Виталий Айрапетян / Финансовая грамотность / Инвестиции

начало 👆 Его взгляд на облигации в 2026 сохраняется позитивным; по акциям в 2026 году и немного дальше он ждет ничего хорошего, т.к. вся экономическая ситуация сейчас против них (за 2025 год скоро выйдут отчеты, они будут плохими почти у всех компаний: выручка в основном стагнирует, операционные расходы растут, процентные расходы растут, CAPEX поставлен на паузу; чистая прибыль драматически упала). Про акции повторяет мнение, что они "впитали инфляцию, но частично - только в части расходов", намекая на то, что доходы не выросли, прибыль упала - и ценам на акции некуда расти( Долгосрочно в российские акции (в целом) также не верит. Тем не менее, период жесткой ДКП, по мнению, А. Рыбина, не будет вечным, он когда-то закончится (иначе упадет промышленное производство). "Банкет" инвесторов в облигации и депозиты, по его мнению, происходит исключительно за счет бизнеса, так не может быть долго (я частично писал об этом здесь). Вывод: я постарался наиболее полно познакомить Вас со взглядом и стратегией опытного и успешного долгового инвестора. От себя выводов писать не буду - даже сам Александр признает, что его подход не только не подходит всем, но и даже он сам для портфелей своих родных применяет более консервативные методы. Однозначного ответа у меня нет: должны ли быть облигации в портфеле и в какой доле - каждый решает сам, исходя из его личной ситуации, целей и компетенций по управлению капиталом. Просто напомню, при реализации первых 2 из 3 вышеописанных рисков, есть шанс потерять почти все вложения ... Ссылки: Взгляд А Рыбина на портфель облигаций в 2026 году (ссылка на пост с аудиоподкастом) Интервью о стратегии работы с портфелем (ссылка)

Пан или пропал. Облигации на 100 % портфеля? В 2025 году облигации (как и все долговые инструменты, в т.ч. депозиты) стали лучшими среди доходных активов, обогнав акции и недвижимость (здесь имею в виду процентный доход. Потому золото и пр. активы без денежного потока не учитываются). Причины этого понятны - высокая ставка, рост стоимости денег - привели к росту стоимости заимствований, и государство (в виде ОФЗ), а также бизнес (в виде кредитов и облигаций) стали предлагать заемщикам высокую премию по всем долговым инструментам. Подробно писал об этом почти 2 года назад (ссылка на статью). Кстати, во многом премия за кредиты осела и на счетах депозитчиков через банковские кредиты, и об этом я писал год назад (ссылка на статью в Дзен). Как будто бы из моих статей вытекало, что уже 2 года назад следовало (тактически) переходить в долговые инструменты. Сейчас это кажется почти очевидным. Но было ли это очевидным 2 года назад?... И , если уж все так просто, может быть, вообще нужно иметь 100 % долгов в портфеле? Тем более что такие примеры и портфели есть, и доходность у них - сверх хорошая! Все-таки я думаю, что не все так просто... Давайте разбираться. Для примера разберем подход и стратегию личного портфеля Александра Рыбина - директора по корпфинансам крупной промышленной компании. Он ведет публичный блог, в котором поделился недавно своей стратегией, а также дал видеоинтервью, где осветил более подробно свои цели. Ссылки я приведу в конце поста. Итак, А. Рыбину 50 лет, его портфель почти на 100 % в долговых инструментах (облигации). Стоимость портфеля несколько десятков млн. рублей (до 100 млн.). Цель - по достижению определенной суммы, переложить капитал в коммерческую недвижимость в Москве (арендный бизнес) В своих интервью он подробно рассказал про 3 основных риска, его отношение и работу с ними в долговых инструментах: 1. Риск инфляции (имеется в виду двузначная инфляция, типа "турецкого сценария"). Александр верит в руководство страны, ЦБ и финблока страны, что они не позволят (любой ценой) повторения гиперинфляции 90-х годов. Потому риск инфляции он игнорирует. 2. Кредитный риск. А. Рыбин уделяет довольно много времени анализу кредитному состоянию эмитентов, состоит в АВО, лично проводит интервью и встречи с эмитентами, является спикером бондовых конференций. Его профессиональный бэкграунд позволяет быстро и легко определить проблемы с платежеспособностью эмитента до того, как это станет очевидно для всех, и избегать дефолтных бумаг. Погружение в облигационный рынок у него полное. 3. Процентный риск. Аккуратно выбирает облигации с высокой дюрацией, которые подвержены риску изменения цены номинала; для этого анализирует макроэкономические тенденции. Кроме того, он довольно быстро реагирует на поступающие новости - может вечером открыть позицию в портфеле, и на утренней сессии ее ликвидировать. продолжение 👇

В офисе Крымского республиканского отделения «ОПОРА РОССИИ» прошел мастер-класс «Как создать и сохранить капитал в 1 млн долларов и более?», посвящённый практическим стратегиям долгосрочного управления личными финансами. Спикером мероприятия выступил Виталий Айрапетян — руководитель подразделения в крупной компании, экономист и частный инвестор с многолетним опытом работы с капиталом. В ходе встречи участники получили системное представление о том, как выстроить и реализовать стратегию создания и сохранения финансового капитала в условиях меняющейся экономической реальности. Особое внимание было уделено практическому опыту успешных инвесторов и его адаптации под личные цели и возможности. Спикер подчеркнул, что достижение большого капитала это не вопрос удачи, а результат дисциплины, грамотной стратегии, управления рисками и долгосрочного мышления. Мастер-класс вызвал высокий интерес и стал полезной площадкой для тех, кто нацелен на осознанное финансовое планирование и устойчивый рост капитала.

Как создать капитал - вопросы и ответы. Недавно (пару недель назад) провел мероприятие в Опоре России, анонсировал здесь. Пост с итогами от Опоры будет следующим постом, а я напишу свои впечатления. На встрече были очень мотивированные предприниматели; видно, что вопрос создания капитала (и в том числе инвестиций) для многих актуален. Предполагаю, что со временем вопрос будет становиться для многих ещё острее (в силу ряда факторов). Договорились о следующей встрече и мне даже подсказали её тему. Хотя, на мой взгляд, не полностью раскрытых вопросов намного больше. Частью поделюсь ниже. Какие основные вопросы я зафиксировал себе (кроме тех, что мы разобрали), и постараюсь на них ответить в будущем - в виде статей, или возможно очных встреч: 1. Как разработать личную финансовую стратегию? Вопрос очень широкий, потребует от меня минимум статьи + личной встречи - постараюсь провести в этом году. 2. Зачем копить деньги (капитал), если можно жить сегодня (т.е. тратить все деньги)? Вопрос индивидуальный, на него каждый человек (я думаю) должен себе ответить сам. Однако, грамотное управление капиталом - напротив, со временем может привести к кратному увеличению потребления! Т.е. можно сначала создавать капитал, а затем тратить поступления от него, увеличив траты и качество своей жизни. Как это сделать? Лучший из известных мне случаев (публичных) - Александр Шадрин, писал о нем здесь (там пост и комментарий к нему). Попробую обобщить его опыт, для этого напишу отдельную статью. 3. Нужен дополнительный капитал для бизнеса, где найти инвесторов? (вопрос не про личные финансы, я такое не освещал). Возможно, напишу на этот счет отдельную статью 4. Как настроить систему регулярных инвестиций? Деньги зарабатываются и тратятся, но активов создано мало. Планирование, реализация, отчетность и контроль - так учили нас в институте... Но как перейти от теории к практике - еще и в личных финансах (этому ведь не учили)? Я писал о стратегии Ильшата Юмагулова (ссылка на статью в Дзен), но думаю, что для раскрытия вопроса нужна отдельная статья, в том числе с примерами управления благосостоянием от family office 5. Как не потерять (или как заработать) деньги во время финансовых кризов и шоков (2008, 2014, 2020, 2022, 2026 ...)? Частично я касался этого вопроса в статье о подходе к инвестировании в виде asset allocation (ссылка на статью в Дзен). Но для практического пояснения нужна отдельная статья или пост. Благодарю всех кто принял участие во встрече! Тем, кто не смог принять участие, но хотел бы ознакомиться с презентацией, пишите в комментарии или личные сообщения, скину.

Уважаемые коллеги! 22 января (четверг) в 15.00 Крымское республиканское отделение «ОПОРА РОССИИ» приглашает Вас на мастер-класс «Как создать и сохранить капитал в 1 млн долларов и более?». Спикер: Виталий Айрапетян - руководитель подразделения в крупной компании, экономист, частный инвестор. На мастер-классе Вы узнаете, как разработать и реализовать стратегию для создания и сохранения финансового капитала. На мероприятии разберём: • как использовать опыт успешных инвесторов для создания и сохранения капитала; • принципы управления капиталом; • подходы к рискам при выборе активов для граждан РФ; • ошибки инвесторов, мешающие созданию капитала; • кто такие "хайнеты" и "ультрахайнеты" и почему для управления капиталом используются family office; • примеры стратегий создания капитала для разных типов инвесторов: бизнесменов и наёмных сотрудников. Место проведения: г. Симферополь, Проспект Победы 28а, офис 213.️ Регистрация: тел. +7 (978) 070 00 82 или по ссылке: https://forms.yandex.ru/u/680b4fc3d046885a9ec679ba/ Орг.взнос – 1000р., для членов Крымского республиканского отделения «ОПОРА РОССИИ» - бесплатно.

Кому на планете жить хорошо? Рассказ о долларовых миллионерах 💰 Написал в Дзен (ссылка в конце поста) обзорную статью про долларовых миллионеров, основываясь на исследовании швейцарского банка UBS "Global Wealth Report 2025" , других исследованиях и моих собственных статьях. Получилось довольно интересно - данные от UBS я дополнил своими расчетами, и в итоге выводы применительно к отдельным странам (Россия) или отдельным группам состоятельных людей (например, от 100К $ до 1 млн. $) заиграли по-новому. В практическом плане статья может быть интересна тем, что развенчает некоторые распространенные мифы, например: ⭕ "в мире немного богатых людей" - неправда, их очень и очень много. Да, меньше, чем небогатых (в статье есть наглядная визуализация "пирамиды богатства"), но абсолютное их количество поражает! ⭕ "средний класс вымирает" - неправда, он не только не вымирает, но и значительно упрочил свои позиции! ⭕ "в России маловероятно/сложно создать капитал" - цифры и факты утверждают обратное! Полная статья в Дзен - ссылка. Приятного прочтения! P.S. В следующий четверг провожу небольшую оффлайн встречу, посвященную созданию капитала (подробно в следующем посте). Буду рад увидеться и пообщаться вживую!

Портфель консервативного инвестора на 1 млрд рублей (реальный)

Важность облигаций. Портфель на миллиард рублей Новогодние выходные (кстати, всех поздравляю с прошедшими и наступающими праздниками! 🎄🍾) дают время для анализа и написания нетривиальных статей (в середине года я бы ограничился краткой заметкой). В этот раз рассмотрим реальный портфель рублевого миллиардера, можно так сказать "знакомого знакомого". Этим примером в отличном подкасте на тему облигаций поделился финансист Игорь Шимко (ссылка на подкаст Игоря). Итак, пример реального портфеля стоимостью в 1 миллиард рублей, в котором рассказал Игорь Шимко: "владелец бизнеса, который 6 лет назад продал свою компанию, сейчас держит примерно 40 % в облигациях, еще 40 % - в коммерческой недвижимости, 18 % - венчурные инвестиции, менее 1 % в акциях РФ". К информации о портфеле необходимо добавить несколько вводных: владельцу портфеля менее 50 лет, у него стоит цель сохранить капитал и текущий уровень потребления семьи на несколько десятилетий вперед (допустим, траты составляют по 3 % от капитала в год - тогда это будет 30 млн. рублей в год. Подробно размер годовых изъятий из капитала я разбирал в своей статье "Сколько денег нужно для счастья? Расчет размера капитала"). Что считаю важным отметить в этом портфеле (все тезисы раскрыты в статье на Дзен, ссылка в конце поста): 1. Денежный поток - любой ценой при любых обстоятельствах. 2. Облигации и коммерческая недвижимость - основа устойчивости и спокойного сна. 3. Рискованные инвестиции - на небольшую долю от капитала. 4. Сохранение капитала для следующих поколений - под вопросом. 5. Можно ли скопировать такой портфель инвестору с меньшим капиталом? 6. В портфеле только активы - нет долгов. 📌 Подробно полную статью с выводами читайте на моем канале в Дзен (ссылка). Буду благодарен любой обратной связи, комментариям и реакциям 🙏

Сложный процент - основа роста капитала Написал статью в Дзен о сложном проценте (ссылка в конце поста). Сложный процент действует следующим образом: при реинвестировании процентных доходов с основной суммы капитала, со временем проценты, начисляемые на ранее начисленные проценты, превышают проценты, начисленные на сам капитал. Основные правила сложного процента: 1. Наличие капитала, на который будет начисляться сложный процент 2. Отсутствие долгов 3. Активы, приносящие денежный поток 4. Инвестиции в надежные активы, которые не позволят обнулить капитал 5. Регулярное реинвестирование процентов и отсутствие изъятий из капитала - особенно на первоначальном этапе Полную статью с пояснениями можно прочитать по ссылке. Если статья понравилась, буду благодарен за лайки, комментарии и вопросы!

Брачный договор как механизм защиты активов. Как его выгодно применить? Написал в Дзен обзорную статью о возможностях брачного договора и других формах правовой защиты активов - как семьи в целом, так и каждого из супругов в частности. Статья большая, здесь приведу только тезисы и выводы: Изучая вопросы брачного договора (юридические и практические аспекты), я пришел к выводу, что часто в нашем обществе преобладают неверные стереотипные представления о целях и возможностях этого правового механизма. Затем я провел небольшой соцопрос среди своих знакомых и коллег, и хотя большинство высказалось с одобрением самой идеи заключения такого договора; тем не менее, уровень понимания, чем может полезен брачный договор – крайне низок… Думаю, что такая ситуация присуща в целом нашему обществу – специально преимуществ брачного договора никто не разъясняет, и потому практика заключения этого договора супругами и вступающими в брак не распространена. В целом я бы разделил механизмы брачного договора на 3 основные части (с точки зрения конечного бенефициара и с учетом его ситуации): ⭕1. Вы занимаетесь бизнесом (или планируете открыть бизнес). Что можно сделать с помощью брачного договора: ✅а) защитить бизнес от семейных рисков; ✅б) защитить семью от рисков бизнеса. ⭕2. Вы имеете долговые обязательства (ипотека, кредиты для бизнеса, личные кредиты, поручительство и т.д.) – либо планируете их взять. ✅Что можно сделать с помощью брачного договора – изменить режим собственности на раздельную (и защитить отдельные объекты имущества). ⭕3. Вы планируете механизмы наследования, а также хотите структурировать капитал внутри семьи. ✅Что можно сделать с помощью брачного договора – изменить режим собственности, установить принадлежность конкретных объектов каждому супругу, облегчить процесс наследования. Выводы: 📌 в статье приведены только самые основные преимущества брачного договора для защиты активов, структурирования капитала, облегчения процесса наследования; 📌 сам брачный договор является инструментом, но не целью; первичными являются цели каждого из супругов в отдельности и цели семьи в целом; 📌 в зависимости от конкретной ситуации необходима разработка индивидуальной стратегии по правовой защите активов. Правовые механизмы могут включать, кроме брачного договора, внесение изменений в устав компании, составление завещание и разработку/заключение иных документов; 📌 инвестиционная стратегия каждого из супругов в отдельности и семьи в целом является важнейшим элементом создания и сохранения капитала в семье; только на ее основании возможна разработка правовой защиты активов; 📌для разработки и реализации инвестиционной стратегии семье нужен управляющий активами (специалист по финансам); для разработки и заключения брачного договора – юрист (после – нотариус); в идеале управляющий активами и юрист должны работать в тесной взаимосвязи – тогда эффект по структурированию и сохранению капитала семьи будет максимальным. Полный текст статьи - на моем канале в Дзен по ссылке. Буду благодарен за обратную связь и лайки🙏

Риски в инвестициях. Диверсификация Написал статью на Дзен про подходы к риску и диверсификации. Статья непростая для начинающих, но постарался изложить максимально понятно. Краткая выжимка ниже. Я выделяю 3 основных подхода к определению риска в инвестициях: 1. Рыночный риск: несистемный и системный. - несистемный риск - это риск отдельных компаний. Если инвестор формирует концентрированный портфель из нескольких компаний (или объектов, в т.ч. недвижимости), то для снижения несистемного риска мало применять обычную диверсификацию (например, просто выбрать 5 акций/облигаций/объектов недвижимости вместо 1), необходимо детально разбираться и следить за финансовым состоянием своего объекта инвестиций. - системный риск - риск, присущий рынку (или классу активов) в целом. Классический пример - волатильность акций (широкого рынка, на уровне например Индекса Мосбиржи в РВ) или облигаций. 2. Риск проигрыша индексу Арсагера определяет 100 % диверсифицированный портфель - как портфель соответствующий Индексу Мосбиржи; и чем более портфель отклонен от Индекса Мосбиржи, тем менее (на их взгляд) он диверсифицирован), и тем больше риск такого портфеля. Другими словами, портфель из Газпрома/Лукойла/Сбербанка (3 эмитентов, которые в сумме имеют около 45 % Индекса в разное время), по мнению Арсагеры, более диверсифицирован, и менее рискован, чем 20 акций третьего эшелона (весь которых в Индексе Мосбиржи - 0). 3. Риск полной потери капитала (либо полной потери конкретной инвестиции). Философия данного подхода не коррелирует с большинством финансовых учений и и мнений второй половины ХХ - начала ХХI века, а отходит к классической экономической теории (еще до II мировой войны). Здесь управляющий активами рассматривает инвестиции как способ сохранения реальной стоимости капитала во времени; абсолютно игнорирует рыночный риск (колебания стоимости активов не интересуют его) - поскольку целью не является абсолютный рост капитала в номинальных значениях (валютах). В данном подходе при выборе инвестиций главным критерием является выживаемость актива на горизонте 2-3-5 десятилетий и более; не включаются рискованные активы с целью приумножения капитала и т.д. Полный текст статьи с пояснениями и примерами можно прочитать по ссылке. Приятного изучения!

Расчет размера финансового капитала

Как рассчитать размер нужного финансового капитала? Написал, наверное, одну из самых важных статей в блоге на Дзен - о том , как инвестору правильно рассчитать размер капитала (для жизни). Я думаю, что крайне важно реалистично поставить финансовую цель и адекватно оценивать возможности - это может уберечь от непродуманных действий с риском для финансового капитала. ❗️Например, я встречал мнения своих знакомых, что для поддержания из уровня расходов нужен капитал в 10-20 млн рублей. В их случае - это 100% заблуждение (в статье рассказано почему)... Полный текст статьи по ссылке, а здесь приведу несколько тезисов: ✅ для расчета размера начального капитала (чтобы его использовать для жизни) нужно умножить годовые расходы на 25; ✅ получаем в итоге именно и только размер финансового капитала. Недвижимость для проживания и крупные товары для потребления (например автомобиль, гараж и т.п.) не входят в данный расчет и не учитываются в нем; ✅ можно ли учитывать неликвидную недвижимость (коммерческую и жилую) в данном расчете? Вопрос открытый ✅ основу финансового капитала составляют ликвидные финансовые инструменты, но не только акции/облигации/депозиты в банках, сюда же можно отнести паи инвестиционных фондов, владеющих недвижимостью. ✅ особенности портфельной политики - поскольку предполагается, что срок службы портфеля должен составить от 25-30 лет, то большая часть активов в нем (не менее 60-80 %) должны быть представлена реальными активами, которые должны защитить капитал от инфляции, девальвации и деноминации - акциями компаний и долями в недвижимости. ✅ одно из самых сложных - стратегия и практика формирования такого портфеля требует немалых усилий, знаний и "приверженности курсу". Как правило, только формирование портфеля может занять от 10 до 30 лет жизни; далее необходима работа по его использованию (тоже не одно десятилетие). Полный текст статьи. Буду благодарен за лайки, и особенно любые вопросы в комментариях!

Немного рефлексии от интервью Игоря Шимко каналу "На пенсию в 35" Интервью интересное, есть рациональное там (бесспорно!), есть и спорное (на мой взгляд). Тезисы Игоря и мой комментарий: - рынок акций в РФ самый сложный (и не самый надёжный) инструмент для прироста капитала. Многим людям он не нужен (согласен). - отталкиваться нужно не от доходности инструмента , а от личных целей. Если цель накопить на квартиру за 3-5 лет, лучше долговые инструменты (согласен с поправкой: вместо фонда ликвидности - мутная тема, и облигаций - не самая надёжная тема, я бы просто выбрал депозит). - на рынке акций нужно выбирать простоту, отталкиваясь от акций типа Сбера. Десяток таких акций и результат будет надёжнее чем сомнительные ИПО и эшелоны (согласен). - не надо слушать американские книжки типа Богла, лучше использовать инструмент предсказания рынка типа Пилы Игоря, выбирать лучшие акции и моменты входа выхода в рынок, и доходность будет выше (спорно: конфликт интересов есть не только у американских управляющих, но и у интервьюера. Каждый тянет одеяло в свою сторону - но тут ничего личного, только бизнес😊) - однушки самый надёжный пенс актив (согласен с поправкой: в МСК, Питере и нескольких городах миллионниках. А большинстве других случаев это неликвид и низкая надёжность). - фондовый рынок не подходит для накопления капитала (и да, и нет. Тут нужно развернутый комментарий, позже напишу). Но в целом интервью интересное, рекомендую (конечно, с критичным взглядом 😎) https://t.me/pensiya35/2017

Мудрость долгосрочного инвестирования - Александр Шадрин. В целом хорошая история получилась у Александра (хоть и не все можно за ним повторять, да и человек он конечно, не просто обычный парень - профессиональный аналитик). Тем не менее, история про долгосрочные инвестиции (12 лет) весьма поучительная 👍 ✅ Главный итог: - длинный горизонт, реинвестирование % доходов (дивидендов) творят чудеса, и вложенные средства утроились за 12 лет. ❌ Чего точно делать не надо (новичку): - концентрация на 1 активе (слишком рискованно). Александр известен в узких кругах как крупный миноритарный акционер АФК Система, в свое время акция занимала чуть ли не весь его портфель. Вот от повторения такого опыта я бы точно воздержался .. А в остальном - очень интересная история, рекомендую для расширения инвестиционного кругозора 👍 P.S. Всё-таки, думаю, полезно сделать оговорку по биографии Александра - он работал аналитиком в УК Арсагера, затем - в УК "Доходъ". Компании специализируются на управлении ценными бумагами, т.е. Шадрин - профессионал в деле выбора ценных бумаг. Будет преувеличением (и заблуждением) думать, что можно повторить его опыт и сделки - фактически, для обычного человека это невозможно. https://teletype.in/@shadrininvest/AJh859XzIZh

Как выгодно сдавать квартиру? 4 года назад я написал в блоге на Дзен статью "Почему сдавать квартиру - невыгодный бизнес?". С тех пор свое личное мнение о том, что сам по себе бизнес сдачи квартир хлопотный и малоприбыльный - я не поменял. Но много моих знакомых, друзей и коллег, все-таки предпочитают сохранять деньги в недвижимости. Поэтому я в этой статье, сравнивая капитализацию и доходность объектов 2021 и 2025 года, постараюсь показать сильные стороны и возможности: как сдавать жилую недвижимость максимально выгодно! В статье 2021 года я привел пример текущих цен и цен на аренду (найм) 1-комнатных квартир в 2 популярных микрорайонах столицы Крыма: в новом микрорайоне "Жигулина Роща" и старом обжитом "Москольцо". Какие изменения произошли за 4 года, можно будет прочитать в новой статье (ссылка - в конце поста). Всю статью тут дублировать не буду, но напишу основные выводы: 1️⃣ Для долгосрочной сдачи квартир отлично подходят новые дома. 2️⃣ На старые дома нельзя делать ставку долгосрочно при сдаче квартиры в аренду (только если это не исторический центр, в котором нет новой застройки рядом). 3️⃣ Доходность от сдачи квартиры - стабильна, но невысока. 4️⃣ Недвижимость выполняет функцию сохранения средств от инфляции, при этом индексируется не только стоимость квартиры, но и арендная плата. P.S. В своем канале о недвижимости в телеграм я в прошлом году публиковал статью "Новый Симферополь - новое качество жизни в новостройках", которая вышла в журнале "Новосёл". В статье подробно рассказано, какие микрорайоны города ждет развитие, и где лучше всего приобрести жилье с долгосрочными целями (ссылка в первом комментарии). ✅ Подробно расписал все произошедшие изменения, а также пояснения к выводам в статье в Дзене (ссылка здесь). Если статья была интересна и полезна, буду благодарен за лайк статьи на Дзене!

Дефолт Гарант-Инвеста: уроки для инвесторов В пятницу вечером (14.03.2025), а именно в 19.04, на сайте ЦРКИ Интерфакс появилось сообщение, которое (вместе с общей историей по этому кейсу), думаю, должно войти в учебные пособия по инвестициям на фондовом рынке РФ - АО "Коммерческая недвижимость ФПК "Гарант-Инвест" допустила техдефолт по облигациям серии 002P-07 (сумма 2,8 млрд. руб.). Простыми словами, держатели этих облигаций (по состоянию на сегодня) не могут получить ни купон, ни погашение по данной облигации. В 19.10 этого же дня, на сайте эмитента появилось сообщение о невозможности исполнить обязательства по всем облигациям Эмитента (суммарно это 14,4 млрд. руб.). И в 19.37 на сайте Гарант-Инвеста было размещено видеообращение Президента компании А.Панфилова, о начале процедуры реструктуризации всех облигационных выпусков компании. Нельзя сказать, что эта новость была сильно шокирующая - опрошенные РБК аналитики ещё в декабре 2024 года, после новости об отзыве лицензии банка Гарант-Инвест (вследствие выявления ЦБ крупной недостачи в хранилище банка), высказывали сомнения в возможности выплат купонов по облигациям и погашении облигационных займов (уже на тот момент EBITDA компании не покрывала процентных платежей по займам). По состоянию на сегодня, 17 марта 2025 года, мнение экспертов не изменилось - так, член Совета Ассоциации владельцев облигаций (одновременно - финансовый директор крупной компании) видит существенный риск для держателей облигаций Гарант-Инвеста (другими словами, скорее всего, компания сможет рассчитаться с долгами банкам - залоговым имуществом, а владельцам облигаций ничего не достанется). Подробнее про эту историю и выводы для частных инвесторов - в моей статье на канале в Дзен (спойлер - с сектором ВДО лучше не связываться). Буду благодарен за лайки и комментарии (здесь и на Дзене)!

Высокая ставка. Как обманывают 99% вкладчиков 2024 год и начало 2025 - период небывало высоких ставок по долгам (депозиты, облигации, кредиты) вследствие аномально высокой реальной ставки Банка России. Реальная ставка считается как разница между ключевой ставкой и инфляцией, этот показатель сейчас в РФ 11-12 % долгое время, и такой реальной ставки нет ни в одной крупной стране мира (по-моему, вообще нигде нет). Логичная тревога, которая возникает у обычного человека, держателя депозита в банке - а не отберут ли у меня мои кровно заработанные рубли, приносящие невероятные 20-22% годовых? Что я думаю - так топорно, как в 1991, замораживать вклады и деноминировать валюту (а фактически - отбирать сбережения) сейчас никто не будет. В этом нет практического смысла. Тогда что же произойдет? Есть версия, что высокая ставка по депозитам обогатит небольшую прослойку ультра богатых людей, в т.ч. контролирующих основную часть депозитов в банках. А на благополучии 99.5 % населения высокая ставка, фактически, никак не отразится. Кто выиграет на самом деле от высокой ставки в РФ - подробная статья с расчётами на моём канале в Дзен https://dzen.ru/a/Z4dgnHH-rkhE19mc P.S. Если информация была полезна, поделитесь с тем, кому может пригодиться.

Дивидендная стратегия Ларисы Морозовой Лариса Морозова - легендарный инвестор, одна из самых известных опытных инвесторов на Московской бирже, с привлекательной для широкого круга лиц идеей получения дивидендов от акций на рынке. На российском рынке на очень давно - еще с кризиса 2008 года. Часть 1 - приход на рынок Её история поразительна - будучи в ту пору финдиректором, и проживая в небольшом поселке Подмосковья, она вдохновилась идеей покупки акций для получения дивидендов, прочитав в журнале информацию о прибылях публичных компаний РФ согласно отчетности. Момент для "входа" в рынок и покупки акций был подобран как нельзя более удачно - осенью 2008 индекс Мосбиржи совершил рекордно крутое пике с 1930 до 500 пунктов! Акции Сбербанка падали со 106 рублей до 12 (падение почти в 10 раз!). Котировки акций Сбербанка в 12 рублей/акция так и остались в истории... Полный текст статьи - на моем канале в Дзен (ссылка)