۴ هزار دلار در هر تن داره معامله میشه؛ بعد از خبر کنگو تا ۱۴,۳۷۰ دلار هم رشد داشت و الان حوالی ۱۴,۱۰۰ دلار معامله می‌شه. 1️⃣ آمریکا: احتمال تعرفه روی مس تصفیه‌شده، واردات این کشور رو بالا برده و بازار خارج از آمریکا رو عملاً تحت فشار قرار داده؛ موجودی‌های قابل مشاهده ex-US تو پایین‌ترین سطح سال‌های اخیرن. 2️⃣ کنگو: ممنوعیت صادرات کنسانتره مس و کبالت. البته گلدمن ساکس می‌گه این بیشتر تثبیت یه سیاست قدیمیه تا شوک عرضه جدید؛ چون حجم این جریان قبلاً به حدود ۰.۳٪ عرضه معدنی جهان رسیده. 🔘 داستان بزرگ‌تر اما سمت تقاضاست: زنجیره تامین AI، از دیتاسنترها تا شبکه برق، مس رو به یه فلز استراتژیک تبدیل کرده. بحث موج ملی‌گرایی منابع (کنگو، زیمبابوه، اندونزی) به این بحث Ai اضافه کنید. گلدمن ساکس هم می‌گه حتی اگه قیمت‌های فعلی تا آخر سال کامل حفظ نشه، مس خیلی بالاتر از میانگین تاریخی‌اش باقی می‌مونه. 🔺 ریسک اصلی، سناریوی رکود آمریکاست؛ ولی تا وقتی موارد بالا برقراره، شرکت‌هایی مثل فملی در بازار سهام خودمون میتونن جذاب باشن. @Finance_Sigma

🔘 گرانی از کانال اختلال جنگ و مصالح پتروشیمی به هزینه ساخت تحمیل شده (تورم فشار هزینه)، ولی رکود تقاضا نذاشته این گرانی به دستمزدها برسه. یعنی سازنده همزمان بین گرانی نهاده‌ها و خواب بازار مونده. نکته مهم اینه که مصالح پتروشیمی ۱۵ تا ۲۰٪ هزینه ساخت رو تشکیل می‌دن؛ پس این جهش ۵۰٪، مستقیم تو قیمت تمام‌شده هر متر بنا نشسته. 🔺 نتیجه‌ش؟ عرضه مسکن جدید گرون‌تر و کندتر می‌شه؛ یعنی حتی اگه معاملات فعلاً تو رکود باشه، فشار قیمتی روی بازار مسکن تو ماه‌های آینده باقی می‌مونه. @Finance_Sigma

📌 جنگ چطور هزینه ساخت مسکن رو بالا برد؟ آمارهای بهار ۱۴۰ نشون می‌ده که جنگ مستقیم به هزینه ساخت‌وساز رسیده: 🔹 قیمت نهاده‌های ساختمانی نسبت به زمستان ۲۱٪ بالا رفته و نسبت به بهار ۱۴۰۴، هزینه ساخت تقریباً ۲ برابر شده. 🔹 جهش اصلی مال مصالح پایه پتروشیمی‌ه: این گروه حدود ۵۰٪ گرون شده؛ رنگ و مواد شیمیایی ساختمانی ۶۵٪ و ایزوگام و آسفالت ۴۱٪. آهن‌آلات اما با وجود آسیب به بعضی کارخانه‌های فولادی، فقط ۱۶٪ رشد کرده. 🔹 از اون طرف، دستمزد کارگر ساختمانی رشد چندانی نداشته؛ چون با تعطیلی بخش بزرگی از کارگاه‌ها، تقاضا برای نیروی کار هم افت کرده. @Finance_Sigma

📌 داده PPI آمریکا خنثی منتشر شد 🔹 تورم تولیدکننده جولای: ماهانه صفر٪ و سالانه ۴.۷٪؛ تورم هسته تولیدکننده هم ماهانه ۰.۲٪ و سالانه ۴.۲٪ و هر دو ضعیف‌تر از انتظار بازار. 🔹 نمودار ماهانه هم نشون می‌ده بعد از جهش بهار، دو ماه آخر عملاً صفر یا منفی بوده؛ یعنی فشار تورمی جدیدی در راه نیست. 🔹 بعد از این داده، احتمال افزایش نرخ بهره تو نشست سپتامبر به حدود ۳۴٪ کاهش داشته؛ یعنی سناریوی «نرخ بدون تغییر» با احتمال ۶۶٪ بیشتر شده. 🔘 وقتی CPI طبق انتظار میاد و PPI ضعیف‌تر از انتظار، بهانه فدرال رزرو برای سخت‌گیری سیاست پولی کم می‌شه. و وقتی خیال بازار از نرخ بهره راحت بشه، فشار از روی طلا، اوراق و دارایی‌های ریسکی برداشته می‌شه. 🔺 کوتاه‌مدت، محیط به نفع دارایی‌های ریسکی و طلاست. @Finance_Sigma

🔘 وقتی تورم طبق انتظار منتشر میشه و روندش هم نزولیه، بهانه فدرال رزرو برای نگه‌داشتن نرخ‌های بالا کم می‌شه. نرخ بهره پایین‌تر یعنی پول ارزون‌تر؛ همون محرکی که منجر به رشد انس جهانی طلا و دارایی‌های پرریسک میشه. 🔺 پس تصویر میان‌مدت برای طلا و بازارهای پرریسک مثبت می‌مونه؛ تا وقتی تورم تو همین مسیر بمونه، نوسان‌های کوتاه‌مدت رو جدی نگیرید. @Finance_Sigma

🚨 تورم آمریکا دقیقاً طبق انتظار 🔹 تورم سالانه جولای ۳.۴٪ و تورم هسته ۲.۵٪ اعلام شد؛ هر دو دقیقاً مطابق پیش‌بینی بازار. 🔹 از خودِ عددها مهم‌تر، رونده نزولی در تورمه و فشار سقف‌های ۲۰۲۲ عملاً تموم شده. 🔹 بازار حالا حدود ۶۲٪ احتمال کاهش نرخ بهره تو نشست سپتامبر رو قیمت‌گذاری کرده. @Finance_Sigma

موافقید یه تحلیل از طلا و نقره داشته باشیم؟ اره ❤️ نه،‌ نیاز ندارم💔

موافقید یه تحلیل از طلا و نقره داشته باشیم؟ اره ❤️ نه،‌ نیاز ندارم💔

🔴 صرافی آبان‌تتر هم دیروز تحریم شد! مهم‌ترین اقداماتی که باید انجام بدید. اگر پول‌تون توی صرافی ایرانی هست، این ویس رو حتما گوش بدید. @Bitnical

🔘 مسئله فقط این نیست که ایران چقدر نفت تولید می‌کنه؛ مسئله اینه که چقدرش رو می‌تونه بفروشه. وقتی صادرات متوقف میشه، ورود دلارهای نفتی به کشور کم میشه و این یعنی فشار مستقیم روی بازار ارز و بالا رفتن انتظارات تورمی. 🔘 نکته مهم‌تر اینه که اگه ظرفیت خارگ پر بشه، مشکل دیگه فقط فروش نفت نیست؛ خودِ تولید نفت هم باید محدود بشه. یعنی حتی نفتی برای فروشِ بعدی هم نمی‌تونه انبار بشه. 🔺 تو این شرایط، کاهش عرضه ارز تو بازار خیلی محتمله. پس منطقی‌ترین کار اینه که فریب آرامش موقت رو نخورید و سبد دارایی‌تون رو با دارایی‌های سخت و ضدتورمی متعادل نگه دارید. @Finance_Sigma

فشار دوباره روی نفت ایران؛ زنگ خطر برای بازار دلار داخلی نمودار نرخ استفاده از ذخایر نفتی خارگ نشون میده که بعد از شروع دومین محاصره دریایی آمریکا، استفاده از این ذخایر دوباره بالا رفته و به حدود ۵۸٪ رسیده. 🔹 تولید نفت ایران حدود ۲.۵ میلیون بشکه در روزه و ظرفیت ذخیره‌سازی خارک هم حدود ۳۰ میلیون بشکه‌ست. 🔹 تو دور قبلی محاصره، استفاده از ذخایر خارک تا بالای ۸۰٪ بالا رفته بود و فقط با معافیت تحریمی آمریکا و باز شدن صادرات، این عدد تا حدود ۳۴٪ پایین اومد. 🔹 حالا با محاصره دوم، روند دوباره صعودی شده؛ اگه صادرات مختل بمونه، با این حجم تولید، ظرفیت خارگ طی حدود یک هفته تا ۱۰ روز به محدوده‌های بحرانی می‌رسه. @Finance_Sigma

🔴🔴 رشد شدید طلا و نقره جهانی به دنبال داده‌های اشتغال آمریکا 📊 داده‌های گزارش بازار کار آمریکا امروز منتشر شد و بسیار ضعیف‌تر از انتظارات بود که موجب ضعیف شدن شاخص دلار شد؛ به طوری که بازار احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر رو ۶۰ درصد به ۴۰ درصد رسونده.…

🔴🔴 رشد شدید طلا و نقره جهانی به دنبال داده‌های اشتغال آمریکا 📊 داده‌های گزارش بازار کار آمریکا امروز منتشر شد و بسیار ضعیف‌تر از انتظارات بود که موجب ضعیف شدن شاخص دلار شد؛ به طوری که بازار احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر رو ۶۰ درصد به ۴۰ درصد رسونده. در کنار این عوامل، خبرهای مثبتی که طی روز‌های اخیر از مذاکرات ایران و آمریکا منتشر شده، باعث کاهش قیمت نفت و کاهش نگرانی از افزایش تورم شد. ☑️ مجموعه همه این عوامل باعث رشد طلا و نقره شد، تا جایی که طلا به سطوح دو ماه پیش خودش هم رسیده. @Finance_Sigma

🔘 از نگاه اقتصاد کلان و رفتارشناسی بازارهای جهانی، این تقاضای دوباره به طلا واکنش مستقیم به افزایش «ریسک سیستماتیک» و تسریع روند دلارزداییه. بانک‌های مرکزی تو سطح حاکمیتی دچار شدیدترین حالت «زیان‌گریزی» (Loss Aversion) شدن؛ اونا دارن می‌بینن که بدهی‌های ملی ارزهای فیات مثل دلار به ارقام بی‌سابقه‌ای رسیده و خطر سلاح‌سازی از نظام مالی غرب هنوز پررنگه. 🔺 تو این شرایط، طلا تنها دارایی بدون «ریسک طرف مقابل» (Counterparty Risk) به حساب میاد. این حجم از خرید توسط بانک‌های مرکزی نشانه‌ واضحیه که اعتماد به ثبات ارزش اسمی ارزهای paper-based از بین رفته و ساختار ذخایر ارزی جهان داره به سمت دارایی‌های سخت حرکت می‌کنه. @Finance_Sigma

بانک‌های مرکزی دوباره با تمام قدرت طلا میخرن 🔹 تو سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶، بانک‌های مرکزی جهان حدود ۲۸۹ تن طلا به ذخایرشون اضافه کردن؛ یعنی جهشی ۴ برابری نسبت به فصل قبل و رشد ۶۲ تنی نسبت به مدت مشابه سال گذشته. 🔹 با این موج جدید، مجموع خریدهای حاکمیتی از ابتدای سال ۲۰۲۶ به ۳۴۵ تن رسیده که نشون‌دهنده تغییر جهت واضح سیاست‌گذاران پولی به سمت دارایی‌های امنه. 🔹 بازیگران اصلی این دوره: لهستان با ۸۲ تن، ازبکستان با ۴۱ تن و چین با ۴۰ تن خرید خالص، بیشترین سهم رو تو این انباشت استراتژیک داشتن. @Finance_Sigma

پلن ویژه جلسات مشاوره سرمایه‌گذاری سیگما این جلسات کاملا خصوصی توسط متخصصین سیگما برگزار می‌شود. 🎯 در این جلسات به چی می‌رسیم: - پلن سرمایه‌گذاری با توجه به ریسک پروفایل شخصی شما در بازارهای طلا، بورس، کریپتو، ملک، آپشن و دیگر بازارها. - شخصی‌سازی و ارائه بهترین پرتفوی. - عارضه‌یابی و تحلیل دقیق سبد فعلی شما. 🎁 خدمات مکمل که روی این پلن فعال می‌شود: ➕ عضویت در کلاب مشتریان پلاس به مدت یک ماه ➕ تخفیف ۳۰ درصدی برای تمام دوره‌ها، همایش‌ها و کارگاه‌های آینده. 📋 به دلیل تمرکز بر کیفیت مشاوره، ظرفیت پذیرش محدود هست. 📌جهت رزرو وقت مشاوره یا اطلاعات بیشتر: 🔗 پشتیبانی سیگما https://t.me/sigma_contact @Finance_Sigma

🔺 از نگاه اقتصاد کلان، ما اینجا با یک خطای دید کلاسیک در مهار تورم طرفیم. وقتی سیاست‌گذار با ابزارهای مقطعی و ایجاد رکود، فنر قیمت یک کالا رو فشرده می‌کنه، ریشه اصلی تورم از بین نمیره؛ بلکه نقدینگی مسیرش رو پیدا می‌کنه و به بخش خدمات و استهلاک رسوخ می‌کنه. در واقع، ریسک سیستماتیکِ تورم حذف نشده، فقط بار اون از «بازار خرید و فروش» به «هزینه‌های جاری و روزمره» منتقل شده و قدرت خرید رو به شکل فرسایشی‌تری از بین می‌بره. @Finance_Sigma