Dubrovsky. Инвестиции

С вами cнова Dubrovsky! 🟢 🔥 ПОДВОДИМ ИТОГИ РЕЙТИНГА ИНВЕСТОРОВ ЗА МАЙ Май пролетел незаметно, но очень продуктивно! Рынок проверял на прочность, а наши участники доказывали, что холодный расчёт важнее эмоций. Пришло время подвести итоги и назвать тех, кто забрал главные призы месяца. 🏆 ПРИЗЁРЫ МЕСЯЦА 🥇 1 место – wsde (доходность: +6,24%) У wsde это уже вторая золотая медаль! Первую он взял в ноябре, показав результат +11,79%. Стабильность – признак мастерства. 🥈 2 место – Lis (доходность: +5,24%) Lis присоединился всего за 8 дней до окончания и сразу же ворвался в топ, раскидав конкурентов как кегли. Завидная дерзость для новичка! Посмотрим, сможет ли удержать планку в июне. 🥉 3 место – matsushima (доходность: +4,04%) У matsushima это первая медаль в рейтинге, и пришла она самым необычным путём. Удивительный факт: у него было 0 сделок за весь месяц! Вот что значит терпение и правильный выбор активов в нужный момент времени. 🎭 ДРУГИЕ НОМИНАЦИИ максимальное количество сделок: волк (130 сделок) наиболее диверсифицированный портфель: solid84 (21 инструмент) 👥 ПАРНЫЙ ЗАЧЁТ Участников пока немного, но интрига уже закручивается. Победителей не судят, они просто красавчики. Встречайте лучшие альянсы мая: 🥇 1 место — Команда А (состав: ruslan + bag, доходность: +1,88%) 🥈 2 место — kipish44 (состав: kipish44 + Oleg24, доходность: +0,13%) 🥉 3 место — dot-com cash (состав: Dashochek + Stonks, доходность: -1,33%) 📈 СТАТИСТИКА: ЧЕМ БОЛЬШЕ ВСЕГО ТОРГОВАЛИ? Топ-3 самых популярных по количеству сделок: LQDT — 36% сделок VTBR — 17% сделок DATA — 5% сделок 1 и 2 место не поменялись с прошлого месяца — LQDT и VTBR по-прежнему держат оборону. А вот третье место обновилось: вместо ROSN в топ залетел DATA. Следим за сменой приоритетов 👀 💬 ФИНАЛЬНОЕ СЛОВО Поздравляем всех победителей и участников! 🎉 Июнь только начинается, так что шансы отыграться есть у каждого. Желаем всем зелёных графиков, точных входов и стабильной психики. И да… совсем скоро стартует НОВОЕ соревнование. 🕵️‍♂️ Следите за анонсами. #рейтинг_инвесторов 🚫 Не является инвестрекомендацией

🟥 Arenadata (DATA) Самая спорная история сектора. Формально - крутая компания, дата центры, биг дата, импортозамещение и много других актуальных слов. Но текущие цифры ну о-о-очень слабые. За год акция около -26%. За 9 месяцев 2025 выручка упала на 45%, чистый убыток составил -1,4 млрд руб. Правда при этом нет долгов (совсем), а компания очень оптимистична насчет улучшения показателей. Вердикт. Потенциал есть, но сейчас это история где все зависит от перелома тренда негативных показателей. 🟥 IVA Technologies (IVAT) Коммуникации, видеосвязь и экосистема продуктов. На рынке компанию оценивают сильно осторожнее, чем в момент выхода. За год акция примерно -21%. За 9 месяцев 2025 выручка выросла всего на 5%, при этом компания все еще подтверждает оптимистичный рогноз роста за весь 2025 год на 15–25%. Долговая нагрузка пока комфортная - 0,27x. Вердикт. Рынок уже не готов платить за одни только сказки о будущем росте, а продуктовая ниша компании не выглядит лучшим выбором в секторе. 🟥 VK (VKCO) Любите ловить развороты? Тогда VK для вас. Компания становится почти монополистoм (в том числе за счет мессенджера Max и ВК Видео), но магическим образом не может обратить это в деньги. За 12 месяцев акция почти на месте, около -1%, но это скорее маскирует проблемы, чем говорит о силе. По итогам 2025 года выручка выросла до 160 млрд руб. (+8%), EBITDA стала положительной и составила 22,6 млрд руб., чистый долг сократился до 82 млрд руб., а отношение чистый долг к EBITDA снизилось до 3,6x. Но чистый убыток все равно остался большим, около 25 млрд руб. Вердикт. Ситуация из состояния "катастрофа" перешла в просто "очень плохо". Достаточно ли этого для покупки? Каждый отвечает для себя сам. Итого. Опора сектора - YDEX. Выборочно - ASTR, POSI, SOFL, DIAS. Зона риска - DATA, IVAT, VKCO. Сейчас ИТ выглядит слабо, но именно поэтому сектор может стать интересным, особено если цикл смягчения ставки действительно продолжится и спрос на проекты начнет оживать. #обзор_рынков 🚫 Не является инвестрекомендацией

🟢 Друзья, с вами снова Dubrovsky. Сегодня аккуратно разложим на запчасти сектор ИТ. Сразу две оговорки. Первая - мы не будем брать шеринги типа WUSH и другие акции сильно завязанные на физический бизнес. Вторая - айтишка в РФ объективно переживает не лучшие времена (в обзоре нет ни одной акции выросшей за последний год), и все написанное будет с поправкой на этот факт. 🟩 Яндекс (YDEX) Главный олдскул-тяжеловес рынка и единственная бумага, которую можно назвать базовой. За 12 месяцев акция около -7%, что на самом деле очень неплохо на фоне остальных. Цифры жирные - выручка 1,44 трлн руб. (+32%), чистая прибыль 141,4 млрд (+40%). Да еще и на горизонте дивы в 110 руб. на акцию (ну да, 2,5% всего, но все же). Вердикт. Самая надежная ставка на ИТ-сектор. Не дешево, не ракета, не супер-эффективная компания. Но по сочетанию масштаба, устойчивости бизнеса и апсайда это топ вариант для консерваторов. Сбер в мире ИТ. 🟨 Группа Астра (ASTR) Раньше самая обсуждаемая история импортозамещения (российская операционная система + все остальное), но теперь восторг подугас. За год акция просела примерно на -42%. По бизнесу картина скорее нейтральная. Выручка подросла до 10,4 млрд (+22%), есть прибыль, а чистый долг низкий - 0,42x. Но спрос на рынке стагнирует, да и сама компания признает, что продавать становиться сложнее. Вердикт. Идея живая, бизнес пока тоже. Но и вау-роста ожидают только самые оптимисты. Ставка на то, что цикл имортозамещении ПО снова ускорится. 🟨 Positive Technologies (POSI) Кибербезопасность (это их главный хлеб) остается горячей темой, но бумага откровенно не выглядит мастхэв покупкой. За год акция около -29%. За 9 месяцев 2025 отгрузки выросли до 11,9 млрд руб. (+31%), но при этом чистый долг к EBITDA за последний год составляет 2,56x, что очень немало. Вердикт. Идея есть, рынок кибербеза никуда не делся. Но точно также как с ASTR, без роста этого рынка перспективы акции ограничены. 🟨 Софтлайн (SOFL) Компания ввязалась в долгую перестройку бизнеса от перепродажи чужого софта в пользу собственных решений. За год акция около -37%. Но по цифрам - нормально. Оборот за 2025 год 131,9 млрд руб. (+9%), прибыль до амортизации 8,1 млрд (+14%). Долги к EBITDA - 1,8 что ниже психологического порогового уровня в 2,0. Вердикт. Идея интересная, но рынок хочет увидеть, что трансформация в более маржинальный ИТ-бизнес реально продолжится, а не останется презентацией на ноутбуках менеджмента. 🟨 Диасофт (DIAS) Старая школа ИТ, нацеленная на софт для банков и финасовых компаний. Вроде бы и ничего, но рынок ее не любит сильнее других - за бумага рухнула на -55%. По отчетности средне, но есть чистая прибыль в 2 млрд руб. и даже рекомендация выплатить 102 руб. на акцию (примерно 6% по текущим) за третий квартал финансового года. Вердикт. Бумага выглядит интересной, но концентрация на финансовом секторе и жутковатая динамика самой акции точно портят всю картину. #обзор_рынков 🚫 Не является инвестрекомендацией

🟢 Привет, это Dubrovsky. Друзья, сегодня хотим поделиться новостью. Мы добавили в приложение функцию, о которой нас просили - реферальную систему. Мы постарались сделать её условия честными и выгодными для всех участников. 🤝 Что получает приглашенный вами человек? Ваш друг или коллега получит возможность вернуть до 10 000 рублей, уплаченных в качестве налогов от доходов в Dubrovsky. Это хорошая поддержка на старте. ‼️ Этот бонус доступен только при регистрации по реферальной ссылке. Если новый пользователь зарегистрируется просто так, получить возврат он, к сожалению, не сможет. 😎 Что получаете вы? Вам мы будем перечислять 30% от нашего дохода с каждого приглашенного клиента. ‼️Это условие действует бессрочно, пока пользователь с нами, вы получаете вознаграждение. 🎁 Как пригласить? Ссылку можно найти в приложении. 👉 МЕНЮ → Профиль → Скопировать ссылку. Подробные правила и юридические детали доступны там же. 👉 МЕНЮ → Документы → Реферальная программа для клиентов P.S. Мы помним о наших действующих клиентах, которые с нами уже давно. Для вас мы разрабатываем отдельную бонусную механику (обязательно расскажем о ней чуть позже). 🚫 Не является инвестрекомендацией

🟢 Друзья, на связи Dubrovsky. 🏦 ЦБ снова подослабил гайки. Сегодня ключевую ставку снизили еще на 0,5 п.п. до 15%, в работе новая ставка будет с 23 марта. Предлагаем разобраться почему так, и на что и как повлияет. Почему снизили? ЦБ говорит что экономика подходит к более сбалансированному росту (в чем у нас есть большие сомнения), а в феврале инфляция ожидаемо замедлилась после январского всплеска. Устойчивые темпы инфляции, по оценке регулятора, сейчас в районе 4–5% в годовом выражении, внутренний спрос начал охлаждаться но при этом резко выросла "неопределенность внешней среды" (что бы это ни значило). В последующем заявлении Набиуллина добавила еще одну ключевую фразу, суть которой - дальше действуем острожнее. Что это значит для рубля? Снижение ставки обычно чуть ослабляет поддержку рублю, держать деньги в рублях (и на депозитах) становится немного менее выгодно. Но 15% все еще очень много, а 0,5% достаточно мало чтобы говорить о смелом радикальном решении, которое перевернет ценообразование (и вызовет сильный отток с вкладов). Что это значит для экономики? Значит что все деньги станут дешевле. Условия все еще жесткие, а условия кредитования у банков остаются строгими - эффект будет постепенный и ограниченный. От этого выигрывают сектора, чувствительные к стоимости денег, такие как банки, девелоперы, ритейл, компании внутреннего спроса. Что это значит для рынка акций и как мы трактуем заседание ЦБ? ❗️ Для акций мы склонны считать итоги сегодняшних событий как однозначный позитив. Несмотря на то, что снижение ставки ЦБ было в рамках ожиданий, а глава ЦБ попыталась смягчить решение оговоркой об осторожности, на наш взгляд было сделаны два важных посыла. Первый - по факту цикл смягчения продолжается в том же темпе. Второй - слова Набиуллиной мы бы расшифровали так: "На самом деле мы продолжим снижать ставку, другого выбора у нас нет. А чтобы не разгонять ненужный ажиотаж и не разогревать рынок скажем про осторожность и замедление". Всем хороших неторговых выходных! #обзор_рынков 🚫 Не является инвестрекомендацией

🟢 Всем привет! На связи Dubrovsky c коротким обзором рынка на неделю. 🛢 Ситуация вокруг Иранского конфликта не только не ослабляет напряженность на мировых рынках, но кажется пока только усиливает ее. В ленте новостей снова доминируют сюжеты про угрозы экспортной инфраструктуре и сбои в поставках, а где находится Ормузский пролив узнали даже те, кто совсем не любит географию. Цены остаются выше $100 за баррель брент и ходят очень волатильно. Наш рынок такие новости трактует достаточно просто - пока нефть держится высоко, нефтегаз подрастает. Особенно отличилась ROSN, добавив более 7% за неделю и почти 30% с начала марта. Правда при любой значимой разрядке (перемирие/открытие пролива/распродажа резервов) рынок может быстро отдать часть роста, причем в первую очередь там, где рос быстрее всего - в нефтяных фишках. Аналитики прямо пишут, что внимание на неделе будет приковано к нефти, а цифры называются самые разнообразные - вплоть до $200 за баррель. 🐂 Бычьих настроений добавляет решение США разрешить продажу российской нефти и нефтепродуктов, загруженных на суда до 12 марта, сроком до 11 апреля. Параллельно в ЕС буксует 20-й пакет санкций (его блокируют Венгрия и Словакия). На этом фоне индекс Мосбиржи отрастал выше 2900 пунктов, а на утро понедельника снова около этой отметки. 🏦 Второй главный драйвер недели (на этот раз уже внутренний) это регулярное пятничное заседание ЦБ 20 марта (пресс-релиз обычно в 13:30 мск, пресс-конференция в 15:00 мск). Перед ним выйдет свежая недельная инфляция Росстата (в среду), и это может поменять ожидания по траектории ставок, а значит, повлиять на весь рынок акций. 🚀 По корпоративным событиям неделя тоже плотная. 16 марта отчет PLZL за весь 2025 год. В тот же день у SIBN заседание совета директоров. Во вторник, 17 марта BSPB публикует отчет за 2 месяца 2026. А в среду 19 марта - фейерверк годовой отчетности по МСФО (в том числе T, HYDR, VKCO). 20 марта - отчетность X5 и последний день купить DIAS под дивиденды 102 руб. (около 6% по текущим ценам). 🎢 В целом, ждем волатильную неделю (спекулянтам будет где разгуляться), с бычьим настроем и фокусом на нефтянке, но не без вероятности сюрпризов. Всем удачных торгов! #обзор_рынков 🚫 Не является инвестрекомендацией

🟢 Привет, инвесторы! С вами снова Dubrovsky. 🧐 Предлагаем сегодня поговорить о трейдинговой и инвестиционной психологии и разобрать одну из классических болей инвестора - желание быстро продавать акции-победители и держать акции-лузеры. Мы очень тянемся к кнопке продать когда видим что хорошая бумага начала давать плюс, и месяцами сидим в убыточной позиции. 🫠 Как это ломает результат? Мы системно, на корню, зарезаем то, что могло стать большим плюсом. И оставлям жить то, что тащит вниз. Знакомо? А именно это на дистанции это сильно ухудшает или даже переворачивает математику портфеля не в нашу пользу. 🤨 Кто виноват? Два главных драйвера на финансовых рынках - страх и жадность. А еще надежда. В верхних и нижних точках эти чувства становятся особенно мощными и полностью овладевают вашими решениями. Страх потерять пускай еще совсем маленькую прибыль, жадность покупки плохой бумаги задешево. Надежда что падающая бумага начнет расти. 👍 Как справиться и что помогает? 🔸 План до покупки Перед входом напишите коротко - почему покупаю и что должно случиться, чтобы я признал, что идея сломалась? Если это что-то наступило, держать дальше это уже не инвестиция, а привычка терпеть. 🔸 Частичная фиксация Становится совсем трудно и прибыльная поза давит? Снимите напряжение - продайте часть, возможно небольшую. Мы и прибыль частично фиксируем, и бумагу сильную оставляем. 🔸 Правило времени Поставьте временные рамки. Например, вы ожидали, что восстановление бумаги займёт пару месяцев, а прошло полгода, а она там же или еще ниже. Это хороший повод взглянуть на ситуацию по-новому и отфиксировать хотя бы часть позы. Станет легче. 👉 Ну и напоследок мысль которая может быть некомфортна, но она работает. "Победителей часто стоит держать дольше, чем хочется. Проигравших часто стоит закрывать раньше, чем хочется." Всем удачных инвестиций! #психология_инвестиций 🚫 Не является инвестрекомендацией

🟢 Всем привет, на связи Dubrovsky! Сегодня предлагаем продолжить разбор секторов российского рынка, прошлый разбор залетел, надеемся стало чуточку яснее кто есть кто среди банков. А сейчас ныряем в ритейл, там тоже есть на кого посмотреть. 🟩 Лента (LENT) Главный камбэк сектора в последнее время. Акции за 12 месяцев +65%. В 2025 розничные продажи 1 103,7 млрд руб. (+24,2%), сопоставимые продажи растут, сеть активно расширялась. Вердикт. Растущая история. Самый активный сейчас продуктовый бизнес, но уже дорогой. Пока выглядит уверенно, насколько продолжит - посмотрим. 🟩 Озон (OZON) История про российский Amazon, который наконец начал приносить деньги. За год бумага +14%. За 2025 выручка 998 млрд (+63%), в 4 квартале прибыль 3,7 млрд, годовой убыток сжался до 0,9 млрд. Вердикт. Самый перспективный интернет-ритейлер сейчас. 🟨 X5 (X5) Продуктовая машина с огромными оборотами. Продажи за 2025 +18,8%. Цена за год -30% Тут есть дивы. За 2024 утвердили 648 руб., за 9 мес. 2025 рекомендовали 368 руб. (при цене акции от 3500 до 2400 руб.) Вердикт. Покупать можно, если вы за оборонительную историю и дивиденды, а не рост и большие перспективы. 🟨 Аптеки 36,6 (APTK) Фармритейл обычно живет спокойнее, чем одежда или техника. Но бумага волатильная. За год -30%. Предварительно за 2025 выручка 117,4 млрд (+21%), EBITDA 8,5 млрд (+27%), маржа 8,1%. Вердикт. Как диверсификация в рамках сектора и защитная ставка сойдет, но без завышенных ожиданий. 🟨 Магнит (MGNT) Некогда монстр ритейла сейчас не про рост выручки, а про борьбу за маржу и снижение долга. За год -34%. За 1 полугодие 2025 выручка 1,673 трлн (+14,6%), но чистая прибыль 6,5 млрд (-70%), а чистый долг к EBITDA 2,4x - такое себе. Вердикт. С осторожностью. Это ставка на восстановление былого величия и эффективности. 🟨 Henderson (HNFG) Нишевый одежный ритейл, который пытается в онлайн. Выручка за 2025 23,9 млрд (+14,8%), онлайн 5,6 млрд (+29,4%), доля онлайна 23,5%. Рынок бумагу не жалует - за год -29%. Вердикт. Если и покупать, то небольшой долей, как экзотическую историю, не как основу. 🟥 ВИ.РУ (VSEH) Инструменты и ремонт, идущий наоборот от онлайна в офлайн. Рынок бумагу не любит, за год -21%. За 9 мес. 2025 выручка 134,3 млрд, чистая прибыль 1,4 млрд, свободный денежный поток 9,3 млрд. Вердикт. Рынок никак не может простить провальное кэш-аут IPO, от которого бумага сложилась в три раза. Формально неплохой бизнес, но с недостатком доверия. Только ситуативно. 🟥 Fix Price (FIXR) Дискаунтер вроде должен чувствовать себя ок, когда люди экономят. Но бумага за год -50%. При этом по 2025 цифры приличные: выручка 327,5 млрд, EBITDA 46,2 млрд, чистая прибыль 15,7 млрд. Вердикт. Здесь важны не только продажи, но и корпоративные решения и риск-премия, которую рынок сейчас требует. Рынок в историю не верит. 🟥 М.Видео (MVID) Не акция, а битва с маркетплейсами. Пока проигрываемая. Давно ли вы покупали айфон в таких магазинах? За год -33%. За 2024 по МСФО выручка 451,6 млрд, чистый убыток 20,1 млрд. Вердикт. Лучше посмотреть что-то другое. 🟥 O’KEY (OKEY) Самая динамичная история. Компания продала гипермаркеты и делает упор на дискаунтеры Да!. Рынок оценил разворот на +40% в год. Но взлетит или нет пока не понятно. Вердикт. Если верите в перестройку и готовы к повышенным рискам и низкой ликвидности. 🖼 Вот такая картина. Если хочется с драйвером, то ближе всего LENT и OZON. Если хочется с дивидендами, то X5. Все остальное скорее вкусовщина и объекты для дополнительного анализа. #инвест_ликбез #обзор_рынков 🚫 Не является инвестрекомендацией

🟢 Друзья, на связи Dubrovsky. Мы много пишем про факторы, которые влияют на движение отдельных акций и рынка в целом, разделяя при этом их на внутренние и внешние. Предлагаем сегодня разобрать что и как влияет на наш рынок снаружи. 👨‍💻 Тут, наверное, стоит сделать небольшой экскурс в историю. До 2022 года влияние внешних экономических факторов было очень сильно. Сейчас их влияние несколько ослабело, а некоторые вообще ушли. Экономика стала более закрытой, а количество иностранных инвесторов, ориентировавшихся на свои домашние рынки, сильно сократилось. Раньше какая-нибудь статистика из США могла вызвать заметную реакцию на все акции, а рынок часто прямо следовал за S&P500 или NASDAQ, игнорирую внутренние новости. Ситуация изменилась, но и сейчас есть на что посмотреть снаружи. 🌏 Геополитика и санкции Главные внешние драйверы сейчас. Бизнес напрямую ощущает санкции, позитивно воспринимает новости об ослаблении давления или намеки на завершение военных конфликтов. Глобальные новости сильно и напрямую влияют на весь рынок, локальные и секторальные - на отдельные акции (но затрагивают и соседние). Сейчас это то, что двигает наш рынок сильнее всего. 🛢 Нефть и газ Тут зависимость стала в чем-то даже больше. Когда нефть бодрая - рынку проще дышать, особенно экспортерам и бюджету. Нефть слабеет, и настроение быстро становится депрессивнее. Газ влияет меньше, ввиду нелинейной связи европейского/американского и рынков куда сейчас Россия реально продает газ. Но даже такие тяжеловесы как GAZP и NVTK все равно чувствуют сильные изменения мировых цен на голубое топливо. 🥇 Сырье и драгметаллы Туда же металлы, драгметаллы и удобрения. Наши компании по-прежнему активно торгуют всем этим на экспорт. Влияние больше на отдельные компании, но все значимые изменения цен транслируются в бюджет и на рынок целиком. 💸💸Курс доллара и юаня, крипта Доллар и крипта для наших акций это как внешний термометр. Они не всегда задают направление движения, но подсказывают, в каком режиме сейчас внешка - смелая (оба растут) или осторожная (и там и там распродажи). А это напрямую влияет на то, как рынок реагирует на новости и насколько охотно в итоге инвесторы пойдут в риск. Юань же сейчас главная импортно-экспортная валюта и движения там влияют на денежные потоки. 👆👆👆Внимательно смотрите не только на цену самой бумаги, возможно ей сейчас движут совсем другие силы. #инвест_ликбез 🚫 Не является инвестрекомендацией

Привет, инвесторы! Как думаете, не заменит ли ИИ программистов?⚡️ И причем тут Dubrovsky? Развитие AI драматически ускорилось. ChatGPT, GitHub Copilot и Claude уже пишут код и находят баги. Скорость разработки типовых задач резко возросла. Не исчезнет ли профессия программиста? ☠️ Не будем подслащивать пилюлю: под давлением сейчас те, чья работа легко формализуется: верстальщики, ручные тестировщики и разработчики простых скриптов. Не велики ли у страха глаза? 👀 Шеф, все пропало! История учит нас: технологии не уничтожают профессии — они их меняют. Калькуляторы не заменили бухгалтеров, а Excel не уничтожил финансистов. ИИ может ошибаться, не понимает бизнес-контекст и не принимает продуктовые решения. Поэтому роль разработчиков меняется — от написания кода к проектированию систем и управлению технологиями. Мы в Dubrovsky берем лучшее из двух миров 🦾💪 👉 ИИ ускоряет анализ данных и разработку. 👉 Dubrovsky отвечает за стратегию, продукт и доверие. #мир_за_окном 🚫 Не является инвестрекомендацией

🟢 Всем привет, это Dubrovsky! 📆 Как выбрать главное из отчета компании за несколько минут и не утонуть в цифрах? Главное правило что отчет это не художественная книжка. Его не надо читать с первой страницы и до конца. Его надо быстро вскрыть и понять - у компании стало лучше или хуже, и где тонкие места. Иногда, кстати, отчет можно не смотреть, а прочитать уже готовые цифры, часто этого достаточно. 👉 Вот хороший базовый сценарий. Сначала смотрим на прибыль, но сразу задаем вопрос - это обычная прибыль или разовая? Если прибыль выросла, но это продажа актива, переоценка или какие то другие нестабильные доходы, значит банкет разовый. Дальше проверяем деньги. Самый частый сюрприз в том, что прибыль есть, а денег нет. Если денежный поток от основной деятельности слабый или отрицательный, значит компания может жить только бумаге. Третий шаг это долг. Важно понять, насколько обслуживание долга слишком тяжелым. Если долг растет быстрее, чем прибыль, это тревожно. Если проценты по кредитам буквально пожирают компанию - это сразу редфлаг. 👉 И только потом можно почитать комментарии и выводы аналитиков. Исключительно чтобы поймать настроения. Читать следует так - если показатели откровенно плохие, а в комментариях царит оптимизм - это плохой признак. Если все неплохо, а комментарии выглядят честными и объективными - это плюсик в карму компании. Итого. Прибыль, деньги, долг, комментарии. Обычно этого хватает, чтобы не купить совсем мутную историю и лучше понять перспективы истории понятной. Всем удачных торгов! #инвест_ликбез 🚫 Не является инвестрекомендацией

🟢 Привет, инвесторы! Сегодня поговорим об одном интересном тренде. ❗️Вот вы не знали, а на банковских вкладах в России на данный момент хранится ни много ни мало 60 трлн рублей. Такое заявление сделал на днях министр финансов Антон Силуанов. По его словам, в минфине наблюдают растущую вовлеченность людей в различные инструменты финансового рынка, включая торговлю акциями. Потихонечку уже переток идет с вкладов. Сегодня, кстати, на вкладах больше 60 триллионов рублей – большой ресурс. Министр спрогнозировал, что по мере того, как процентные ставки будут снижаться, а это еще один долгосрочный тренд, интерес людей «будет смещаться от сбережений в банках к фондовому рынку». Новость эта интересна еще и потому, что российский фондовый рынок показывает стабильный рост 📈 и мы полагаем, что это еще одна причина начать инвестировать в акции. Люди начинают понимать, что инвестиции на фондовом рынке могут оказаться более прибыльным предприятием, нежели пассивное накопление средств на сберегательных счетах. 👉 И вот в этом мы вам всегда поможем. Ведь в самом деле, Силуанов знает. #инвест_сигнал #инвест_новость 🚫 Не является инвестрекомендацией

🟢 Привет, инвесторы! Dubrovsky тут как тут c короткой сводкой на неделю. 🛢 Эта неделя на рынке российских акций, кажется, будет целиком про нефть и геополитические заголовки. Все остальное ушло на второй план. На фоне разгоревшегося конфликта на Ближнем Востоке котировки нефти на утро понедельника доходили до $82 (более чем +10%) за баррель Брент, российский сорт Юралс превышал $60. Взлетело и золото (выше $5400) с другими металлами. Российские акции расслоились - растет вся нефтянка и металлурги с золотодобытчиками, а все остальное - падает. Иран пытается перекрыть Ормузский пролив (через который идет по разным подсчетам более 20% мировой нефти), а ОПЕК+ вмешалась, согласившись нарастить добычу. Идеальный шторм. 🤔Насколько затянется кризис и до каких отметок способна вырасти нефть прогнозировать сложно, но не стоит забывать, что на рынке нефти избыток предложения, а цены немного откатывают. Российская нефтянка смотрится сильно, но запрыгивать в нее на большие доли портфеля все равно выглядит рискованным, слишком много неопределенности. Индекс Мосбиржи, тем не менее, вынесло на максимальные значения с осени прошлого года. 💵 Из внутренних макро новостей - инфляция и деловая активность. Уже вышел промышленный индекс в РФ. Промышленность в феврале все еще в зоне сжатия, но спад чуть мягче (PMI 49,5). В среду, 4 марта, Росстат опубликует свежую недельную оценку инфляции с 25 февраля по 2 марта. Эти цифры рынок сразу переводит в ожидания по следующему шагу ЦБ и перекладывает деньги между секторами. 📅 В понедельник у HEAD заседание по дивидендам за 2025, RASP публикует отчетность за 2025. Вторник, FIXR - результаты за 2025. Среда. AFLT и MBNK покажут МСФО за 2025. В четверг MTSS представит отчет за 4кв и весь 2025, а MOEX результаты за 2025. 👉 И важная деталь про расписание. 7–8 марта торгов на Мосбирже нет (праздничные выходные), поэтому вся неделя по факту это старые добрые пять торговых дней до пятницы включительно. Всем удачной недели! #обзор_рынков 🚫 Не является инвестрекомендацией

Привет, инвесторы! Это Dubrovsky 🟢 У нас суперновости как раз для вас. Сегодня мы запускаем в приложении ежемесячные командные соревнования инвесторов. Они так и называются – “Командный зачет за март”. Старт: 1 марта ⏰ Финиш: 31 марта 🏁 Условия квалификации: 👉 ваша dream team должна состоять из двух человек 👉 каждый из вас уже участник главного рейтинга Как принять участие ✍️ 1: Заходим в “Рейтинг” – и в подраздел “Командный” 2: Выбираем “Командный зачет за март” 3: Жмем “Создать команду” – проявляем креативность и даем ей имя 4: Копируем пригласительный код и отправляем его напарнику по команде 5: Второй участник нажимает “Вступить в команду” и вводит код 6: Жмем на “Зарегистрировать команду” – и готово! Важно: соревнования поддерживаются в версиях 2.1.166+. Более старая версия? Обновляйтесь! Теперь инвесторы могут соревноваться не только в индивидуальном, но и командном зачете. Регистрируйте команду – торгуйте – и побеждайте! 🏃🏻‍➡️🏃‍♀️‍➡️ 🚫 Не является инвестрекомендацией #рейтинг_инвесторов

Nvidia побеждает скептиков Пока часть инвесторов переживает, не раздувается ли пузырь вокруг ИИ, мировой лидер по производству чипов Nvidia заявляет: у нас все хорошо! 🔸 В прошлом году компания заработала $215,9 млрд и харизматичный CEO Дженсен Хуанг в восторге: Спрос на вычисления растет экспоненциально. Наши клиенты соревнуются в инвестициях в AI-инфраструктуру — это фабрики новой промышленной революции. 🔸 Сегодня Nvidia — самая дорогая публичная компания в мире, ее капитализация составляет фантастические $4,8 трлн, а чипы лежат в основе инфраструктуры многих разработчиков ИИ. 🔸 Инвесторам важно понимать, что ИИ – это уже не хайп, а долгосрочная стратегическая инфраструктура — дата-центры строятся по всему миру. 🔸 Чтобы отвечать на вызовы времени, компания активно диверсифицируется, выходя за пределы "просто" производителя железа. 🔸Вопрос в том, кто окажется главным бенефициаром развития ИИ — и Nvidia тут — в первом ряду. #мир_за_окном 🚫 Не является инвестрекомендацией

Привет, инвесторы! Это Dubrovsky. 🟢 🧐 Мы много пишем про новости, календарь отчетностей и чего ждать от рынка. Но как использовать эти знания? Многие из торгующих, думаю, видели ситуацию - новость вышла, а рынок пошел совсем не туда, куда ожидалось. И совершенно непонятно - почему так? Постараемся ответить на этот вопрос и дать несколько советов как правильно действовать в момент выхода важных новостей. Главная идея в том, что рынок живет не самими новостями, а ожиданиями от них. 🔸 Классическое. Рынок покупает слухи, а продает факты. Акция может чувствовать себя лучше рынка еще до выхода новостей. Когда новость наконец выходит, выходит хорошей, часть инвесторов все равно сразу по факту выхода новости (неважно плохой или хорошей) фиксирует прибыль и цена может падать. 🔸Важно не хорошо или плохо, а лучше или хуже ожиданий. Компания, например, могла показать рост прибыли и даже превысить собственные прогнозы по ней. Но рынок (или какой-то крупный игрок) внутренне закладывал еще большие цифры. И цена идет вниз даже если цифры норм, так как продают на разочаровании. 🔸Большие игроки двигают рынок не красиво и логично, а эффективно для себя. Они часто руководствуются другой логикой, чем розничные инвесторы. Например хорошая новость может быть для них удобным момент чтобы разгрузить часть огромной позиции на ажиотаже. При выходе такой новости многие начинают покупать и это шанс для крупняка продать по более выгодным ценам. Просадив рынок меньше, но все равно сбив весь ожидавшийся рост. ❓ Как же себя вести на новостях? 🔞 Спекулятивная игра на новостях требует быстрой реакции, большого опыта и четкого понимания что происходит и каково соотношение ожидания-реальность. Неопытному (да и зачастую опытному тоже) инвестору лучше такие моменты пережидать или игнорировать. Но если все таки решили попытаться заскочить в бумагу: - Хотя бы приблизительно оцените возможную волатильность и не берите большую позу - Будьте готовы что рынок пойдет ровно в противоположную сторону от логичной реакции - Имейте в голове четкий план как действовать в случае разных вариантах развития событий - Следите за объемами и динамикой. Например резкий рост и быстрое развитие отката имеет все шансы закончится ниже уровня до выхода новости И главное - будьте осторожны и теряйте самообладания. #инвест_ликбез 🚫 Не является инвестрекомендацией

🟢 Друзья, на связи Dubrovsky. Сегодня предлагаем коротко разобрать целый сектор. Ставка в 15,5% уже попахивает циклом смягчения, а значит самое время быстро разложить наш банковский зоопарк по полкам.🏦 🟩 Сбер (SBER) Главный тяжеловес рынка. Не самый шустрый, зато держится уверенно. За 12 месяцев бумага стоит почти на месте. По цифрам выглядит очень мощно. Рекордная прибыль за 2025 год, рентабельность капитала 22,1%. Платит хорошие дивиденды. За 2024 платили 34,84 руб., за 2025 ждут около 37–39 руб., это порядка 11–12% доходности по текущим ценам. Вердикт. Базовая бумага сектора, фейерверков доходности не ждем, но максимально надежно и с дивами. 🟩 Т-Технологии (T) История про высокие технологии удобный сервис, но не задешево. Акции за год около +2%. По отчетности хорошо. Чистая прибыль за 9 месяцев 2025 выросла на 44%, рентабельность капитала 27,6%. Вердикт. Покупать можно тем, кто хочет надежную бумагу и больше потенциала роста, чем дивидендов. 🟩 Банк Санкт-Петербург (BSPB) Банк поменьше, спокойный и внутри очень экономный. За год бумага просела примерно на -14%. По бизнесу цифры крепкие. Прибыльный, рентабельность капитала 19,1%, и прям вкусное соотношение расходов к доходам 28,7%. Дивиденды присутствуют. На рынке обсуждают выплату около 44,9 руб. за 2025 (с учетом уже выплаченного), это около 8,4% по текущей цене. Вердикт. Покупать можно как дивидендную историю, но помнить, что бумага любит качели. 🟨 Совкомбанк (SVCB) Рынок бумаге не доверяет, репутация у банка неоднозначная. За год примерно -19%. По отчетности все неплохо. За 9 месяцев 2025: чистая прибыль 35 млрд руб., рентабельность доходила до 20%. Но растет просрочка по рознице. Есть небольшие дивы (2-3% по текущим ценам), Вердикт. небольшой долей, если готовы к волатильности. 🟨 МТС Банк (MBNK) Это про розницу и риск, но с перспективами. За год акции около -9%. В 3 кв. 2025 чистая прибыль 6 млрд руб. (+46,8% год к году), рентабельность капитала 24,4%. Но при этом есть заметные риски в кредитном портфеле. Вердикт. Покупать можно, только если принимаете и понимаете все риски. 🟨 ВТБ (VTBR) Многострадальный тяжеловес, иногда выдающий неожиданности. За год около -7%, с момента IPO больше -80%. По цифрам. За 2025 по МСФО чистая прибыль 502,1 млрд руб., рентабельность капитала 18,3% (ниже, чем годом ранее). В прошлом году заплатили рекордные дивы (25,58 руб. на акцию или более 25% с учетом цены акции) Вердикт. Бумага депрессивная, не склонная к росту в долгосроке, но иногда преподносящая сюрпризы. 🟥 МКБ (CBOM) По динамике жестко. За год бумага около -43%. Отчетность плохая, растет объем просрочки, за 9 месяцев 2025 банк получил чистый убыток. Вердикт. Для любителей хардкора, крайне сомнительная история. 🟥 Авангард (AVAN) Тихая бумага с низкой медийностью. За год около -10%. Дивиденды бывают, у банка сильная прибыльность и маржа, но надо следить структурой кредитов. Вердикт. Низколиквидная экзотика. Без дополнительного ресерча и на большие доли лезть опасно. Итого. Интересны выборочные акции, а самый понятный с точки зрения бизнеса банковский набор - SBER, T и BSPB. #обзор_рынков #инвест_ликбез 🚫 Не является инвестрекомендацией

🟢 Привет инвесторы! На связи Dubrovsky! После длинных выходных врываемся в короткую рабочую неделю. Ну, как врываемся... Судя по последней динамике рынка, снова аккуратно входим.🫠 Увы, с декабря прошлого года наблюдаем унылый боковик в районе 2700-2800 пунктов по индексу, с незначительными отклонениями. Кажется, рынок нащупал некую точку равновесия. С учетом крепкого рубля, текущих ставок и перспектив экономики, именно тут инвесторы видят справедливую стоимость акций. Но есть правило - чем дольше сжимается пружина, тем резче и сильнее может быть выстрел.🎢 Постараемся его не пропустить. 🌏 Главный внешний триггер, как и ранее, геополитические заголовки. Рынок последние дни реагировал на новости о возможном новом раунде переговоров (говорят про 26 февраля), плюс параллельно в ЕС снова обсуждают санкционные сюжеты. Из мировой повестки, которая может дергать наши сырьевые и металлургические бумаги - выступление Трампа в Конгрессе 24 февраля. Но, как обычно, подробностей и гарантий тут никаких. 👉 В такой ситуации остается искать только внутренние локальные истории. Посмотреть есть куда, в календаре почти сплошь тяжеловесные голубые фишки. Сегодня у GAZP заседание совета директоров, и любая неожиданная конкретика там может зацепить весь нефтегазовый сегмент. В потребсекторе главный ньюсмейкер EUTR, бумагу плющит из-за новостей о блокировке счетов ФНС, тут важны любые апдейты по этой теме. 25 февраля ждем отчета VTBR и BAZA. 26 февраля еще круче - SBER и OZON публикуют отчетность за 2025 год, а 27 февраля слушаем IRAO (планируется какой-то колл для инвесторов). ✖️Вокруг FIXR продолжается сюжет с обратным сплитом. Компания переносила сроки, а Мосбиржа из-за этого снимала/пересматривала ограничения по торгам. Держателям стоит следить за новыми датами, потому что такие корпоративные действия иногда создают перекосы в цене. ❗️В целом, все выглядит как очередная спокойная неделя, с местными движухами, но без глобальных драйверов. Если конечно не вмешается геополитика. Всем удачных торгов! 🚫 Не является инвестрекомендацией #обзор_рынков

Майкл Сэйлор: за «криптозимой» придет яркое лето! Глава Strategy дал нашумевшее интервью Fox Business. Ведущая спросила его: не на пороге ли мы очередной «криптозимы»? Мы уже там. Но она будет короче и мягче, чем предыдущая. Почему? Банки поверили в биткоин и начали диверсифицировать свои портфели. Кроме того, как выразился глава Strategy, Дональд Трамп – «криптопрезидент». Он отметил, что волатильность биткоина будет уменьшаться: Биткоин устойчивее, чем когда-либо. Вход институционалов с Уолл-стрит принёс стабильность. Сэйлор излучал уверенность: Уровень нашего кредитного плеча — 15% и сокращается. Наш капитал составляет 55 млрд долларов и лишь около 8 млрд из них – долг. Это делает нас неуязвимыми к рыночным шокам. Биткоин может упасть сколь угодно низко – это не проблема для нас. За несколько месяцев курс биткоина упал с ATH в $126,198 до $67,000. Бич любой крипты – волатильность – никуда не делся. 📉 Старые добрые акции – более надежное решение? 📈 🚫 Не является инвестрекомендацией #мир_за_окном

🟢 На связи Dubrovsky. После вчерашних спекуляций переключимся на более скучные инвестиции и поговорим про выбор размера позиции для каждой акции в портфеле. Когда вы нацелены в долгосрок, точка входа в акцию важна, но чаще портфель ломает другое. Неправильный размер позиции. Одна бумага становится слишком большой и начинает рулить всем результатом и нервами. 💰 Базовая идея простая - перед тем как что-то купить, сначала обязательно оцениваем плохой сценарий. Задаем, какой удар по портфелю вы готовы терпеть от одной позиции без паники в случае худшего варианта развития событий. Классическая портфельная теория говорит о 1,5% до 3% портфеля. То есть одна акция не должна принести вам более 3% убытка по всему портфелю, если что-то пойдет совсем не так. Но, все индивидуально. 🔬 Как посчитать математику. Доля акции = допустимый убыток / падение в плохом сценарии. Допустим, если вы готовы к -5% по портфелю от одной бумаги, а в плохом сценарии она может упасть на -50%, то максимальная доля такой рискованной истории точно не больше 10%. Если плохой сценарий -25%, то можно взять и около 20%. Если это надежная тяжеловесная акция и вы не ждете больше -10%, то... не стоит превышать долю в 20-25% для одной бумаги, даже если она очень хороша. 💎 После этого подключаем характер бумаги. Чем выше волатильность и чем выше показатель бета (расскажем про него в будущих постах), тем меньше вес. Чем ниже ликвидность и больше резких разрывов цены, тем меньше вес, даже если идея нравится. Уверенность в идее может добавить веса, но только внутри потолка. Типовые рамки для портфеля из акций такие: обычные позиции от 5% до 15%, самые сильные идеи - 15 - 25%, рискованный третий эшелон - до 5-10%. ‼️ И еще важное. Совсем похожие бумаги считаем как одну или по крайней мере как полторы. NLMK и CHMF запросто могут падать вместе на новостях об ограничении экспорта металлов например, и риски в данном случае почти удваиваются. Как у вас самая крупная позиция в процентах от портфеля? 🚫 Не является инвестрекомендацией #инвест_ликбез