تحلیل بازارهای مالی آرش آرین

‏سه سناریوی هیچ بنزینی ‏سه سناریویی که پس از اتفاقات بی تدبیری کرمان، امشب از سوی نماینده دولت در تلویزیون مطرح شد، دست‌کم از نگاه من، نتوانست نشانه روشنی از یک بررسی کارشناسی و تخصصی ارائه دهد. انتظار می‌رود در موضوع مهمی مانند انرژی، سناریوهای پیشنهادی با پشتوانه فنی، داده‌های قابل ارزیابی و استدلال کارشناسی روشن ارائه شوند تا افکار عمومی نیز امکان قضاوت دقیق‌تری داشته باشد.

دقیقا زمانی که همچین گزارشی داده بود ۶۰ درصد

#فتوسا 🔸گزارش اطلاعات و صورت‌های مالی میاندوره‌ای 12 ماهه منتهی به سال مالی 1404/12/29 (حسابرسی نشده) ✅سود خالص 12 ماهه : 319.3 میلیارد تومان نسبت به سال مشابه قبل  455 درصد افزایش یافت. 🔥رکورد سود خالص شکسته شد. ❇️سود انباشته 365 میلیارد تومان که نسبت به سال گذشته 136 درصد افزایش یافت 🔶جمع سود فصلی: 1774 ریال پی /  ای : 1.89 پی / ای گروه: 6.65 تعداد سهام: 2.7میلیارد ارزش بازار: 902 میلیارد تومان

فتوسا واچ

#خلاصه_بازار 1405/05/20 در یک نگاه + ارزش معاملات 33.6 همت + ورود پول حقیقی به سهام و صندوق های سهامی 1.8 همت + ارزش صفوف خرید 8.4 همت

#رضایی# جبارسینگ

#فوری نفت برنج ‌سیخ کرد @Piknikanalyst

‏ایران در برابر یک معادله دشوار منطقه‌ای ‏✍️ عبداله باباخانی ‏با توجه به توافقات نظامی ترکیه و پاکستان با عربستان سعودی، در صورت تشدید درگیری‌های حوثی‌ها و وارد آمدن خسارات جدی‌تر به زیرساخت‌ها و مراکز انرژی عربستان، احتمال ورود فعال‌تر ترکیه و پاکستان به عرصه حمایت نظامی از ریاض افزایش خواهد یافت. ‏در چنین سناریویی، ایران با یک تصمیم‌گیری دشوار و حساس روبه‌رو خواهد شد؛ تصمیمی که می‌تواند بر روابط تهران با متحدان منطقه‌ای خود از یک سو و مناسبات آن با ترکیه، پاکستان و عربستان از سوی دیگر تأثیر قابل‌توجهی بگذارد.

وضعیت فعلی (واقعیت نه آرزو) اقتصاد ایران درگیر تورم بالا، تحریم و بی‌ثباتی جدی است � ویکی‌پدیا نرخ ارز در سال ۲۰۲۵ تا سطوح تاریخی سقوط کرده و رکوردهای جدید زده � ویکی‌پدیا تورم بالای ۴۰٪ عملاً یعنی کاهش دائمی ارزش ریال � ویکی‌پدیا ترجمه ساده: ریال هر سال ضعیف‌تر می‌شود، مگر اینکه یک اتفاق بزرگ خلافش را ثابت کند. 🔮 پیش‌بینی‌ها (که بیشتر سناریو هستند تا پیشگویی) 1. کوتاه‌مدت (چند ماه تا یک سال) مدل‌ها بازه‌ای حدود ۱۹۰ تا ۲۵۸ هزار تومان را مطرح می‌کنند � Fararu | فرارو یعنی نوسان شدید، نه ثبات 👉 نتیجه: بازار بیشتر موجی و هیجانی است تا منطقی. 2. میان‌مدت (۱ تا ۳ سال) برخی تحلیل‌ها رشد تدریجی را محتمل می‌دانند سناریوهایی حتی اعداد بالاتر (مثلاً بالای ۵۰ هزار در مدل‌های قدیمی‌تر) را نشان می‌دهند � سبدگردان برلیان 👉 نتیجه: اگر شرایط همین بماند، روند کلی صعودی است. 3. بلندمدت (چند سال آینده) برخی مدل‌ها حتی اعداد ۲۵۰ تا ۳۰۰ هزار تومان را مطرح می‌کنند � euronews 👉 نتیجه: اگر ساختار اقتصادی تغییر نکند، کاهش ارزش ریال ادامه‌دار است. 🧠 جمع‌بندی واقعی (نه انگیزشی) دلار در ایران تابع این‌هاست: تورم داخلی (فعلاً بالا و سرکش) تحریم‌ها (فعلاً پابرجا) سیاست‌های دولت (غیرقابل پیش‌بینی، مثل آب‌وهوا ولی بدتر) تنش‌های سیاسی (که کم هم نیستند) پس: 👉 روند بلندمدت: صعودی 👉 رفتار کوتاه‌مدت: پرنوسان و غیرقابل پیش‌بینی ⚠️ نکته‌ای که معمولاً نادیده می‌گیرند بازار دلار در ایران «فقط اقتصادی» نیست، سیاسی است. یعنی یک خبر توافق یا جنگ می‌تواند در چند روز کاری کند که تمام تحلیل‌ها بروند مرخصی اجباری. اگر بخوای خیلی خلاصه و بی‌رحمانه بگم: دلار در ایران معمولاً بالا می‌رود، فقط مسیرش مستقیم نیست… بیشتر شبیه کوه‌نوردی با چشم‌بند است.

افزایش قیمت جهانی طلا اولین و مهم‌ترین عامل. وقتی قیمت جهانی طلا بالا می‌ره، ارزش دارایی‌های صندوق هم بالا می‌ره. این افزایش معمولاً به خاطر: نااطمینانی اقتصادی جهانی بحران‌ها و جنگ‌ها سیاست‌های پولی انبساطی طلا تو این شرایط مثل یه پناهگاه امن عمل می‌کنه. بله، همون چیزی که انسان‌ها موقع ترس بهش پناه می‌برن. 2. نرخ دلار (در ایران حیاتی‌تر از اکسیژن) قیمت طلا در ایران مستقیم به دلار وصله. اگر دلار بالا بره، حتی اگر طلا جهانی تکون نخوره، صندوق رشد می‌کنه. 3. تورم داخلی وقتی تورم بالا می‌ره، ارزش پول کم می‌شه و مردم می‌دونن نگه داشتن پول نقد یعنی خودکشی مالی آرام. در نتیجه: → تقاضا برای طلا و صندوق‌های طلا زیاد می‌شه → قیمت واحدهای صندوق بالا می‌ره 4. افزایش تقاضا برای صندوق‌های طلا مردم دیگه حال خرید سکه و نگهداریش زیر بالش رو ندارن. صندوق‌ها مزیت دارن: نقدشوندگی بالا بدون ریسک سرقت مدیریت حرفه‌ای پس ورود پول جدید به صندوق = رشد قیمت 5. سیاست‌های بانک‌های مرکزی وقتی بانک‌های مرکزی (خصوصاً آمریکا) نرخ بهره رو پایین میارن: → طلا جذاب‌تر می‌شه → قیمتش بالا می‌ره چون سود بانکی دیگه اون‌قدرها هم دهن‌پرکن نیست. 6. حباب قیمتی (عامل دو لبه) گاهی قیمت صندوق بیشتر از ارزش واقعی دارایی‌هاش رشد می‌کنه. این هم می‌تونه باعث رشد کوتاه‌مدت بشه… هم می‌تونه بعداً یه اصلاح دردناک بده. بازار همیشه یه کم دراماتیکه. جمع‌بندی (برای اینکه ذهنت کمتر خسته بشه): رشد صندوق عیار معمولاً وابسته به این‌هاست: قیمت جهانی طلا ↑ دلار ↑ تورم ↑ تقاضای مردم ↑ اگر این چهار تا با هم همسو بشن، صندوق رشد می‌کنه. اگر نه… خب بازار خیلی سریع یاد می‌ده که خوش‌بینی بی‌پایه چه شکلیه.