אג"ח והשקעות - סולידי רק מבחוץ 😇

ההזדמנות של הזדמנות ישראלית מתקרבת? 🇮🇱 שר האנרגיה של קפריסין התבטא בראיון בהקשרי משק הגז האיזורי כי בחודש הבא הבורר יכריע לגבי חלקה של ישראל (בעצם זה החלק של חברת הזדמנות ישראלית) במאגר המשותף. הכוונה לנושא הפיצוי עבור מאגר ישי שנמצא בגבול הימי של ישראל קפריסין ובעצם המשאבים משותפים עם מאגר אפרודיטה. הסאגה הזו נמשכה שנים רבות, ונראה שהפעם זה באמת מתקדם. גם לחברה קטנה ולא מוכרת (היא לא סחירה ואפשר לקנות מניות שלה רק מחוץ לבורסה ומאד קשה למצוא מי שימכור) בשם "אדן אנרגיה" יש זכויות במאגר. מה גובה הפיצוי? מה הזדמנות תעשה עם הכסף? מה לוחות הזמנים? כל זה עדיין בסימן שאלה, זו גם הסיבה שהחברה נסחרת בשווי של כ70 מיליון ש"ח בלבד. הסיכון גבוה, אבל בשוק ההון אוהבים גם ספקולציות. לא המלצת השקעה. ממש לא. הסיכון ואי הודאות כאן גבוהים במיוחד. שער נוכחי 130 (שיהיה קל לעקוב..) אג"ח והשקעות 🇮🇱 T.me/Bondisrael

רוצה לקבל מבט מהיר על התוצאות, הסיכונים, ההזדמנויות, ולהתעדכן במצב העסקי ישר כשיוצא דו"ח כספי של חברה ציבורית ישראלית? מערכת Focusfin.co.il למידע חכם בשוק ההון הישראלי מכסה את כלל חברות ציבוריות בישראל, ולאחר פרסום דו"ח כספי מוציאה באופן מיידי סיכום תמציתי של הדו"ח. זה כמובן לא מהווה תחליף לקריאה מעמיקה, אבל כלי מעולה לתקופת הדו"חות כדי לקבל מבט מהיר אבל מעמיק וחד על תוצאות עסקיות של מגוון רחב של חברות ציבוריות 📊 ישנם עמודים ציבוריים שמאפשרים לקבל הצצה לתכני המערכת. https://dash.focusfin.co.il/functions/seoArticlesIndex במערכת ישנם עוד שלל יכולות מתקדמות, זו רק דוגמא קטנה 🔍 ההרשמה מהירה ופשוטה, ללא עלות, ישנו מנוי חינמי, מנוי Premium עם כלל היכולות זמין למשך ל-14 יום ללא תשלום לכל מצטרף חדש. 🏆 מוזמנים להצטרף בכיף 🤝 Dash.focusfin.co.il צוות FocusFin | ניטור חכם | מידע ממוקד | החלטות מעולות Focusfin.co.il

בהחלט מעניין 👀

היום הקובע לרפורמת תל בונד: חמש אג"ח מרכזות כ־475 מיליון שקל של כסף פסיבי 📊 היום, 10 באוגוסט, הוא המועד הקובע לבחינת תנאי הנזילות החדשים במדדי תל בונד ו־All-Bond. לפי הבורסה, 61 סדרות אג"ח צפויות להיגרע מהמדדים אם מצבן לא השתנה עד היום. היקף הכסף במוצרים עוקבי מדד שמיוחס להן עומד על 725 מיליון שקל. אבל רוב הסכום מרוכז במספר קטן של סדרות: הבינלאומי הנפקות י"ד: 129.3 מיליון לאומי התחייבויות: 125.6 מיליון דלק קבוצה מ"ב: 117.4 מיליון לייטסטון ז': 54 מיליון חברת החשמל 39: 48.9 מיליון סה"כ סביב 475 מיליון שקל, בערך 65% מהחשיפה הפסיבית שבסיכון. הנקודה החשובה היא שלא מדובר בהכרח בשינוי באיכות האשראי של החברות. הסדרות עלולות לצאת מהמדדים בגלל נזילות נמוכה. כאשר אג"ח נגרעת ממדד, קרנות סל וקרנות מחקות שעוקבות אחריו צריכות להתאים את ההחזקות שלהן להרכב החדש, גם אם שום דבר מהותי לא השתנה אצל המנפיק. עדכון המדדים עצמו צפוי להיכנס לתוקף ב־27 באוגוסט. כלומר, בשבועות הקרובים עשויים להיווצר בחלק מהסדרות היצעים שמקורם טכני לחלוטין ולא באירוע אשראי. זה בדיוק מסוג האירועים שכדאי למשקיע אג"ח להכיר: לפעמים המחיר זז בגלל המדד, לא בגלל החברה. אג"ח והשקעות 🇮🇱 T.me/Bondisrael

מי היו חברות הדיפנסטק שנפגשו עם מנכ״ל משרד הביטחון? משרד הביטחון דיווח על מפגש עם כ-20 מנכ״לי חברות, אך ציין רק חלק מהשמות. בבדיקה זריזה צירפנו לכם 17 מהחברות שהשתתפו במפגש. החברות הציבוריות הן SMARTSHOOTER, הנסחרת בתל אביב, ו-Ondas, הנסחרת בנאסד״ק. בדרך אפשרית לשוק הציבורי נמצאת XTEND, שחתמה על עסקת מיזוג עם JFB. גם SpearUAV מעניינת, משום שהיא בבעלות מלאה של UVision, שלפי דיווחים בוחנת הנפקה בנאסד״ק. יתר החברות שזוהו הן Spectralx, InTACT, DREAM Aerospace, Ottopia, Skana Robotics, Airis Labs, Esh-Tech Systems, OZ, Kela Technologies, Shifters, Next Dim, Classiq ו Heven AeroTech. הרשימה מספקת הצצה ברורה לתחומים שמשרד הביטחון מסמן קדימה: רחפנים, רובוטיקה, לייזר, בינה מלאכותית, מניעת ירי דו צדדי ותשתיות תוכנה לשדה הקרב. ברקע, היקף ההזמנות של מפא״ת מחברות דיפנסטק הגיע במחצית הראשונה של 2026 לכמיליארד שקל, פי שניים מהתקופה המקבילה אשתקד. אג"ח והשקעות 🇮🇱 T.me/Bondisrael

דו"ח שברון 🛢 עלייה בההפקה מתמר ומלוויתן ברבעון השני, וכנראה גם עלייה במחיר 📊 לפי דוחות שברון, תפוקת הגז נטו המיוחסת לחברה בישראל עמדה על 597 מיליון רגל מעוקבת ביום. במונחי הרבעון כולו מדובר בכ־1.54 BCM, לעומת כ־1.25 BCM ברבעון הראשון עלייה של 22.7% הנתון כולל במאוחד את חלקה של שברון בהפקה מתמר ומלוויתן ואינו מפריד בין המאגרים. זה אינו סך ההפקה של שניהם, אלא הכמות המיוחסת לשברון, המחזיקה 25% בתמר ו־39.66% בלוויתן. ישראל סיפקה כ־46% מהגידול הרבעוני בתפוקת הגז הבינלאומית של שברון. קצב ההפקה היה גבוה ב־20.4% מהרבעון המקביל, אך עדיין נמוך בכ־7% מהשיא ברבעון השלישי של 2025 התאוששות חזקה, אך עדיין לא שיא חדש.. קישור להורדת קובץ הנתונים המלא https://chevroncorp.gcs-web.com/static-files/5b3d52b1-db16-464d-be7b-929b91d789a8 לשוק ההון המקומי 🇮🇱 זו אינדיקציה חיובית לניומד אנרג'י ולרציו השותפות במאגר לוויתן, וגם לישראמקו ותמר פטרוליום, השותפות במאגר תמר. מחיר המימוש הממוצע של שברון בגז בינלאומי עלה ב־12.2% ל־7.84 דולר לאלף רגל מעוקבת. זהו ממוצע בינלאומי ולא מחיר הגז בישראל, ולכן האינדיקציה הישירה והחזקה עבור החברות המקומיות נמצאת בצד הכמויות. אג"ח והשקעות 🇮🇱 T.me/Bondisrael

🚨אנרגיה איזורית 🚨 Shell הבריטית מוכרת את חלקה במאגר אפרודיטה 🛢 המכירה היא כחלק מאסטרטגיית מיקוד בתחום ה-LNG ומהווה אינדיקציית שווי לחלקה של ניו־מד הישראלית. חברת Shell תמכור ל־MOL ההונגרית את החזקתה בשיעור 35% במאגר אפרודיטה, בתמורה שעשויה להגיע עד 720 מיליון דולר, כולל תשלומים המותנים באבני דרך. בחישוב יחסי, העסקה משקפת שווי של עד כ־617 מיליון דולר להחזקת ניו־מד, העומדת על 30%. עם זאת, מדובר באינדיקציה בלבד: ניומד אנר'גי אינה צד לעסקה, חלק מהתמורה מותנה והחישוב אינו מנכה את השקעות הפיתוח העתידיות. נזכיר כי זה שווי עוד לפני החלטת FID (פיתוח סופי שיגיע ב-2027) ובטח שעוד לפני תחילת הפקה (שצפויה רק ב-2031) מעניין במיוחד האופן שבו MOL מציגה את ניומד: החברה מתארת אותה ואת Chevron כ״חברות ברמה עולמית״, בעלות ניסיון רב בפעילות במים עמוקים במזרח הים התיכון. אג"ח והשקעות 🇮🇱 T.me/Bondisrael

דיווח ראשוני 🚨 רחפן פגע במתקן יבוא LNG במצרים חברת האבטחה הימית הבריטית Ambrey דיווחה כי רחפן פגע ביחידת אחסון וגיזוז צפה בנמל דמייטה שבמצרים, בעת פריקת מטען LNG. על פי הדיווחים הראשוניים, מדובר ככל הנראה ב־Energos Winter, אחת מיחידות ה־FSRU המשמשות את מצרים לקליטת גז טבעי נוזלי ולהזרמתו לרשת המקומית. לא דווח על נפגעים או על נזק משמעותי לתשתיות הנמל, והרשויות מסרו כי האירוע בשליטה. בשלב זה אין אישור רשמי מלא לזהות המתקן שנפגע, להיקף הנזק או לגורם שעומד מאחורי האירוע. האירוע משמעותי במיוחד לנוכח התלות הגוברת של מצרים ביבוא LNG לצורך אספקת הביקוש המקומי לחשמל ולגז. עדכון במצרים כרגע מכחישים שהייתה תקיפה. אבל ברור לכולם שהיה אירוע כלשהו יש כבר תמונות וסרטונים מהאזור (בתגובות) אג"ח והשקעות 🇮🇱 T.me/Bondisrael

פטרוכימיים: פדרמן מממש את המרת החוב למניות אחרי ראלי של 183% עדי פדרמן המיר הלוואה הונית של 100 מיליון שקל ל־33.3 מיליון מניות פטרוכימיים, לפי יחס של 3 שקלים למניה. בעקבות ההמרה זינקה החזקת פדנקו מ־12.7% ל־34.2%, ומספר מניות החברה גדל מכ־102.1 מיליון לכ־135.5 מיליון. המשמעות לבעלי המניות הקיימים היא ירידה של כ־24.6% בחלקם היחסי בחברה. חשוב לדייק: לא נכנס לחברה כסף חדש, וגם לא נמחק חוב שנשא ריבית. הכסף הוזרם כבר ב־2022 כחוב נחות, ללא ריבית וללא שעבוד, והדילול האפשרי היה ידוע מאז. ההודעה הנוכחית רק הופכת את זכות ההמרה למניות סחירות בפועל. העיתוי הוא החלק המעניין. פטרוכימיים, שהנכס המרכזי שלה הוא החזקה של כ־24.7% בבזן, זינקה בכ־183% מתחילת השנה. בזן עצמה הציגה ברבעון הראשון EBITDA מנוטרל של 154 מיליון דולר, לעומת 40 מיליון דולר ברבעון המקביל, ומרווח זיקוק מנוטרל של 12.7 דולר לחבית, לעומת 6.8 דולר. מרווחי הדלקים נותרו גבוהים גם לאחר מכן, וביולי נרשמה החרפה נוספת במחסור בתזקיקים ובמרווחי הזיקוק בעולם. פדנקו רכשה ב־2025 את חבילת המניות וזכות ההמרה במחיר אפקטיבי של כ־1.54 שקל למניה, בהנחת המרה מלאה. כאשר מניית פטרוכימיים נסחרת סביב 5.1 שקלים, העסקה נראית מוצלחת מאוד על הנייר אף שההסכם כולל מנגנון המעניק למוכר השתתפות מסוימת ברווח עתידי. בשורה התחתונה: לא 100 מיליון שקל של חוב “נעלמו”, אלא דילול שהיה מוכר לשוק התממש דווקא לאחר הזינוק בבזן ובפטרוכימיים. כעת פדרמן מחזיק נתח גדול משמעותית בחברה, רגע לפני דוחות בזן שמעוררים ציפיות לתוצאות תפעוליות חזקות אם כי גידורי מרווחים ותנודות מלאי עשויים להשפיע על הרווח החשבונאי בפועל. אג"ח והשקעות 🇮🇱 T.me/Bondisrael

זרים מוכרים & מוסדיים קונים לאחרונה 📊 השקעה מושכלת. תמחור מעולה. הנהלה מצויינת. רכישה של נכסים טובים בזמני "פאניקה" בשווקים היא דרך מעולה לייצר תשואה מצויינת 🎯 מגיעה מילה טובה לכמה מוסדיים ישראלים בהקשר הזה 🤝 לגמרי לא המלצה. בדקו באופן עצמאי ותבחרו היטב את מקורות המידע שלכם. אג"ח והשקעות 🇮🇱 T.me/Bondisrael

ט' באב הוא זמן טוב לעצור. לחשוב. לזכור. "מוטב שנכשל באהבת חינם מאשר בשנאת חינם" 🇮🇱 לא הכל. לא תמיד. כן לנסות. כן להתקדם. צעד ועוד אחד. ושוב. וחוזר חלילה. נכון לאדם. נכון² לעם. נכון³ לעולם.

נתונים בלעדיים 🚨 עלייה משמעותית בייצוא הגז בחודש מאי 2026 🚨 שיא שנתי! קצב הייצוא הגבוה לאחר חידוש ההזרמה למצרים ממשיך לתת את אותותיו. וגם המחיר שיקבלו החברות יהיה גבוה יותר בגלל נוסחת ההצמדה למחיר הנפט (שפועלת בדיליי של רבעון+-) המשמעות היא שתוצאות רבעון 2 יהיו מעולות++ לניו-מד אנרג'י, רציו יהש, וליתר החברות שמחזיקות / נהנות ממאגר לוויתן (שברון, דלק, כהן פיתוח, דלק ייזום) אג"ח והשקעות 🇮🇱 T.me/Bondisrael

זום של אקו אטלנטיק ברגעים אלו ממש. זו חברה שיש לא מעט ישראלים שמושקעים בה וכמובן גם מובילים אותה. גיל הולצמן בהחלט מנהל מוכשר מאד. בגדול מה שהוא אומר שמספיק תגלית או שניים כדי שהם יהיו שווים מיליארד דולר וצפונה (שווי נוכחי סביב 300 מיליון דולר) ▪️שנת 2026 חיזוק המותג של אקו וסגירות של עסקאות ופרוייקטים. ▪️שנת 2027 אקספלורציה קידוחים ועבודה בשטח. ▪️יש סיכום שהולכים לשת"פ עם נאוויטס ב-10 שנים הקרובות בכל פרוייקט חדש. אג"ח והשקעות 🇮🇱 T.me/Bondisrael

דרמה במגזר האנרגיה בבריטניה 🛢 דיווח של ה-BBC 🇬🇧 שאנדי ברנהאם ראש הממדלה הנכנס צפוי להכריז על תוכנית לאישור קידוחי נפט וגז חדשים בים הצפוני. ​ההחלטה מהווה פניית פרסה חדה ממצע הלייבור (2024) שהבטיח לא להנפיק רישיונות חדשים. זה כמובן איתות חיובי ורוח גבית משמעותית לחברות האנרגיה הפועלות באזור. קבוצת דלק חשופה לנושא הזה דרך האחזקות באיתקה אנרג'י שפעילה בים הצפוני. יש חברות נוספת שעשויה להנות בצורה עקיפה יותר משינוי במגזר האנרגיה בבריטניה, אבל לא בצורה ישירה כמו דלק. שרשור מתעדכן בנושא בחשבון האיקס שלנו 👇 https://x.com/i/status/2077836490298843549 מוזמנים להצטרף 🤝 אג"ח והשקעות 🇮🇱 T.me/Bondisrael

🚨המספר שמסתתר בעסקת הייצוא החדשה של תמר: כ־7 דולר ליחידת חום 🛢 ישראמקו ומובאדלה חתמו על מזכר הבנות לייצוא של עד 80 BCM גז למצרים, החל משנת 2031 הדיווח לא חושף את מחיר הרצפה שנקבע בעסקה, אבל כן מאפשר לחשב את המחיר הממוצע שעליו מבוססת תחזית ההכנסות: חלקה של ישראמקו בכמות הוא כ־23 BCM, וההכנסות הצפויות שלה מסתכמות ב־5.75 מיליארד דולר. המשמעות היא מחיר ממוצע משתמע של כ־250 מיליון דולר ל־BCM, או בסדר גודל של כ־7 דולר ליחידת חום. חשוב להדגיש: זה אינו מחיר הרצפה, אלא המחיר הממוצע המשוער לאורך תקופת ההסכם, בהתאם לתחזיות מחיר הגז והנפט של ישראמקו (שהם לפי מיטב המסורת של החברות הללו, שמרניות מאד) במונחי כלל מאגר תמר, מדובר בעסקה פוטנציאלית של כ־20 מיליארד דולר. עם זאת, העסקה עדיין אינה סגורה: מדובר במזכר לא מחייב של ישראמקו ומובאדלה, המחזיקות יחד 39.75% מהמאגר. הכמות המלאה תלויה בהצטרפות יתר השותפים, בקבלת היתר יצוא ובהשלמת הסכם מחייב. אג"ח והשקעות 🇮🇱 T.me/Bondisrael

אוטונומוס גארד מכוונת לגלובל עם BeeSense: עידן אלון מ-CONTROP מונה למנכ״ל אלון מגיע מ-CONTROP, חברה ביטחונית מובילה בתחום האלקטרו־אופטיקה, הנשלטת בפועל בידי רפאל. בתפקידו האחרון ניהל את היחידה העסקית למערכות אלקטרו־אופטיות לעמדות נשק וליישומים ימיים, עם אחריות על קווי מוצר, לקוחות אסטרטגיים, מכרזים ופעילות בינלאומית. הניסיון הזה חופף היטב לפעילות BeeSense, החברה הבת של אוטונומוס גארד, שמפתחת מערכות חישה, תצפית ושליטה לגבולות, מתקנים רגישים ופלטפורמות ביטחוניות. זהו מינוי עם התאמה עסקית וטכנולוגית גבוהה, כשהמשימה המרכזית של אלון תהיה להרחיב את המכירות והפעילות הבינלאומית של BeeSense (שמוכרת היטב בארץ, אבל לא פרצה לעולם עדיין..) אג"ח והשקעות 🇮🇱 T.me/Bondisrael

קרן אלומה מחליפה מנוע: ההיגיון העסקי מאחורי אלומה אנרג'י 🔍 לאחר מימוש אקסלרה, אלומה מפנה את ההון לפלטפורמת אנרגיה ללקוחות עסקיים. הפעילות הנרכשת מסופרגז כבר מחזיקה בלקוחות, בחוזים ארוכים, במתקנים פעילים ובצבר פרויקטים, אך צמיחתה נבלמה בשל מגבלת הון. כעת אלומה מבקשת להפוך את המגבלה להזדמנות. בנוסף, להערכתנו צפויה חלוקת דיבידנד נאה, וכן ישיבת דריקטוריון בהקשרי דמי הניהול של הקרן ובהחלט ייתכנו עדכונים בהקשר הזה. מאמר מלא בנושא (עבור משתמשים רשומים במערכת FocusFin למידע חכם בשוק ההון) בקישור המצורף 👇 https://dash.focusfin.co.il/Article?id=1362 אג"ח והשקעות 🇮🇱 T.me/Bondisrael

‏כל הכבוד לקבוצת אמנת על החזון, העבודה והערכים 🤝 חנכו היום מרכז פיתוח וחדשנות שלהם בעיר שדרות 🏆 זו התשובה האמיתית שלנו. נמשיך לפרוח. להתפתח. להלחם ולנצח 🇮🇱 אג"ח והשקעות 🇮🇱 T.me/Bondisrael

דלק ייזום מתחילה להיסחר מחר, והמספרים בתשקיף מעניינים מאוד. שער הפתיחה הטכני: 648.2 אגורות. לפי טבלת התזרים בתשקיף, תזרים התמלוגים מלווייתן בתרחיש 2P ובהיוון של 10% עומד על כ־517 מיליון דולר. אחרי הפחתת חוב נטו מוערך של כ־220 מיליון דולר, מתקבל שווי אקוויטי תיאורטי של כ־885 מיליון שקל, או 48.4 ש"ח למניה. כלומר, מול שער פתיחה טכני של 6.48 ש"ח, השווי הכלכלי הוא 48.4 ש"ח מדובר בפער של סביב פי 7.5. זה ממש לא אומר שנראה מחר מאות אחוזים של קפיצה במחיר, ואנחנו מזכירים שיש קרנות שיצטרכו למכור במהלך החודש הקרוב (כי הם מחזיקות דלק בעקבות המדדים, ולא מחזיקים מניות קטנות שמתקבלות כדיבידנד) זו בהחלט קריאה למשקיעים חכמים לבחון את הנכסים ולפעול בחכמה ובסבלנות. אג"ח והשקעות 🇮🇱 T.me/Bondisrael

שר האנרגיה אלי כהן עם הצהרה חשובה 🤝 "הצינור בין ישראל לקפריסין יונח. זה המים הכלכליים של ישראל. זה המים הכלכליים של קפריסין. אנחנו יודעים להגן על עצמנו. ואף אחד לא יכול להכתיב לנו שום דבר." עדכון עם רקע בנושא: https://t.me/bondisrael/1042 אנחנו מעצמה איזורית, בטחונית כמובן. וגם אנרגטית. פשוט מדהים שבהקשר הזה מדינת ישראל מגנה על יוון & קפריסין ורק בזכותנו הם בגלל מסוגלים לחשוב על להתקדם עם פרוייקטים שכאלה. אנו עדים לשינוי תפיסתי משמעותי ולשמחתנו הוא מקבל מקום גם בהצהרות ואמירות ברורות מהצד הישראלי & בקידום ומימוש פרוייקטים במציאות. אג"ח והשקעות 🇮🇱 T.me/Bondisrael