RAZB0RKA

РАСПАДСКАЯ отчёт МСФО 1п'26☢️ В Ноябре'25 Владимир Владимирович разрешил российским структурам ЕВРАЗА купить 93% акций РАСПАДСКОЙ у британской EVRAZ plc Что изменилось при "новом" хозяине? Показатели 1 полугодия ☢️Добыча 7.9 млн т (-12%) ☢️Продажи 6.5 млн т (+1%) ☢️Цена 8907 руб/т (-6%) Добыча снизилась из-за приостановки работ на карьере РАСПАДСКИЙ ☢️Выручка 58 млрд (-4%) ☢️Себестоимость -43 млрд (-11%) ☢️Операц.убыток -9 млрд (-57%) ☢️Чистый убыток -8 млрд (-50%) ☢️Убыток/акция -12.5 руб Благодаря опережающему снижению себестоимости, "рентабельность" операционного убытка улучшилась с -36% в 2п'25 до -16%🥳 С каждой тонны продаваемого угля компания теряла не 3000, а лишь 1600 руб Тем не менее, скорректированный на курсовые и обесценение активов чистый убыток сократился в 2 раза, а скользящий показатель годового убытка (LTM) с -47 до -39 руб/акция За 3 недели акции выросли на 28% с 95 до 122 руб с оценкой в 3 годовых убытка👌🏻 Подробнее про отчёт в разборке👈🏻 #РАСПАДСКАЯ

ХЭДХАНТЕР отчёт МСФО 2кв'26🏹 Количество вакансий, размещенных на сайте компании, продолжало сокращаться в 2кв, но замедлило темпы падения с -25% до -17% Количество платящих клиентов из Малого и Среднего бизнеса снизилось на 12% г-к-г и 28 тыс до 209 тыс Всё держится на стабильном количестве ключевых клиентов и увеличении их среднего чека Показатели 2 квартала 🏹Выручка 10 млрд (+0%) 🏹Операц.прибыль 4.5 млрд (+2%) 🏹Скорр.прибыль 4.8 млрд (-2%) 🏹Прибыль/акция 95 руб Операционная прибыль выросла на сокращении расходов на маркетинг на 25% г-к-г до -1 млрд руб Скорректированную чистую прибыль поддержало снижение бонусов менеджмента на 39% до -0.3 млрд и налога на прибыль в 2 раза до -0.2 млрд руб За полгода заработали 9 млрд и 177 руб/акция Менеджмент рекомендовал выплатить 200 руб/акция дивидендов за 1п'26 Это на 14% меньше, чем за 1п'25, но на 16% больше, чем полугодовая прибыль Про отчёт и перспективы 2 полугодия написал в разборке👈🏻 #ХЭДХАНТЕР

ИКС 5 отчёт МСФО 2кв'26🍏 Напомню, что компания выплатила за 2025 год суммарно 613 руб/акция дивидендов👈🏻 При этом Свободный денежный поток с учётом расходов на аренду и % в 2025-ом составил всего 14 млрд и 50 руб/акция Выплата дивидендов в долг - это практически всегда плохо заканчивается Показатели 2кв 🍏Выручка 1290 млрд (+10%) 🍏Операц.прибыль 45 млрд (-4%) 🍏Чистая прибыль 21 млрд (-29%) 🍏Прибыль/акция 78 руб Операционная прибыль снизилась из-за опережающего роста расходов на персонал на 15% г-к-г до -114 млрд, включая увеличение вознаграждения ключевого персонала на 35% г-к-г до -2.8 млрд руб Чистую прибыль добил рост финансовых расходов в 2.4 раза г-к-г до -14.5 млрд руб В пресс-релизе пишут, что соотношение чистого долга/EBITDA на конец 2кв составляло 1.08х Это не учитывает отток 60 млрд руб в Июле на выплату дивидендов Скользящий показатель годовой прибыли (LTM) снизился с 330 до 299 руб/акция Про отчёт и возможные промежуточные дивиденды написал в разборке👈🏻 #ИКС5

РЯЗАНЬЭНЕРГОСБЫТ отчёт РСБУ 2кв'26🔌 Напомню, что благодаря индексации тарифа, по итогам 2025 года прибыль рязанской сбытовой дочки РУСГИДРО выросла на 8% до 1 млрд и 4.8 руб/акция Компания вернула себе статус дивидендного аристократа и выплатила 4.23 руб/акция дивидендов Показатели 1 полугодия 🔌Выручка 8.8 млрд (+16%) 🔌Операц.прибыль 675 млн (+34%) 🔌Чистая прибыль 539 млн (+27%) 🔌Прибыль/акция 2.61 руб Есть высокие шансы превысить прошлогодний результат Каким может быть дивиденд за 2026 год написал в разборке отчёта👈🏻 #РЯЗАНЬЭНЕРГОСБЫТ

Т-ТЕХНОЛОГИИ отчёт МСФО 2кв'26🌼 Согласно прогнозу менеджмента, прибыль в 2026 должна увеличиться на >20% По факту и 2кв прошли значительно лучше плана Показатели 2кв 🌼Проценты 158 млрд (+32%) 🌼Услуги 46 млрд (+15%) 🌼Страховая 13 млрд (+14%) 🌼Прочее -13 млрд 🌼Резервы -42 млрд (-10%) Прочие расходы вызваны в том числе убытком 6 млрд руб от переоценки акций ЯНДЕКС на балансе из-за снижения рыночной цены В прошлом году в 2кв были Прочие доходы 27 млрд руб 🌼Выручка 175 млрд (+40%) 🌼Прибыль 44 млрд (+4%) 🌼Прибыль скорр 52 млрд (+25%) 🌼Прибыль/акция 19.4 руб За вычетом убытка неконтролирующей доли, переоценки акций ЯНДЕКС и % по кредиту, прибыль выросла на 25% г-к-г Основным драйвером роста прибыли является сокращение % расходов Скользящий показатель годовой прибыли (LTM) вырос с 71 до 74 руб/акция Капитал подрос с 268 до 282 руб/акция Акции стоят 283 руб с оценкой 3.8 прибыли LTM и 1 капитал Подробнее про отчёт в разборке👈🏻 #ТТЕХНОЛОГИИ

ОФЗ нетто-покупки Июль'26♻️ В Июле размотало не только рынок акций, но и гособлигаций Индекс гособлигаций снизился в моменте до 110 пунктов, а доходность 10 летних ОФЗ выросла до 17% И это на фоне того, что МИНФИН остановил размещение новых ОФЗ и продал на аукционах гособлигаций всего на 9 млрд руб - минимум с Сентября'22 и 0.6% от квартального плана! По данным ЦБ нетто-покупки составили: ♻️Прочие банки 104 млрд ♻️Физлица 3 млрд ♻️Нефин орг -1 млрд ♻️Нерезиденты -5 млрд ♻️ДУ -8 млрд ♻️НФО -36 млрд ♻️СЗКО -57 млрд Купив за первые 6 месяцев года ОФЗ на 308 млрд руб, физлица "наелись" и в Июле нетто-покупки составили минимальные с Февраля'24 года 3 млрд руб Основным "спасителем" рынка гособлигаций стали Прочие банки, нарастившие покупки до исторического рекорда и 104 млрд руб Основными продавцами, как и в Июне, оставались СЗКО (крупнейшие банки) с 57 млрд и НФО (фонды) с 36 млрд руб нетто-продаж #ОФЗ

СБЕР отчёт РСБУ Июль'26🦖 В начале Июля менеджмент СБЕРА предупреждал всех, что из-за переохлаждения экономики отчисления в резервы вырастут в 2 полугодии👈🏻 Показатели Июля 🦖Проценты 315 млрд (+20%) 🦖Комиссии 62 млрд (-5%) 🦖Прочее 25 млрд (-28%) 🦖Всего 402 млрд (+11%) Несмотря на предупреждение, отчисления в резервы и переоценка валютных кредитов сократились на 21% г-к-г до 63 млрд руб Это позволило увеличить чистую прибыль 🦖Чистая прибыль 168 млрд (+16%) 🦖Прибыль/акция 7.5 руб За 7 месяцев прибыль выросла на 20% до 1.16 трлн и 51.5 руб/акция Скользящий показатель годовой прибыли (LTM) увеличился с 82.5 до 83.5 руб/акция, а расчётный дивиденд за 2026 год подрос с 41.2 до 41.8 руб/акция Из-за выплаты дивидендов за 2025 год капитал банка сократился с 386 до 353 руб/акция По текущим 286 руб СБЕР стоит 3.4 прибыли LTM и 0.79 капитала Подробнее про отчёт в разборке👈🏻 #СБЕР

Акции нетто-покупки Июль'26🎰 В моменте индекс ММВБ снижался в Июле на 17%, но потом начался мощный отскок и месяц индекс закрыл с -5.2% на 2226 пунктах Это уровень осени 2022 года По данным ЦБ, нетто-покупки составили: 🎰Физлица 24 млрд 🎰Нерезиденты 15 млрд 🎰НФО 13 млрд 🎰Нефин орг 8 млрд 🎰СЗКО -23 млрд 🎰ДУ -38 млрд Фонды Доверительного управления за 7 месяцев распродали акций на 134 млрд и СЗКО (крупные банки) за 4 месяца на 47 млрд руб Впервые с весны 2025 года крупным покупателем стали нерезиденты, купившие максимальный объём с ноября 2020 года Суммарно за 7 месяцев физлица купили акций на 160 млрд руб ЦБ раскрыл подробную статистику по действиям физлиц с различным объёмом активов Инвесторы с портфелем до 10 млн в Июле купили акций на 23.7 млрд руб, а инвесторы с портфелем >100 млн продали на 11.8 млрд руб У нас свои Dumb money и алмазные ручки💎 #МОСБИРЖА

ИНАРКТИКА операционные результаты 1п'26🐡🐠🐟 Если не знать/забыть, что прошлый год был провальным из-за последствий болезни рыб и нашествия медуз 👈🏻 можно подумать, что отчёт сильный Показатели 1 полугодия 🐠Биомасса 27.7 тыс т (+33%) 🐟Продажи 13.2 тыс т (+57%) 🐡Цена 1045 руб/кг (-9%) Цены на рыбу оставались под давлением снижения курса $ и растущей конкуренции с альтернативными более дешёвыми источниками белка🐔🐷 🐡Выручка 13.8 млрд (+38%) Весь рост продаж и выручки - это эффект низкой базы Ключевой вопрос - с какой рентабельностью работали с такими ценами и продажами Напомню, что из-за снижения цен и роста финансовых расходов рентабельность скорректированной прибыли в 2025 году снизилась с 32% до 8% Снижение рентабельности может полностью нивелировать рост выручки и в этом году Акции растут сегодня на 4% и стоят 340 руб Отчёт МСФО за 1 полугодие, который выйдет в конце месяца, может "удивить" оптимистов #ИНАРКТИКА

ИНТЕР РАО отчёт РСБУ 2кв'26💡 Напомню, что впервые за 5 лет дивиденды компании за 2025 снизились и составили 0.321425305784583 руб👈🏻 Отчёт РСБУ отражает результаты головной компании, но важен тем, что прибыль РСБУ является источником выплаты дивидендов Показатели 1 полугодия 💡Выручка 31.5 млрд (+31%) 💡Операц.убыток -3.6 млрд (-2%) 💡Чистая прибыль 17.8 млрд (+30%) 💡Прибыль/акция 0.17 руб Доходы от экспорта электроэнергии заметно выросли, но их всё равно не хватает на покрытие операционных расходов Операционный убыток немного снизился и составил -3.6 млрд и -0.034 руб/акция Ситуацию поправили дивиденды дочек, выросшие на 34% до 17 млрд и 0.164 руб/акция А также сальдо %, улучшившееся с +5 млрд в 1п'25 до +6.5 млрд и 0.062 руб/акция Так или иначе, по итогам 1 полугодия источник выплаты дивидендов за 2026 год стал больше Важно сколько поднимут с дочек в 4кв, в прошлом году подняли солидные 20 млрд и 0.194 руб/акция Ждём отчёт МСФО группы за 2кв на этой неделе #ИНТЕРРАО

ГАЗПРОМНЕФТЬ отчёт РСБУ 2кв'26🚙 Консолидированный отчёт главной дочки ГАЗПРОМА по МСФО мы увидим в конце месяца Но уже доступен отчёт головной компании по РСБУ Показатели 2кв 🚙Выручка 847 млрд (+29%) 🚙Себестоимость -676 млрд (+14%) 🚙Операц.прибыль 103 млрд (+11298%) 🚙Чистая прибыль 252 млрд (+1%) 🚙Прибыль/акция 53.1 руб Благодаря росту цен на нефть/топливо и меньшему увеличению себестоимости, операционная прибыль взлетела от низкой базы 2кв'25 в 114 РАЗ! Почему тогда чистая прибыль выросла всего на 1%? Дивиденды дочек сократились на 26% г-к-г до 211 млрд и 44.5 руб/акция Кроме того, снизились прочие доходы и выросли налоги За полугодие менеджмент сформировал на головной компании 256 млрд и 53.9 руб/акция прибыли, что на 12% больше г-к-г Про отчёт, промежуточные дивиденды и перспективы 3кв написал в разборке👈🏻 #ГАЗПРОМНЕФТЬ