참새선생의 주식공부방

⚠️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚠️ 중소기업 인력난에…"정부가 연봉 50% 지원" 제안

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https://www.munhwa.com/article/11609735

8/18일 하나증권 전략 이재만 [화수분전략] 외국인은 무엇을 살까 ▶자료: https://bit.ly/4hAgsFN * 미국 제조업 경기 확장 확인 이후 물가까지 하락. 연준의 기준금리 인상 우려는 완화, 경기는 확장하고 있어 미국 장단기금리차(10년물-2년물)는 반등 이어감 * 미국 2년물 국채금리가 하락하고, 장단기금리차 상승 국면에서 달러인덱스의 전월 대비 하락 폭은 상대적으로 가장 크고, 하락 확률도 가장 높음. 달러 약세를 기반으로 한 국내 증시로의 외국인 자금 유입 기대 * 최근 들어서는 삼성전자가 고성장주에서 고배당주로 변화할 수 있다는 기대도 높아지고 있음. 과거 애플의 경우 2010~12년 순이익 증가율이 70%를 넘는 성장주, 3년 동안 주가가 110%나 상승(S&P500 23%)하며 시가총액 1위 등극 * 2013~16년 애플 변화. 이전 대비 이익 증가율 하락, 배당과 자사주 매입과 같은 주주환원정책을 강화, 잉여현금 대비 주주환원금액 비율 평균 64%까지 상승. 그러나 해당 국면에서 애플의 누적 주가수익률은 49%로 S&P500지수(53%)와 거의 유사. 2019~21년 고배당주로의 인식이 확실(잉여현금 대비 주주환원금액 비율 평균 121%)해지면서 애플 주가는 3년 동안 201%(S&P500 74%) 급등 * 과거 애플의 변화를 참고하면, 삼성전자 주가도 고배당주로의 확실한 이미지 변화(현재 2024~26년 잉여현금 대비 주주환원금액 비율 50%)가 있기 전까지 새로운 주도주가 아닌 코스피만큼 주가 수익률을 기록할 수 있는 기업 * 한편 최근 3년간 9~11월 3개월 동안의 외국인 순매수 상위 업종의 12개월 예상 순이익 증가율(YoY)은 상승 및 개선, 반면 순매도 상위 업종의 경우는 하락. 하반기에는 외국인도 내년의 이익 증가율을 반영해 포트폴리오 구성 * 지금과 같이 미국 ISM 제조업지수 전월대비 상승과 근원 물가상승률(YoY) 하락(보합 포함) 시 국내 증시 내에서 ① 2026년 8월(현재)보다 앞서 제시한 월 평균 상승률을 적용해 추정한 11월의 12개월 예상 순이익 증가율(YoY)이 높아질 것으로 전망, ② 외국인 지분율이 고점 대비 하락한 자동차, 운송, 통신서비스, 제약/바이오, 전력기기, 2차전지, IT하드웨어 업종 관심 * 국내 기업 선별 전략 아이디어로는 미국 ISM 제조업지수 전월대비 상승과 근원 물가상승률(YoY) 하락(보합 포함) 시 ① 12개월 예상 순이익이 전월대비 상승하고, ② 외국인 순매수와 순매수 확률이 높고, ③ 2027년 순이익 증가율이 높거나 4주 전 대비 추정치가 상향 조정된 기업(도표 20 참고) (컴플라이언스 승인 득함)

이박사 “공식” 유튜브에 올라온 코르티솔 렏렏 AI 커버 참고로 뮤비는 AI로 새로 만든게 아닌 옛날에 찍은 뮤비들 짜깁기 한것이라 한다ㄷㄷㄷ https://youtu.be/XuTyEATkiFs?si=kMy1Qz5GCcn2mJPG

윤미향 근황 여전히 계속되는 위안부팔이 블로그 게시판 카테고리 제목이 ”김복동의 희망“으로 되어있는데 윤미향은 김복동 할머니의 장례비를 빼돌린 명목으로 대법원 유죄 확정판결을 받은 바 있다 ㅋ

신규 유튜버 수익 내기 어려워진다

#화장품 #뷰티 #미용 글로벌 어닝콜에서 한국에 대한 내용으로 어려움이 있다는 섹터 - 반도체, 화장품, 라면 등. 이 중 화장품에 대한 내용 https://m.blog.naver.com/tosoha1/224379199905

08/17~08/21 주간 이슈: 금리와 K자형 소비, 옵션 만기 최근 주식시장의 방향을 결정한 핵심 변수는 결국 금리. AI와 반도체 기업의 실적이 견조해도 미국 10년물 국채금리가 4.7%를 상회할 경우 밸류에이션 부담과 차익실현 매물이 확대됐고, 반대로 금리가 하락하면 AI 반도체 등 기술주 중심으로 반등하는 흐름이 반복. 이번 주에도 여러 경제지표가 발표되지만 가장 중요한 이벤트는 7월 FOMC 의사록. 경제지표 자체보다 연준 내부의 금리인상 논쟁이 어느 정도까지 확대됐는지가 국채금리와 기술주의 방향성을 결정할 것으로 판단되기 떄문. 7월 FOMC에서 연준은 금리를 동결했지만 해맥, 카시카리, 로건 등 세 명은 인상을 주장. 이번 의사록에서는 인상 의견이 세 명에 그쳤는지, 표결에서는 동결에 찬성했지만 향후 인상 가능성을 열어둔 위원이 더 있었는지가 핵심. 실제 리사 쿡, 메리 데일리, 수전 콜린스 등 동결을 지지했던 인사들도 최근 물가가 다시 상승할 경우 금리인상을 지지할 수 있다는 입장을 표명. 다만 7월 CPI가 실제 지수 기준 전월 대비 0.07% 상승에 그치고 비농업 고용이 2.3만 개 감소한 점은 의사록 작성 이후 확인된 내용이어서, 매파적인 의사록이 곧바로 9월 인상을 의미하는 것은 아님. 결국 연준이 물가와 고용 사이의 간극을 어떻게 평가했는지가 중요하며, 중동 이슈로 국제유가 상승이 지속될 경우 매파적인 의사록과 결합해 장기금리 상승 압력을 자극할 가능성이 있음. 기업 실적에서는 월마트와 타깃등 주요 소비기업을 통해 미국 경제의 K자형 소비 구조를 확인할 것으로 전망. 자산가격 상승의 혜택을 받은 고소득층의 지출은 견조한 반면 중산층 이하는 높은 생활물가와 신용 부담으로 필수품과 할인점 중심의 소비를 확대하는 모습. 월마트는 필수품 소비와 고소득층의 가격 경쟁력 추구, 타깃은 중산층 소비, TJX와 로스스토어스는 할인점 이동, 홈디포와 로우스는 높은 모기지금리에 따른 주택 개보수 수요 변화를 보여줄 전망. 매출보다 방문객 수와 객단가, 할인율, 재고 및 하반기 가이던스를 통해 소비 둔화가 일부 계층에 한정됐는지 경제 전반으로 확산되고 있는지 판단할 필요가 있음. 옵션 수급도 중요한 변수. Cboe에 따르면 2026년 2분기 미국 상장 옵션의 일평균 거래량은 전년 대비 19% 증가했으며 팬데믹 이전인 2019년과 비교하면 4배 증가 수준. 맞춤형 상품인 FLEX 옵션도 2025년 거래량이 펜데믹 이전보다 10배로 증가한 데 이어 올해 거래량과 미결제약정이 다시 40%대 추가적으로 급증. 특히 S%P500 추종하는 SPX 옵션에서 제로데옵션(0DTE) 비중은 2016년 약 5%에서 2026년 7월 66.2%까지 상승. 옵션이 단순한 헤지 수단을 넘어 단기 주가 방향과 변동성을 결정하는 핵심 수급으로 자리 잡았음을 보여주는 수치. 21일 월물 옵션 만기를 앞두고는 풋/콜 비율뿐 아니라 거래의 매수, 매도 여부, 주요 행사가격, 미결제약정과 딜러 감마를 함께 확인할 필요가 있음. 공격적인 콜 매수나 기존 풋 청산은 딜러의 현물 매수를 유발해 상승을 증폭시킬 수 있고, 반대의 경우에는 하락이 확대될 수 있음. 특정 행사가격에 미결제약정이 집중되면 가격이 해당 구간에 고정되는 핀닝 현상도 나타날 수 있음. 특히 여름 휴가철로 현물 거래량이 많지 않아 특별한 펀더멘털 변화가 없더라도 옵션 헤지로 개별 종목과 지수의 변동성이 확대될 가능성이 있음. 따라서 단기 급등락을 펀더멘털 변화로 과도하게 해석하기보다 실적과 가이던스가 실제 기업가치를 바꿀 만한 내용인지에 집중할 필요가 있으며, 만기 이후 억제됐던 방향성이 확대되거나 수급이 다른 업종으로 이동할 가능성에도 주목. *요일별 주요 이벤트 08/17(월) 일본: 2분기 GDP 잠정치 중국: 산업생산, 소매판매, 고정자산투자(7월) 미국: 뉴욕연은 제조업지수(8월), 주택시장지수(8월) 컨퍼런스: 로젠블랫 제6회 연례 기술 서밋 휴장: 한국 장후 실적: 파브리넷(FN) 08/18(화) 독일: ZEW 경기기대지수(8월) 미국: 수출입물가지수(7월), 주택착공, 건축허가(7월), 산업생산(7월) 장전 실적: 홈디포(HD), 바이두(BIDU), 포니AI(PONY) 장후 실적: 키사이트(KEYS), 툴브라더스(TOL) 08/19(수) 일본: 핵심기계수주(6월) 유로존: 소비자물가지수(7월, 확정) 은행: FOMC 의사록 공개 컨퍼런스: 니덤 제7회 반도체·반도체장비 1대1 콘퍼런스 컨퍼런스: AI 서밋 서울 2026(~21일) 컨퍼런스: 세계 로봇 컨퍼런스(WRC) 2026(~23일, 중국) 장전 실적: 아날로그디바이스(ADI), TJX(TJX), 타깃(TGT), 로우스(LOW), 에스티로더(EL) 08/20(목) 독일: 생산자물가지수(7월) 미국: 필라델피아 연은지수(8월), 경기선행지수(7월) 은행: 중국 LPR 금리 결정 장전 실적: 월마트(WMT), 알리바바(BABA), 넷이즈(NTES), 디어(DE) 장후 실적: 로스스토어(ROST) 08/21(금) 한국: 생산자물가지수(7월) 일본: 소비자물가지수(7월), 제조업 PMI 잠정치(8월), 무역수지(7월) 독일: 제조업, 서비스업 PMI(8월) 유로존: 제조업, 서비스업 PMI(8월), 소비자신뢰지수(8월) 미국: 제조업, 서비스업 PMI(8월) 파생: 미국 옵션만기일

*한국 증시 관련 수치: 메모리 반도체 견조 Vs. 국채금리 상승, 미국 소비 위축 MSCI한국 ETF는 0.63% 상승했지만MSCI 신흥국 ETF는0.10% 하락. 필라델피아 반도체 지수는 0.31% 하락. 러셀2000지수는 0.51% 상승, 다우 운송지수는 0.62% 하락.코스피 야간 선물은 0.2% 내외 하락. 달러/원 환율은 지난 금요일 서울 환시에서 1,418.30원을 기록한 가운데NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,417.00원을 기록 *FICC: 국채 금리, 유럽금리 급등 등으로 상승 국제유가는소매판매 둔화에도 불구하고 1% 넘게 상승. 특히 미국이이란에 장기적인 해상봉쇄와 추가 경제제재 가능성이 부각됐는데 다음 주 이란에 대한 ‘경제적 고립’ 계획을 발표한다는 점이 영향을 준 것으로 추정. 미국 천연가스는폭염에 따른 냉방 수요 증가와 공급 증가 이슈가 충돌했지만 오늘은 폭염 이슈에 더 주목하며 1% 가까이상승. 유럽 천연가스는 미-이란 불안을 보여주며 상승 달러화는소매판매가 크게 위축되자 여타 환율에 대해 약세. 여기에 유럽이 높은 농산물과 천연가스 가격, 전기료 등으로 인한 물가 불안이 유입되자 금리인상 기대가 높아지며 유로화, 파운드화가달러 대비 강세를 보인 점도 영향. 물론, 장중 미 국채금리의 상승이 확대되자 장중 달러 약세는 축소. 엔화는 소폭 강세. 역외위안화는 보합권 등락, 멕시코 페소, 브라질 헤알 등은 약세를보이는 특징. 국채금리는소매판매 위축에 하락하기도 했지만 기대 인플레이션이 상승하고 회사채 발행 급증, 유럽 국채 금리가 급등하자동반 상승. 특히 유럽의 국채 금리가 물가 상승 압력을 높이는 여러 요인과 재정불안 등이 유럽 금리를큰 폭으로 상승하게 만든 요인. 이러한 유럽 금리의 상승에 미국 국채 금리도 상승세를 확대했음 10년물이 4.69%를 상회 금은소매판매 위축에 따른 달러 약세의 힘으로 상승. 다만, 국채금리의 급등이 진행되자 상승폭이 일부 축소. 은은 하락 전환. 구리및 비철금속은 달러 약세로 상승. 특히 LME 시장의 재고감소, 타이트한 수급 여건 등으로 상승. 다만, 중국 실물 경제지표 발표 앞두고 폭은 제한. 농작물은대두가 중국 매입 재개에 힘입어 상승했지만 재배면적 확대로 상승폭이 제한. 밀은 미국 생산량 전망 하향조정과 흑해 물류 차질, 프랑스 가뭄 심화에 따른 생산량 급감 등에 강세. 옥수수도 관련 이슈로 상승. 한편,코코아는 서아프라카 기상 악화 등으로 작황에 대한 불안이 유입되자 상승. 반면, 커피는 브라질 수확 진행, 설탕도 브라질 생산 풍부한 생산 소식에하락

*특징 종목: AMD, 마이크론, 샌디스크 상승 Vs. 브로드컴, 오라클, 팔란티어 하락 반도체 스토리지: 샌디스크,목표주가 상향 등으로 상승 지소 샌디스크(+7.39%)는 전일 인베스팅 데이에서의 발표로 급등한 가운데 오늘은 JP모건등이 목표주가를 상향 조정하자 상승세를 이어감. 물론, 일각에서는중국의 양쯔 메모리의 점유율이 크게 높아지고 샌디스크는 크게 둔화돼 장기 목표실행에 대한 불안이 제기됐으나 영향은 크지 않을 것이라는 기대 속상승세 지속. 웨스턴 디지털(+4.41%)과 시게이트(+5.65%)도 강세를 기록. 마이크론(+2.30%)과 SK하이닉스 ADR(+0.40%)도상승세를 보이다 장중 차익 실현 매물 출회되는 등 변동성을 확대했지만 장 마감 앞두고 재차 강세. 필라델피아반도체 지수는 0.31% 하락 AI 반도체: AMD, 구글 TPU 협력설에 강세 Vs. 브로드컴은 보안 이슈, TPU 전망 하향에 하락 엔비디아(-0.06%)는 르네상스 테크놀로지가 13F를 통해 2분기 보유 지분을 456만 주 늘려 709만 주로 확대했다는 소식에 상승 출발. 그러나 장중 국채금리가상승하자 하락 전환하는 등 변동성 확대. AMD(+6.50%)는 전일BofA가 AI 서버 수요 확대를 이유로 엔비디아와 함께 업종 최선호주로 제시한 데 따른키맞추기 수급에 상승한 가운데, 세미에널리시스가 구글이 차세대 v10TPU 프로젝트에서 AMD와 협력하고 있다고 발표하자 상승 확대. 인텔(-1.97%)은 하락. 반면브로드컴(-5.94%)은 VMware의 심각한 보안 취약점과 VMware 인수 관련 EU 반독점 조사에서 문서 제출 중단 요청이기각된 점, 장기금리 상승 영향에 하락. 여기에 세미 에널리시스가구글 TPU 생산 전망을 하향하고 차세대 v10에서 AMD가 참여할 가능성을 제기하자 낙폭 확대. 더불어 아폴로, 블랙스톤과 추진중인350억 달러 규모 AI 플랫폼에서 약 300억 달러의 잔존가치 보증이 향후 리스크로 작용할 수 있다는 우려도 하락 요인. 반도체 장비: AMAT, 실적 상회에도 높아진 기대에 하락 AMAT(-5.12%)는 예상을상회한 실적과 가이던스 발표에도 불구하고 하락. 특히 이미 주가가 크게 상승했던 만큼 매출총이익률이 50.4%로 정체되었다는 점, 지출 확대에 따른 비용 부담 등이 유입된점이 하락 요인. 주요 투자회사들의 평가도 엇갈린 모습. 모건스텐리는실적은 좋지만 뛰어나지 않다고 언급했지만 Jp모건이나 제프리스 등은 목표주가를 상향 조정. 결국 경쟁업체들은 올해 전망을 크게 상향 조정했지만 상대적으로 AMAT의가이던스는 뛰어나지 못했다는 점이 하락 특징. 램리서치(-1.38%),KLA(-2.70%), ASML(-0.21%)등도 동반 하락. 자동차: 테슬라, 로드스터공개 기대에 상승 후 금리 영향 속 폭 축소ORCL, 테슬라(+0.68%)는 8월 중 차세대 로드스터를 공개하는데 스페이스X와 공도개발한 냉가스 스러스터를 장착한 한정판 시연 가능성이 보도되자 상승. 그러나국채 금리 상승이 확대되자 매물 소화하며 상승 폭 축소. 포드(+3.46%)는새로운 기업뉴스 보다는 소매판매 결과 고소득층 중심의 소비가 진행되고 있다는 평가가 유입되자 상승이 확대. 특히고소득층의 F-시리즈 SUV 수요가 견조할 수 있어 향후실적 호전 기대를 높였기 때문. GM(+0.44%)도 동반 강세. 퀀텀스케이프(+0.49%) 등 2차 전지 기업들은 보합권 등락. 앨버말(+4.35%) 등 리튬 관련주는 중국 탄산리튬 가격이 3.30% 상승하자 강세. 대형기술주: 장기금리 상승에 대체로 보합권 아마존(-0.94%)은 소매판매가 크게 위축되자 관련 온라인 유통 위축 우려가 부각되자 하락. 물론, 국채 금리의 상승도 심리에 불안. MS(-0.30%), 알파벳(-0.12%) 등은 금리 영향 속 소폭하락. 메타(-0.86%)는 전일 상대적으로 상승폭이 컸던만큼 매물 출회. 애플(+0.22%)은 소폭 상승. 결국 대형 기술주는 금리 이슈 등을 반영하며 보합권 등락 소프트웨어: 전일M&A 기대 되돌림 유입되며 하라 오라클(-3.65%)은장기금리 상승으로 기술주 매물이 확대된 가운데 쥬피터 프로젝트 데이터센터에 천연가스를 공급할 핵심 파이프라인 가동 일정이 2027년 2월로 연기됐다는 소식에 하락. 이는 관련 데이터센터 전력 공급 지연으로 인한 데이터센터 건설 지연 이슈로 확대. 워크데이(-3.76%)는 전일 실버레이크 인수 협상 보도에 급등했지만 차익실현과 거래 성사 불확실성으로 하락. 전일 M&A 기대가 소프트웨어 업종 전반의 밸류에이션 재평가를 촉발했던 만큼 세일즈포스(-2.56%), 어도비(-2.39%), 팔란티어(-2.78%), 서비스나우(-2.55%) 등도 부진. 레딧(+12.63%)은 S&P50편입 소식에 급등. 우주·방산: 스페이스X, 추가 보호예수 부담에 하락 스페이스X(-0.91%)는 추가 보호예수 해제 물량이 예정된 만큼 관련 수급 이슈로 하락. 다만, 첫번째 보호예수 해제에도 상승했던 점을 반영하며 반발 매수또한 유입되며 낙폭 축소. 특히 테슬라와의 공동개발 소식도 낙폭 축소 요인. 인튜이티브머신(+8.26%)는 스티펠이 전일 발표된 분기 매출이크게 증가하고 수주잔고도 사상 최고치를 기록했다는 점을 반영하며 투자의견을 매수로 상향 조정하자 크게 상승. 다만, 로켓랩(-0.19%)은 보합권 등락을, AST스페이스 모바일(-0.76%) 하락. 요크 스페이스 시스템(-5.04%)은 정부 우주 시스템 조달 방식변화로 연간 전망을 하향 조정하자 하락. 언유주얼머신(+25.04%),온다스(+3.59%), 크레토스(+2.85%), 에어로바이런먼트(+1.78%) 등 드론 관련주는 미국의 드론 수입 관세 부과 소식에 강세. 특히트럼프와 관련 높은 언유주얼머신은 폭등 비트코인: 소비위축, 달러약세 Vs. 유가상승, 금리 상승 비트코인은소매판매 부진과 달러 약세는 통상 우호적인 영향을 줬지만 국제유가와 국채 금리가 상승하자 하락. 그러나이후 반발 매수세가 유입되며 낙폭이 축소되는 등 변동성을 보임. 새로운 이슈보다 수급적인 요인에 따라등락을 보인 점이 특징. 이에 스트레티지(-4.18%), 코인베이스(-3.53%), 로빈후드(-3.83%), 서클 인터넷(-5.01%) 등 대부분 종목군 하락

08/14 미 증시, 국채 금리 상승 우려로 하락 후 옵션 수급으로낙폭 일부 축소 미 증시는 소매판매가 예상과 달리 위축되자 경기에 대한 불안 속보합권 혼조세로 출발. 소매판매 발표 직후에는 국채금리가 하락했지만, 소비자심리지수도크게 둔화된 가운데 기대인플레이션이 상승하고 유럽 국채 금리가 급등하자 미국 국채 금리가 상승하며 주식시장도 하락 전환. 특히 최근 상승을 주도했던 반도체 일부 기업이 위축되며 지수 하락을 견인. 다만, 거래가 한산한 가운데 위클리 옵션 만기일을 맞아 종목 변동성이 확대된 점이 특징. 실제 장 마감 앞두고 옵션 거래의 힘으로 지수 낙폭 일부 축소 되는 등 옵션 거래의 영향도 지속(다우 -0.20%, 나스닥 -0.28%, S&P500 -0.17%, 러셀2000 +0.51%, 필라델피아 반도체 지수 -0.31%) *변화요인: 소매판매 급감,유럽 국채 금리 급등 7월소매판매는 전월 대비 0.6% 감소해 예상(MoM +0.1%)을하회. 자동차와 가솔린을 제외한 수치도 0.2% 감소했으며 GDP 성장률에 반영되는 컨트롤그룹도 0.4% 감소하는 등 소비 위축과그에 따른 경기 불안이 유입. 세부적으로 자동차가 1.8% 감소, 온라인 판매는 프라임데이 기저효과로 2.2% 급감. 더불어 주유소 판매도 0.9% 감소했으며, 메모리 가격 급등에 따른 가격 상승 압력이 커진가운데 전자, 가전 판매가 0.5% 감소한 점도 특징. . 높은유가와 메모리 가격 급등으로 인한 상품 가격 상승이 결국 가계의 실질 구매력을 압박했고 K자형 소비의심화를 불러오고 있다는 점이 특징. 모건스탠리 등은 유가 급등이 약 2개 분기의 시차를 두고 소비에 영향을 미치기 시작한 것으로평가. 여기에 DRAM, NAND 가격급등이 PC, 스마트폰 가격 상승을 견인 했지만 전자제품 소비가 오히려 0.5% 감소한 점은 가격 상승이 명목 매출을 지지했음에도 판매량이 더 약했을 가능성을 시사. 동시에 상위 소득 20%가 주가 상승에 의해 새로 발생하는 소비의약 75%를 담당한 반면, 중산층 이하에서는 생활필수품 가격 부담으로 소비 여력이 약화되는 등 K자형 소비가더욱 심화. 소비자심리지수는 51.0으로 7월 55.2보다위축. 경제상황지수는 3.0p 하락, 기대지수도 4.8p 하락. 특히물가 상승에 따른 구매력 훼손에 취약한 계층에서 심리 악화가 크게 위축돼 K자형 소비 진행이 지속됨을시사. 여기에 향후 1년간 소득 증가율이 물가 상승률보다높을 것으로 예상한 소비자는 불과 8%에 그쳐 높은 물가가 실질 구매력을 계속 훼손할 것이라는 점도특징. 이런 소비심리 악화에도 1년 기대인플레이션은 4.3%로 상승. 결국 경기 둔화 우려와 인플레이션 경계가 동시에 확대되는 모습. 이런소비지표 부진에도 국채금리는 상승. 특히 소매판매 직후 하락했던 미국 10년물 금리가 미시간대 기대인플레이션발표 이후 4.7% 부근까지 재차 상승하면서 기술주 부담이 확대. 오늘 금리 상승은 기대인플레와 국제유가 재상승 우려에 더해 정부와 기업의 대규모 채권 공급에 따른 자본 희소성 이슈도 영향. 로이터가 하이퍼스케일러들이 올해 이미 2,200억 달러의 회사채를 발행해 지난해 전체 규모를 두 배 이상 넘어섰으며, 2027년 4,000억 달러까지 확대될 것이라고보도. 이렇듯 빅테크가 자금 조달이 진행되자 기간프리미엄을 높이는 요인으로 작용. 특히유럽 국채금리가 급등한 점도 미국 금리에 영향. 유럽에서는폭염과 가뭄에 따른 농작물 생산 감소, 라인강 수위가 낮아지며 나타난 물류 차질, 높은 기온으로 인한 원전 출력 제한과 중동 이슈에 따른 천연가스 가격 상승으로 물가 우려가 확대. 여기에 방위비, 인프라 투자 확대에 따른 국채 공급 증가도 영향을 주며 독일과 영국의 실질금리가 10여 년내 최고치를 기로 프랑스는 10년물 국채금리가 4%를 넘어섰는데 상반기 이자비용이 전년 대비 19% 증가하며 재정불안이 유입된 점이 영향. 여기에 2027년 대통령 선거를앞두고 재정긴축이 쉽지 않을 것이라는 정치 불확실성까지 유입되며 프랑스 금리가 급등. 결국미국 국채 금리는 기대인플레이션과 유가, 기업의 대규모 회사채발행, 유럽의 인플레 및 재정 위험 등이 유입되며 크게 상승. 이에기술주가 작은 악재에도 민감하며 지수 하락을 부추김.

앤스로픽, 2분기 매출 115억 달러 돌파 블룸버그뉴스가 확인한 자료에 따르면, 앤스로픽은 잠재 투자자들에게 2분기 매출이 전년 동기 대비 최소 14배 증가했다고 밝혔습니다. Claude 챗봇을 개발한 앤스로픽의 최근 분기 잠정 매출은 115억 달러 이상을 기록했습니다. 이는 2025년 같은 기간의 7억8,700만 달러, 올해 1분기의 47억3,000만 달러와 비교됩니다. 또한 자료에 따르면 앤스로픽은 2026년 2분기에 조정 영업이익 흑자를 기록했습니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-08-14/anthropic-revenue-ahead-of-ipo-surges-over-14-fold-in-second-quarter

가장 완전하게 이루어진 것은 부족한 듯 보이나 아무리 사용해도 망가지지 않는다. 가장 충만한 것은 비어 있는 듯 보이나 아무리 사용해도 바닥을 드러내지 않는다. 정말로 곧은 것은 굽어있는 듯 보이고 정말로 뛰어난 솜씨는 오히려 서툰 듯 보인다. -노자/야스토미 아유무, <노자의 말>-

마이크론 : SNDK 모델 적용시 2030년 EPS 컨센대비 +73% 폭증 가능성 (Bofa) 1. SNDK 모델의 핵심 전제 조건 • 매출 성장률: 연간 매출 성장률 15% 이상 유지 전제 • 총마진율(GM): FY28E~FY30E 기간 동안 80%의 높은 수익성을 안정적으로 유지 • 잉여현금흐름 마진: 50% 이상의 높은 FCF 마진 창출 2. 시장 컨센서스 vs SNDK 모델 실적 비교 (FY26~FY30) • 매출 비교: 컨센서스는 FY30E $2,805억에 그치나, SNDK 모델 적용 시 FY30E $3,773억 달성 → FY26-30E CAGR 30.7% vs 컨센서스 21.4% • GM 비교: 컨센서스는 FY29E 73.5%, FY30E 78.0%로 주춤하는 반면, SNDK 모델은 80% 수준 지속 • EPS 성장 궤적:  1) 시장 컨센서스: FY28E $168.91, FY29E $168.94 정점 달성 후 FY30E $136.24로 꺾이는 주기성(Cyclicality) 반영 2) SNDK 모델: FY28E $168.80 → FY29E $199.53 → FY30E $236.16으로 지속 성장 → FY26-30E CAGR 34.1% vs 컨센서스 16.8% 3. 피크아웃 논란 해소 및 밸류에이션 리레이팅 • 이익 구조의 변화: 단순 사이클 산업에서 구조적으로 높은 이익 체력을 유지하는 모델로 전환 • 역사적 PER 적용 시: 과거 마이크론의 평균 배수인 PER 10배만 적용해도 상당한 주가 상방 여력 확보 • 멀티플 재평가: 실적 변동성이 낮아짐에 따라 AI 인프라 수혜기업 수준인 PER 12배~15배로 타깃 멀티플 상향 가능 (현재 마이크론의 PER은 6~7배 수준)

"최태원 회장 결단 없으면 투쟁”…SK하이닉스 노조마저 거리로 나서나 https://naver.me/FORElSfK - 지난해 PS 상한 폐지 합의 1년 만에 재충돌 - 2021·2025년 성과급 갈등 당시도 거리투쟁

트럼프 "호르무즈 해협, 조만간 미국 영토로 선언할 것" https://naver.me/5eDiSA49

[속보] 최태원 회장, ‘노소영에 9440억 재산분할’ 재상고…대법원서 다시 판단 https://www.sedaily.com/article/20079783 프리미엄 컨버전스 미디어, 시그널(Signal) 투자의 바른 길을 함께 합니다! https://signal.sedaily.com