Инсайдер Мосбиржи

🤑 Бумаги ПИК $PIKK выкупили утреннюю просадку и в середине сессии перешли к росту. Акции на старте торгов негативно отреагировали на сообщение ЦБ о том, что оферта миноритариям девелопера от компании «Недвижимые активы» не соответствует российскому законодательству. 🏠 Ранее «Недвижимые активы» направила в Банк России обязательное предложение о приобретении почти 99,84 млн акций ПИК, что составляет 15% всего объема эмиссии.

🤑 Обычка БСП $BSPB перешла к росту после недельной просадки от трехмесячных максимумов. 🏦 Поддержку продолжают оказывать недавние заявление менеджмента, что финансовые результаты позволяют «рассмотреть возможность направления на выплату дивидендов по итогам 2025 г. 50% от чистой прибыли по МСФО». Это может обеспечить дивидендную доходность на уровне 14–15%. Итоги года по МСФО компания представит в следующую пятницу, 6 марта.

🤑 Бумаги Самолета $SMLT продолжают отскок, стартовавший накануне. 🏠 Поводом для восстановления стали заявления главы застройщика, что корпорация получила ответ от правительства — в прямой субсидии государства девелопер не нуждается, но разрабатывается комплекс специальных мер. Поддержку оказывает и курс Банка России на смягчение кредитных условий.

🤑 Бумаги ВТБ $VTBR сегодня откатываются после пятничного отскока. В ближайшие дни волатильность может быть повышенной. Завтра, 25 февраля, банк отчитается за 2025 г., а менеджмент может дать рекомендации по объему дивидендных выплат за прошедший год. 🏦 Интрига — в коэффициенте выплат от чистой прибыли: возможны варианты от 25% до 50%. После комментариев главы банка о том, что дивидендная доходность должна быть на уровне депозитов, диапазон в 25–35% выглядит более вероятным. Если менеджмент рекомендует коэффициент выплаты в 50%, дивидендная доходность может составить более 20%, что, вероятно, вызовет позитивную реакцию рынка.

🎄 Акции НОВАТЭКа $NVTK сегодня в лидерах среди голубых фишек. Триггером для подъема стала статья The New York Times. В ней американский инвестор и друг старшего сына президента США заявил, что прошлой осенью тайно подписал соглашение о разработке месторождения природного газа на Аляске с НОВАТЭКом. В российской компании в свою очередь сообщили, что действительно ведут переговоры о потенциальном использовании своей технологии для СПГ в отдаленном районе на севере Аляски, но договоренности могут быть реализованы «только при поддержке властей США и России». 🔋 Новость позитивна для настроений, хотя в текущих условиях не выглядит правдоподобно. Санкции представляют большую проблему для строительства плавучих установок в Мурманске.

🎄 Акции ВТБ $VTBR начали день с коррекционного отката от своих семимесячных максимумов. В средине дня падение ускорилось после заявлений главы банка, что ВТБ ведет непростой диалог с ЦБ по поводу дивидендов. 🏦 Через неделю (25 февраля) банк отчитается за 2025 г., а менеджмент может обозначить ориентир по дивидендам. Вопрос в коэффициенте выплат: варианты от 25% до 50% от чистой прибыли. Также в фокусе — условия конвертации префов, которые могут быть озвучены в ближайшее время.

🎄 Акции ФосАгро $PHOR устремились вверх. Бумаги не участвовали в подъеме рынка после пятничного решения ЦБ РФ снизить ставку и сегодня выступают в роли догоняющих. Также компания до конца февраля может представить финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2025 г. 🌾 Ожидаем в целом неплохих цифр с учетом относительно неплохих цен на фосфорные удобрения. Рекомендация совета директоров (СД) по дивидендам обычно сопровождает публикацию результатов, впрочем, после результатов за III квартал СД не принял решения по дивидендам.

🎄 Бумаги ДОМ.РФ $DOMRF сегодня обновили исторические пики, развивая позитивную динамику от двухнедельных минимумов. В среду, 18 февраля, компания проведет День инвестора. 🏠 На прошлой неделе наблюдательный совет ДОМ.РФ утвердил стратегию повышения акционерной стоимости, в рамках которой предусматривается рост чистой прибыли темпом выше 15% в год и выплата дивидендов с коэффициентом 50% чистой прибыли. Реализация стратегии открывает хорошие дивидендные перспективы. Ранее в ДОМ.РФ сообщили, что выплаты по результатам 2025 г. могут составит 240-245 руб. на акцию (текущая дивидендная доходность 11%-11,2%).

🎄 Бумаги ВТБ $VTBR вернулись к росту. Банк является одним из бенефициаров снижения ключевой ставки. Как отмечал ранее зампред банка Дмитрий Пьянов, каждое снижение ставки на 1% приносит кредитной организации дополнительную чистую прибыль в размере 20 млрд руб. 🏦 В фокусе — условия конвертации префов, которые могут быть озвучены в ближайшее время. Кроме того, ждем информации по дивидендам — позиция менеджмента по выплатам за 2025 г. может быть оглашена в конце февраля.

🎄 Московская Биржа $MOEX — это компания со стабильно высокими доходами. Они складываются из двух компонентов: комиссионных и процентных доходов. Комиссионные доходы зависят от оборота, который по результатам 2025 года вырос на 17%. Процентные доходы зависят от остатков на счетах клиентов и процентной ставки. 🏦 5 марта Мосбиржа опубликует отчётность по МСФО за 2025 год. По мнению аналитиков ВТБ Мои Инвестиции, чистая прибыль составит ₽60 млрд. Основной вклад принесут комиссионные доходы — они могут вырасти на 21% г/г по итогам 2025 года. Одновременно ожидается объявление годового дивиденда, который может составить 75% чистой прибыли за период, что соответствует ₽19,9 на акцию, дивдоходность — 11%. Котировки акций в ближайшие недели будут отыгрывать предстоящую выплату дивидендов. Заходим в Лонг.

🎄 Акции НОВАТЭКа $NVTK уверенно растут. Компания с утра отчиталась за 2025 г. Прибыль упала на 63% год к году, но такая динамика не должна расстраивать из-за крупных неденежных статей. Неопределенность теперь представляет размер дивиденда за II полугодие 2025 г. 🔋 С учетом корректировки на неденежные статьи его можно оценить в 40 руб. на акцию (доходность 3,5%). Есть однако риск, что корректировки не будет, и это приведет к отсутствию выплаты финального дивиденда.

🎄 Бумаги ВТБ $VTBR снова в лидерах среди голубых фишек. Вчера акции корректировались вниз от своих максимумов с летнего дивидендного гэпа. Однако хорошие дивидендные перспективы вновь толкают котировки вверх. 🏦 По мере приближения к 25 февраля волатильность может оставаться повышенной. В этот день банк подведет финансовые итоги 2025 г. по МСФО, а менеджмент может озвучить свою позицию по дивидендам. При выплате от 25% до 50% от чистой прибыли ВТБ за 2025 г. дивдоходность, по нашим оценкам, может составить от 10% до 21%.

🎄 Акции Озона $OZON сегодня оказались в аутсайдерах среди голубых фишек. Совет директоров одобрил допэмиссию 7,42 млн обыкновенных акций в рамках долгосрочной программы мотивации — это ожидаемое событие. Важно, что выпуск новых бумаг будет сопровождаться погашением аналогичного количества ранее выпущенных акций. Таким образом, их общее количество не изменится (216,4 млн шт.), и размытия для акционеров не ожидается. 📦 Определенное давление могли оказать новости о том, что отраслевые ассоциации производителей продуктов питания и ритейлеров обратились в правительство с просьбой приравнять продажу продовольствия через маркетплейсы к обычной рознице. Меры пока обсуждаются, и до реализации еще далеко.

🎄 Бумаги Норникеля $GMKN в небольшом плюсе вопреки снижению цен на базовые металлы. Акции пытаются отскочить от своих трехнедельных минимумов. В среду, 11 февраля, компания отчитается за 2025 г. Ждем хороших цифр, но есть и факторы давления. 💿 Что касается дивидендов, больших надежд на выплаты не ожидается по итогам 2025 г., учитывая налоги, процентные расходы и фокус компании на снижении долговой нагрузки. Тем не менее сильный денежный поток поможет оптимизировать долговую нагрузку и создаст хорошее пространство для выплат в дальнейшем.

🎄 Акции РусГидро $HYDR продолжают ралли. Бумаги растут третью сессию подряд и сегодня обновили четырехмесячные максимумы. Наблюдается много спекулятивного спроса без подкрепления со стороны фундаментальных факторов. Традиционно триггером выступают надежды на возобновление дивидендных выплат. 🔌 Однако в текущем году эта компания вряд ли порадует инвесторов выплатами. У РусГидро большие капзатраты, которые приводят к отрицательному свободному денежному потоку и росту долговой нагрузки. Будет ли четвёртая сессия роста? Кто рискнёт вместе со мной?

🎄 Бумаги Мосбиржи сегодня в абсолютных лидерах среди голубых фишек. Акции обновили полугодовые максимумы. Ближайшая цель — закрытие дивидендного гэпа, для чего надо подниматься выше 193 руб. 🏦 Вчера биржа представила данные об объемах торгов за январь 2025 г. Пока наиболее маржинальный сегмент рынка (фондовый) показывает относительно слабую динамику, которая, впрочем, компенсируется отличными результатами в деривативах и прочих сегментах. Также торговая площадка сообщила, что планирует в 2026 г. запустить еще три криптоиндекса и фьючерсы на них.

🎄 Акции Мосэнерго $MSNG сегодня в плюсе. Бумаги в середине ноября начали подъем от своих почти двухлетних минимумов, а в январе ускорили темпы восстановления и достигли своих десятимесячных максимумов. На прошлой неделе котировки скорректировались. Триггером этого роста выступают надежды на дивиденды. 💡 Совет директоров Мосэнерго недавно повторно рекомендовал дивиденды за 2024 г. в размере 0,226 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность — 8,6%. Окончательное решение по выплате будет принято 19 февраля. Также не исключаем дивиденды и за 2025 г.

🎄 Акции ТГК-1 $TGKA устремились вверх. Активные трейдеры разгоняют бумагу, по-видимому, под идею повторения кейса другой «дочки» ГЭХа (ОГК-2) и повторные рекомендации по выплате дивидендов за 2024 г. 💡 Также потребление мощности и электроэнергии в январе бьет рекорды из-за морозов в европейской части России. Рост потребления интуитивно представляется позитивным для сектора электроэнергетики. Самый явный бенефициар непогоды — Мосэнерго, далее следует ТГК-1. Но мощного эффекта ждать не стоит.

🎄 Акции ЛУКОЙЛа $LKOH сегодня в лидерах среди голубых фишек — они отскакивают от своих двухмесячных минимумов. ⛽️ Триггером стали новости о том, что компания заключила соглашение с американской инвестиционной компанией Carlyle о продаже своих зарубежных активов, кроме активов в Казахстане. В сообщении уточняется, что заключенное соглашение не является эксклюзивным для ЛУКОЙЛа, а также требуется разрешение OFAC.

🎄 Акции золотодобытчиков ЮГК $UGLD и Полюс $PLZL снова среди лидеров. Цены на драгоценный металл продолжают бить рекорды — золото сегодня в моменте поднималось выше $5300. 🌟🪙 Бумаги ЮГК в последнее время опережают своего более тяжеловесного и ликвидного коллегу по сектору. Здесь участники торгов ждут информации о продаже доли государства в компании. Наши целевые цены на год по ЮГК и Полюсу — 0,95 руб. и 3200 руб. соответственно.