Олег Кузьмичев

Динамика за недельку Опять халат, ориентир по эфиру завтра - 10-11 вечера если бензина хватит доехать до Питера 🍊

Осенью встаешь в лонг картохи, с депозитарием в погребе. Шортишь порося и перекладываешься в мяско и сало. Трейдишь молоком от козы. Свопаешь самогон на благосклонность соседки.

Уходим в реальные активы

Год спустя

Падеж средь бела дня

Сегодня у Телеграма праздник - 13 лет с первой версии Братья молодцы, классный продукт сделали. Нам бы гордиться ими (чтобы воспроизводить проекты в таком же мировом масштабе и чтоб на твиты илон маск отвечал), а не запрещать, но таков путь.

Нормальные инвесторы пошли В целом хороший звонок - Андрей был весел и бодр, лучше чем квартал назад. Ждем нормализации котировок! Только вверх и вперед

Голосуем ногами я думал это когда акции продаешь конечно, ну ладно

Мы управляем только синенькой линией - как вы видите, вполне успешно 👉 ЧПМ в % пока рано называть максимальным уровнем 👉 Рост прибыли обеспечен регулярным бизнесом -я бы не стал удваивать прибыль 1 полугодия для оценки прибыли на 26 год. Но в целом пока видим осторожно, что ROE будет так же подрастать 👉 Кризис ликвидности - это небольшой рост ставок относительно ключа, он есть, но для нас это некритично С момента обьявления байбека - выкупили акций на 162 млн руб (2 недели в июне было всего). Продолжаем покупку пока цена привлекательна Доля менеджеров Совкомбанка увеличилась (это те ребята которые каждый день ходят на работу в банк) - уже 52%. МЫ ТОЖЕ ПОКУПАЕМ АКЦИИ ЗА СВОИ ДЕНЬГИ. ГОЛОСУЕМ ДЕНЬГАМИ И НОГАМИ У нас есть несколько компаний, которые мы готовим  IPO, но не в ближайшие 12 месяцев (это не страховые компании) 👉 не планируем проводить эмиссию ни по какой цене. у нас достаточно капитала

Важный слайд (с) Андрей Оснос 👉 Продукт с высоким риском может быть лучше продукта с низким риском за счет маржи! Зачем все смотрят на  COR? 👉 Розница стала главным источником прибыли 👉 Опер расходы выросли всего на 4,7% и это с учетом покупки страховых. Если без них - рост около 3,5% (сокращаем затраты за счет ИИ) 👉 Портфель в рознице подснизился за год на 1% - но структура порфтеля меняется (увеличилась доля кредитов с обеспечением) 👉 Сокращаем портфель ценных бумаг - кредитование сейчас выгоднее. Из облигаций держим только короткие бумаги 👉 Капитал на акцию 19 руб при ROE 21%. за 1 год капитал на акцию вырос на 20% с учетом дивидендов

Погнали конспект, пост будет обновляться 👉 Наши просадки доходности капитала всегда приходили извне и всегда заканчивались. На прошлый год смотрим так же, как на точку цикла 👉 35% ROE не ориентир, но рое будет повыше чем сейчас 👉 Капитал на 1 акцию - 19 руб 👉 Ключевой слайд - пружина ЧПМ разжимается, фондирование дешевеет быстрее доходности активов 👉 Риск снизился - ЧПМ с учетом резервов

Это я на вечеринке через 40 лет когда в Совкомбанке прошла справедливая переоценка Василий Олейник за диджейским пультом будет

Каждый квартал лучше предыдущего (с) братишка Хотимский Нормально они акции закупают пока хомяки продают Менеджмент знает ситуацию изнутри получше нашего, надо быть рыбкой прилипалой здесь

Фрифлоат за квартал снизился на 0,6% в совкомбанке - выкуп пошел и продавец ушел похоже Плюсом - количество акционеров среди физиков работяг за квартал не выросло, остались только крепкие ребята типа меня и Шадрина. Едем дальше без лишних пассажиров к богатству

25,6 млрд руб в svcb прибыль 🚀

У инвестора-работяги обычно две задачи: найти нормальный актив и не переплачивать за инфраструктуру вокруг него. С рынком договориться сложно, а вот брокера выбрать можно. Поэтому держаться за старый счёт только потому, что «он давно открыт», — аргумент примерно уровня «не трогай, работает». 🏦 СберИнвестиции сейчас предлагают кешбэк до 13 млн ₽ за перевод портфеля: до 3 млн ₽ за акции Сбера и до 10 млн ₽ за остальные активы. То есть можно не просто перевезти бумаги из точки А в точку Б, а получить за этот переезд вполне материальную выгоду. Для тех, кто инвестирует не первый день, там тоже не только красивая кнопка «Купить»: единый брокерский счёт, возможность использовать бумаги как обеспечение, отсутствие брокерской комиссии при участии в первичных размещениях и сделках с любыми БПИФами. Плюс аналитика, инвестиционные идеи, голосование на собраниях акционеров прямо в приложении и привилегии Клуба акционеров Сбера. В юбилейный год у Сбера нашлось 185 причин инвестировать вместе. Я бы начал с самой инженерной — той, которую можно посчитать. Рынок доходность не гарантирует, зато комиссии, сервис и бонусы можно оценить заранее. Выбирай с умом!