رضا غنی پور (بازارهای مالی)

تریدرهای حرفه‌ای واقعاً چقدر سود میکنن؟ یکی از سؤال‌هایی که تقریباً هر تریدری بالاخره باهاش روبه‌رو میشه اینه: «تریدرهای حرفه‌ای معمولاً سالی چند درصد سود می‌کنن؟» اگر در شبکه‌های اجتماعی بچرخید، احتمالاً با اعداد خیلی بزرگ‌تری هم مواجه می‌شید. اما وقتی از فضای اینستاگرام و تلگرام فاصله بگیریم و بریم سراغ داده‌های واقعی و مطالعات دانشگاهی، داستان کمی متفاوت میشه. اول از همه بیشتر تریدرها سودده نیستن. یکی از مطالعات معروف، عملکرد ۶۶٬۴۶۵ تریدر رو بررسی کرده. افرادی که بیشتر از همه معامله می‌کردن، به‌طور متوسط فقط ۱۱.۴٪ بازده سالانه گرفتن؛ در حالی که بازده بازار در همون دوره ۱۷.۹٪ بوده. یعنی معامله بیشتر، نه‌تنها الزاماً باعث سود بیشتر نشده، بلکه در این نمونه باعث شده سرمایه‌گذاران بخش قابل‌توجهی از بازده بازار رو از دست بدن. Barber & Odean اما این تازه شروع ماجراست. در یک مطالعه بزرگ روی معامله‌گران بازار آتی برزیل، پژوهشگران عملکرد افرادی رو بررسی کردن که بین سال‌های ۲۰۱۳ تا ۲۰۱۵ وارد Day Trading شده بودن. از بین کسانی که بیشتر از ۳۰۰ روز به این کار ادامه دادن: ۹۷٪ پولشون رو از دست دادن و فقط ۱.۱٪ تونستن بیشتر از حداقل دستمزد درآمد داشته باشن. تنها ۰.۵٪ تونستن درآمدی بیشتر از حقوق اولیه یک کارمند بانک به دست بیارن. Chague et al. این آمار یک پیام خیلی مهم داره: اینکه چند معامله موفق داشته باشید، به این معنی نیست که یک تریدر سودده هستید. چیزی که اهمیت داره، توانایی ساختن یک نتیجه مثبت به‌صورت پایدار و بعد از هزینه‌های معامله است. اما یک سؤال مهم: پس یعنی هیچ‌کس نمی‌تونه از ترید پول دربیاره؟ نه. اتفاقاً مطالعات نشون میدن که یک گروه خیلی کوچک واقعاً می‌تونن عملکرد مثبت و پایدار داشته باشن. حتی تریدرهای خوب هم بیشتر اوقات درست نمی‌گن! اینجا یک نکته خیلی جالب از دنیای معاملات ماکرو وجود داره. Alfonso Peccatiello در مقاله‌ای درباره مدیریت ریسک و اندازه پوزیشن، به تجربه Steve Cohen اشاره می‌کنه. طبق این تجربه، حتی بهترین تریدر او هم حدود ۶۳٪ مواقع درست بوده. برای بسیاری از تریدرهای حرفه‌ای، نرخ موفقیت چیزی حدود ۵۰ تا ۵۵٪ بوده. پس اگر یک تریدر فقط ۵۵٪ مواقع درست میگه، چطور می‌تونه پول دربیاره؟ اینجاست که چیزی مهم‌تر از Win Rate وارد بازی میشه. فرض کنید در معاملات اشتباه، به‌طور متوسط ۱ واحد ضرر می‌کنید؛ اما در معاملات موفق، به‌طور متوسط ۲ یا ۳ واحد سود می‌گیرید. در این حالت لازم نیست همیشه درست باشید. پس تریدر حرفه‌ای دنبال چیه؟ نه اینکه همیشه درست پیش‌بینی کنه. فقط باید وقتی اشتباه می‌کنه، کم ببازه. وقتی درست میگه، اجازه بده سودش رشد کنه. و مهم‌تر از همه: هیچ معامله‌ای نتونه سرمایه و توان تصمیم‌گیریش رو نابود کنه. اینجاست که مدیریت سرمایه، اندازه پوزیشن و کنترل Drawdown از خود تحلیل هم مهم‌تر میشن. پس تریدر حرفه‌ای سالی چند درصد سود می‌کنه؟ اینجا جواب شاید کمی برخلاف چیزی باشه که در شبکه‌های اجتماعی می‌بینیم: یک عدد مشخص وجود نداره. نمی‌تونیم با پشتوانه علمی بگیم تریدر حرفه‌ای به‌طور متوسط سالانه ۲۰٪، ۳۰٪ یا ۵۰٪ سود می‌کنه. درواقع باید بدونیم برای رسیدن به اون سود، چقدر ریسک شده. بازده بدون ریسک، فقط نصف داستانه.در نهایت، در بازارهای مالی شاید مهم‌ترین مهارت این نباشه که چند بار درست می‌گید. مهم اینه که: وقتی اشتباه می‌کنید چقدر می‌بازید، و وقتی درست می‌گید چقدر اجازه می‌دید برنده بمونید. ➖➖➖➖➖➖➖➖ @Reza_Ghanipur

1 نفر ظرفیت قابل پذیرش برای عضویت در گروه مشاوره و آموزش (توضیحات بیشتر به ای دی من پیام بدین: @Re_za_602 )

🔞 #شاخص_کل 🔍 فقط به عنوان یک سناریو بهش وزن بدین نه بیشتر، چون الگو نه جاری شده و نه افقی. در نئوویو ساختار های الگویی به صورت جاری، افقی و یا کانتر هستن. در حال حاضر این الگو با توجه به شیب نه جز دسته جاری‌ ها محسوب میشه و نه جز ساختارهای افقی هست. 💦در…

#بیت_کوین ۲۰ مرداد ۱۴۰۵ با وجود سطح حمایتی قوی، ساختار فعلی بازار از دید من همچنان پتانسیل نزولی داره. سناریوی اصلی، ادامه‌ی اصلاح و حرکت به سمت سطوح پایین‌تر هست؛ مگر اینکه قیمت با شکست و تثبیت بالای محدوده‌ی ابطال، این سناریو رو بی‌اعتبار کنه. ➖➖➖➖➖➖➖➖ @Reza_Ghanipur

فولادی که به‌ علت جنگ آسیب زیادی بهش وارد شده و نیاز به ۳ تا ۶ میلیارد دلار برای بازسازی داره، بودجه مسئولیت اجتماعی ۴.۵ همتی تصویب کرده! ذوب با زیان انباشته ۱۶ همتی ۱۵۰ میلیارد و ایرانخودرو با ۱۲۰ همت زیان انباشته ۱۰۰ میلیارد بودجه مسئولیت اجتماعی تصویب کردن. خیلی جالبه که این شرکتها خودشون نیاز به کمک دارن ولی مدیران این شرکتها بجای این که دنبال حق و حقوق شرکت و سهامداراش باشن دنبال خوش رقصی برای دولت هستن. روی کاغذ شرکتها در ایران خصوصی هستن، ولی همه چیز زیر نظر دولت اداره میشن. دقیقا مثل نظام کمونیستی شوروی. بخش طنز داستان هم اینه که برخی افراد، مشکلات رو میندازن گردن لیبرال‌ها :))) ➖➖➖➖➖➖➖➖ @Reza_Ghanipur

🔍  #نهال 21 شهریور 1404 بررسی قبلی که بهش ریپلای شده، حدودا ۳۰ درصد بازدهی در ۵ ماه داشت. در ادامه انتظار این سناریو و ادامه روند صعودی رو دارم. ====================== ☑@Reza_Ghanipur

اگه یه سهم ۳۰۰ درصد رشد کرده باشه، جرأت خریدنش رو دارید؟ احتمالاً خیلی‌ها میگن: «نه، دیگه دیر شده.» ولی این طرز فکر همیشه درست نیست. اگه یک شرکت از نظر بنیادی متحول شده باشه، سودش رشد کرده باشه و بازار تازه ارزش واقعی اون تغییرات رو درک کرده باشه، اصلاً عجیب نیست که سهم چند صد درصد رشد کنه؛ حتی بعد از اون هم به رشدش ادامه بده. بعضی از بزرگ‌ترین برنده‌های بازار، قبل از اینکه چند هزار درصد رشد کنن، اول چند صد درصد رشد کرده بودن.البته این به این معنی نیست که هر سهمی که شارپ رشد کرد رو باید خرید. اتفاقاً معامله‌گر حرفه‌ای دنبال اینه که بعد از اون رشد، بازار یه نفس بکشه؛ یه اصلاح کوچیک یا یه دوره استراحت داشته باشه. اگه بعدش یک ستاپ ورود مناسب تشکیل شد و با مدیریت ریسک قابل معامله بود، اون موقع وارد میشه. سرمایه‌گذار حرفه‌ای نمیگه: «این سهم خیلی رشد کرده، پس نمی‌خرمش.» میگه: «آیا روند هنوز معتبره؟ آیا بنیاد شرکت هنوز از این روند حمایت می‌کنه؟ آیا الان یک نقطه ورود با ریسک منطقی دارم؟» خیلی وقت‌ها چیزی که باعث میشه از بهترین روندهای بازار جا بمونیم، این نیست که تحلیل بلد نیستیم؛ اینه که ذهنمون هنوز فکر می‌کنه «چون زیاد رشد کرده، دیگه نباید رشد کنه.» در بازار، قیمت‌های جدید، اگر با ارزش جدید همراه باشن، کاملاً طبیعی‌اند. چیزی که باید ازش ترسید، رشد قیمت نیست؛ خرید بدون برنامه و بدون مدیریت ریسکه. ➖➖➖➖➖➖➖➖ @Reza_Ghanipur

#وبملت 10 مرداد ۱۴۰۵ اول باید وضعیت ساختار موج دی مشخص بشه. ➖➖➖➖➖➖➖➖ @Reza_Ghanipur

#وبملت چارت ماهانه به تاریخ 21 آذر 1403 اپدیت دومش (ریپلای کردم بهش) هم طبق تحلیل تا سقف قبلی که شکسته شده بود، اصلاح کرد و بعد رشدشو شروع کرد. در ادامه انتظار ادامه دوره صعودی رو دارم. ====================== @Reza_Ghanipur

هر چند وقت یک‌بار یکی با ماشین‌حساب میاد و با هیجان کشف می‌کنه که: «بنزین تو ایران خیلی ارزونه!» درسته. فقط یه سؤال... اون ماشینی که تو امارات ۲۵ هزار دلاره، چرا اینجا ۵۰ هزار دلاره؟ یعنی قبل از اینکه حتی اولین لیتر بنزین رو بسوزونی، حدود ۲۵ هزار دلار اضافه پرداخت کردی. بعد هم با حقوقی که برای بخش بزرگی از مردم بین ۱۵۰ تا ۲۵۰ دلار در ماهه (یک پنجم درآمد مردم منطقه)، بهت میگن: «بنزینت یارانه‌ایه». جدی؟ چقدر قشنگه. جالب‌تر اینجاست که برای واقعی کردن قیمت‌ها همیشه از بنزین شروع می‌کنیم اما وقتی نوبت واقعی کردن درآمد، رقابت، واردات آزاد یا قیمت خودرو می‌رسه، ناگهان همه یاد «شرایط خاص» می‌افتن. اقتصاد عجیبی داریم. بازار فقط وقتی آزاده که قرار باشه مردم بیشتر پول بدن. اما وقتی قرار باشه مردم ارزونتر بخرن یا بیشتر درآمد داشته باشن، بازار باید «مدیریت» بشه. اینجا یارانه بنزین رو نه در پمپ‌بنزین، بلکه سال‌ها قبل موقع خرید ماشین از مردم پس گرفتن. جمع کنید مسخره بازی رو. مشکلی با واقعی شدن قیمت‌ها نیست. فقط لطفاً همه‌شون رو واقعی کنید. درآمدها، قیمت خودرو، آزادی واردات، قدرت خرید و ... بعد درباره بنزین هم صحبت میکنیم. ➖➖➖➖➖➖➖➖ @Reza_Ghanipur

#خرینگ ۵ مرداد ۱۴۰۵ ➖➖➖➖➖➖➖➖ @Reza_Ghanipur

#وگستر ۵ مرداد ۱۴۰۵ ➖➖➖➖➖➖➖➖ @Reza_Ghanipur

🔴 در ادامه بررسی تحلیل های یک سال گذشته, نوبت به #آسیاتک رسید (به تحلیل قبلی ریپلای شده). با وجود منفی های یک ماه اخیر بازم نسبت به تحلیل قبلی 20 درصد در سود هست.در ادامه انتظار این سناریو هست. ====================== @Reza_Ghanipur

عملا اقداماتی که در #فملی انجام شده, دزدی حساب میشه. جالب اینه که طرف محکوم به 10 سال حبس به خاطر اختلاس بوده و الان پست و مقام بالای مدیریتی در این مجموعه بهش دادن. ➖➖➖➖➖➖➖➖ @Reza_Ghanipur

#غبهنوش ۴ مرداد ۱۴۰۵ ➖➖➖➖➖➖➖➖ @Reza_Ghanipur

یک جمله از چارلی مانگر هست که همیشه در ذهنم مونده: «فرآیند خوب همیشه نتیجه خوب نمیده، اما فرآیند بد دیر یا زود نتیجه بد میده.» ➖➖➖➖➖➖➖➖ @Reza_Ghanipur

از هر چند صد نفری که فوتبال رو جدی شروع می‌کنن، شاید فقط یک نفر فوتبالیست حرفه‌ای بشه. اما هیچ‌کس با شنیدن این آمار نمیگه: «پس فوتبال کلاهبرداریه.» همه می‌دونن حرفه‌ای شدن هزینه داره؛ سال‌ها تمرین، شکست، رقابت، یادگیری و اصلاح مداوم. حالا برسیم به بازارهای…

🔍 درخواستی #آسیا 27 بهمن 1403 ====================== @Reza_Ghanipur

فیلم ادیسه رو دیدم. نولان رسما با این فیلمش داره روی قبر هومر ادرار میکنه. ➖➖➖➖➖➖➖➖ @Reza_Ghanipur

از هر چند صد نفری که فوتبال رو جدی شروع می‌کنن، شاید فقط یک نفر فوتبالیست حرفه‌ای بشه. اما هیچ‌کس با شنیدن این آمار نمیگه: «پس فوتبال کلاهبرداریه.» همه می‌دونن حرفه‌ای شدن هزینه داره؛ سال‌ها تمرین، شکست، رقابت، یادگیری و اصلاح مداوم. حالا برسیم به بازارهای مالی. خیلی‌ها با چند تا ویدئو، یک دوره آموزشی و چند معامله انتظار دارن به درآمد پایدار برسن. وقتی هم موفق نمی‌شن، نتیجه می‌گیرن که ترید قمار یا کلاهبرداریه. در حالی که ترید هم یک حرفه است؛ مثل فوتبال، پزشکی یا خلبانی. احتمال موفق شدن کمه، اما کم بودن احتمال با غیرممکن بودن فرق داره. سال‌هاست معامله‌گرانی در دنیا وجود دارن که نه یک سال، نه دو سال؛ بلکه چند دهه عملکردی بهتر از بازار داشتن. پس اصل موضوع ممکنه، اما برای همه اتفاق نمی‌افته. مثل هر حرفه‌ی سخت دیگه‌ای، اینجا هم هیچ تضمینی وجود نداره. ممکنه سال‌ها تلاش کنی و موفق نشی. ممکنه هم بعد از سال‌ها یادگیری، مدیریت ریسک و ساختن یک مزیت واقعی، به جمع همون درصد کم برسی. سؤال اصلی این نیست که «آیا ترید شدنیه؟» چون پاسخ این سؤال مشخصه. سؤال اصلی اینه: آیا حاضری بهای حرفه‌ای شدن رو بپردازی؟ ➖➖➖➖➖➖➖➖ @Reza_Ghanipur