Euthanasia

Інформований трейдер краще розуміє фундаментальну цінність активу, ніж неінформований, тому може купувати недооцінені активи за низькою ціною та продавати переоцінені за високою. Виходячи з цієї логіки, можна виділити кілька типових сценаріїв взаємодії між інформованим та неінформованим трейдером: 1. Якщо неінформований трейдер використовує лімітний ордер, він надає ліквідність інформованому трейдеру і, як наслідок, несе збитки. 2. Якщо неінформований трейдер торгує в тому ж напрямку, що й інформований, і також використовує лімітний ордер, то він програє конкуренцію за виконання і залишається без позиції. 3. Якщо неінформований трейдер використовує ринковий ордер, а контрагентом виступає інформований трейдер, то перший зазнає збитків. 4. Навіть якщо неінформований трейдер відкриває позицію в правильному напрямку ринковим ордером, у довгостроковій перспективі його прибуток буде “з’їдений” спредом і комісіями. Отже, неінформований трейдер зазнає збитків не стільки через неспроможність робити правильні прогнози, скільки через сам факт своєї участі в торгівлі. Ось така реальність.

Трейдери постійно використовують поняття попиту та пропозиції як основні чинники ціноутворення. Існують навіть свічні моделі технічного аналізу, які притягнули під цей підхід (що є маячнею, авжеж). Тим не менш, якщо ми хочемо використовувати більш об’єктивні моделі на кшталт Volume/Market Profile, то було б непогано на базовому рівні розуміти, як попит та пропозиція взагалі працюють. Простий курс щодо цієї теми на Khan Academy: https://www.khanacademy.org/economics-finance-domain/microeconomics/supply-demand-equilibrium/demand-curve-tutorial/v/law-of-demand

Цікаве дослідження взаємодії індивідуальних інвесторів з ринковою інформацією https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=5187645

Пояснення механізмів ціноутворення через призму суцільно маніпулятивного характеру ринку виглядає вкрай привабливо для формування успішної теорії змови. Інструкція для створення такої теорії буде наступною: 1. Створіть та використовуйте термінологію, яка буде нести в собі “маніпулятивну” конотацію та спотворюйте вже існуючи терміни. 2. Пояснюйте ціноутворення не динамікою між попитом та пропозицією, а зовнішньою керованістю. Ніхто не хоче щоб їм керували. Демонізуйте центральні банки та маркетмейкерів. 3. Використовуйте когнітивні упередження. Пояснюйте випадковості закономірностями. 4. Назвіть свою теорію smart money, для того щоб користувач відчував себе не таким як всі і не був частиною стада. Всі хочуть бути унікальними. 5. Коли людина “вийде з матриці” та перестане бути “рабом системи”, конспірологічні переконання стануть частиною її ідентичності, які вона буде готова захищати. 6. Якщо хтось намагається довести хибність теорії, то це тільки підкріплює її істинність. “Якщо ти сперечаєшся, то ти - частина системи”. 7. В жодному випадку не читайте книгу Ларрі Харріса “Trading and exchanges: market microstructure for practitioners”.

Всім привіт. Це Euthanasia. Я лікар психіатр за спеціальністю, але життя склалось так, що вже декілька років я не займаюся реальною практикою на користь дейтрейдингу. На даний момент ми всі можемо бачити перенасичення інтернет середовища контекстом трейдингу, що зумовлено доступністю криптовалют та популярністю “проп” компаній. У комплексі з відсутністю спеціалізованої освіти та біржової інфраструктури в Україні професія трейдера закономірно асоціюється із шахрайством та некомпетентністю. Це не означає, що кожен трейдер повинен обов’язково мати CFA та розуміти складні мікроструктурні компоненти ціноутворення. Тим не менш, мені дуже хотілося б бачити навколо себе людей, які готові професійно ставитися до цієї галузі та вибудовувати навколо неї реальну цінність і культуру Канал буду вести в більш-менш вільному форматі, переважно висвітлюючи свій суб’єктивний погляд на ринок американських індексів. Також, враховуючи професійний бекграунд, будемо підіймати питання психологічного та поведінкового спектру в різних сферах життя, але з акцентом на трейдинг та дотичне до нього середовище.

Channel created