Алексей Басов: Инвестиции хайнета

Частично вчера, частично сегодня утром зафиксировал всю прибыль и распродался. Российский рынок уперся в сопротивление на 3300, несколько дней топчется на месте. Пробивать не на чем, поэтому откат неизбежен. Думаю, он ограничится чисто технической коррекцией к предыдущему росту, но пересиживать его в бумагах не вижу смысла. В США, кстати, примерно та же история. Падать не хотят, расти дальше нет сил. В таком безвременье важно не распилиться боковиком, и не встать против накапливающегося импульса. 💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Возможность быть в кэше - огромное преимущество частника. Перформанс никто не оценивает, никто не требует работы на рынке в любой фазе. Рынок не внушает уверенности? Прикрыл позиции, и ждешь свою следующую точку входа. Благо, заработали отлично. Так что посмотрим на эту пятницу со стороны. #Россия #США #Акции

13 августа в кластере Ломоносов на форуме «Венчурный ландшафт» обсудим венчур для большого капитала. Чего мелочиться? Поговорим про M&A-активность корпораций, тактику фондов поздних стадий, инвестиции институционалов. Вообще, не смотря на августовское затишье, "Венчурный ландшафт" - очень значимый в году инвестфорум. Который я никогда не позволяю себе пропустить. Зарегистрироваться еще можно!

Исследователи венчурного рынка начали подводить итоги первого полугодия 2026. Они пока неутешительны. Венчур продолжает просаживаться даже относительно предыдущего года. Давление оказывает и высоченная ставка, и сжатие экономики, и короткие горизонты планирования инвесторов, и сверхосторожная позиция стратегов, и отсутствие внятных перспектив IPO. Практически, идеальный шторм, который продолжает бушевать. По итогам года, в зоне видимости мы можем ожидать 100-120 сделок общим объемом в районе 10-15 млрд. Слезы. Говорю "в зоне видимости", поскольку значительная часть сделок скрыта от радаров. Мы поддерживаем связь с большинством стратегов, которые что-то делают на рынке. И сделки, которыми они осторожно хвастаются, вообще не попадают в паблисити. На глазок, их количество и объем сопоставимы с заявляемым размером открытого рынка. Сейчас исследования на основе публичных данных и опросов участников не покрывают целые сегменты. Списки сделок наполняются фондами и институтами развития, привыкшими к прозрачности, гордыми бизнес-ангелами, и галлюцинациями ИИ. К последним могу отнести вот эту: "Московский венчурный фонд и частные инвесторы вложили 725 млн руб. (раунд С+) в ООО "Технорэд", которая занимается автоматизацией производства на базе коллаборативных роботов." Я вхожу и в Совет Московского венчурного фонда, и в Совет директоров Технорэд. Такой сделки в 2026 году не было. Видимо, в сообщении объединилась прошлогодняя сделка с Астрой/Вартон, которую мы организовали для Технорэда, и займ, который компания привлекла от Москвы в этом году. Меня завалили запросами прокомментировать новый раунд. Такие сбои неизбежны и простительны. Данные будут накапливаться и очищаться. Но сам дашборд Venture Guide, который сделал МИК, прекрасен. Смею надеяться, что скоро свой обзор выпустит DSight (опросники уже рассылаются). И на сопоставлении двух ресерчей картина станет гораздо объемней. 💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Инвестиции - про предсказуемость. Это слово плохо соотносится с окружающей нас реальностью. Но компаний и структур, которые системно ищут таргеты - полторы сотни просто у нас в базе. Сделок - думаю, столько же и больше. Да, от приложенек про месячные и АИ-психологов фокус предпринимателей сдвинулся в более суровые области. Но пирог вполне достаточный, чтобы на нем более-менее сытно паслись и фонды, и консультанты, и институты, и платформы, и частные инвесторы. Венчур снова выжил. Не впервой. #венчур #Россия

Держимся. Пока попытки скорректироваться, вроде вчерашней утренней, выкупаются широким фронтом. И хотя начальный импульс отскока иссякает (это видно по снижению объемов), есть вероятность, что после плоской недокоррекции он продолжится в формате более плавного роста. На это будут работать и ожидание зачисления дивидендов в конце августа (обычно они идут в рынок), и отсутствие резких регуляторных движений перед думскими выборами, и наметившееся оживление переговорного трека. Мы видим, что ни трагические события, ни интенсификация ударов, ни планы по новому санкционному пакету не способны остановить покупки. К отважным физикам присоединились юридические лица, наращивая открытый интерес в лонгах. Жду к осени ММВБ в диапазоне 2400-2500. 💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Ничего не трогаю, включая плечи. Держу свои Яндекс, Сбер, Русал, Дом, Новатек. Единственное, ДОМ.РФ подрезал, посчитав, что он начал тяготеть к боковику, отставая от других моих бумаг. Жду дивов, которые снимут плечи. Результатами своей стойкости более чем доволен. #акции #Россия Не инвестиционная рекомендация. Оценочные суждения автора носят субъективный характер. Все данные и выводы могут не соответствовать действительности.

Подумал тут, что выражение "деньги любят тишину" - не обязательно про тех, кто по-тихому что-то крысит. И держит заветный чемодан в вокзальной камере хранения города Черноморск, как Корейко. Деньги любят тишину - это когда выключаешь алчность, страх потерь, азарт, тягу к одобрению. Убираешь все внутреннее бурление, и просто делаешь, как надо. Как выстрел. Вынес оружие, дождался, когда прицельные начнут болтаться в пределах мишени, и плавно тянешь спуск. Ускориться нельзя. Затянуть нельзя. Ни о чем думать нельзя. Просто держишь в хорошем хвате, и жмешь, ментально контролируя каждый миллиметр хода крючка. И еще до выстрела знаешь, что попал. Короче, плохая новость. Если не писать о сделках, и вообще сосредоточиться на торговле, то получается еще лучше. Проверил уже неоднократно. Свежий пример. Был пару недель вне американского рынка. Он сползал, нервничал, делать на нем было нечего. Вчера решил на ускорении падения, что пора. Закупил MARA, RIOT, NBIS, DELL, SNDK. Результаты на табло. День поймал хороший, но в целом рынок-то отрос всего на 2,7%. А кто-то, вроде мерзкой проклятой компании Цукерберга, обвалился на 8%. Или мой дружбан COIN - вырос всего на 2%, а на постмаркете рухнул -7%. Так что не у всех праздник. А вот мой момент входа и отбор бумаг на отскок - получился топ. Нраааавится. 💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Но мы все взрослые люди, и умеем отделять удачу от себя. Стопы перевел на часовые минимумы, жадничать при такой дневной прибыли - неприлично. #акции #США Не инвестиционная рекомендация. Оценочные суждения автора носят субъективный характер. Все данные и выводы могут не соответствовать действительности.

Ну что ж, все чудесно! Как и надеялся, ЦБ продолжил снижение ставки. Мягкая рекомендация Президента была услышана, а проблемы с бензином, судя по моим подмосковным наблюдениям, и правда отступают. 21-й пакет санкций оказался вполне терпимым. Даже сжиженный газ в третьи страны сохранили. Зря я, что ль, Новатэк набирал? Индекс поерзал, и продолжил карабкаться вверх - не взирая на пятницу, сильный неотрефлексированный рост последних дней, всякие летающие штуки и неизменный фундаментал. 💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Переезжаем в новую неделю со всеми позициями в расчете на следующую зеленую свечу. #акции #Россия Не инвестиционная рекомендация. Оценочные суждения автора носят субъективный характер. Все данные и выводы могут не соответствовать действительности.

Ну вот, обещанное мной солнце и выглянуло. С низов ММВБ сделал 13% за 3 дня мощного роста. Очень надеюсь, что вы были в рынке. Мои бумажки, которые активно с плечами усреднял на старте отскока: Яндекс +18%, Русал +18%, Новатэк +15%. Конечно, совсем на дне ничего не поймалось. Но доход от плечей позволил отыграть ту фазу снижения, которую решил перетерпеть в бумагах. План на отскок оправдался, рост удалось кратно мультиплицировать. Не пожалел, что вошел в дивгэп Сбера и Дом. Дом его закрыл за три дня, Сбер отыграл 8% из 12%. Обычно после первых дней выкупа, Сбер уходит ниже отсечения. Но сейчас он настолько низко, что, возможно, в этом году привычного эффекта не увидим. Геп можем закрыть ускоренными темпами, дав зашедшим перед ним изи мани. Неделю, если завтра ЦБ не подкинет неприятных сюрпризов, завершим зеленой свечой - впервые за 19 недель. Будет хорошим признаком прекращения падения, и перехода к широкой консолидации. В целом фундаментальных изменений нет, просто продавцы кончились, и зарабатывать начали на шортистах. И тех и других, вроде, вытряхнули. Вполне можем погулять в широком боковике перед осенними приключениями. Рынок сильный, даже на коррекцию перед заседанием уйти не может. И все же, альтернативный сценарий есть. Раз уж мы ткнулись в верхнюю границу нисходящего канала, можем на ворчливой риторике ЦБ сходить на нижнюю, набраться сил перед окончательным разворотом. Готовым нужно быть к любому исходу. Т.е. в лонгах, но без плечей. Стопы кое-где расставил, где есть заметная прибыль. В ряде позиций - без стопов. Такие уровни - подарок. Если в запасе есть полгода-год, сделки беспроигрышные. 💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Средняя цена покупок в портфеле стала совсем замечательной. Ждем дивов, которые снимут оставшиеся плечи. Основной их объем я закрыл после отработки роста и перед заседанием ЦБ. Время сильных движений и решений, действовать нужно энергично. Основная годовая доходность так и закладывается - в периоды, когда народ на морях или в ступоре. #акции #Россия Не инвестиционная рекомендация. Оценочные суждения автора носят субъективный характер. Все данные и выводы могут не соответствовать действительности.

Публичный рынок погружается в мрачные глубины отчаянья, утаскивая за собой венчур и предпринимательство вообще. Сейчас единственная задача инвесторов - выжить, чтобы дождаться смены экономического цикла. Бонусное задание для отличников - подготовиться к этой смене. Посмотрите на месячный график ММВБ. Все кризисы исчерпывались. Все падения выкупались. Все дисбалансы - исчезали. Это похоже на забег под дождем, вот как у меня в воскресенье. Все, что остается - двигаться и верить, что ливень когда-нибудь закончится. И выйдет солнце. #Россия #акции #венчур

Подозреваю, что среди подписчиков немало участников VC-индустрии. Мы находимся на этапе формирования команды фонда в области зрелых инженерных и промышленных решений. Отбираем аналитиков и ассоциатов. Опыт работы в венчурных фондах и институтах развития, кейсы управления активами в области электроники, робототехники, беспилотия, AI и кибербеза приветствуются. Если хотите присмотреться к работе в новом большом фонде на стыке PE&VC - присылайте CV в личку. #BSF #венчур

Боты продолжают обходить подписчиков. Теперь с каким-то новым дегенератским сценарием от моего имени. Давайте считать это высокой оценкой качества аудитории со стороны мошенников и инфоцыган. Напоминаю, что нюдсы, подписки и курсы по моментальному обогащению лучше покупать у первоисточника, без посредников и сомнительных схем.

Nebius сегодня сегодня открылся падением в 16%. В последние месяцы я на нем лихо катался на свои и чужие деньги, потому что он невероятно техничен. Напоминал график из какой-нибудь книжки "Биржевая торговля для кретинов", глава "Тренд и коррекция". Более того, Nebius в торжественной обстановке получил у меня статус Кормильца, некоторое время назад утраченный майнерами. Он попал на первую строчку списка бумаг, которые я отслеживаю. Но все хорошее когда-нибудь заканчивается. Лучше на день раньше, чем на минуту позже. Вчера мне не понравилось, как он коррелирует с ростом прочих AI-техов на часовике, и я зафиксировал прибыль по нему, продав на всех счетах. Сегодня одна запрещенная негодяйская организация объявила о запуске собственного отвратительного бизнеса по AI-вычислениям. На этом Nebius красиво вывалился из канала. Предусмотреть такой поворот было нельзя, а вот почувствовать инсайдеров и сбой привычного ритма, наверное, можно. Погрязнув в гордыни, считаю, что это не везение, а интуиция. Суть инструмент подсознательного анализа, который распознает закономерности и предлагает решения без участия интеллекта. Кроме того, "везет" обычно в другую сторону🙃 💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Спасибо тебе, друг. Отстаивайся для новых свершений. #США #акции

Июнь имеет ноябрьский вайб. Команды ударно завершают проекты, чтобы освободить время для отпусков. Я вхожу в несколько советов директоров венчурных фондов, и по июньскому рывку видно, насколько поменялся характер сделок. На примере заэфиренных в прессе. Что мы одобрили во ФРИИ? SAAS платформа по автоматизации продаж Gradly и платформа для ведение бизнеса в сфере аренды Cue получат меньше 50М каждый. Что мы поддержали в Московском венчурном фонде? Разработчик вакцин "Бетувакс" и производитель промышленных роботов "Техноред" получат займы меньше 50М каждый. Хорошая новость - ранние стадии находят поддержку. В разных отраслях и форматах. Плохая - венчурные сделки сейчас вряд ли способны снять финансовые потребности таргетов. По классике, раунд должен закрывать годовой burn проекта, чтобы команда могла остановить фандрайзинг, и сосредоточиться на развитии бизнеса. Теперь этот принцип соблюсти практически невозможно. Венчурные фонды сейчас - не столько источник капитала, сколько инструмент построения equity-story, верификации бизнеса репутабельными инвесторами. 💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Потребность сотен, а возможно и тысяч достойных проектов в капитале очевидна. Рынок покупателя и пессимизм в бизнес-сообществе формирует привлекательные оценки. Этот дисбаланс уже исправляется. И нашим с Финамом фондом "Новые чемпионы". И недавно созданными, вроде "Созидательного венчура". И теми, что на подходе. Держитесь, помощь идет. #россия #венчур #BSF

Друзья, моих подписчиков прямо сейчас массово долбят вот такими "упоминаниями". Мне человек двадцать написало. Предлагают доступ к ВИП-каналу. Зачем вам эти убогие клоны, когда есть блистательный оригинал? Если хотите увидеть мои нюдсы, попасть в наш закрытый чат миллиардеров, скачать пошаговый гайд по разгону депозита со ста рублей до ста миллионов, или одолжить мне крипты до завтра - просто пишите в личку.

Капитуляция инвесторов на российском рынке приблизилась по глубине к пандемическому шоку. Продают в рынок, не глядя, бумаги, где был заложен весь возможный негатив, и где спекулянтам давно нечем поживиться. Масштабы распродажи плохо соотносятся с новостями. Всякие штуки прилетают к нам не первый год. Геополитическая ситуация не меняется много месяцев. Снижение ставки на 0,25% вместо 0,5% происходит тоже не в первый раз, и мы давно выучили осторожный стиль ЦБ. Даже какие-то жесткие решения, которые пока не доведены до общества, трудно представить. Их вероятность перед выборами невысока. За несколько месяцев многое может измениться, и панически ликвидировать позиции невыгодно даже институционалам-инсайдерам. Моя версия - заблочка. Т.е. продажа заблокированных активов в рынок. По идее, бумаги нерезов находятся на счетах С, и отделены от российского контура. Их продажа без специального разрешения регулятора запрещена. Однако на прошлой неделе JP Morgan заявил, что продал все бумаги"Сбера" неназванному покупателю по цене 95 руб (при рыночных 300+). Можно предположить, что заэфиренная сделка была частью более широкой операции по консолидации заблокированных бумаг. И последующему сбросу их в рынок, не смотря на запрет. Этим можно объяснить объемы и интенсивность продаж. Окно возможностей открыто ненадолго. При покупке с дисконтом в 70%, даже обрушение цены принесет иксы. Кстати, сегодня была отозвана депозитарная лицензия у достаточно крупного брокера "Алор". За нарушение антисанкционных указов. Ликвидация маржинальных позиций даже подкинула рынок на несколько процентов внутри дня, что говорит о серьезных объемах в брокере второго эшелона. Я не знаю, связаны ли эти события. Все это домыслы и моя конспирология. 💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Если моя попытка объяснить причины массированных распродаж хотя бы отчасти верна, мы увидим снятие давления продавца с рынка в ближайшее время. #акции #Россия Не инвестиционная рекомендация. Оценочные суждения автора носят субъективный характер. Все данные и выводы могут не соответствовать действительности.

Каюсь, подбираю бумаги. Даже на выходных точечно брал. Мой портфель как-то плохо падал. Котировки оказались в январе 2026 (Сбер) или в осени 2025 (Русал, Яндекс). Самым стойким оказался Дом.РФ, который отступил на 3 месяца. Считаю, остались на ринге, и готовы продолжать схватку. А вот некоторые странные бумаги, вроде Газпрома, переместились на машине времени в 2009. Возможно, статистически такое и имеет смысл брать. Потому что 99% времени, не смотря на качество бизнеса, цена заметно выше даже без учета дивов. Но мне не нравится идея подбора слабых бумаг на отскок. Меня больше привлекает покупка растущих бизнесов с дисконтом. Сформированным за счет тонкого летнего рынка, разочарования в темпах снижения ставки, всяких летающих штук, и локального навеса продавцов в бумагах вроде Сбера. Экономика проходит тяжелый период, кто ж спорит. Но перелома, который выбьет наш индекс из бултыхания в диапазоне 2500-2900, не произошло. Мы в него вернемся. Наши компании продолжают расти на 25-30%, генерируя нам прибыль и капу. Поэтому падение последних дней воспринимаю как ускорение тренда перед исчерпанием. А текущие цены - как льготную программу поддержки частных инвесторов🙃 💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Конечно, я не имею ввиду, что надо входить на все плечи. Падение может продолжиться. Сегодняшний рост может стать отскоком дохлой кошки. Инвесторов могут брать измором все лето, не давая котировкам подняться выше 2500. Ликвидация позиций может быть связана с каким-то сильным решением, которое отыгрывают инсайдеры. Негативных сценариев полно. Однако. Покупка лесенкой качественных бумаг. На деньги, которые можешь не трогать годами. Если с плечами, то которые можешь в любом момент закрыть из других портфелей. Да, скучная классика. Но на таких дисбалансах цены и фундаментала именно она дает возможность сделать хороший год на плохом рынке. #акции #Россия Не инвестиционная рекомендация. Оценочные суждения автора носят субъективный характер. Все данные и выводы могут не соответствовать действительности.