Коммодитиз

Производители лома #меди в США спешат переправить накопленные запасы в Китай теперь, когда две сверхдержавы временно приостановили свой торговый спор. Внимание всего мира приковано к южнокорейским атомным технологиям. А стремление министра здравоохранения США Роберта Ф. Кеннеди-младшего к изменению рациона питания может повлиять на глобальную цепочку поставок продуктов питания. Вот пять важных моментов, на которые стоит обратить внимание на мировых товарных рынках на этой недели: Медный лом Трехмесячная разрядка в торговой войне между США и Китаем - приятная новость для медной промышленности. Горы металла скапливались на заводах по всей территории США, в то время как китайские переработчики — исторически крупнейшие покупатели американских поставок — боролись за достаточное количество сырья. Сейчас идет работа по перемещению как можно большего количества металла, пока открыты потоки. Ядерная энергетика В условиях растущего спроса на энергию мировая ядерная промышленность переживает стремительное возрождение, и одна страна привлекает к себе внимание. Ядерная промышленность Южной Кореи процветает, поскольку её собственные технологии привлекают внимание западных стран, которые ищут надёжную энергию с низким уровнем выбросов без участия России или Китая. В течение следующего десятилетия страна может стать одним из крупнейших экспортёров атомных технологий и получить заказы на 43% запланированных и предлагаемых ядерных реакторов по всему миру. Снабжение продовольствием При администрации Трампа США ищут способы ограничить употребление ультраобработанных продуктов и сократить использование растительных масел, красителей, кукурузного сиропа с высоким содержанием фруктозы и пестицидов. Эти ингредиенты делают американскую диету одной из самых дешёвых в мире, но Кеннеди также обвиняет их в том, что они ухудшают здоровье. У шести из десяти американцев есть по крайней мере одно хроническое заболевание, а уровень ожирения является самым высоким среди наиболее развитых стран. Переход на органические и натуральные ингредиенты потребует значительных изменений в цепочке поставок продуктов питания и потенциально повлияет на цены. В то время как всё больше исследований показывают, что ультраобработанные продукты вредны для здоровья, мнения экспертов по поводу того, вредны ли сами по себе растительные масла, расходятся. #Нефть Высокосернистое мазутное топливо — вязкое вещество, используемое для приведения в движение судов и выработки электроэнергии, — теперь почти так же ценно, как и сырая нефть, согласно данным по Северо-Западной Европе от поставщика ценовых индикаторов General Index. Это выгодно многим нефтеперерабатывающим заводам, которые также получают прибыль от высоких цен на автомобильное топливо. Высокосернистое мазутное топливо, один из самых грязных видов нефти, обычно продаётся с большим дисконтом к сырой нефти в Северо-Западной Европе. Но сейчас этот разрыв практически устранён, отчасти благодаря спросу со стороны судоходного и энергетического секторов. #Бензин У американцев, отправляющихся в путь в эти предстоящие праздничные выходные, будет много попутчиков и свободных кошельков. По данным Американской автомобильной ассоциации, около 39,4 миллиона американцев отправятся в путь в эти выходные, посвящённые Дню поминовения, что на 3,1% больше, чем в прошлом году, и является самым высоким показателем за 20 лет. Около 3,61 миллиона человек планируют лететь на самолёте, что всего на 1,7% больше, чем в прошлом году. Средняя цена бензина на заправках по стране составляет около 3,19 доллара за галлон, что на 40 центов за галлон дешевле, чем годом ранее, что делает поездки более привлекательными. @commoditiez

🔹Эксперты #прогнозируют дальнейшее снижение цен на #нефть марки #Brent до $50 за баррель в случае отсутствия соглашений по тарифам в торговой войне #мнение_экспертов ▪️Алексей Белогорьев, директор по исследованиям Института энергетики и финансов, отметил, что пока не будет достигнуто соглашение по тарифам, цены могут продолжить падение. Однако если торговую войну удастся быстро завершить, цены могут вернуться в диапазон $60-70 за баррель. 📉 Цены на нефть уже снижаются на фоне тарифных решений президента 🇺🇸США Дональда Трампа и ожиданий ответных мер 🇨🇳Китая. Кроме того, ОПЕК+ ускоряет рост добычи нефти в мае, что также оказывает давление на рынок. На данный момент стоимость фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в июне 2025 года составляет $65,05 за баррель. ▪️Александр Фролов, замглавы Института национальной энергетики, отметил, что падение цен может быть обусловлено замедлением мировой экономики, что приведет к снижению спроса на энергоносители, включая нефть. Он также подчеркнул, что влияние падения цен на российский бюджет зависит от курса рубля к доллару. Если рубль ослабнет, это может минимизировать негативные последствия для бюджета, так как налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) зависит от цены нефти и курса валют. @commoditiez

#Brent 10:29 мск 📉 Цены на #нефть негативно реагируют на действия 🇺🇸американской администрации против крупнейшего мирового потребителя этого сырья, 🇨🇳Китая... 🗣 - В связи с неуважением, которое Китай проявил к мировым рынкам, я повышаю тариф, взимаемый Соединенными Штатами Америки с Китая, до 125%, начиная с сегодняшнего дня — президент США Дональд Трамп Высшее руководство Китая собирается на срочную встречу в четверг, чтобы обсудить новые меры экономического стимулирования на фоне эскалации торговой войны с США. По словам источников, знакомых с ситуацией, основной акцент будет сделан на поддержке жилищного сектора, потребления и технологических инноваций. Также проходят совещания финансовых регуляторов с целью стабилизации рынков. @commoditiez

🇪🇺Европейский союз завершил отопительный сезон 2024/25 с запасами #газа в подземных хранилищах на уровне 37,2 млрд куб. м. Это минимальный объем с апреля 2022г и почти вдвое меньше прошлогоднего рекорда — 64,3 млрд куб. м. Уровень заполненности #ПХГ на конец сезона составил 33,6% Снижение связано с холодной зимой, слабой генерацией ветроэнергии, низким импортом #СПГ в начале сезона и прекращением транзита российского газа через Украину с 1 января 2025г. В пиковый момент отбора — 27 марта — объемы газа в ПХГ начали восполняться. Уже 6 апреля закачка превысила отбор на 130,8 млн куб. м. В октябре 2024г ЕС входил в зиму с рекордными 105,7 млрд куб. м газа, что соответствовало заполненности ПХГ на 95,3%. Однако интенсивный расход снизил объемы почти в три раза. #прогноз Теперь странам союза предстоит срочно пополнять хранилища — по прогнозам, без сезонного снижения цен 📈 Стоимость газа может вновь превысить $500 за 1000 куб. м. @commoditiez

#Brent 16:32 мск #прогнозы_аналитиков 📉 #Нефть может упасть ниже $40 при «экстремальных» условиях— Goldman - замедление роста мирового ВВП и одновременное увеличение добычи странами ОПЕК+ и странами не ОПЕК+ _ “In a more extreme and less likely scenario with both a global GDP slowdown and a full unwind of OPEC+ cuts, which would discipline non-OPEC supply, we estimate that Brent would fall just under $40 a barrel in late 2026” 》Ранее Goldman Sachs понизил #прогноз по средним ценам на нефть в 2026 году на $4 за баррель. Таким образом, по мнению аналитиков банка, среднегодовая цена на Brent составит $58, а WTI — $55. @commoditiez

🔹Нефтяные трейдеры хеджируются рекордными опционными сделками от дальнейшего снижения нефтяных цен — Bloomberg ◾ Инвесторы увеличивают ставки на падение цен ниже 60 долларов, чтобы застраховаться от более масштабного экономического спада. ◾ На прошлой неделе рынки нефтяных опционов вышли из многомесячного ступора после того, как ОПЕК+ увеличила добычу в разгар потенциального мирового экономического спада, в результате чего цены на сырую #нефть достигли четырехлетнего минимума. ◾ По словам людей, вовлеченных в рынок, двойной удар завершил период сдержанных колебаний цен, поскольку участники спешат извлечь прибыль из существующих медвежьих ставок, застраховаться от серьезного замедления экономики и сократить ставки на сохраняющуюся низкую волатильность. ◾ В пятницу более 450 000 опционов на медвежью нефть марки Brent сменили владельцев — более чем вдвое по сравнению с предыдущим рекордом. Среди этих сделок были контракты, которые приносят прибыль от того, что глобальный бенчмарк выдерживает падение до $50. 🗣 - Покупка защиты от дальнейшего снижения цен остается привлекательной для производителей нефти, а нефтяные путы остаются привлекательным средством хеджирования от рецессии для макроинвесторов, — пишут аналитики Goldman Sachs, включая Даана Стрейвена @commoditiez

Руководитель федерального центра Агроэкспорт Илья Ильюшин сообщил, что доля 🇷🇺России на мировом рынке #подсолнечного_масла в текущем сезоне, который завершится в августе 2025г может превысить 40% В 2024г, как сообщил Минсельхоз, страна заняла второе место в мире по объему экспорта продукта 🗣 - Россия является крупнейшим поставщиком подсолнечного масла в Индию — 61% импорта, Китай — 66%, Египет — 68%, Иран — 83% и Турцию — 57%. На рынке подсолнечного #шрота тоже занимаем значительную долю — более четверти от общего объема. Основными покупателями подсолнечного шрота являются Турция и Белоруссия,— сказал Ильюшин на масложировой конференции в Москве Замминистра сельского хозяйства Максим Маркович на конференции сообщил, что по итогам 2024 года экспорт масложировой продукции вырос на 4% в стоимостном выражении. Ключевым продуктом экспорта стало подсолнечное масло, поставки которого составили 60% от общего объема. Как уточнил господин Маркович, Россия экспортирует масло в более чем 100 стран мира @commoditiez

#Brent 7:02 мск 📉 Цены на #нефть утром в пятницу продолжают снижаться на новостях о планах ОПЕК+ по увеличению темпа наращивания нефтедобычи Накануне в ОПЕК+ заявили, что: страны ОПЕК+ увеличат добычу с мая на 411 тыс. б/с, в три раза больше плана Также в организации отмечают, что Саудовская Аравия, Россия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман подтверждают приверженность рыночной стабильности на фоне более благоприятных перспектив рынка нефти и корректируют добычу в сторону увеличения Заявлено, что страны ОПЕК+ соглашаются на первоначально запланированное на май повышение в дополнение к двум ежемесячным повышениям ОПЕК+ планирует увеличить добычу на 411 тыс. баррелей в сутки в апреле Россия с мая может увеличить добычу нефти до 9.08 млн б/с, Саудовская Аравия — до 9.2 млн б/с @commoditiez

#Brent 16:07 мск 📉 #Нефть дешевеет после того, как президент 🇺🇸США Дональд Трамп ввёл жёсткие пошлины на товары основных торговых партнёров, включая 🇨🇳Китай и 🇪🇺Европейский союз, что снизило спрос на энергоносители, но усилило торговую войну, которая угрожает мировому спросу. Последний пакет пошлин вводится после предыдущих раундов введения пошлин против таких стран, как 🇨🇦Канада, 🇲🇽Мексика и тот же Китай #Нефть, природный #газ и #энергоносители входят в число товаров, на которые не распространяется запрет, заявил Белый дом, что позволяет избежать прямого воздействия на топливные рынки. Трамп заявил, что применит минимальный 10-процентный тариф ко всем экспортёрам в США и введёт дополнительные пошлины примерно для 60 стран с наибольшим торговым дисбалансом с США. Канада и Мексика — ключевые источники нефти для нефтеперерабатывающих заводов на Среднем Западе и побережье Мексиканского залива — пока не подпадают под действие новых пошлин @commoditiez

#Gold (f) 7:44 мск 📈 Вчера фьючерс на #золото вновь закрылся на рекордном уровне на фоне падения рисковых активов 》Цены на золото завершили 1К2025 самым сильным ростом с 1986г... ▫️последние 2 месяца притоки в ETF на золото бьют рекорды — BBG @commoditiez

#прогноз Риски того, что в ближайшие годы цены на #нефть будут ниже, чем предполагает базовый прогноз в $60–65 за баррель 🇷🇺#Urals, несколько выросли — Банк России ◾ Повышение импортных пошлин в 🇺🇸США и ответные меры других стран увеличили риски замедления роста мировой экономики и ускорения инфляции. Ожидания более низкого мирового спроса уже сейчас оказывают давление на цены на товарно-сырьевых рынках. ◾ Снижение цен на нефть и, как следствие, расширение бюджетного дефицита Банк России отнес к факторам, которые могут привести к ускорению инфляции. К ним же регулятор добавил сохранение высокого внутреннего спроса и инфляционных ожиданий, ухудшение условий внешней торговли, а также расширение программ льготного кредитования. ◾ В феврале в среднесрочном прогнозе Банк России указал, что ожидаемая стоимость российской нефти Urals составит $65 за баррель в 2025 году и $60 за баррель в 2026-м. В 2024 году доля нефтегазовых доходов в федеральном бюджете составила порядка 30% или 11,13 трлн руб. @commoditiez

Отбор #газа из 🇪🇺европейских подземных хранилищ (#ПХГ) в марте более чем на четверть превысил прошлогодние показатели, демонстрируют данные Gas Infrastructure Europe. Сейчас закачка вышла на максимальный за три года уровень, но температурные колебания не дают Европе полноценно завершить отопительный сезон и приступить к периоду заполнения ПХГ. При этом поступления #СПГ с терминалов в ГТС Европы установили рекорд за все время наблюдений Отбор из европейских ПХГ в марте составил 7,9 млрд куб. м, что на 28% выше прошлогодних показателей. Закачка газа в хранилища составила 2,5 млрд куб. м — на 8% больше значения годом ранее и на максимуме за три года Запасы газа в хранилищах Европы на 31 марта составили 33,59% — на 11,39 п.п. ниже, чем в среднем за последние пять лет. По итогам прошедшего месяца в них находилось менее 37,3 млрд куб. м газа. 📈 Средняя цена газа в Европе по итогам 1К2025 выросла более чем в 1,6 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (до около $509 за 1 тыс. куб. м) @commoditiez

Морской экспорт 🇷🇺российского #угля становится невыгодным для компаний без собственных перевалочных мощностей – Ъ В марте 2025г российский угольный экспорт сократился в нескольких крупных портах. В Усть-Луге поставки упали на 30% год к году, до 2,4 млн тонн. В Находке и порту Восточный объем снизился на 21%, до 3,7 млн тонн. 📉 Основная причина – снижение мировых цен. Балтийские котировки энергетического угля достигли минимума с июня 2024г – $63–66 за тонну. Это делает экспорт невыгодным для компаний без собственных перевалочных мощностей. Компании рассчитывают на улучшение ситуации летом, когда потребление угля возрастет перед осенне-зимним сезоном. Внутренний рынок остается рентабельным, поэтому часть угольных компаний переориентируется на него. Дополнительные факторы давления – борьба ОАО РЖД с порожними вагонами, рост доли возобновляемых источников энергии в 🇪🇺Европе и снижение выплавки стали в 🇨🇳Китае. @commoditiez

#Brent 9:56 мск 📈 Цены на #нефть продолжают начавшийся накануне рост. Трейдеры оценивают новые заявления президента 🇺🇸США Дональда Трампа, пригрозившего ввести вторичные пошлины на 🇷🇺российскую нефть. 》...Трамп 30 марта заявил, что намерен ввести вторичные 25-процентные пошлины на экспортируемую российскую нефть, если Москва не заключит соглашение по украинскому урегулированию. Он также отметил, что готов пойти запретить вести бизнес в США иностранным компаниям, покупающим российскую нефть. @commoditiez

Обновленные прогнозы по #золоту (выше $3500 к середине 2026г) - Goldman Sachs 》...вчера Goldman повысил #прогноз по золоту: основными драйверами называет продолжающийся сильный спрос со стороны мировых ЦБ и сильные притоки в золотые ETF @commoditiez

📉 Цены на #газ в 🇪🇺Европе заканчивает неделю падением @commoditiez

🔹Goldman Sachs Group Inc. повысила свой #прогноз цены на #золото до 3300 долларов за унцию к концу года, сославшись на более высокий, чем ожидалось, спрос со стороны центральных банков и солидный приток средств в биржевые инвестиционные фонды, обеспеченные слитками. Все более оптимистичный взгляд банка на драгоценный металл был продемонстрирован новым прогнозом аналитиков Лины Томас и Даана Стрейвена, которые только в прошлом месяце повысили свою целевую цену на конец 2025 года до $3100 за унцию. Аппетит официального сектора может составить в среднем около 70 тонн в месяц в этом году — по сравнению с их предыдущей оценкой в ​​50 тонн, сообщили они в заметке в четверг. Новый прогноз в $3300 за унцию отражает рост закупок в период с ноября по январь — центральные банки будут скупать около 190 тонн в месяц, говорят аналитики Goldman. Также есть ожидания, что 🇨🇳Китай может продолжать накапливать «быстрыми темпами» по крайней мере три года, добавили они. «Центральные банки — особенно на развивающихся рынках — увеличили закупки золота примерно в пять раз с 2022 года после заморозки российских резервов», — написали Томас и Струйвен. «Мы рассматриваем это как структурный сдвиг в поведении управления резервами и не ожидаем разворота в ближайшей перспективе». «Хотя потоки ETF обычно следуют за ставками политики ФРС, история показывает, что они могут выходить за рамки в длительные периоды макроэкономической неопределенности — например, во время пандемии Covid-19», — заявили они. Если ускоряющийся спрос на хеджирование увеличит активы ETF до пандемических высот, наблюдавшихся в 2020 году, цены могут достичь $3680 за унцию к концу года, добавили аналитики. @commoditiez

#Gold (f) 14:23 мск @commoditiez

🔹Крупнейшие торговые дома ожидают, что цены на #медь в 2025 году обновят рекорд Торговые дома Mercuria и Trafigura, а также хедж-фонд Frontier Commodities заявили на саммите Financial Times по сырьевым товарам в Лозанне во вторник, что ожидают значительного роста цен на Лондонской бирже металлов в этом году. 📈 В мае 2024 года стоимость меди на Лондонской бирже достигла исторического максимума, составив почти 11 000 долларов. После падения в конце прошлого года, в 2025 году цена выросла и во вторник составляла около 10 000 долларов. «Я думаю, что мы увидим цену выше 12 000 долларов», — сказал Костас Бинтас, глава отдела металлов и минералов в Mercuria. Он отметил, что рынок меди испытывает трудности. Бинтас сообщил, что значительный импорт меди в США изменил структуру рынка, на котором обычно преобладает спрос со стороны Китая. По его оценкам, в настоящее время в США поступает от 400 000 до 500 000 тонн меди. Трейдеры поспешили импортировать медь в США в ожидании возможных пошлин на этот металл после расследования, инициированного Трампом из-за «угрозы национальной безопасности, связанной с импортом меди». Угроза введения тарифов в США привела к увеличению разрыва между ценами на металл в Лондоне и Нью-Йорке. Во вторник этот разрыв увеличился более чем на 1350 долларов за тонну. Уже введены пошлины в размере 25% на весь импорт #алюминия и #стали в США. Спрос на медь также должен вырасти в связи с необходимостью модернизации электросетей в развитых странах, таких как США и ЕС, считают трейдеры. «Для таких инвестиций потребуется огромное количество металла», — сказала Алин Карнизоло, управляющий партнёр Frontier Commodities, которая также считает, что медь может стоить 12 000 долларов. Медь используется в различных отраслях, включая технологии, строительство и возобновляемые источники энергии. Она является ключевым материалом для электропроводки и электросетей. Грэм Трейн, руководитель отдела анализа металлов и минералов в Trafigura, отметил, что медь может достичь нового максимума, но предупредил о нестабильности мировой экономики и неопределённости на рынке относительно введения США пошлин на медь. Тем не менее, покупатели металлов в США продолжают искать медь, поскольку нет быстрого решения для увеличения внутренних поставок, добавил он. Запасы меди на складах Comex в США в феврале достигли почти максимального уровня с 2019 года. Медь на этих складах хранится на основе с уплатой пошлин, что означает, что все налоги и сборы за металл должны быть уплачены. В результате на неё не будут распространяться дополнительные тарифы. Объём меди, ожидающей отправки со складов Лондонской биржи металлов, также близок к четырёхлетнему максимуму. Между тем, сырьевая биржа ICE Futures Europe заявила во вторник о планах запустить фьючерсные контракты на ключевые металлы-аккумуляторы в этом году. Группа запустит восемь новых ежемесячных контрактов с индексацией, охватывающих карбонат лития, гидроксид, сподумен и кобальт. Президент ICE Futures Europe Крис Родс заявил на саммите FT по сырьевым товарам, что развитие ликвидного вторичного рынка важно для «банковской доступности» или простоты финансирования проектов по добыче кобальта и лития, поскольку цены на оба металла снизились из-за избытка предложения. «Часто от конечных пользователей можно услышать: «Я смогу заключать больше физических сделок, если у меня будет хеджирующий контракт», — сказал он. @commoditiez

Крупнейшие мировые сырьевые и энергетические трейдинговые компании допускают возвращение в 🇷🇺Россию при снятии санкций — Bloomberg 🗣 - Если санкции будут смягчены таким образом, что мы сможем вернуться, то почему бы и нет? Это наша работа, — сказал в интервью агентству глава международной энергетической группы Gunvor Торнбьорн Торнквист. По его словам, сейчас существуют определенные «серые зоны» для взаимодействия с Россией, но в компании предпочитают воздерживаться от этого По данным агентства, подобные комментарии звучат от участников отраслевого саммита FT Commodities, который проходит 24-26 марта в Швейцарии При этом собеседники агентства также предупреждают, что как урегулирование украинского конфликта, так и снятие санкций могут занять определенное время, вопреки энтузиазму некоторых инвесторов @commoditiez