I
IPO и Инвестиции
описание
Павел Григорьев. Веду частный капитал. Здесь моя логика, решения и подход к управлению деньгами в реальном рынке. Для тех, кто хочет делегировать инвестиционные решения, а не разбираться в тикерах. +79169527580
933
подписчиков
Охват к подписчикам
21,2%
ERR
Реакции к просмотрам
0,15%
6 на 21 постов
Пересылки к просмотрам
0,87%
36
Постов в день
0,3
всего 21
Где отзываются чаще
доля реакций к просмотрам- 17 июн.🚀 Инвестиционная идея: Freedom Holding Corp. (NASDAQ: FRHC) На рынке редко появляются сделки, где можно одновременно получить скидку к рыночной цене, дополнительный денежный поток и запас прочности по позиции. Сейчас такая возможность появилась в акциях Freedom Holding Corp. 📌 В чем идея? Freedom Holding проводит размещение акций по цене $126,35 за бумагу. На момент объявления акции торговались около $139, что дает возможность войти примерно на 9% дешевле рынка. Дополнительно можно повысить потенциальную доходность через продажу опциона Covered Call со страйком $140 и экспирацией 18 декабря 2026 года. 💡 В результате инвестор получает сразу три преимущества: ✅ вход со скидкой к рынку ✅ премию за проданный опцион ✅ запас прочности при умеренном снижении акций ⸻ 💰 Параметры сделки ▪️ Покупка 100 акций FRHC по цене размещения: $126,35 ▪️ Объем инвестиций: $12 635 ▪️ Продажа Call 140 Dec’26 ▪️ Премия по опциону: около $18,85 на акцию ▪️ Полученная премия: около $1 885 ⸻ 📊 Потенциальный результат Если к 18 декабря 2026 года акции будут стоить $140 или выше: 📈 Доход от роста акций: $1 365 💵 Доход от продажи опциона: $1 885 🎯 Совокупный доход: $3 250 📌 Доходность: 25,7% за период 🔥 Эквивалентная годовая доходность: до 50% годовых ⸻ 🛡 Запас прочности Полученная премия фактически снижает цену владения акцией до $107,50. Это создает более 22% защиты относительно текущих рыночных уровней. Иными словами, акция может заметно снизиться, прежде чем позиция выйдет в убыток. ⸻ 👍 Почему идея выглядит интересно 🔹 Покупка акций ниже рынка 🔹 Дополнительный доход сразу после открытия позиции 🔹 Частичная защита капитала за счет премии 🔹 Потенциальная доходность существенно выше большинства облигационных инструментов 🔹 Возможность заранее зафиксировать привлекательный сценарий доходности ⸻ ⚠️ Основные риски ▪️ Если FRHC вырастет значительно выше $140, дополнительный рост инвестор уже не получит, поскольку доход ограничен условиями опциона. ▪️ Если акции снизятся ниже $107,50, стратегия начнет показывать убыток. ⸻ 🎯 Для кого подходит идея Для инвесторов, которые: ✔️ позитивно смотрят на перспективы Freedom Holding Corp. ✔️ готовы удерживать позицию до декабря 2026 года ✔️ предпочитают фиксировать привлекательную доходность заранее ✔️ готовы обменять потенциальный сверхдоход выше $140 на дополнительную премию уже сегодня ⸻ 💬 Мое мнение На текущий момент это одна из самых интересных возможностей по FRHC. Инвестор получает сразу три источника преимущества: участие в размещении со скидкой, крупную опционную премию и существенный запас прочности по цене входа. При соотношении риска и потенциальной доходности идея выглядит весьма привлекательно.0,84%
- 16 мар.📌 Инвестиционные идеи недели: недвижимость, валютные облигации и новые размещения На этой неделе собрал несколько интересных идей, которые, на мой взгляд, заслуживают внимания. Есть варианты как для тех, кто смотрит в сторону регулярного денежного потока, так и для тех, кто хочет зайти в новые размещения или добавить в портфель недвижимость / валютную доходность. 🏭 1. ЗПИФ недвижимости «Акцент 5» Фонд на складскую недвижимость класса А в Московской области. Что здесь интересно: ✅ в активе современный логистический комплекс ✅ моноарендатор — Деловые линии ✅ договор аренды действует до 2032 года ✅ ежемесячные выплаты дохода ✅ доступно неквалам, если пройти тестирование По сути это история для тех, кто хочет получать доход от качественной индустриальной недвижимости без покупки объекта целиком. 💰 Цена реализации: 1036 руб. за пай 📅 Период: до 31 марта 🏙 2. ЗПИФ «Свой Капитал – Коммерческая Недвижимость» Идея уже для квалифицированных инвесторов. Внутри фонда: 📍 офис в iCITY, Москва-Сити 📍 15 этаж башни Space 📍 1789 м² + машиноместа Что цепляет в этой истории: упор идет не на долгий арендный поток, а на реализацию актива с потенциалом переоценки. Объект был куплен заметно ниже рыночного уровня, и на этом строится сама логика идеи. 📌 Горизонт инвестирования: около 12 месяцев 💰 Цена пая: 118 500 руб. 📅 Период реализации: 16–22 марта Это уже история ближе к точечной сделке с понятной логикой: купить дешевле рынка, реализовать выше. 💵 3. Валютные облигации Полипласт Продолжается размещение сразу двух выпусков: 🇺🇸 USD-выпуск • купон 12,75% годовых • доходность около 13,52% • купон ежемесячный 🇨🇳 CNY-выпуск • купон 12,25% годовых • доходность около 12,96% • купон ежемесячный Что мне здесь нравится: ✅ валютная история ✅ регулярный ежемесячный купон ✅ эмитент с рейтингом A(RU) ✅ можно использовать как часть валютной диверсификации портфеля 📅 Размещение идет до 31 марта Для тех, кто хочет держать часть капитала не только в рублевых инструментах, выглядит вполне рабоче. 📘 4. ПКБ — букбилдинг 17 марта Новый выпуск для квалифицированных инвесторов. Параметры: • срок обращения — 3 года • купон — ключевая ставка + спред • ориентир спреда — до 400 б.п. • купон ежемесячный Это вариант для тех, кто хочет инструмент с плавающей доходностью и привязкой к ставке. 🚆 5. ГТЛК — букбилдинг 18 марта На мой взгляд, одна из заметных историй недели в качественном сегменте. Что по выпуску: ✅ рейтинг эмитента AA- ✅ ориентир по купону до 16,75% ✅ ориентир по доходности до 18,10% ✅ срок — 4 года ✅ купон ежемесячный ✅ доступно неквалифицированным инвесторам Это уже история для тех, кто ищет более сильное кредитное качество, но при этом хочет зафиксировать все еще высокую доходность. 🧵 6. ПКФ «Фабрикс» Еще один продолжающийся выпуск, который может привлечь внимание любителей высокой доходности. Параметры: • ставка купона 26,5% годовых • срок — 1080 дней • купон ежемесячный • доступно неквалифицированным инвесторам после теста Здесь уже история из более доходного и более рискованного сегмента. Такой инструмент я бы рассматривал не как базу портфеля, а скорее как более агрессивную долю. 💼 Что бы я выделил по логике портфеля Если смотреть по ролям в портфеле, то картина такая: для денежного потока 👉 Акцент 5 👉 Полипласт USD / CNY 👉 ГТЛК для идеи на переоценку актива 👉 Свой Капитал – Коммерческая Недвижимость для повышенной доходности 👉 Фабрикс 👉 частично ПКБ На этой неделе рынок дает выбор: от складской недвижимости с ежемесячными выплатами до валютных облигаций и новых размещений с хорошей доходностью.0,63%
- 17 мар.📊 Как сейчас вижу рынок и куда сам ставлю Если коротко — сейчас один из самых интересных моментов за последние пару лет. 💰 Облигации — это сейчас база Рынок уже начинает играть в снижение ставки, хотя формально её ещё не трогали. Доходности: ОФЗ ~14–15% корпоративные — спокойно 20%+ ВДО — местами 25–30% 👉 Я сейчас делаю упор именно сюда Фиксирую высокую доходность, пока рынок даёт такие уровни И отдельно беру длинные ОФЗ как ставку на движение ставки вниз 🏦 Что важно — Минфин уже почти выполнил план Это тонкий, но важный момент 👉 давления новых размещений становится меньше 👉 рынок становится устойчивее И это обычно поддерживает цены облигаций 💵 По валюте — расслабляться рано Рубль ведёт себя нервно юань и доллар потихоньку подрастают 👉 для себя валюту держу как обязательную часть не как спекуляцию, а как защиту 🛢 Нефть не выглядит слабой Много разговоров про давление на цены но по факту глобальные потоки никуда не делись 👉 сценарий резкого падения сейчас не базовый 📉 Акции — не рынок “покупай всё” Очень точечная история где-то падает прибыль где-то бизнес под давлением где-то уже всё в цене 👉 поэтому я сейчас не перегружаю портфель акциями беру только отдельные идеи 🧠 Как я это собираю у себя Сейчас структура максимально простая: основа — облигации с высокой доходностью добавка — длинные ОФЗ под снижение ставки часть — валюта акции — точечно Без перегибов и без «героизма» ⚡️ Что может всё ускорить Ближайшая точка — заседание ЦБ Если появится сигнал на снижение ставки облигации могут начать двигаться сильно быстрее0,63%
- 11 мар.📈 Инвест-идея: HEAD (Headhunter) На российском рынке есть несколько компаний, которые фактически стали монополистами в своей нише. Одна из таких историй — HEAD (Headhunter), крупнейшая платформа онлайн-рекрутинга в России и СНГ. Сегодня это один из самых прибыльных IT-бизнесов на рынке. 🚀 Что происходит с компанией Рынок труда в России сейчас очень напряжённый: компаниям сложно находить сотрудников, а значит спрос на сервисы подбора персонала только растёт. Именно на этом зарабатывает Headhunter. Фактически платформа стала основной инфраструктурой рынка труда: компании платят за доступ к базе резюме платят за размещение вакансий платят за продвижение вакансий 📊 Финансовая динамика Бизнес показывает сильную экономику: • высокая маржинальность • стабильный рост выручки • сильный денежный поток Цифровые платформы такого типа обычно масштабируются очень быстро: когда база пользователей растет, прибыль растет еще быстрее выручки. 💰 Дивиденды После редомициляции компания вернулась к выплате дивидендов. HEAD сейчас относится к редкой категории IT-компаний, которые одновременно: ✔️ быстро растут ✔️ генерируют большой cash-flow ✔️ платят дивиденды 🎯 Почему бумага интересна 📌 фактическая монополия на рынке рекрутинга 📌 рост рынка труда и дефицит кадров 📌 высокая маржинальность IT-платформ 📌 сильный денежный поток 📌 дивиденды 💡 HEAD — это одна из самых качественных IT-компаний на российском рынке. Такие бизнесы обычно растут быстрее экономики. На мой взгляд, бумага может быть интересна как долгосрочная ставка на рост цифровых платформ в России.0,55%
- 12 авг.🚀 APPLIED INTUITION | PRE-IPO Продолжаем смотреть на самые интересные частные компании перед потенциальным выходом на биржу. Сегодня один из тех кейсов, где мне нравится не только красивая история вокруг AI, но и цифры самого бизнеса. Applied Intuition развивает Physical AI: программную платформу, операционную систему и технологии автономного управления для автомобилей, грузовиков, спецтехники, промышленности и оборонного сектора. Если проще, компания хочет стать одним из главных поставщиков софта для транспорта будущего. 💰 Параметры сделки • оценка входа: $31,5 млрд • прогнозируемое IPO: 2027 год • потенциальный ориентир: до 3x Почему идея мне интересна 👇 📈 Очень сильная динамика бизнеса Выручка: 2023: $0,2 млрд 2024: $0,4 млрд 2025: $1 млрд 2026П: $2 млрд 2030П: $10 млрд При этом Applied уже прибыльна. • валовая маржа: 82% • Adj. EBITDA margin: 33% • FCF margin: 25% • около $1 млрд кэша на балансе Для быстрорастущей частной AI-компании финансовый профиль действительно сильный. 🔥 И главное: это уже не стартап с обещаниями Клиентами Applied являются 18 из 20 крупнейших мировых автопроизводителей. Среди партнеров Volkswagen, Stellantis, Honda, Isuzu, Komatsu. Есть контракты с государственными и оборонными структурами США и Великобритании. Компания уже глубоко встроена в процессы крупнейших игроков отрасли, а смена такой платформы после интеграции становится дорогой и сложной. Это и создает хороший технологический ров. 🤖 Следующий этап роста еще интереснее Изначально Applied зарабатывала на ПО для симуляции, тестирования и разработки автономных систем. Теперь компания выходит непосредственно в AI-операционные системы и автопилот. То есть потенциальная монетизация растет вместе с количеством автомобилей и техники, где будет использоваться технология Applied. 🌎 И рынок здесь огромный. Автопилот, роботакси, грузоперевозки, промышленная техника, оборонные системы, робототехника. По прогнозам из материалов сделки, рынок Physical AI может превысить $1,2 трлн к 2030 году. 💎 А теперь самое интересное: оценка При входе в $31,5 млрд и прогнозной выручке 2026 года $2 млрд Applied оценивается примерно в 15,8x P/S. Для сравнения, некоторые быстрорастущие компании в AI и автономном транспорте получают существенно более высокие мультипликаторы. Именно здесь я вижу потенциальный апсайд при дальнейшем росте бизнеса и успешном IPO. ⚠️ Но 3x я бы не воспринимал как обещание Это Pre-IPO. Срок выхода на биржу может измениться, прогнозы по выручке могут не реализоваться, а итоговая оценка будет зависеть от состояния рынка. Плюс конкуренты очень серьезные: Tesla, Waymo, NVIDIA, Mobileye, Aurora и собственные разработки автоконцернов. Поэтому потенциальные 3x для меня скорее оптимистичный сценарий, а не гарантированная доходность. ⭐️ Моя оценка: 9/10 Мне нравится сочетание: ✅ роста выручки около 100% ✅ прибыльного бизнеса и положительного FCF ✅ крупнейших мировых клиентов ✅ высокого барьера для конкурентов ✅ огромного рынка Physical AI ✅ потенциального IPO в 2027 году На мой взгляд, это один из наиболее качественных Pre-IPO кейсов в AI, которые сейчас появляются на рынке. Здесь мы покупаем не просто ожидания вокруг новой технологии, а уже работающий и быстрорастущий бизнес с реальной выручкой, прибылью и сильной клиентской базой. Лично я рассматривал бы Applied Intuition как агрессивную позицию на 2-4 года с потенциально очень интересным соотношением риска и доходности. 📩 Есть возможность участия в Pre-IPO Applied Intuition. По минимальной сумме входа, условиям сделки и доступной аллокации пишите мне в личку.0,00%
- 12 авг.🚀 HIGGSFIELD PRE-IPO: потенциальные 5Х на новой волне AI Продолжаю искать интересные истории на частном рынке. На этот раз действительно сильный кейс из сектора AI. Higgsfield строит полноценную AI-студию для создания фото и видео. По сути, это единая платформа, которая собирает лучшие AI-модели и позволяет получить готовый контент от идеи до видео, озвучки и музыки. Но для меня здесь интереснее всего не сам AI, а скорость роста бизнеса и цена входа. 📌 Что имеем сейчас: • оценка входа: $6,6 млрд • цена акции: $263 • прогноз выручки на 2026: $850 млн • прогноз на 2027: $2 млрд • ориентир Exit: 2028 год • потенциальная оценка на Exit: $35 млрд • потенциальная доходность: около 5Х 🚀 Почему мне нравится эта история 👇 🔥 Очень быстрый рост За первый год Higgsfield набрал около 27 млн пользователей, на платформе проходит более 6 млн генераций в день. 💰 Это уже не просто модный AI-сервис 43% выручки приходится на корпоративных клиентов. То есть компания постепенно превращает огромную пользовательскую аудиторию в более стабильный B2B-бизнес. 🧠 Не нужно угадывать победителя AI-гонки Мне особенно нравится этот момент. Higgsfield не делает ставку только на одну базовую модель. Платформа интегрирует разные решения и дает пользователю единый профессиональный инструмент. Кто в итоге окажется сильнее среди разработчиков моделей, для самого Higgsfield не так принципиально. 💎 И самое интересное: оценка По сценарию из инвестиционных материалов, к 2028 году выручка может достигнуть $5 млрд. Даже при мультипликаторе 7х это дает оценку около $35 млрд против $6,6 млрд сейчас. То есть потенциально получаем около 5Х за 2–3 года. В компанию уже инвестировали Accel, Menlo Ventures и Alumni Ventures, что для частного раунда тоже хороший сигнал. ⚠️ Конечно, это Pre-IPO, а не депозит и не облигация. Здесь нет гарантированной даты выхода, ликвидность ограничена, а прогнозы по выручке и оценке могут не реализоваться. Поэтому я рассматриваю такие сделки именно как венчурную часть портфеля с высоким потенциальным апсайдом и соответствующим риском. Но по сочетанию темпов роста + рынка + продукта + текущей оценки история, на мой взгляд, одна из самых интересных, что сейчас есть на частном рынке. 🔥 Я рассматриваю участие в этом раунде. Кому интересны условия входа, минимальная сумма и механика сделки, пишите мне в личку. Расскажу подробнее и отправлю полную презентацию.0,00%
- 27 июл.🚀 ИНВЕСТИЦИОННАЯ ИДЕЯ | Perplexity AI (Pre-IPO) Пока весь мир обсуждает OpenAI, Anthropic и xAI, появляется возможность инвестировать в одного из самых быстрорастущих игроков рынка искусственного интеллекта еще до выхода на биржу. Речь о Perplexity AI. На мой взгляд, это одна из самых интересных Pre-IPO историй ближайших лет. Почему именно Perplexity? 👇 👥 100+ млн пользователей по всему миру. 💰 Оценка компании уже $26,6 млрд. 📈 Рост выручки более чем в 40 раз с 2024 года. 🤝 Среди инвесторов и партнеров компании: ✅ Microsoft ✅ NVIDIA ✅ Amazon ✅ SoftBank ✅ Accel ✅ IVP ✅ Джефф Безос Это уже давно не просто AI-поисковик. Perplexity строит полноценную AI-экосистему: 🔹 AI Search 🔹 Computer Agent 🔹 AI Browser Comet 🔹 Enterprise AI и Search API Именно рынок AI-агентов многие эксперты считают следующим этапом развития искусственного интеллекта, который способен изменить привычную работу с компьютером и интернетом. 📊 Возможный потенциал к IPO (ориентир 2028 год) 🟢 Консервативный сценарий Потенциальная доходность около 20-30% 🟡 Базовый сценарий Потенциальная доходность 70-130% 🔴 Оптимистичный сценарий Потенциальная доходность 180-280% Это ориентировочные сценарии, основанные на возможной оценке компании к моменту IPO. Они не являются гарантией получения дохода. Для российских инвесторов Сегодня уже существует возможность получить экспозицию на акции Perplexity AI до IPO через инвестиционный продукт. 📌 Минимальная сумма участия: от 10 млн рублей. 💡 Лично мне нравится эта история тем, что компания работает в одном из самых быстрорастущих сегментов мирового рынка, уже имеет многомиллионную аудиторию, сильных стратегических партнеров и реальные продукты, которыми ежедневно пользуются миллионы людей. Если Perplexity продолжит развиваться такими же темпами, компания вполне может стать одним из крупнейших игроков AI-индустрии к моменту выхода на биржу. 📩 Если хотите получить презентацию, узнать условия участия или обсудить, насколько эта идея подойдет именно вашему портфелю, напишите мне в личные сообщения. Я подробно расскажу о продукте, отвечу на все вопросы и помогу оформить участие.0,00%
- 9 апр.🚀 Новая идея: тенговые облигации с доходностью 23% 16 апреля выходит размещение на KASE — беру себе в фокус. Capital Leasing Group (CLG) 3 года | до 23% годовых | квартальный купон 💡 Почему смотрю на сделку • Доходность 23% в тенге — сейчас это верх рынка для подобных историй • Бизнес понятный: лизинг техники (агро, стройка, оборудование) • Рост портфеля быстрый — уже ~24 млрд тенге, рынок сам по себе растущий • Прибыль масштабируется вместе с портфелем • Есть соинвестор — структура Тимура Турлова (35%) 📊 Коротко про компанию • Работают с 2020 года • Основные клиенты — поставщики спецтехники • Бизнес прибыльный с момента запуска • Уже привлекли ~32 млрд тенге через облигации, часть погашена • В топ частных лизинговых компаний Казахстана ⚙️ Параметры выпуска • Объем: 3 млрд тенге • Срок: 3 года • Купон: до 23% годовых • Выплаты: 4 раза в год • Без обеспечения 📌 Важные моменты • Компания финансируется в том числе через облигации → это нормальная модель, но повышает долговую нагрузку • Рейтинга нет • Риск выше, чем у банков/квазигоса → поэтому и доходность 23% 🧠 Как смотрю на идею Это история “зафиксировать высокую ставку в тенге на 3 года” Особенно логично, если: • ждём снижения ставок в Казахстане • хотим зафиксировать высокий кэш-флоу • добавляем в портфель долю high yield 🗓 Сроки • 6 апреля — старт сбора заявок • 15 апреля — стоп • 16 апреля — размещение0,00%
- 6 апр.📊 Инвест-идея: ОФЗ 26254 Если смотреть на рынок сейчас через призму снижения ставки в 2026 году, одна из самых понятных идей — это длинные ОФЗ. И в этом контексте 26254 — одна из самых сбалансированных бумаг. 🏦 Что это за инструмент ОФЗ 26254 — это: • длинная государственная облигация • с высоким купоном • и чувствительностью к снижению ставки По сути — ставка на разворот денежно-кредитной политики. 📊 В чем отличие от других ОФЗ Если сравнивать: • 26238 — максимальный апсайд, но выше волатильность • 26254 — более стабильная + высокий купон То есть это уже не чистая ставка на рост, а более сбалансированная история. 💰 Доходность Инвестор получает сразу два источника дохода: ✔️ купон (около ~14% годовых) ✔️ рост цены при снижении ставки Именно комбинация этих факторов делает бумагу интересной. 🚀 Где потенциал Если ставка ЦБ начнет снижаться: 👉 цена облигации растет 👉 доходность фиксируется на высоком уровне 👉 общий результат может быть значительно выше депозита ⚠️ Риски • если ставка держится высокой — рост цены ограничен • возможна временная волатильность • чувствительность к макро Но при этом это госбумага с минимальным кредитным риском. 📦 Где здесь идея ОФЗ 26254 — это: 👉 не агрессивная ставка 👉 а базовый элемент портфеля 👉 с хорошим балансом риск/доходность 🧠 Как я на это смотрю Если 26238 — это «разогнать доходность», то 26254 — это: 👉 зафиксировать высокий купон 👉 снизить волатильность 👉 стабилизировать портфель 💡 ОФЗ 26254 — это фундамент под стратегию на снижение ставки. Такие бумаги обычно дают лучший результат, когда рынок начинает закладывать смягчение политики ЦБ.0,00%
- 6 апр.📊 Инвест-идея: Артген (ARTGEN) Артген — это история из сектора биотехнологий, где ключевая ценность не в текущей прибыли, а в потенциале технологий и разработок. Такие компании редко дают стабильный cash-flow, но при успехе могут расти кратно. 🧬 Что это за бизнес Артген работает в направлении: • биотехнологий • генетических разработок • медицинских решений Фактически это ставка на будущее медицины и технологий здоровья. 📊 Что важно понимать Это не классический бизнес: 📉 прибыль нестабильна 📉 высокая доля инвестиций в разработки 📉 результаты зависят от успеха проектов Но именно в этом и есть специфика сектора. 🚀 Где потенциал Основная ценность компании — это: • разработки и технологии • портфель проектов • возможные коммерческие продукты Если один из проектов «выстреливает», компания может получить резкий рост капитализации. ⚠️ Риски Это один из самых рискованных сегментов: • нет стабильной прибыли • высокая зависимость от R&D • долгий цикл окупаемости • высокая волатильность 📦 Где здесь идея Артген — это не про текущий рынок, а про: 👉 долгосрочную ставку на биотех 👉 потенциал технологического прорыва 👉 возможность кратного роста 🧠 Как я на это смотрю Это история не для всего портфеля. Это: 👉 венчур внутри публичного рынка 👉 высокая неопределенность 👉 но и высокий апсайд 💡 Артген — это ставка на “икс” внутри портфеля. Такие бумаги либо долго стоят в боковике, либо в какой-то момент дают сильное движение вверх.0,00%
- 6 апр.📊 Идея: валютный доход + защита от рубля Сейчас открылось окно входа в фонд «Стабильные вложения» — до 20 апреля. Смотрю на него как на спокойный базовый блок в портфель под текущий рынок. Что внутри: ▪️ облигации крупных российских компаний ▪️ номинированные в валюте (USD / EUR / CNY) ▪️ рейтинг не ниже A- ▪️ в портфеле: Новатэк, Сибур, Алроса, ФосАгро Логика идеи: 1️⃣ Защита от рубля Если рубль снова ослабнет — валютная составляющая это частично компенсирует 2️⃣ Регулярный доход Фонд платит выплаты раз в квартал — можно использовать как кэш-флоу 3️⃣ Простая конструкция Не нужно самому собирать портфель, все управление внутри фонда 4️⃣ Уже есть трек Порядка ~12% за период с прошлого года Как я бы использовал: Это не история «сделать быстро +30%» это спокойная часть портфеля: • для снижения риска • для валютной диверсификации • для регулярного дохода 📌 Важно Фонд интервальный — зайти можно только до 20 апреля дальше окно закроется Если коротко: хороший вариант, чтобы собрать «тихий» кусок портфеля, который работает без лишнего контроля0,00%
- 6 апр.📊 Новый IPO на рынке — B2B-РТС 6 апреля объявили о планах выхода на биржу одной из ключевых инфраструктурных IT-платформ в России. Это не просто “еще один эмитент” — это история про цифровизацию экономики. 💡 Что это за бизнес B2B-РТС — крупнейшая электронная платформа закупок Работает и с государством, и с бизнесом • через платформу проходит ~10 трлн ₽ закупок (≈5% ВВП) • >45% госзаказчиков и ~65% крупнейших компаний уже внутри • лидер рынка в большинстве сегментов закупок По сути — инфраструктура рынка, как биржа, только для закупок 📈 Почему это интересно Сильная позиция №1 в регулируемых и коммерческих закупках Доля до 40%+ в ключевых сегментах Финансы • EBITDA ~49% • чистая прибыль ~36% • дивиденды могут быть >80% прибыли Это уровень зрелого, маржинального IT-бизнеса Рост План: +18–21% в год Цель — удвоение выручки к 2030 🔥 Модель, которую люблю Это платформенный бизнес с сетевым эффектом: → больше заказчиков → больше поставщиков → больше сделок → выше выручка И выйти с этого круга новым игрокам почти невозможно 📦 Параметры IPO • размещение ~11,5% акций • продают текущие акционеры (включая Совкомбанк) • lock-up 180 дней • будет стабилизация цены после IPO Доступно и для неквалов 🤔 Как я на это смотрю Это не история “хайпа”, как многие IPO Это больше похоже на: → инфраструктуру → стабильный денежный поток → дивидендную историю То есть ближе к “IT + дивиденды”, чем к венчурной ставке 📌 Вывод Интересный кейс в портфель: • если ищем дивиденды + рост • если хотим экспозицию на цифровизацию экономики РФ • если нужен более “устойчивый” IT, а не хайп0,00%